Thị trường sản phẩm phái sinh on-chain mới: Ai sẽ thống trị tương lai?
Thời gian gần đây, thị trường sản phẩm phái sinh on-chain đã xuất hiện một xu hướng phát triển mới. Trong hai năm qua, bên cạnh việc Hyperliquid nhanh chóng nổi bật nhờ mô hình đổi mới, các dự án truyền thống như dYdX và GMX đã dần mất đi sức hút trên thị trường. Nguyên nhân chủ yếu là do những dự án này lâu nay chỉ dừng lại ở việc bắt chước các sàn giao dịch tập trung, không thể tạo ra lợi thế khác biệt so với các nền tảng tập trung trong các khía cạnh quan trọng như trải nghiệm người dùng và kiểm soát rủi ro.
So với trước đây, Hyperliquid đã tái cấu trúc hình thức sản phẩm, đạt được sự cạnh tranh trực tiếp với các nền tảng tập trung về tốc độ giao dịch và chi phí. Vào tháng Năm, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của Hyperliquid đã đạt mức cao kỷ lục 2482,95 tỷ đô la, doanh thu của giao thức cũng lập kỷ lục 7045 triệu đô la. Điều này cho thấy, thị trường sản phẩm phái sinh on-chain không thiếu nhu cầu, mà là thiếu những hình thức sản phẩm thực sự phù hợp với các đặc tính phi tập trung.
Từ góc độ dài hạn hơn, hướng phát triển của sản phẩm phái sinh on-chain là tiếp tục tối ưu hóa mô hình hiện có, hay dựa trên tính mở của blockchain và đặc tính tài sản dài đuôi để tiến hành đổi mới khác biệt, đây là một vấn đề đáng để suy nghĩ sâu sắc. Một số dự án mới nổi đã bắt đầu khám phá những hướng kinh doanh hoàn toàn mới, như đòn bẩy nguyên thủy on-chain và "tùy chọn vĩnh viễn theo đồng tiền".
Những mô hình mới này có cốt lõi là tối đa hóa việc giải phóng hiệu quả tài chính của tài sản tiền điện tử trên chuỗi của người dùng. Ví dụ, cho phép người dùng tham gia giao dịch bằng cách sử dụng bất kỳ token nào trên chuỗi làm ký quỹ, loại bỏ bước đổi tiền, kích hoạt giá trị sản phẩm phái sinh của tài sản đuôi dài. Đồng thời, thông qua việc giới thiệu cơ chế vĩnh viễn, cho phép người dùng nắm giữ vị thế quyền chọn vô thời hạn, chuyển đổi đặc tính tỷ lệ cược cao của "quyền chọn hết hạn" thành chiến lược bền vững.
Sự đổi mới này không chỉ giảm bớt rào cản tham gia của người dùng, mà còn đạt được sự cạnh tranh khác biệt giữa sản phẩm phái sinh trên chuỗi và nền tảng tập trung. Khi bất kỳ token nào trong ví của người dùng đều có thể trở thành công cụ giao dịch trực tiếp, và khi phí giao dịch được phân phối cho các nhà đóng góp trong hệ sinh thái thông qua tổ chức tự trị phi tập trung, sản phẩm phái sinh trên chuỗi sẽ thực sự thể hiện những đặc điểm cốt lõi của tài chính phi tập trung.
Trong tương lai, ai có thể giải quyết vấn đề hiệu quả tài sản cấp bách nhất của người dùng vào thời điểm thích hợp, người đó có thể nắm giữ quyền kiểm soát thị trường sản phẩm phái sinh on-chain. Hình thức tối ưu của sản phẩm phái sinh on-chain có thể không chỉ là sao chép đơn giản các sàn giao dịch tập trung, mà là tận dụng lợi thế bản địa của blockchain để tạo ra nhu cầu thị trường mới. Khi đổi mới không ngừng tiến triển, sản phẩm phái sinh phi tập trung có khả năng trở thành một trong những lĩnh vực mở rộng và có tiềm năng thu nhập cao nhất trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainComedian
· 07-20 12:12
Không chơi không mất tiền, không phải
Xem bản gốcTrả lời0
MevHunter
· 07-17 22:53
Sự đổi mới mới có thể giải quyết các điểm đau về hiệu suất.
Xem bản gốcTrả lời0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-17 22:52
Lại một chu kỳ thị trường chuyển đổi? Các dự án cũ đang gần đến điểm đáy.
on-chain sản phẩm phái sinh mới: Sự trỗi dậy của Hyperliquid, mô hình đổi mới dẫn dắt tương lai
Thị trường sản phẩm phái sinh on-chain mới: Ai sẽ thống trị tương lai?
Thời gian gần đây, thị trường sản phẩm phái sinh on-chain đã xuất hiện một xu hướng phát triển mới. Trong hai năm qua, bên cạnh việc Hyperliquid nhanh chóng nổi bật nhờ mô hình đổi mới, các dự án truyền thống như dYdX và GMX đã dần mất đi sức hút trên thị trường. Nguyên nhân chủ yếu là do những dự án này lâu nay chỉ dừng lại ở việc bắt chước các sàn giao dịch tập trung, không thể tạo ra lợi thế khác biệt so với các nền tảng tập trung trong các khía cạnh quan trọng như trải nghiệm người dùng và kiểm soát rủi ro.
So với trước đây, Hyperliquid đã tái cấu trúc hình thức sản phẩm, đạt được sự cạnh tranh trực tiếp với các nền tảng tập trung về tốc độ giao dịch và chi phí. Vào tháng Năm, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của Hyperliquid đã đạt mức cao kỷ lục 2482,95 tỷ đô la, doanh thu của giao thức cũng lập kỷ lục 7045 triệu đô la. Điều này cho thấy, thị trường sản phẩm phái sinh on-chain không thiếu nhu cầu, mà là thiếu những hình thức sản phẩm thực sự phù hợp với các đặc tính phi tập trung.
Từ góc độ dài hạn hơn, hướng phát triển của sản phẩm phái sinh on-chain là tiếp tục tối ưu hóa mô hình hiện có, hay dựa trên tính mở của blockchain và đặc tính tài sản dài đuôi để tiến hành đổi mới khác biệt, đây là một vấn đề đáng để suy nghĩ sâu sắc. Một số dự án mới nổi đã bắt đầu khám phá những hướng kinh doanh hoàn toàn mới, như đòn bẩy nguyên thủy on-chain và "tùy chọn vĩnh viễn theo đồng tiền".
Những mô hình mới này có cốt lõi là tối đa hóa việc giải phóng hiệu quả tài chính của tài sản tiền điện tử trên chuỗi của người dùng. Ví dụ, cho phép người dùng tham gia giao dịch bằng cách sử dụng bất kỳ token nào trên chuỗi làm ký quỹ, loại bỏ bước đổi tiền, kích hoạt giá trị sản phẩm phái sinh của tài sản đuôi dài. Đồng thời, thông qua việc giới thiệu cơ chế vĩnh viễn, cho phép người dùng nắm giữ vị thế quyền chọn vô thời hạn, chuyển đổi đặc tính tỷ lệ cược cao của "quyền chọn hết hạn" thành chiến lược bền vững.
Sự đổi mới này không chỉ giảm bớt rào cản tham gia của người dùng, mà còn đạt được sự cạnh tranh khác biệt giữa sản phẩm phái sinh trên chuỗi và nền tảng tập trung. Khi bất kỳ token nào trong ví của người dùng đều có thể trở thành công cụ giao dịch trực tiếp, và khi phí giao dịch được phân phối cho các nhà đóng góp trong hệ sinh thái thông qua tổ chức tự trị phi tập trung, sản phẩm phái sinh trên chuỗi sẽ thực sự thể hiện những đặc điểm cốt lõi của tài chính phi tập trung.
Trong tương lai, ai có thể giải quyết vấn đề hiệu quả tài sản cấp bách nhất của người dùng vào thời điểm thích hợp, người đó có thể nắm giữ quyền kiểm soát thị trường sản phẩm phái sinh on-chain. Hình thức tối ưu của sản phẩm phái sinh on-chain có thể không chỉ là sao chép đơn giản các sàn giao dịch tập trung, mà là tận dụng lợi thế bản địa của blockchain để tạo ra nhu cầu thị trường mới. Khi đổi mới không ngừng tiến triển, sản phẩm phái sinh phi tập trung có khả năng trở thành một trong những lĩnh vực mở rộng và có tiềm năng thu nhập cao nhất trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung.