RWA：Blockchain tài chính là một vùng biển mới hay chỉ là một tia sáng ngắn ngủi?
Gần đây, RWA (Real World Assets, Tài sản Thế giới Thực) đã trở thành một chủ đề nóng trong lĩnh vực blockchain và tài chính. Từ các diễn đàn cao cấp đến giới khởi nghiệp, các khái niệm như "tài sản lên chuỗi" và "hình chiếu thế giới thực" thường xuyên xuất hiện. Tuy nhiên, trong cơn sốt này, chúng ta cần suy nghĩ bình tĩnh: RWA thực sự có thể giải quyết những vấn đề gì? Cần những điều kiện cơ sở nào để triển khai?
Nhiều người mô tả RWA là "tái cấu trúc" tài sản thế giới thực trên chuỗi. Cách nói này không hoàn toàn sai, nhưng điều kiện tiên quyết của việc tái cấu trúc là phải thực sự phá vỡ những rào cản thông tin và quy trình thanh toán ban đầu. Hiện tại, nhiều dự án RWA gọi là chỉ đơn giản là chuyển dữ liệu vốn được lưu trữ trong hệ thống truyền thống lên blockchain, trong khi toàn bộ quy trình vận hành vẫn phụ thuộc vào đội ngũ làm việc ngoại tuyến xử lý từng bước. Cách làm này mặc dù đã sử dụng công nghệ blockchain, nhưng không thay đổi cơ bản logic vận hành tài chính.
Chuyển đổi thông tin liên quan đến tài sản từ hợp đồng giấy thành dữ liệu trên Blockchain không đủ để gọi là "token hóa tài sản thế giới thực". Nếu chỉ đơn thuần là ghi lại thông tin tài sản mà không thể thúc đẩy các hoạt động tài chính, RWA sẽ khó có thể vượt qua giai đoạn sơ cấp.
Hai tiêu chuẩn chính để xác định tính xác thực của RWA
Nhiều người cho rằng cốt lõi của RWA nằm ở "quyền sở hữu", tức là nguồn gốc tài sản rõ ràng và có ghi chép trên chuỗi. Tuy nhiên, dữ liệu đáng tin cậy chỉ là điều kiện tiên quyết cơ bản. Điều thực sự quyết định xem RWA có giá trị tài chính hay không, là nó có thể thực hiện thanh toán đáng tin cậy hay không, tức là cơ chế dòng tiền trên chuỗi có thể hoạt động hiệu quả hay không.
Vì vậy, giá trị của RWA có thể được chia thành hai cấp độ:
Dữ liệu đáng tin cậy: chỉ việc liệu trên chuỗi có thể ghi lại chính xác sự thay đổi trạng thái của tài sản trong thế giới thực hay không. Điều này cần phải cải cách hoàn toàn quy trình kinh doanh, đảm bảo rằng các giao diện bên ngoài (như cảm biến, tổ chức quản lý, oracle, v.v.) có thể tự động, khách quan và theo thời gian thực gửi thông tin lên chuỗi. Các dự án RWA thực sự nên đạt được "sự kiện xảy ra thì chuỗi biết ngay", chứ không phải phụ thuộc vào việc tải lên báo cáo thủ công định kỳ.
Thanh toán đáng tin cậy: Đây là giá trị cốt lõi của RWA. Nó yêu cầu các hành động chuyển giao giá trị như phân phối lợi nhuận, hoàn trả vốn, xử lý vi phạm hợp đồng, chuyển tiếp chi phí phải được thực hiện tự động, không thể bị thay đổi và công khai minh bạch. Để đạt được điều này, trên chuỗi phải có sự tham gia của stablecoin.
Nhiều dự án đã bỏ qua tầm quan trọng của việc thanh toán đáng tin cậy. Ngay cả khi dữ liệu đã được đưa lên Blockchain, logic hợp đồng đã được hoàn thiện, nhưng nếu khâu thanh toán vẫn phụ thuộc vào thao tác thủ công hoặc nền tảng bên thứ ba mô phỏng dòng tiền, thì token trên chuỗi chỉ là một biểu tượng bề mặt, chứ không phải là quyền tài chính có thể thực thi.
Các yêu cầu cơ bản của dự án RWA
Dữ liệu tự động lên chuỗi: Dự án nên đảm bảo rằng các dữ liệu liên quan (như điện năng trạm sạc, thông tin hóa đơn, dòng tiền thuê, v.v.) có thể được ghi trực tiếp từ nguồn vào Blockchain, thay vì phụ thuộc vào việc thu thập và nhập liệu bằng tay.
Thanh toán tiền trên chuỗi: Dự án cần thực hiện việc phân phối và thanh toán tiền tự động trên chuỗi. Ví dụ, phí sạc nên được tự động phân chia thông qua hợp đồng thông minh và gửi trực tiếp đến địa chỉ của nhà đầu tư; khoản thu hồi công nợ nên tự động kích hoạt việc thanh toán gốc, tính lãi và trừ chi phí; tiền thuê nên được phân phối cho những người nắm giữ token ngay tại thời điểm xác nhận thanh toán.
Nếu những thao tác này vẫn cần can thiệp thủ công, thì "thanh toán trên chuỗi" đã mất đi ý nghĩa. RWA thực sự nên đạt được sự lưu chuyển tự động của vốn như dữ liệu, bao gồm dự trữ stablecoin có thể xác minh, công thức phân phối công khai và địa chỉ hợp đồng có thể tra cứu bất cứ lúc nào.
Stablecoin: Chỗ dựa quan trọng của RWA
Để hiện thực hóa RWA thực sự, cần có công nghệ Blockchain làm nền tảng thông tin, đồng thời cần có stablecoin làm phương tiện giá trị. Giá trị cốt lõi của stablecoin trong RWA không chỉ nằm ở việc nâng cao hiệu quả thanh toán hoặc giảm chi phí, mà quan trọng hơn là nó giúp cho vốn có thể thực sự "chuyển động" trong thế giới Blockchain.
Ý nghĩa lớn nhất của stablecoin là nó lần đầu tiên cho phép tiền tệ có thể lập trình và thực thi các quy tắc. Nó có thể tự động thanh toán theo các điều kiện đã thiết lập trước, không cần can thiệp từ con người. Đặc điểm này cho phép toàn bộ vòng đời của tài sản, từ việc tạo ra, phân phối lợi nhuận cho đến việc thu hồi, đều có thể được vận hành tự động trên chuỗi thông qua hợp đồng thông minh.
Vì vậy, các dự án RWA không có ứng dụng stablecoin khó có thể đạt được sự phân cấp và tự động hóa thực sự, không thể phát huy đầy đủ lợi thế của công nghệ Blockchain. Chỉ có sự kết hợp hữu cơ giữa stablecoin và RWA mới có thể xây dựng một hệ thống mới thực sự đổi mới logic vận hành tài chính.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetamaskMechanic
· 07-24 00:14
TradFi滚滚滚
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-bd883c58
· 07-21 05:16
Chỉ có vậy thôi? Còn phải xem hiệu suất của dự án cụ thể.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTDreamer
· 07-21 05:13
Có chút thú vị, nói về thanh toán của rwa cũng khá khó.
Xem bản gốcTrả lời0
YieldWhisperer
· 07-21 05:12
cười lớn đã xem bộ phim này trước đây... oracle dữ liệu + stables = nhiều nhiên liệu ponzi hơn thật sự
Chìa khóa xác thực RWA: Dữ liệu đáng tin cậy và thanh toán đáng tin cậy không thể thiếu.
RWA：Blockchain tài chính là một vùng biển mới hay chỉ là một tia sáng ngắn ngủi?
Gần đây, RWA (Real World Assets, Tài sản Thế giới Thực) đã trở thành một chủ đề nóng trong lĩnh vực blockchain và tài chính. Từ các diễn đàn cao cấp đến giới khởi nghiệp, các khái niệm như "tài sản lên chuỗi" và "hình chiếu thế giới thực" thường xuyên xuất hiện. Tuy nhiên, trong cơn sốt này, chúng ta cần suy nghĩ bình tĩnh: RWA thực sự có thể giải quyết những vấn đề gì? Cần những điều kiện cơ sở nào để triển khai?
Nhiều người mô tả RWA là "tái cấu trúc" tài sản thế giới thực trên chuỗi. Cách nói này không hoàn toàn sai, nhưng điều kiện tiên quyết của việc tái cấu trúc là phải thực sự phá vỡ những rào cản thông tin và quy trình thanh toán ban đầu. Hiện tại, nhiều dự án RWA gọi là chỉ đơn giản là chuyển dữ liệu vốn được lưu trữ trong hệ thống truyền thống lên blockchain, trong khi toàn bộ quy trình vận hành vẫn phụ thuộc vào đội ngũ làm việc ngoại tuyến xử lý từng bước. Cách làm này mặc dù đã sử dụng công nghệ blockchain, nhưng không thay đổi cơ bản logic vận hành tài chính.
Chuyển đổi thông tin liên quan đến tài sản từ hợp đồng giấy thành dữ liệu trên Blockchain không đủ để gọi là "token hóa tài sản thế giới thực". Nếu chỉ đơn thuần là ghi lại thông tin tài sản mà không thể thúc đẩy các hoạt động tài chính, RWA sẽ khó có thể vượt qua giai đoạn sơ cấp.
Hai tiêu chuẩn chính để xác định tính xác thực của RWA
Nhiều người cho rằng cốt lõi của RWA nằm ở "quyền sở hữu", tức là nguồn gốc tài sản rõ ràng và có ghi chép trên chuỗi. Tuy nhiên, dữ liệu đáng tin cậy chỉ là điều kiện tiên quyết cơ bản. Điều thực sự quyết định xem RWA có giá trị tài chính hay không, là nó có thể thực hiện thanh toán đáng tin cậy hay không, tức là cơ chế dòng tiền trên chuỗi có thể hoạt động hiệu quả hay không.
Vì vậy, giá trị của RWA có thể được chia thành hai cấp độ:
Dữ liệu đáng tin cậy: chỉ việc liệu trên chuỗi có thể ghi lại chính xác sự thay đổi trạng thái của tài sản trong thế giới thực hay không. Điều này cần phải cải cách hoàn toàn quy trình kinh doanh, đảm bảo rằng các giao diện bên ngoài (như cảm biến, tổ chức quản lý, oracle, v.v.) có thể tự động, khách quan và theo thời gian thực gửi thông tin lên chuỗi. Các dự án RWA thực sự nên đạt được "sự kiện xảy ra thì chuỗi biết ngay", chứ không phải phụ thuộc vào việc tải lên báo cáo thủ công định kỳ.
Thanh toán đáng tin cậy: Đây là giá trị cốt lõi của RWA. Nó yêu cầu các hành động chuyển giao giá trị như phân phối lợi nhuận, hoàn trả vốn, xử lý vi phạm hợp đồng, chuyển tiếp chi phí phải được thực hiện tự động, không thể bị thay đổi và công khai minh bạch. Để đạt được điều này, trên chuỗi phải có sự tham gia của stablecoin.
Nhiều dự án đã bỏ qua tầm quan trọng của việc thanh toán đáng tin cậy. Ngay cả khi dữ liệu đã được đưa lên Blockchain, logic hợp đồng đã được hoàn thiện, nhưng nếu khâu thanh toán vẫn phụ thuộc vào thao tác thủ công hoặc nền tảng bên thứ ba mô phỏng dòng tiền, thì token trên chuỗi chỉ là một biểu tượng bề mặt, chứ không phải là quyền tài chính có thể thực thi.
Các yêu cầu cơ bản của dự án RWA
Dữ liệu tự động lên chuỗi: Dự án nên đảm bảo rằng các dữ liệu liên quan (như điện năng trạm sạc, thông tin hóa đơn, dòng tiền thuê, v.v.) có thể được ghi trực tiếp từ nguồn vào Blockchain, thay vì phụ thuộc vào việc thu thập và nhập liệu bằng tay.
Thanh toán tiền trên chuỗi: Dự án cần thực hiện việc phân phối và thanh toán tiền tự động trên chuỗi. Ví dụ, phí sạc nên được tự động phân chia thông qua hợp đồng thông minh và gửi trực tiếp đến địa chỉ của nhà đầu tư; khoản thu hồi công nợ nên tự động kích hoạt việc thanh toán gốc, tính lãi và trừ chi phí; tiền thuê nên được phân phối cho những người nắm giữ token ngay tại thời điểm xác nhận thanh toán.
Nếu những thao tác này vẫn cần can thiệp thủ công, thì "thanh toán trên chuỗi" đã mất đi ý nghĩa. RWA thực sự nên đạt được sự lưu chuyển tự động của vốn như dữ liệu, bao gồm dự trữ stablecoin có thể xác minh, công thức phân phối công khai và địa chỉ hợp đồng có thể tra cứu bất cứ lúc nào.
Stablecoin: Chỗ dựa quan trọng của RWA
Để hiện thực hóa RWA thực sự, cần có công nghệ Blockchain làm nền tảng thông tin, đồng thời cần có stablecoin làm phương tiện giá trị. Giá trị cốt lõi của stablecoin trong RWA không chỉ nằm ở việc nâng cao hiệu quả thanh toán hoặc giảm chi phí, mà quan trọng hơn là nó giúp cho vốn có thể thực sự "chuyển động" trong thế giới Blockchain.
Ý nghĩa lớn nhất của stablecoin là nó lần đầu tiên cho phép tiền tệ có thể lập trình và thực thi các quy tắc. Nó có thể tự động thanh toán theo các điều kiện đã thiết lập trước, không cần can thiệp từ con người. Đặc điểm này cho phép toàn bộ vòng đời của tài sản, từ việc tạo ra, phân phối lợi nhuận cho đến việc thu hồi, đều có thể được vận hành tự động trên chuỗi thông qua hợp đồng thông minh.
Vì vậy, các dự án RWA không có ứng dụng stablecoin khó có thể đạt được sự phân cấp và tự động hóa thực sự, không thể phát huy đầy đủ lợi thế của công nghệ Blockchain. Chỉ có sự kết hợp hữu cơ giữa stablecoin và RWA mới có thể xây dựng một hệ thống mới thực sự đổi mới logic vận hành tài chính.