Đi sâu vào mối quan hệ giữa BTC và chỉ số Nasdaq: Sự phân kỳ sẽ kéo dài bao lâu?
Gần đây, sự phân kỳ giữa giá Bitcoin và chỉ số Nasdaq đã thu hút sự chú ý của thị trường về mối quan hệ giữa hai yếu tố này. Chỉ số Nasdaq không ngừng lập đỉnh cao mới, trong khi Bitcoin lại có xu hướng giảm, kéo theo sự sụt giảm mạnh mẽ của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tình huống này trái ngược với nhận thức truyền thống về mối tương quan tích cực giữa chỉ số Nasdaq và Bitcoin. Vậy logic phía sau điều này là gì? Liệu có từng xuất hiện tình huống tương tự trong lịch sử không? Bài viết này sẽ thông qua việc xem lại đợt tăng giá hiện tại và đợt trước, cố gắng khám phá sức mạnh và sự thay đổi của mối tương quan giữa hai yếu tố này ở các khoảng thời gian khác nhau.
Trên thực tế, Bitcoin và cổ phiếu Mỹ không phải lúc nào cũng có mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà thể hiện mức độ tương quan khác nhau ở các giai đoạn khác nhau của chu kỳ. Nhìn lại thị trường tăng giá trước đây và thị trường tăng giá hiện tại, chúng ta có thể nhận thấy một số quy luật sau đây:
Điểm khởi đầu và điểm kết thúc của cả hai đều rất nhất quán về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của cả hai có sự khác biệt:
Chỉ số Nasdaq tăng trưởng với tốc độ khá ổn định, biểu đồ nến hiển thị một đường thẳng với độ dốc gần như cố định.
Quá trình tăng giá của Bitcoin gần giống với sự tăng trưởng theo cấp số nhân, tốc độ tăng trưởng ban đầu khá chậm, sau một thời điểm nào đó xuất hiện sự tăng tốc nhanh chóng. Thú vị là, "điểm uốn" của sự tăng tốc này về mặt thời gian đều tương ứng với thời điểm mà chỉ số Nasdaq đứng vững sau lần điều chỉnh đầu tiên trong giai đoạn tăng giá.
Đỉnh lần đầu tiên của Bitcoin thường tương ứng với giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq trong đợt điều chỉnh nhỏ thứ hai.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn lịch sử nào? Liệu có thể tìm thấy dấu hiệu nào cho tình huống thị trường đang trải qua với việc cổ phiếu Mỹ tăng và Bitcoin giảm không?
Quan sát cho thấy, trong hầu hết thời gian của hai đợt thị trường bò, Bitcoin duy trì mối tương quan dương với cổ phiếu Mỹ, mặc dù cũng có những giai đoạn tương quan âm, nhưng không phải là chính. Trong đợt thị trường bò trước, sau khi Bitcoin đạt đỉnh lần đầu tiên, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, nhưng Bitcoin lại điều chỉnh, hai xu hướng này đã xuất hiện sự phân kỳ. Điều này khá giống với tình hình hiện tại của thị trường, lịch sử dường như đang lặp lại ở cùng một chỗ.
Về xu hướng thị trường tiếp theo cũng như thời gian duy trì sự phân kỳ giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq, chúng ta có thể phân tích từ hai khía cạnh: thời gian và cường độ.
Trong chu kỳ thị trường tăng giá trước, khoảng thời gian phân kỳ của cả hai không kéo dài lâu, trên biểu đồ tuần khoảng 9 tuần, sau đó lại phục hồi về mối quan hệ tương quan dương (mức độ biểu đồ tuần).
Trong đợt tăng giá trước, thời điểm hai yếu tố phục hồi tương quan dương là khi sức giảm của Bitcoin ở mức ngày rõ rệt suy yếu và đạt vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu dựa vào tiêu chuẩn lịch sử để đánh giá, thị trường hiện tại vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng các điều kiện phục hồi sự phân kỳ, cần chờ thêm thông tin K-line. Vậy làm thế nào để hiểu một cách logic về đoạn xu hướng chung đặc biệt xuất hiện trong cả hai đợt thị trường bò này?
Dù là Bitcoin, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều chịu ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô giống nhau, giá cả bị hạn chế bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất tài sản không rủi ro và những yếu tố khác. Bitcoin, với tư cách là một loại tài sản có độ đàn hồi tốt hơn, có thể tăng mạnh ở giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, vượt trội hơn hẳn cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh mãi mãi, sau thời kỳ tăng trưởng chính lại xuất hiện tình trạng yếu hơn so với cổ phiếu Mỹ, điều này giống như mối quan hệ giữa altcoin và Bitcoin.
Từ một góc độ khác, trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ sự gia tăng giá của tài sản một cách tổng thể. Nhưng khi giá tăng đến một mức độ nhất định, động lực tăng giá có thể cạn kiệt, khó có thể duy trì sự tăng giá đồng loạt của tất cả các loại tài sản, và giữa các tài sản có thể xuất hiện tình trạng này dài nọ.
Xét từ yếu tố sự kiện, thị trường gần đây bị ảnh hưởng bởi áp lực bán từ chính phủ Đức và một công ty khai thác nổi tiếng. Dù có diễn giải đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng Bitcoin vẫn sẽ phục hồi mối tương quan dương với thị trường chứng khoán Mỹ sau khi điều chỉnh đủ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVSupportGroup
· 07-23 03:34
Phân biệt đối xử cũng rất bình thường.
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorVibes
· 07-22 12:28
chỉ là một tập nữa trong cuộc tìm kiếm sự phân quyền thực sự của btc... nasdaq ai?
Xem bản gốcTrả lời0
tx_pending_forever
· 07-20 10:43
差不多该To da moon了！
Xem bản gốcTrả lời0
StableNomad
· 07-20 10:33
Tính tương quan game? đã ở đó vào năm '21... cảm giác déjà vu fr
Bitcoin và chỉ số Nasdaq đang phân kỳ: Lịch sử tái diễn hay một cấu trúc thị trường mới?
Đi sâu vào mối quan hệ giữa BTC và chỉ số Nasdaq: Sự phân kỳ sẽ kéo dài bao lâu?
Gần đây, sự phân kỳ giữa giá Bitcoin và chỉ số Nasdaq đã thu hút sự chú ý của thị trường về mối quan hệ giữa hai yếu tố này. Chỉ số Nasdaq không ngừng lập đỉnh cao mới, trong khi Bitcoin lại có xu hướng giảm, kéo theo sự sụt giảm mạnh mẽ của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tình huống này trái ngược với nhận thức truyền thống về mối tương quan tích cực giữa chỉ số Nasdaq và Bitcoin. Vậy logic phía sau điều này là gì? Liệu có từng xuất hiện tình huống tương tự trong lịch sử không? Bài viết này sẽ thông qua việc xem lại đợt tăng giá hiện tại và đợt trước, cố gắng khám phá sức mạnh và sự thay đổi của mối tương quan giữa hai yếu tố này ở các khoảng thời gian khác nhau.
Trên thực tế, Bitcoin và cổ phiếu Mỹ không phải lúc nào cũng có mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà thể hiện mức độ tương quan khác nhau ở các giai đoạn khác nhau của chu kỳ. Nhìn lại thị trường tăng giá trước đây và thị trường tăng giá hiện tại, chúng ta có thể nhận thấy một số quy luật sau đây:
Điểm khởi đầu và điểm kết thúc của cả hai đều rất nhất quán về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của cả hai có sự khác biệt:
Đỉnh lần đầu tiên của Bitcoin thường tương ứng với giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq trong đợt điều chỉnh nhỏ thứ hai.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn lịch sử nào? Liệu có thể tìm thấy dấu hiệu nào cho tình huống thị trường đang trải qua với việc cổ phiếu Mỹ tăng và Bitcoin giảm không?
Quan sát cho thấy, trong hầu hết thời gian của hai đợt thị trường bò, Bitcoin duy trì mối tương quan dương với cổ phiếu Mỹ, mặc dù cũng có những giai đoạn tương quan âm, nhưng không phải là chính. Trong đợt thị trường bò trước, sau khi Bitcoin đạt đỉnh lần đầu tiên, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, nhưng Bitcoin lại điều chỉnh, hai xu hướng này đã xuất hiện sự phân kỳ. Điều này khá giống với tình hình hiện tại của thị trường, lịch sử dường như đang lặp lại ở cùng một chỗ.
Về xu hướng thị trường tiếp theo cũng như thời gian duy trì sự phân kỳ giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq, chúng ta có thể phân tích từ hai khía cạnh: thời gian và cường độ.
Trong chu kỳ thị trường tăng giá trước, khoảng thời gian phân kỳ của cả hai không kéo dài lâu, trên biểu đồ tuần khoảng 9 tuần, sau đó lại phục hồi về mối quan hệ tương quan dương (mức độ biểu đồ tuần).
Trong đợt tăng giá trước, thời điểm hai yếu tố phục hồi tương quan dương là khi sức giảm của Bitcoin ở mức ngày rõ rệt suy yếu và đạt vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu dựa vào tiêu chuẩn lịch sử để đánh giá, thị trường hiện tại vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng các điều kiện phục hồi sự phân kỳ, cần chờ thêm thông tin K-line. Vậy làm thế nào để hiểu một cách logic về đoạn xu hướng chung đặc biệt xuất hiện trong cả hai đợt thị trường bò này?
Dù là Bitcoin, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều chịu ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô giống nhau, giá cả bị hạn chế bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất tài sản không rủi ro và những yếu tố khác. Bitcoin, với tư cách là một loại tài sản có độ đàn hồi tốt hơn, có thể tăng mạnh ở giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, vượt trội hơn hẳn cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh mãi mãi, sau thời kỳ tăng trưởng chính lại xuất hiện tình trạng yếu hơn so với cổ phiếu Mỹ, điều này giống như mối quan hệ giữa altcoin và Bitcoin.
Từ một góc độ khác, trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ sự gia tăng giá của tài sản một cách tổng thể. Nhưng khi giá tăng đến một mức độ nhất định, động lực tăng giá có thể cạn kiệt, khó có thể duy trì sự tăng giá đồng loạt của tất cả các loại tài sản, và giữa các tài sản có thể xuất hiện tình trạng này dài nọ.
Xét từ yếu tố sự kiện, thị trường gần đây bị ảnh hưởng bởi áp lực bán từ chính phủ Đức và một công ty khai thác nổi tiếng. Dù có diễn giải đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng Bitcoin vẫn sẽ phục hồi mối tương quan dương với thị trường chứng khoán Mỹ sau khi điều chỉnh đủ.