Ứng dụng người tiêu dùng: Thị trường tiền điện tử là ranh giới tiếp theo

Sau nhiều năm đầu tư lớn vào blockchain lớp 1 mới, các giải pháp mở rộng và công cụ phát triển, lợi ích biên từ đổi mới công nghệ giờ đây đã trở nên rất nhỏ. Người dùng sẽ không tự động đổ xô vào chỉ vì "công nghệ đủ tốt". Hiện tại, điều thực sự tạo ra giá trị chính là sự chú ý, chứ không phải là kiến trúc.

Hiện tại, tính thanh khoản của thị trường đang bị đình trệ, nhà đầu tư nhỏ lẻ vắng mặt. Tổng giá trị thị trường của các stablecoin chỉ cao hơn khoảng 25% so với mức cao kỷ lục năm 2021, và việc gia tăng gần đây chủ yếu đến từ các tổ chức mua BTC/ETH cho bảng cân đối kế toán, chứ không phải là vốn đầu cơ đang lưu thông trong hệ sinh thái.

Chính sách quản lý thân thiện sẽ mở khóa "làn sóng" phát triển thứ hai. Chính sách rõ ràng hơn sẽ mở rộng thị trường có thể phục vụ và thu hút những người dùng Web2 chỉ quan tâm đến ứng dụng có thể sử dụng trực tiếp, thay vì kiến trúc công nghệ cơ bản.

Thị trường đang thưởng cho những dự án có tình huống sử dụng thực tế. Những dự án có doanh thu đáng kể và sự phù hợp với thị trường sản phẩm, như Hyperliquid, Pump.fun, Polymarket, v.v., có hiệu suất vượt trội so với các dự án cơ sở hạ tầng có vốn đầu tư cao nhưng thiếu người dùng.

Bản chất của Web2 là kinh tế chú ý, việc phân phối quan trọng hơn công nghệ. Khi Web3 và Web2 hòa nhập sâu sắc, thị trường cũng sẽ tiến hóa như vậy. Các ứng dụng hướng tới người tiêu dùng sẽ làm lớn thêm chiếc bánh thị trường tổng thể.

Hiện tại, các lĩnh vực người tiêu dùng đã đạt được sự phù hợp với thị trường sản phẩm chủ yếu bao gồm:

• Giao dịch/Hợp đồng vĩnh viễn
• Launchpad/Nhà máy meme coin
• Tài chính thông tin và thị trường dự đoán

Những lĩnh vực tiềm năng sẽ nổi lên trong đợt tiếp theo bao gồm:

• Ứng dụng tài chính mã hóa một điểm dừng, tích hợp ví, ngân hàng, lợi nhuận, giao dịch và các chức năng khác.
• Nền tảng giải trí/xã hội, thay thế mô hình quảng cáo bằng việc biến đổi trên chuỗi.

AI và lĩnh vực trò chơi vẫn đang ở giai đoạn trước khi sản phẩm phù hợp với thị trường. Ứng dụng AI cho người tiêu dùng cần có sự trừu tượng hóa tài khoản và hạ tầng an toàn hơn; trò chơi Web3 vẫn đang bị ảnh hưởng bởi nền kinh tế "cá chép".

Độ hoạt động tích cực hướng về một số chuỗi thân thiện với người tiêu dùng, như Solana, Hyperliquid, Monad, MegaETH, v.v. Cần chú trọng vào những ứng dụng đột phá trong các hệ sinh thái này và cơ sở hạ tầng trực tiếp hỗ trợ chúng.

Khi đầu tư vào ứng dụng tiêu dùng, cần chú ý:

• Khả năng phân phối và thực thi, không chỉ là công nghệ thuần túy
• Trải nghiệm người dùng, tốc độ, tính thanh khoản, độ phù hợp của câu chuyện là yếu tố then chốt
• Đánh giá từ góc độ "doanh nghiệp" thay vì "giao thức": Doanh thu thực tế, mô hình có thể mở rộng, con đường dẫn đầu ngành rõ ràng

Các dự án cơ sở hạ tầng thuần túy khó có thể tái tạo sự bùng nổ giá trị vào năm 2021. Trong 5 năm tới, lợi nhuận vượt trội sẽ đến từ những ứng dụng tiêu dùng có thể biến đổi công nghệ mã hóa cơ bản thành trải nghiệm hàng ngày của hàng triệu người dùng Web2.