Xu hướng quản lý Web3 tại Singapore: Từ đổi mới mở đến phát triển bền vững
Trong những năm gần đây, Singapore đã đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực tiền ảo và Web3 toàn cầu. Thành phố quốc gia này đã thu hút nhiều doanh nghiệp tiền mã hóa nhờ vào chính sách linh hoạt, hệ thống pháp luật ổn định và môi trường đổi mới mở, từng được ca ngợi là "thủ đô tiền mã hóa của châu Á". Tuy nhiên, theo thời gian, thái độ quản lý của Singapore đang dần thay đổi, từ việc "khuyến khích đổi mới" chuyển sang lộ trình vững chắc hơn với "kiểm soát rủi ro".
Giai đoạn đầu: Xây dựng một khu vực đổi mới
Singapore đã có một thái độ tương đối cởi mở ngay từ đầu. Sự ra đời của Luật Dịch vụ Thanh toán vào năm 2019 đã cung cấp một khung pháp lý rõ ràng cho dịch vụ token thanh toán kỹ thuật số, mở đường cho các dự án như sàn giao dịch tiền điện tử và dịch vụ ví. Cơ quan Quản lý Tài chính cũng tích cực thúc đẩy đổi mới công nghệ, chẳng hạn như khám phá các dự án thử nghiệm về tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và tài sản token hóa. Trong giai đoạn này, Singapore đã cung cấp cơ hội phát triển hiếm có cho các startup Web3, miễn là không vi phạm các ranh giới tuân thủ, các nhà đổi mới có thể mạnh dạn thử nghiệm.
Suy nghĩ sau sự kiện rủi ro
Tuy nhiên, với sự mở rộng nhanh chóng của ngành, một số rủi ro tiềm ẩn bắt đầu xuất hiện. Năm 2022, sự sụp đổ của Three Arrows Capital tại Singapore và sự sụp đổ của FTX đã gióng lên hồi chuông cảnh báo cho các nhà quản lý tài chính Singapore. Là một trung tâm tài chính quan trọng toàn cầu, Singapore nhận ra rằng điều này không chỉ liên quan đến uy tín doanh nghiệp mà còn liên quan đến tín nhiệm quốc gia.
Để đối phó với những thách thức này, các cơ quan quản lý đã nhanh chóng hành động. Một mặt, họ đã tăng cường kiểm soát đối với các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử bằng cách triển khai Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường nghiêm ngặt hơn; mặt khác, họ cũng bắt đầu hạn chế việc đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đầu tư hợp lý.
Hạn chế đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ
Vào cuối năm 2023, các quy định do Cơ quan Quản lý Tài chính ban hành đã trực tiếp hạn chế hoạt động đầu tư của các nhà đầu tư lẻ. Quy định mới cấm các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử cung cấp bất kỳ hình thức phần thưởng nào cho các nhà đầu tư lẻ, bao gồm hoàn tiền, airdrop và trợ cấp giao dịch. Đồng thời, cũng cấm cung cấp các tính năng có thể làm tăng rủi ro như đòn bẩy và nạp tiền bằng thẻ tín dụng. Các nhà cung cấp dịch vụ cũng cần đánh giá khả năng chịu rủi ro của người dùng và đặt giới hạn đầu tư dựa trên giá trị tài sản ròng của họ. Những biện pháp này nhằm thu hút các nhà đầu tư lý trí, thay vì những "con bạc trong thế giới tiền điện tử" có tính đầu cơ cao.
Thách thức mà nhà cung cấp dịch vụ phải đối mặt
Đến năm 2025, xu hướng quản lý sẽ trở nên rõ ràng hơn. Cơ quan Quản lý Tài chính yêu cầu tất cả các doanh nghiệp không có giấy phép cung cấp dịch vụ mã thông báo kỹ thuật số, nếu muốn tiếp tục cung cấp dịch vụ cho khách hàng ở nước ngoài, phải hoàn thành việc tuân thủ trước ngày 30 tháng 6 năm 2025. Chính sách này không có thời gian chuyển tiếp và cũng không có chỗ cho việc thương lượng.
Hiện tại, chỉ có một số ít doanh nghiệp hàng đầu đã được phê duyệt, chẳng hạn như một số nền tảng giao dịch nổi tiếng và công ty thanh toán. Còn một số doanh nghiệp hiện đang trong tình trạng miễn trừ, những doanh nghiệp này hoặc đã vượt qua các cuộc kiểm tra chống rửa tiền và đánh giá rủi ro nghiêm ngặt, hoặc thể hiện sự hợp tác rất cao trong vấn đề tuân thủ. Đối với các doanh nghiệp khác, hoặc cần nhanh chóng hoàn thành việc nâng cấp tuân thủ, hoặc phải xem xét chuyển sang các thị trường khác.
Yêu cầu mới về quản lý quỹ
Sự siết chặt quy định ở Singapore không chỉ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà cung cấp dịch vụ, mà còn mở rộng đến lĩnh vực quản lý quỹ. Là trung tâm quỹ truyền thống của khu vực châu Á-Thái Bình Dương, Singapore đang nỗ lực đưa tài sản ảo vào quy trình quản lý quỹ chính thức.
Cơ quan quản lý tài chính quy định rằng ngay cả quỹ tiền điện tử chỉ phục vụ "nhà đầu tư đủ điều kiện" cũng phải có đủ điều kiện tương ứng. Điều này bao gồm việc phòng ngừa rủi ro, nhận diện tài sản của khách hàng, thiết lập quy trình kiểm soát nội bộ, và thậm chí là cơ chế báo cáo phòng chống rửa tiền, cùng một loạt yêu cầu khác. Điều này có nghĩa là thời đại quỹ tiền điện tử có thể thành lập chỉ bằng cách sử dụng mô hình đơn giản đã kết thúc ở Singapore.
Nâng cao quản lý: Đè bẹp hay tiến hóa?
Đối mặt với đợt nâng cấp quy định này, một số người cảm thán rằng Singapore không còn là nơi lý tưởng cho Web3. Nhưng từ một góc độ khác, đây thực sự là quá trình tiến hóa tự nhiên của quy định - từ việc cho phép thử nghiệm đến việc quy định trật tự, là giai đoạn mà bất kỳ thị trường mới nổi nào cũng phải trải qua để trưởng thành. Singapore hiện tại có thể không còn chào đón những người tham gia thuần túy đầu cơ, nhưng đối với những đội ngũ thực sự có năng lực kỹ thuật và kế hoạch dài hạn, đây vẫn là một trong những thị trường hấp dẫn nhất trên toàn cầu.
Lời của Phó Tổng Giám đốc Cơ quan Quản lý Tài chính có thể tóm tắt lập trường của Singapore: "Chúng tôi hoan nghênh sự đổi mới có trách nhiệm, nhưng không chấp nhận hành vi lạm dụng lòng tin." Nói cách khác, Singapore vẫn hoan nghênh những doanh nghiệp có ý định hoạt động trong lĩnh vực Web3, nhưng không còn chấp nhận hành vi thiển cận "kiếm một cú rồi đi".
Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng sự phát triển của ngành Web3 vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, và mô hình tương lai chưa hoàn toàn được hình thành. Việc áp đặt quy định nghiêm ngặt quá sớm có thể kìm hãm sự đổi mới, thậm chí có thể làm tiêu tan những phát triển đột phá tiềm năng. Trong việc cân bằng giữa đổi mới và kiểm soát rủi ro, liệu chiến lược quản lý của Singapore có thể thành công hay không vẫn cần thời gian để kiểm chứng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chuyển hướng chính sách Web3 của Singapore: Từ đổi mới mở đến quản lý thận trọng
Xu hướng quản lý Web3 tại Singapore: Từ đổi mới mở đến phát triển bền vững
Trong những năm gần đây, Singapore đã đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực tiền ảo và Web3 toàn cầu. Thành phố quốc gia này đã thu hút nhiều doanh nghiệp tiền mã hóa nhờ vào chính sách linh hoạt, hệ thống pháp luật ổn định và môi trường đổi mới mở, từng được ca ngợi là "thủ đô tiền mã hóa của châu Á". Tuy nhiên, theo thời gian, thái độ quản lý của Singapore đang dần thay đổi, từ việc "khuyến khích đổi mới" chuyển sang lộ trình vững chắc hơn với "kiểm soát rủi ro".
Giai đoạn đầu: Xây dựng một khu vực đổi mới
Singapore đã có một thái độ tương đối cởi mở ngay từ đầu. Sự ra đời của Luật Dịch vụ Thanh toán vào năm 2019 đã cung cấp một khung pháp lý rõ ràng cho dịch vụ token thanh toán kỹ thuật số, mở đường cho các dự án như sàn giao dịch tiền điện tử và dịch vụ ví. Cơ quan Quản lý Tài chính cũng tích cực thúc đẩy đổi mới công nghệ, chẳng hạn như khám phá các dự án thử nghiệm về tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và tài sản token hóa. Trong giai đoạn này, Singapore đã cung cấp cơ hội phát triển hiếm có cho các startup Web3, miễn là không vi phạm các ranh giới tuân thủ, các nhà đổi mới có thể mạnh dạn thử nghiệm.
Suy nghĩ sau sự kiện rủi ro
Tuy nhiên, với sự mở rộng nhanh chóng của ngành, một số rủi ro tiềm ẩn bắt đầu xuất hiện. Năm 2022, sự sụp đổ của Three Arrows Capital tại Singapore và sự sụp đổ của FTX đã gióng lên hồi chuông cảnh báo cho các nhà quản lý tài chính Singapore. Là một trung tâm tài chính quan trọng toàn cầu, Singapore nhận ra rằng điều này không chỉ liên quan đến uy tín doanh nghiệp mà còn liên quan đến tín nhiệm quốc gia.
Để đối phó với những thách thức này, các cơ quan quản lý đã nhanh chóng hành động. Một mặt, họ đã tăng cường kiểm soát đối với các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử bằng cách triển khai Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường nghiêm ngặt hơn; mặt khác, họ cũng bắt đầu hạn chế việc đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đầu tư hợp lý.
Hạn chế đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ
Vào cuối năm 2023, các quy định do Cơ quan Quản lý Tài chính ban hành đã trực tiếp hạn chế hoạt động đầu tư của các nhà đầu tư lẻ. Quy định mới cấm các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử cung cấp bất kỳ hình thức phần thưởng nào cho các nhà đầu tư lẻ, bao gồm hoàn tiền, airdrop và trợ cấp giao dịch. Đồng thời, cũng cấm cung cấp các tính năng có thể làm tăng rủi ro như đòn bẩy và nạp tiền bằng thẻ tín dụng. Các nhà cung cấp dịch vụ cũng cần đánh giá khả năng chịu rủi ro của người dùng và đặt giới hạn đầu tư dựa trên giá trị tài sản ròng của họ. Những biện pháp này nhằm thu hút các nhà đầu tư lý trí, thay vì những "con bạc trong thế giới tiền điện tử" có tính đầu cơ cao.
Thách thức mà nhà cung cấp dịch vụ phải đối mặt
Đến năm 2025, xu hướng quản lý sẽ trở nên rõ ràng hơn. Cơ quan Quản lý Tài chính yêu cầu tất cả các doanh nghiệp không có giấy phép cung cấp dịch vụ mã thông báo kỹ thuật số, nếu muốn tiếp tục cung cấp dịch vụ cho khách hàng ở nước ngoài, phải hoàn thành việc tuân thủ trước ngày 30 tháng 6 năm 2025. Chính sách này không có thời gian chuyển tiếp và cũng không có chỗ cho việc thương lượng.
Hiện tại, chỉ có một số ít doanh nghiệp hàng đầu đã được phê duyệt, chẳng hạn như một số nền tảng giao dịch nổi tiếng và công ty thanh toán. Còn một số doanh nghiệp hiện đang trong tình trạng miễn trừ, những doanh nghiệp này hoặc đã vượt qua các cuộc kiểm tra chống rửa tiền và đánh giá rủi ro nghiêm ngặt, hoặc thể hiện sự hợp tác rất cao trong vấn đề tuân thủ. Đối với các doanh nghiệp khác, hoặc cần nhanh chóng hoàn thành việc nâng cấp tuân thủ, hoặc phải xem xét chuyển sang các thị trường khác.
Yêu cầu mới về quản lý quỹ
Sự siết chặt quy định ở Singapore không chỉ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà cung cấp dịch vụ, mà còn mở rộng đến lĩnh vực quản lý quỹ. Là trung tâm quỹ truyền thống của khu vực châu Á-Thái Bình Dương, Singapore đang nỗ lực đưa tài sản ảo vào quy trình quản lý quỹ chính thức.
Cơ quan quản lý tài chính quy định rằng ngay cả quỹ tiền điện tử chỉ phục vụ "nhà đầu tư đủ điều kiện" cũng phải có đủ điều kiện tương ứng. Điều này bao gồm việc phòng ngừa rủi ro, nhận diện tài sản của khách hàng, thiết lập quy trình kiểm soát nội bộ, và thậm chí là cơ chế báo cáo phòng chống rửa tiền, cùng một loạt yêu cầu khác. Điều này có nghĩa là thời đại quỹ tiền điện tử có thể thành lập chỉ bằng cách sử dụng mô hình đơn giản đã kết thúc ở Singapore.
Nâng cao quản lý: Đè bẹp hay tiến hóa?
Đối mặt với đợt nâng cấp quy định này, một số người cảm thán rằng Singapore không còn là nơi lý tưởng cho Web3. Nhưng từ một góc độ khác, đây thực sự là quá trình tiến hóa tự nhiên của quy định - từ việc cho phép thử nghiệm đến việc quy định trật tự, là giai đoạn mà bất kỳ thị trường mới nổi nào cũng phải trải qua để trưởng thành. Singapore hiện tại có thể không còn chào đón những người tham gia thuần túy đầu cơ, nhưng đối với những đội ngũ thực sự có năng lực kỹ thuật và kế hoạch dài hạn, đây vẫn là một trong những thị trường hấp dẫn nhất trên toàn cầu.
Lời của Phó Tổng Giám đốc Cơ quan Quản lý Tài chính có thể tóm tắt lập trường của Singapore: "Chúng tôi hoan nghênh sự đổi mới có trách nhiệm, nhưng không chấp nhận hành vi lạm dụng lòng tin." Nói cách khác, Singapore vẫn hoan nghênh những doanh nghiệp có ý định hoạt động trong lĩnh vực Web3, nhưng không còn chấp nhận hành vi thiển cận "kiếm một cú rồi đi".
Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng sự phát triển của ngành Web3 vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, và mô hình tương lai chưa hoàn toàn được hình thành. Việc áp đặt quy định nghiêm ngặt quá sớm có thể kìm hãm sự đổi mới, thậm chí có thể làm tiêu tan những phát triển đột phá tiềm năng. Trong việc cân bằng giữa đổi mới và kiểm soát rủi ro, liệu chiến lược quản lý của Singapore có thể thành công hay không vẫn cần thời gian để kiểm chứng.