Các trường hợp thao túng của các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử gây ra sự suy ngẫm trong ngành
Gần đây, một vụ án thao túng thị trường liên quan đến các nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Một nhà tạo lập thị trường có trụ sở tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất bị cáo buộc đã thao túng thị trường của một tài sản mã hóa thông qua các biện pháp giao dịch rửa. Sự kiện này không chỉ phơi bày những lỗ hổng trong quy định tồn tại trong thị trường mã hóa, mà còn gióng lên hồi chuông cảnh báo cho toàn ngành.
Tóm tắt vụ án
Theo thông tin, nhà tạo lập thị trường này đã thực hiện hành vi thao túng thị trường đối với một loại tài sản mã hóa có tên là "NexFundAI" trong khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 9 năm 2024. Họ đã sử dụng nhiều ví để thực hiện giao dịch tự mua tự bán, tạo ra khối lượng giao dịch giả gần 600.000 USD, chiếm 98% tổng khối lượng giao dịch trong cùng kỳ. Những giao dịch này được điều khiển bởi thuật toán và chương trình tự động, với mục đích tạo ra ảo giác về sự sôi động của thị trường, nhằm dụ dỗ nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia.
Hơn nữa, điều ngạc nhiên là sự thao túng này thực sự được ủy quyền bởi "NexFundAI" thông qua "dịch vụ thị trường". Các nhà tạo lập thị trường đã kiếm lợi từ đó, trong khi bên dự án và các nhà đầu tư lại chịu thiệt hại. Cơ quan quản lý xác định "NexFundAI" là chứng khoán, do đó các hành vi này vi phạm các điều khoản chống gian lận và thao túng thị trường của luật chứng khoán liên quan.
Xử phạt pháp lý
Vào tháng 10 năm 2024, các cơ quan quản lý đã đệ đơn kiện dân sự và hình sự đối với nhà tạo lập thị trường này và các cá nhân liên quan. Vụ án đã đạt được phán quyết cuối cùng vào tháng 4 năm 2025, nhà tạo lập thị trường bị phạt 425.000 USD tiền phạt dân sự và bị yêu cầu trả lại thu nhập bất hợp pháp cùng lãi suất. Ngoài ra, còn phải thực hiện một loạt các biện pháp tuân thủ, bao gồm đảm bảo khách hàng không phải là cá nhân hoặc thực thể Mỹ, thực hiện các chính sách tuân thủ mới và nộp báo cáo tuân thủ hàng năm trong ba năm tới.
Thị trường tiền điện tử làm thị trường hỗn loạn
Vụ việc này chỉ là phần nổi của tảng băng chìm về hành vi không đúng của các nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử. Trong ngành còn tồn tại các hoạt động bóc lột khác, chẳng hạn như sử dụng "mô hình quyền cho vay" để thao túng thị trường. Trong mô hình này, các nhà tạo lập thị trường vay token của bên dự án, nhưng có thể kiếm lợi thông qua việc đè giá, thao túng các điều khoản quyền chọn, dẫn đến việc giá dự án sụt giảm mạnh, niềm tin của cộng đồng bị sụp đổ.
Những hành vi này tương tự như những vấn đề mà thị trường tài chính truyền thống từng phải đối mặt, nhưng do thị trường tiền điện tử thiếu sự quản lý hiệu quả và tính minh bạch, nên mức độ nguy hại càng nghiêm trọng hơn. Các dự án nhỏ đặc biệt dễ trở thành nạn nhân, đối mặt với nguy cơ bốc hơi giá trị thị trường, cộng đồng tan rã, và nhiều rủi ro khác.
Học hỏi kinh nghiệm tài chính truyền thống
Đối mặt với những thách thức này, thị trường tiền điện tử có thể rút ra trí tuệ từ kinh nghiệm của tài chính truyền thống:
Thiết lập khung quy định nghiêm ngặt, hạn chế hành vi thao túng thị trường.
Tăng cường tính minh bạch thông tin, yêu cầu công khai dữ liệu giao dịch và báo cáo giao dịch lớn.
Triển khai hệ thống giám sát thời gian thực, kịp thời phát hiện và xử lý giao dịch bất thường.
Xây dựng quy chuẩn ngành, thiết lập tiêu chuẩn đạo đức cho nhà tạo lập thị trường.
Hoàn thiện cơ chế bảo vệ nhà đầu tư, cung cấp kênh truy cứu trách nhiệm và bồi thường.
Những biện pháp này đã chứng minh được hiệu quả của chúng trên thị trường tài chính truyền thống, có khả năng giảm đáng kể sự xảy ra của các hành vi cướp bóc.
Kết luận
Sự phát triển lành mạnh của thị trường tiền điện tử không thể thiếu sự quản lý hiệu quả và sự tự giác của các nhà tham gia thị trường. Vụ việc thao túng của nhà tạo lập thị trường này nên trở thành một lời cảnh báo cho ngành, thúc đẩy các bên cùng nhau nỗ lực xây dựng một môi trường giao dịch minh bạch và công bằng hơn. Chỉ như vậy, giá trị của tài sản mã hóa mới có thể được thực hiện thực sự và giành được sự tin tưởng và chấp nhận rộng rãi trong xã hội.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
QuorumVoter
· 07-23 03:27
Bị đánh còn hơn là chết.
Xem bản gốcTrả lời0
FUDwatcher
· 07-21 05:30
Sớm đã nói rồi đều là chuyên nghiệp kiếm tiền.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainRetirementHome
· 07-21 05:27
Xuất hiện chuyện này, bán lẻ lại phải rời khỏi sân với nước mắt.
Xem bản gốcTrả lời0
wagmi_eventually
· 07-21 05:20
Lại là bán lẻ bị chơi đùa với mọi người? Cười chết
Vụ thao túng của nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử bị phanh phui, ngành cần gấp rút học hỏi kinh nghiệm quản lý từ TradFi.
Các trường hợp thao túng của các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử gây ra sự suy ngẫm trong ngành
Gần đây, một vụ án thao túng thị trường liên quan đến các nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Một nhà tạo lập thị trường có trụ sở tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất bị cáo buộc đã thao túng thị trường của một tài sản mã hóa thông qua các biện pháp giao dịch rửa. Sự kiện này không chỉ phơi bày những lỗ hổng trong quy định tồn tại trong thị trường mã hóa, mà còn gióng lên hồi chuông cảnh báo cho toàn ngành.
Tóm tắt vụ án
Theo thông tin, nhà tạo lập thị trường này đã thực hiện hành vi thao túng thị trường đối với một loại tài sản mã hóa có tên là "NexFundAI" trong khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 9 năm 2024. Họ đã sử dụng nhiều ví để thực hiện giao dịch tự mua tự bán, tạo ra khối lượng giao dịch giả gần 600.000 USD, chiếm 98% tổng khối lượng giao dịch trong cùng kỳ. Những giao dịch này được điều khiển bởi thuật toán và chương trình tự động, với mục đích tạo ra ảo giác về sự sôi động của thị trường, nhằm dụ dỗ nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia.
Hơn nữa, điều ngạc nhiên là sự thao túng này thực sự được ủy quyền bởi "NexFundAI" thông qua "dịch vụ thị trường". Các nhà tạo lập thị trường đã kiếm lợi từ đó, trong khi bên dự án và các nhà đầu tư lại chịu thiệt hại. Cơ quan quản lý xác định "NexFundAI" là chứng khoán, do đó các hành vi này vi phạm các điều khoản chống gian lận và thao túng thị trường của luật chứng khoán liên quan.
Xử phạt pháp lý
Vào tháng 10 năm 2024, các cơ quan quản lý đã đệ đơn kiện dân sự và hình sự đối với nhà tạo lập thị trường này và các cá nhân liên quan. Vụ án đã đạt được phán quyết cuối cùng vào tháng 4 năm 2025, nhà tạo lập thị trường bị phạt 425.000 USD tiền phạt dân sự và bị yêu cầu trả lại thu nhập bất hợp pháp cùng lãi suất. Ngoài ra, còn phải thực hiện một loạt các biện pháp tuân thủ, bao gồm đảm bảo khách hàng không phải là cá nhân hoặc thực thể Mỹ, thực hiện các chính sách tuân thủ mới và nộp báo cáo tuân thủ hàng năm trong ba năm tới.
Thị trường tiền điện tử làm thị trường hỗn loạn
Vụ việc này chỉ là phần nổi của tảng băng chìm về hành vi không đúng của các nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử. Trong ngành còn tồn tại các hoạt động bóc lột khác, chẳng hạn như sử dụng "mô hình quyền cho vay" để thao túng thị trường. Trong mô hình này, các nhà tạo lập thị trường vay token của bên dự án, nhưng có thể kiếm lợi thông qua việc đè giá, thao túng các điều khoản quyền chọn, dẫn đến việc giá dự án sụt giảm mạnh, niềm tin của cộng đồng bị sụp đổ.
Những hành vi này tương tự như những vấn đề mà thị trường tài chính truyền thống từng phải đối mặt, nhưng do thị trường tiền điện tử thiếu sự quản lý hiệu quả và tính minh bạch, nên mức độ nguy hại càng nghiêm trọng hơn. Các dự án nhỏ đặc biệt dễ trở thành nạn nhân, đối mặt với nguy cơ bốc hơi giá trị thị trường, cộng đồng tan rã, và nhiều rủi ro khác.
Học hỏi kinh nghiệm tài chính truyền thống
Đối mặt với những thách thức này, thị trường tiền điện tử có thể rút ra trí tuệ từ kinh nghiệm của tài chính truyền thống:
Những biện pháp này đã chứng minh được hiệu quả của chúng trên thị trường tài chính truyền thống, có khả năng giảm đáng kể sự xảy ra của các hành vi cướp bóc.
Kết luận
Sự phát triển lành mạnh của thị trường tiền điện tử không thể thiếu sự quản lý hiệu quả và sự tự giác của các nhà tham gia thị trường. Vụ việc thao túng của nhà tạo lập thị trường này nên trở thành một lời cảnh báo cho ngành, thúc đẩy các bên cùng nhau nỗ lực xây dựng một môi trường giao dịch minh bạch và công bằng hơn. Chỉ như vậy, giá trị của tài sản mã hóa mới có thể được thực hiện thực sự và giành được sự tin tưởng và chấp nhận rộng rãi trong xã hội.