Vượt qua Góc nhìn Crypto: Nhận thức lại làn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu
Chúng tôi, những người đã đắm chìm trong lĩnh vực Crypto trong thời gian dài, thường rơi vào một kiểu tư duy hẹp hòi. Khi đánh giá một vấn đề, chúng tôi thường hỏi: "Cái này có lợi gì cho Crypto? Crypto có cần cái này không? Có thể tạo ra sự chú ý không?" Cách suy nghĩ này có thể được gọi là "Crypto bản vị".
Tuy nhiên, khi chúng ta thảo luận về chủ đề mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, có lẽ cần phải thoát ra khỏi tư duy cố hữu này và cố gắng nhìn nhận vấn đề từ một góc độ khác:
Có lẽ không phải Crypto cần cổ phiếu, mà là cổ phiếu cần Crypto.
Hãy tưởng tượng, nếu bạn là CEO của một công ty sắp niêm yết, bạn có hai lựa chọn:
Một là thị trường chứng khoán truyền thống, thời gian giao dịch hàng ngày bị giới hạn, nghỉ vào cuối tuần và ngày lễ, và có những hạn chế về địa lý rất nghiêm ngặt.
Một thị trường hoạt động 24/7, bất kỳ ai trên toàn cầu có kết nối internet đều có thể tham gia giao dịch cổ phiếu của bạn.
Lựa chọn nào hấp dẫn hơn?
Hơn nữa, nếu token cổ phiếu của bạn không chỉ có thể giao dịch mà còn có thể thế chấp để vay stablecoin trên nền tảng cho vay phi tập trung? Nếu là cổ phiếu chia cổ tức, thậm chí có thể được tích hợp vào nhiều giao thức như một số token, trở thành tài sản cơ sở cho các sản phẩm thu nhập khác nhau? Tất cả những điều này sẽ mang lại nhiều thanh khoản và ứng dụng cho cổ phiếu của bạn.
Rõ ràng, môi trường giao dịch toàn cầu 24/7 mà cái sau cung cấp sẽ hấp dẫn hơn đối với các công ty niêm yết. Về lâu dài, các cổ phiếu trên chuỗi với nhiều thời gian giao dịch và cơ sở người dùng hơn sẽ có thêm thanh khoản, và cuối cùng có thể nắm giữ quyền định giá.
Đây là tác động tiềm năng của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đối với thị trường cổ phiếu truyền thống.
Có thể có người đặt câu hỏi, tại sao việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lại được thảo luận trong nhiều năm nhưng bây giờ lại trở thành chủ đề nóng?
Thật vậy, từ năm 2017 đã có không ít dự án khám phá mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, nhưng phần lớn đã thất bại. Nguyên nhân chính bao gồm các hạn chế về quy định cũng như vấn đề về thời điểm và chủ thể thúc đẩy.
Trước năm 2024, việc thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chủ yếu đến từ sức mạnh bản địa của Crypto. Nhưng trong giai đoạn đó, Crypto vẫn là một thị trường ngách không chính thống.
Tuy nhiên, kể từ năm 2024, tình hình đã thay đổi. Với việc ETF Bitcoin được phê duyệt, các tổ chức tài chính truyền thống đổ vào, và Mỹ đưa ra các chính sách thân thiện, thị trường Crypto dần chuyển sang mô hình được chính phủ dẫn dắt và các tổ chức dẫn đầu. Điều này tạo ra môi trường thuận lợi cho việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Hiện tại, có hai loại tổ chức chính đang thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu:
Loại đầu tiên bao gồm các nền tảng môi giới mới và sàn giao dịch tiền điện tử, như một ứng dụng giao dịch cổ phiếu và một số sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng. Chúng cố gắng mở rộng thị phần thông qua mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Loại thứ hai đáng chú ý hơn, bao gồm các công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu và các ngân hàng đầu tư. Họ quản lý hàng trăm nghìn tỷ đô la tài sản, là khách hàng tổ chức lớn nhất của thị trường chứng khoán truyền thống, đồng thời cũng là các ngân hàng đầu tư và công ty môi giới chính.
Những ông lớn tài chính này nắm giữ một số vốn khổng lồ, quyền phát hành cổ phiếu của các công ty đại chúng và một lượng lớn khách hàng tổ chức, điều duy nhất họ thiếu là thị trường giao dịch riêng của mình. Sự xuất hiện của công nghệ blockchain đã cung cấp cho họ một cơ hội để vượt qua các sàn giao dịch truyền thống và tự xây dựng một thị trường mới.
Đối với những gã khổng lồ này, việc thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chỉ là bước đầu tiên trong việc chuyển đổi tài sản truyền thống lên chuỗi. Trong tương lai, họ có thể xây dựng blockchain riêng, phát hành các sản phẩm tài chính trên chuỗi dựa trên cổ phiếu, tạo ra các thị trường thanh khoản mới, thậm chí tự xây dựng sàn giao dịch cổ phiếu mã hóa.
Cách làm này thực chất đang dần dần chuyển dịch thanh khoản, bên phát hành và người dùng giao dịch từ thị trường truyền thống sang trên chuỗi, tạo ra mối đe dọa tiềm tàng đối với các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống.
Chỉ cần chính sách không cản trở, dưới sự thúc đẩy của lợi ích to lớn, quá trình này khó có thể đảo ngược.
Vậy, cổ phiếu trên chuỗi thực sự có lợi thế hơn cổ phiếu truyền thống không?
Ngoài môi trường giao dịch toàn cầu 24/7 đã đề cập ở trên, tài chính trên chuỗi còn có những lợi thế đáng kể về chi phí và hiệu quả.
Trong thị trường tài chính truyền thống, ghi sổ và thanh toán là chi phí vận hành lớn nhất. Trong khi đó, trên blockchain, tất cả các sổ sách đều công khai và minh bạch, chi phí ghi sổ gần như bằng không; thanh toán cũng có thể được thực hiện ngay lập tức trên chuỗi, giảm đáng kể thời gian và chi phí vốn.
Quan trọng hơn, tài chính trên chuỗi đã phá vỡ những hạn chế của thị trường truyền thống về thời gian giao dịch, sự tiếp cận địa lý và hiệu quả thanh toán, từ đó tối đa hóa hiệu quả vốn. Ước tính sơ bộ, hiệu quả vốn của tài chính trên chuỗi có thể gấp hàng chục lần so với tài chính truyền thống.
Ngoài ra, khả năng kết hợp của tài chính trên chuỗi cho phép các loại giao thức có thể linh hoạt lồng ghép, nâng cao hiệu quả vốn.
Đối mặt với thị trường mới hiệu quả như vậy, các ông lớn tài chính truyền thống tự nhiên sẽ tích cực tham gia. Như CEO của một công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã nói, "Cổ phiếu và trái phiếu trong tương lai sẽ hoạt động trên một blockchain thống nhất."
Thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chỉ là khởi đầu, việc hiện thực hóa thị trường tài chính hoàn toàn trên chuỗi cần một cuộc cách mạng tài chính toàn diện, có thể được gọi là "Phong trào tài sản siêu thời gian".
Những thách thức mà phong trào này phải đối mặt bao gồm: hiện tại, các mã thông báo cổ phiếu thiếu quyền lợi đầy đủ, tính thanh khoản không đủ, và các quy định chưa hoàn thiện. Tuy nhiên, với sự thúc đẩy liên tục từ các ông lớn tài chính, những vấn đề này có khả năng sẽ được giải quyết dần dần.
Đối với những người làm việc trong lĩnh vực Crypto, cuộc cách mạng này mang đến những cơ hội mới. Đầu tiên, các chuỗi công khai chính thống như Ethereum và một số chuỗi công khai hiệu suất cao sẽ hưởng lợi từ môi trường phát hành và giao dịch tài sản phi tập trung. Thứ hai, các giao thức tài chính hàng đầu hiện có trên chuỗi cũng sẽ có được những kịch bản và người dùng ứng dụng mới.
Ngoài ra, cơ sở hạ tầng tài chính chuỗi hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu cũng có thể trở thành hướng khởi nghiệp mới.
Tuy nhiên, đối với hầu hết các đồng tiền ảo, nếu không thể trở thành cơ sở hạ tầng hoặc thành phần cốt lõi của tài chính chuỗi khối, tương lai có thể sẽ u ám hơn.
Cuối cùng, Bitcoin như một mỏ neo giá trị của thế giới chuỗi và vàng kỹ thuật số, vị thế của nó vẫn vững chắc. Sự mở rộng không ngừng của lượng tiền pháp định trên toàn cầu sẽ tiếp tục thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên.
Cuộc vận động tài sản siêu thời gian đầy ấn tượng này đã bắt đầu, bạn chuẩn bị tham gia như thế nào?
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
screenshot_gains
· 07-19 20:16
Các bạn đang nói về những vấn đề tài chính phải không? Nhưng hãy để tôi nói về suy nghĩ của mình: việc mở rộng kinh doanh mới là điều quan trọng nhất. Hãy bỏ qua trò chơi trong tay.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMuskRat
· 07-19 17:24
Chiên hay không có gì quan trọng, cuối cùng cũng chỉ là đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoComedian
· 07-19 03:08
đồ ngốc cũng mang theo những bậc thầy trong thế giới tiền điện tử, chơi đùa với mọi người xong vẫn sống vui vẻ
Xem bản gốcTrả lời0
MEV_Whisperer
· 07-19 03:03
小 đồ ngốc cũng muốn tham gia một chân
Xem bản gốcTrả lời0
CantAffordPancake
· 07-19 02:56
Kinh ngạc Những chuyên nghiệp này cũng thèm muốn on-chain
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeLady
· 07-19 02:52
đã theo dõi phí gas từ năm 2017... vẫn đang xem gwei như một con diều hâu bây giờ thật sự
Cơn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Cơ hội mới cho các ông lớn tài chính trong việc thiết lập thị trường on-chain
Vượt qua Góc nhìn Crypto: Nhận thức lại làn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu
Chúng tôi, những người đã đắm chìm trong lĩnh vực Crypto trong thời gian dài, thường rơi vào một kiểu tư duy hẹp hòi. Khi đánh giá một vấn đề, chúng tôi thường hỏi: "Cái này có lợi gì cho Crypto? Crypto có cần cái này không? Có thể tạo ra sự chú ý không?" Cách suy nghĩ này có thể được gọi là "Crypto bản vị".
Tuy nhiên, khi chúng ta thảo luận về chủ đề mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, có lẽ cần phải thoát ra khỏi tư duy cố hữu này và cố gắng nhìn nhận vấn đề từ một góc độ khác:
Có lẽ không phải Crypto cần cổ phiếu, mà là cổ phiếu cần Crypto.
Hãy tưởng tượng, nếu bạn là CEO của một công ty sắp niêm yết, bạn có hai lựa chọn:
Một là thị trường chứng khoán truyền thống, thời gian giao dịch hàng ngày bị giới hạn, nghỉ vào cuối tuần và ngày lễ, và có những hạn chế về địa lý rất nghiêm ngặt.
Một thị trường hoạt động 24/7, bất kỳ ai trên toàn cầu có kết nối internet đều có thể tham gia giao dịch cổ phiếu của bạn.
Lựa chọn nào hấp dẫn hơn?
Hơn nữa, nếu token cổ phiếu của bạn không chỉ có thể giao dịch mà còn có thể thế chấp để vay stablecoin trên nền tảng cho vay phi tập trung? Nếu là cổ phiếu chia cổ tức, thậm chí có thể được tích hợp vào nhiều giao thức như một số token, trở thành tài sản cơ sở cho các sản phẩm thu nhập khác nhau? Tất cả những điều này sẽ mang lại nhiều thanh khoản và ứng dụng cho cổ phiếu của bạn.
Rõ ràng, môi trường giao dịch toàn cầu 24/7 mà cái sau cung cấp sẽ hấp dẫn hơn đối với các công ty niêm yết. Về lâu dài, các cổ phiếu trên chuỗi với nhiều thời gian giao dịch và cơ sở người dùng hơn sẽ có thêm thanh khoản, và cuối cùng có thể nắm giữ quyền định giá.
Đây là tác động tiềm năng của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đối với thị trường cổ phiếu truyền thống.
Có thể có người đặt câu hỏi, tại sao việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lại được thảo luận trong nhiều năm nhưng bây giờ lại trở thành chủ đề nóng?
Thật vậy, từ năm 2017 đã có không ít dự án khám phá mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, nhưng phần lớn đã thất bại. Nguyên nhân chính bao gồm các hạn chế về quy định cũng như vấn đề về thời điểm và chủ thể thúc đẩy.
Trước năm 2024, việc thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chủ yếu đến từ sức mạnh bản địa của Crypto. Nhưng trong giai đoạn đó, Crypto vẫn là một thị trường ngách không chính thống.
Tuy nhiên, kể từ năm 2024, tình hình đã thay đổi. Với việc ETF Bitcoin được phê duyệt, các tổ chức tài chính truyền thống đổ vào, và Mỹ đưa ra các chính sách thân thiện, thị trường Crypto dần chuyển sang mô hình được chính phủ dẫn dắt và các tổ chức dẫn đầu. Điều này tạo ra môi trường thuận lợi cho việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Hiện tại, có hai loại tổ chức chính đang thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu:
Loại đầu tiên bao gồm các nền tảng môi giới mới và sàn giao dịch tiền điện tử, như một ứng dụng giao dịch cổ phiếu và một số sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng. Chúng cố gắng mở rộng thị phần thông qua mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Loại thứ hai đáng chú ý hơn, bao gồm các công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu và các ngân hàng đầu tư. Họ quản lý hàng trăm nghìn tỷ đô la tài sản, là khách hàng tổ chức lớn nhất của thị trường chứng khoán truyền thống, đồng thời cũng là các ngân hàng đầu tư và công ty môi giới chính.
Những ông lớn tài chính này nắm giữ một số vốn khổng lồ, quyền phát hành cổ phiếu của các công ty đại chúng và một lượng lớn khách hàng tổ chức, điều duy nhất họ thiếu là thị trường giao dịch riêng của mình. Sự xuất hiện của công nghệ blockchain đã cung cấp cho họ một cơ hội để vượt qua các sàn giao dịch truyền thống và tự xây dựng một thị trường mới.
Đối với những gã khổng lồ này, việc thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chỉ là bước đầu tiên trong việc chuyển đổi tài sản truyền thống lên chuỗi. Trong tương lai, họ có thể xây dựng blockchain riêng, phát hành các sản phẩm tài chính trên chuỗi dựa trên cổ phiếu, tạo ra các thị trường thanh khoản mới, thậm chí tự xây dựng sàn giao dịch cổ phiếu mã hóa.
Cách làm này thực chất đang dần dần chuyển dịch thanh khoản, bên phát hành và người dùng giao dịch từ thị trường truyền thống sang trên chuỗi, tạo ra mối đe dọa tiềm tàng đối với các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống.
Chỉ cần chính sách không cản trở, dưới sự thúc đẩy của lợi ích to lớn, quá trình này khó có thể đảo ngược.
Vậy, cổ phiếu trên chuỗi thực sự có lợi thế hơn cổ phiếu truyền thống không?
Ngoài môi trường giao dịch toàn cầu 24/7 đã đề cập ở trên, tài chính trên chuỗi còn có những lợi thế đáng kể về chi phí và hiệu quả.
Trong thị trường tài chính truyền thống, ghi sổ và thanh toán là chi phí vận hành lớn nhất. Trong khi đó, trên blockchain, tất cả các sổ sách đều công khai và minh bạch, chi phí ghi sổ gần như bằng không; thanh toán cũng có thể được thực hiện ngay lập tức trên chuỗi, giảm đáng kể thời gian và chi phí vốn.
Quan trọng hơn, tài chính trên chuỗi đã phá vỡ những hạn chế của thị trường truyền thống về thời gian giao dịch, sự tiếp cận địa lý và hiệu quả thanh toán, từ đó tối đa hóa hiệu quả vốn. Ước tính sơ bộ, hiệu quả vốn của tài chính trên chuỗi có thể gấp hàng chục lần so với tài chính truyền thống.
Ngoài ra, khả năng kết hợp của tài chính trên chuỗi cho phép các loại giao thức có thể linh hoạt lồng ghép, nâng cao hiệu quả vốn.
Đối mặt với thị trường mới hiệu quả như vậy, các ông lớn tài chính truyền thống tự nhiên sẽ tích cực tham gia. Như CEO của một công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã nói, "Cổ phiếu và trái phiếu trong tương lai sẽ hoạt động trên một blockchain thống nhất."
Thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chỉ là khởi đầu, việc hiện thực hóa thị trường tài chính hoàn toàn trên chuỗi cần một cuộc cách mạng tài chính toàn diện, có thể được gọi là "Phong trào tài sản siêu thời gian".
Những thách thức mà phong trào này phải đối mặt bao gồm: hiện tại, các mã thông báo cổ phiếu thiếu quyền lợi đầy đủ, tính thanh khoản không đủ, và các quy định chưa hoàn thiện. Tuy nhiên, với sự thúc đẩy liên tục từ các ông lớn tài chính, những vấn đề này có khả năng sẽ được giải quyết dần dần.
Đối với những người làm việc trong lĩnh vực Crypto, cuộc cách mạng này mang đến những cơ hội mới. Đầu tiên, các chuỗi công khai chính thống như Ethereum và một số chuỗi công khai hiệu suất cao sẽ hưởng lợi từ môi trường phát hành và giao dịch tài sản phi tập trung. Thứ hai, các giao thức tài chính hàng đầu hiện có trên chuỗi cũng sẽ có được những kịch bản và người dùng ứng dụng mới.
Ngoài ra, cơ sở hạ tầng tài chính chuỗi hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu cũng có thể trở thành hướng khởi nghiệp mới.
Tuy nhiên, đối với hầu hết các đồng tiền ảo, nếu không thể trở thành cơ sở hạ tầng hoặc thành phần cốt lõi của tài chính chuỗi khối, tương lai có thể sẽ u ám hơn.
Cuối cùng, Bitcoin như một mỏ neo giá trị của thế giới chuỗi và vàng kỹ thuật số, vị thế của nó vẫn vững chắc. Sự mở rộng không ngừng của lượng tiền pháp định trên toàn cầu sẽ tiếp tục thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên.
Cuộc vận động tài sản siêu thời gian đầy ấn tượng này đã bắt đầu, bạn chuẩn bị tham gia như thế nào?