Biến động và lợi nhuận trong lĩnh vực mã hóa đầu tư

Sự kiện Token2049 tại Singapore thể hiện sức sống mạnh mẽ của ngành mã hóa. Hơn 20,000 người tham gia nhiệt tình tụ họp lại, không khí hội trường sôi động, bữa tiệc diễn ra trong không khí không thể nào sánh được. Nhiệt huyết này tạo ra sự tương phản rõ rệt với sự buồn tẻ của các hội nghị tài chính truyền thống, làm nổi bật sức hấp dẫn độc đáo của lĩnh vực mã hóa.

Nhìn lại dự đoán vĩ mô trong năm qua, tỷ lệ chính xác của tôi về những phán đoán quan trọng khoảng 25%. Mặc dù tỷ lệ chính xác của dự đoán không cao, nhưng tổng thể đầu tư vẫn đạt lợi nhuận. Điều này là vì mặc dù các sự kiện cụ thể khó có thể dự đoán, nhưng hướng tổng thể của chính sách tiền tệ là có thể nắm bắt - khi thị trường biến động gia tăng, ngân hàng trung ương chắc chắn sẽ thực hiện chính sách nới lỏng.

Trong một thời gian dài, các tinh hoa toàn cầu đã cố gắng kiềm chế biến động thị trường bằng cách in tiền. Tuy nhiên, số lượng tiền cần thiết để duy trì bề mặt yên tĩnh ngày càng gia tăng. Biểu đồ mối quan hệ giữa độ biến động của thị trường trái phiếu và lượng cung tiền rõ ràng cho thấy điều này. Mỗi khi khủng hoảng bùng nổ, cần phải bơm thêm nhiều thanh khoản để làm dịu biến động.

Trong bối cảnh này, Bitcoin và mã hóa trở thành van xả cho sự bùng nổ của tiền pháp định. Tiền pháp định được phát hành nhằm kiềm chế biến động cuối cùng sẽ chảy vào thị trường mã hóa. Chỉ cần nền tảng công nghệ của Bitcoin giữ vững, nó sẽ tiếp tục hưởng lợi từ những hành động của các tầng lớp tinh hoa cố gắng vi phạm quy luật kinh tế.

Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng là có được Bitcoin với chi phí thấp nhất. Điều này có thể đạt được qua nhiều cách, chẳng hạn như định giá lao động bằng Bitcoin, khai thác, vay mượn với lãi suất thấp để mua, v.v. Biến động giữa Bitcoin và tiền pháp định là một loại tài sản, không nên bị lãng phí do đòn bẩy quá mức.

Đầu cơ ngắn hạn thực sự có rủi ro, nhưng chỉ cần không lạm dụng đòn bẩy, rủi ro thực sự nằm ở việc thiết lập lại toàn bộ hệ thống tài chính. Đến lúc đó, mức giảm của Bitcoin so với các tài sản vật chất như năng lượng có thể nhỏ hơn, vẫn sẽ vượt trội hơn thị trường.

Trong một thời gian tới, các nền kinh tế lớn có thể tiếp tục thực hiện chính sách nới lỏng. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ rất có thể sẽ tiếp tục giảm lãi suất cho đến gần mức lãi suất bằng không, Liên minh Châu Âu và Trung Quốc cũng sẽ thực hiện các biện pháp tương tự. Trong bối cảnh này, thị trường mã hóa có khả năng tiếp tục hưởng lợi từ sự dồi dào thanh khoản. Đối với những người đã hoàn toàn đầu tư vào mã hóa, họ có thể thảnh thơi chờ đợi; đối với những người nắm giữ tiền pháp định, không nên xem xét việc tăng cường cấu trúc mã hóa.