Giá trị của tokenomics được thể hiện trong thị trường biến động
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt biến động lớn. Giá Bitcoin đã rơi xuống dưới 80.000 USD, toàn bộ thị trường gặp phải đợt thanh lý lớn nhất kể từ năm ngoái. Trong bối cảnh này, độ nhạy cảm với rủi ro của nhà đầu tư đã tăng lên đáng kể, vốn bắt đầu chảy vào những dự án có thuộc tính chống giảm giá. Đồng thời, sự xem xét về mô hình kinh tế token cũng trở nên nghiêm ngặt hơn. Một câu hỏi then chốt nổi lên: Liệu có tồn tại một mô hình token có khả năng chống lại biến động thị trường, vượt qua chu kỳ tăng giảm không?
Lợi ích và bất lợi của mô hình lạm phát
Việc đa số các Token chọn mô hình lạm phát không phải là ngẫu nhiên. Thông qua việc phát hành thêm, các dự án có thể thưởng cho các nhà phát triển, cộng đồng và các nhà đầu tư sớm, từ đó khởi động nhanh chóng hệ sinh thái. Tuy nhiên, khi tâm lý thị trường kém, sự gia tăng nguồn cung kết hợp với sự suy giảm nhu cầu dễ dẫn đến giá cả rơi vào vòng xoáy giảm. Ethereum là một ví dụ điển hình. Trong thiết kế ban đầu của nó, không có tổng nguồn cung được đặt ra, dẫn đến vấn đề lạm phát kéo dài, gây ra lo lắng cho người dùng. Chỉ đến khi cơ chế đốt được giới thiệu, áp lực bán mới được giảm bớt hiệu quả, điều này đã có ảnh hưởng sâu rộng đến mô hình kinh tế của Ethereum cũng như hiệu suất thị trường của nó.
Tuy nhiên, nếu lạm phát là nhiên liệu cho sự khởi động của hệ sinh thái, thì deflation có thể trở thành phanh chống lại chu kỳ hay không?
Logic khan hiếm của sự giảm phát
Điều tương phản rõ ràng với cuộc vật lộn của Ethereum chính là chu kỳ giảm một nửa bốn năm của Bitcoin. Sau mỗi lần giảm một nửa, tốc độ sản xuất đồng mới giảm một nửa, sự khan hiếm thúc đẩy giá vào kênh tăng. Cơ chế này khiến Bitcoin vẫn duy trì thuộc tính giảm phát qua nhiều mùa thị trường gấu, trở thành "vàng kỹ thuật số" duy nhất vượt qua các chu kỳ trong thị trường crypto.
Logic này đang được nhiều dự án áp dụng. Ví dụ, trong chu kỳ này, hệ sinh thái Solana đang rất hot, đề xuất bỏ phiếu gần đây của Token của nó chính là cố gắng cân bằng giữa động lực sinh thái và lưu trữ giá trị thông qua việc điều chỉnh tỷ lệ lạm phát một cách động. Cơ chế cốt lõi của đề xuất này là: khi tỷ lệ staking vượt quá 50%, giảm lượng phát hành để kiềm chế lạm phát, còn khi dưới 50% thì tăng lượng phát hành để khuyến khích staking. Thiết kế "lạm phát linh hoạt" này tiết lộ một nguyên tắc quan trọng - giảm phát không phải là sự phủ nhận hoàn toàn đối với lạm phát, mà là công cụ cân bằng trong cuộc chơi động với nó.
Ngay cả trong thời kỳ thị trường suy thoái, số lượng người nắm giữ token của nhiều dự án không giảm mà còn tăng, điều này có thể là minh chứng mạnh mẽ nhất cho mô hình token giảm phát khi đối mặt với tình hình giảm.
Giá trị ba lần của cơ chế giảm phát
Trong môi trường ngược chu kỳ hiện tại, giá trị của cơ chế giảm phát càng trở nên rõ ràng hơn, và điểm đột phá nằm ở ba cấp độ:
Phí hiếm: Khi tốc độ tăng trưởng lưu thông thấp hơn tốc độ tăng trưởng nhu cầu, giá trị của Token tự nhiên tăng lên.
Thuộc tính chống lạm phát: Trong bối cảnh phát hành quá mức tiền pháp định và tác động từ quy định, token giảm phát trở thành nơi trú ẩn cho vốn.
Tăng cường sự đồng thuận trong cộng đồng: Hành động tiêu hủy minh bạch hướng tới cộng đồng, truyền đạt cam kết lâu dài của dự án, thu hút nhà đầu tư giá trị thay vì nhà đầu tư lướt sóng.
Để hiện thực hóa những giá trị này, cần có công cụ cụ thể hỗ trợ. Hiện nay, các cơ chế giảm phát chủ yếu bao gồm:
Token tiêu hủy: Chuyển một phần token lưu thông vào địa chỉ hố đen.
Staking khoá: Thông qua việc khuyến khích lợi nhuận để nắm giữ lâu dài.
Tiêu thụ sinh thái: Sử dụng Token làm phí Gas hoặc tài sản thế chấp, tạo ra vòng tuần hoàn tích cực sử dụng ngay lập tức và tiêu hủy.
Mẫu vi mô của thiết kế giảm phát
Một Token trong lần biến động này giữ giá tương đối ổn định, phân tích cho thấy nó sở hữu mô hình giảm phát đa lớp. Cốt lõi của mô hình này là cơ chế tiêu hủy minh bạch trên chuỗi, bao gồm tiêu hủy tự động trong tương tác sinh thái, tiêu hủy quy mô lớn do sự kiện thúc đẩy, liên tục giảm lượng lưu thông của chính nó trong suốt thị trường biến động, đạt được kinh tế giảm phát. Đến một mức độ nhất định đã đạt được "theo tăng không theo giảm".
Cơ chế tiêu hủy hàng ngày đã được tích hợp vào tất cả các ứng dụng sinh thái của Token này, lượng tiêu hủy liên tục tăng. Hơn nữa, cộng đồng của nó cũng sẽ thường xuyên phát động các hoạt động tiêu hủy quy mô lớn theo sự kiện, chẳng hạn như hai lần tiêu hủy quy mô lớn vào tháng 12 năm ngoái và tháng 2 năm nay, tiêu hủy lần lượt 1.8% và nhiều hơn tổng cung. Những biện pháp tiêu hủy này không chỉ củng cố niềm tin của nhà đầu tư mà còn cung cấp hỗ trợ cho giá thông qua việc giảm áp lực bán.
Những biện pháp này đã tạo ra ba hiệu ứng:
Tái cấu trúc sự khan hiếm: Khi lượng cung Token lưu thông giảm, nhận thức về giá trị của nó tăng lên, có thể tạo ra áp lực tăng giá cho Token.
Xây dựng niềm tin trong cộng đồng: Việc đốt Token gửi tín hiệu tích cực đến cộng đồng, cho thấy quản trị dự án cam kết vào sự tăng trưởng và bền vững lâu dài của Token.
Khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự suy giảm giá do việc liên tục tiêu hủy tạo ra không gian tăng trưởng lớn hơn cho token, thu hút các nhà giao dịch tìm kiếm rủi ro cao và lợi nhuận cao.
Trong môi trường thị trường có biến động cao, giá trị của tokenomics dần dần bắt đầu hiện ra, nó không còn là công thức trừu tượng trong sách trắng nữa, mà là kỹ năng sinh tồn quyết định sự sống còn của dự án. Bằng cách sử dụng việc tiêu hủy để chống lại lạm phát, và thông qua các đề xuất để cân bằng giữa việc staking và sự khan hiếm, chúng ta thấy rằng cơ chế giảm phát đang chuyển từ chiến lược tùy chọn thành nhu cầu sinh tồn thiết yếu. Trong một số khoảnh khắc của thị trường tiền điện tử, thiết kế mô hình token lại có khả năng quyết định sự sống còn hơn cả câu chuyện tiếp thị.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
VitaliksTwin
· 07-21 04:04
Bây giờ ai còn chơi lạm phát chứ, tất cả đã chết hết rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
MemeKingNFT
· 07-20 01:56
Xây đáy tích lũy, thị trường cuối cùng sẽ biết tôi thần kỳ đến mức nào
Xem bản gốcTrả lời0
SquidTeacher
· 07-19 00:09
Token lạm phát toàn là bẫy
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentPhilosopher
· 07-18 23:57
Lạm phát bùng nổ chính là Hoa Tây Tử
Xem bản gốcTrả lời0
WalletDoomsDay
· 07-18 23:49
chơi đùa với mọi người không bao giờ hết đồ ngốc lại đến rồi
Mô hình Token giảm phát: Cảng an toàn và động cơ tăng trưởng trong biến động thị trường
Giá trị của tokenomics được thể hiện trong thị trường biến động
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt biến động lớn. Giá Bitcoin đã rơi xuống dưới 80.000 USD, toàn bộ thị trường gặp phải đợt thanh lý lớn nhất kể từ năm ngoái. Trong bối cảnh này, độ nhạy cảm với rủi ro của nhà đầu tư đã tăng lên đáng kể, vốn bắt đầu chảy vào những dự án có thuộc tính chống giảm giá. Đồng thời, sự xem xét về mô hình kinh tế token cũng trở nên nghiêm ngặt hơn. Một câu hỏi then chốt nổi lên: Liệu có tồn tại một mô hình token có khả năng chống lại biến động thị trường, vượt qua chu kỳ tăng giảm không?
Lợi ích và bất lợi của mô hình lạm phát
Việc đa số các Token chọn mô hình lạm phát không phải là ngẫu nhiên. Thông qua việc phát hành thêm, các dự án có thể thưởng cho các nhà phát triển, cộng đồng và các nhà đầu tư sớm, từ đó khởi động nhanh chóng hệ sinh thái. Tuy nhiên, khi tâm lý thị trường kém, sự gia tăng nguồn cung kết hợp với sự suy giảm nhu cầu dễ dẫn đến giá cả rơi vào vòng xoáy giảm. Ethereum là một ví dụ điển hình. Trong thiết kế ban đầu của nó, không có tổng nguồn cung được đặt ra, dẫn đến vấn đề lạm phát kéo dài, gây ra lo lắng cho người dùng. Chỉ đến khi cơ chế đốt được giới thiệu, áp lực bán mới được giảm bớt hiệu quả, điều này đã có ảnh hưởng sâu rộng đến mô hình kinh tế của Ethereum cũng như hiệu suất thị trường của nó.
Tuy nhiên, nếu lạm phát là nhiên liệu cho sự khởi động của hệ sinh thái, thì deflation có thể trở thành phanh chống lại chu kỳ hay không?
Logic khan hiếm của sự giảm phát
Điều tương phản rõ ràng với cuộc vật lộn của Ethereum chính là chu kỳ giảm một nửa bốn năm của Bitcoin. Sau mỗi lần giảm một nửa, tốc độ sản xuất đồng mới giảm một nửa, sự khan hiếm thúc đẩy giá vào kênh tăng. Cơ chế này khiến Bitcoin vẫn duy trì thuộc tính giảm phát qua nhiều mùa thị trường gấu, trở thành "vàng kỹ thuật số" duy nhất vượt qua các chu kỳ trong thị trường crypto.
Logic này đang được nhiều dự án áp dụng. Ví dụ, trong chu kỳ này, hệ sinh thái Solana đang rất hot, đề xuất bỏ phiếu gần đây của Token của nó chính là cố gắng cân bằng giữa động lực sinh thái và lưu trữ giá trị thông qua việc điều chỉnh tỷ lệ lạm phát một cách động. Cơ chế cốt lõi của đề xuất này là: khi tỷ lệ staking vượt quá 50%, giảm lượng phát hành để kiềm chế lạm phát, còn khi dưới 50% thì tăng lượng phát hành để khuyến khích staking. Thiết kế "lạm phát linh hoạt" này tiết lộ một nguyên tắc quan trọng - giảm phát không phải là sự phủ nhận hoàn toàn đối với lạm phát, mà là công cụ cân bằng trong cuộc chơi động với nó.
Ngay cả trong thời kỳ thị trường suy thoái, số lượng người nắm giữ token của nhiều dự án không giảm mà còn tăng, điều này có thể là minh chứng mạnh mẽ nhất cho mô hình token giảm phát khi đối mặt với tình hình giảm.
Giá trị ba lần của cơ chế giảm phát
Trong môi trường ngược chu kỳ hiện tại, giá trị của cơ chế giảm phát càng trở nên rõ ràng hơn, và điểm đột phá nằm ở ba cấp độ:
Để hiện thực hóa những giá trị này, cần có công cụ cụ thể hỗ trợ. Hiện nay, các cơ chế giảm phát chủ yếu bao gồm:
Mẫu vi mô của thiết kế giảm phát
Một Token trong lần biến động này giữ giá tương đối ổn định, phân tích cho thấy nó sở hữu mô hình giảm phát đa lớp. Cốt lõi của mô hình này là cơ chế tiêu hủy minh bạch trên chuỗi, bao gồm tiêu hủy tự động trong tương tác sinh thái, tiêu hủy quy mô lớn do sự kiện thúc đẩy, liên tục giảm lượng lưu thông của chính nó trong suốt thị trường biến động, đạt được kinh tế giảm phát. Đến một mức độ nhất định đã đạt được "theo tăng không theo giảm".
Cơ chế tiêu hủy hàng ngày đã được tích hợp vào tất cả các ứng dụng sinh thái của Token này, lượng tiêu hủy liên tục tăng. Hơn nữa, cộng đồng của nó cũng sẽ thường xuyên phát động các hoạt động tiêu hủy quy mô lớn theo sự kiện, chẳng hạn như hai lần tiêu hủy quy mô lớn vào tháng 12 năm ngoái và tháng 2 năm nay, tiêu hủy lần lượt 1.8% và nhiều hơn tổng cung. Những biện pháp tiêu hủy này không chỉ củng cố niềm tin của nhà đầu tư mà còn cung cấp hỗ trợ cho giá thông qua việc giảm áp lực bán.
Những biện pháp này đã tạo ra ba hiệu ứng:
Trong môi trường thị trường có biến động cao, giá trị của tokenomics dần dần bắt đầu hiện ra, nó không còn là công thức trừu tượng trong sách trắng nữa, mà là kỹ năng sinh tồn quyết định sự sống còn của dự án. Bằng cách sử dụng việc tiêu hủy để chống lại lạm phát, và thông qua các đề xuất để cân bằng giữa việc staking và sự khan hiếm, chúng ta thấy rằng cơ chế giảm phát đang chuyển từ chiến lược tùy chọn thành nhu cầu sinh tồn thiết yếu. Trong một số khoảnh khắc của thị trường tiền điện tử, thiết kế mô hình token lại có khả năng quyết định sự sống còn hơn cả câu chuyện tiếp thị.