Đầu năm 2025, lĩnh vực tài chính Hồng Kông đã đón nhận hai xu hướng quan trọng: quỹ mã hóa bán lẻ đầu tiên tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đã được triển khai tại Hồng Kông, và Bộ trưởng Tài chính Hồng Kông đã công bố sẽ phát hành tuyên ngôn chính sách phát triển tài sản ảo thứ hai. Những động thái này được coi là tín hiệu quan trọng cho tính tuân thủ của dự án RWA(Real-World Assets).
Trong khi đó, lĩnh vực nông nghiệp ở đại lục cũng đã xuất hiện dự án RWA đầu tiên - "Nho Malu" đã thành công huy động 10 triệu tại Sàn giao dịch Tài sản Kỹ thuật số Thượng Hải. Những tiến triển này đã khiến việc token hóa RWA từ giai đoạn khái niệm nhanh chóng chuyển sang thực thi.
Hiện tại, các bên đang tích cực thực hiện các công việc liên quan, thảo luận về dự án và nhu cầu tư vấn tăng mạnh. Các loại tài sản cơ bản liên quan rất đa dạng, bao gồm trái phiếu, vàng, kim loại quý hiếm, tài sản xấu, nông sản, tiền thuê bất động sản, hàng hóa lớn, quyền sở hữu số, kinh tế người hâm mộ và nhiều lĩnh vực khác.
Tuy nhiên, trong quá trình thảo luận sâu về dự án, nhiều bên dự án liên tục trở lại với các vấn đề cơ bản:
Dự án có phù hợp để làm RWA không?
Dự án loại nào phù hợp nhất để làm RWA?
RWA có yêu cầu gì đối với tài sản cơ sở? Có phải tất cả tài sản vật chất đều có thể không?
Tính chất của token phát hành như thế nào?
Đối với tài sản có neo vào hàng hóa thực, nhà đầu tư có động lực đầu cơ không?
Dựa trên kinh nghiệm thực tiễn, có thể rút ra một kết luận: con đường RWA tốt nhất là kết hợp giữa tài sản đại lục, tuân thủ dữ liệu ra nước ngoài và huy động vốn ở nước ngoài, để đạt được kiểm soát tài sản, độ tin cậy của dữ liệu và khả năng huy động vốn.
Một, Định nghĩa và đặc điểm của RWA
RWA(Token hóa tài sản thế giới thực)đề cập đến việc số hóa giá trị, hoạt động, và thông tin lợi nhuận của tài sản thế giới thực trên blockchain, tạo ra mã thông báo kỹ thuật số và phát hành tài chính, thực hiện giao dịch trên chuỗi.
Các đặc điểm chính của việc tài trợ RWA bao gồm:
Lấy tài sản cơ sở làm trung tâm, không phải tín dụng doanh nghiệp. Chỉ cần một lô tài sản mà doanh nghiệp sở hữu có giá trị và tiềm năng, thì có thể đóng gói tài sản đó để huy động vốn trên chuỗi.
Thích hợp cho các dự án có giá trị cao, chất lượng tốt, cần nâng cao tính thanh khoản, giảm bớt rào cản đầu tư, chẳng hạn như stablecoin, trái phiếu cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa lớn, v.v.
Tốc độ huy động vốn nhanh. Nhờ vào hợp đồng thông minh và các công nghệ blockchain, quy trình huy động vốn được số hóa, nâng cao hiệu quả.
Tăng cường tính thanh khoản của tài sản. Thông qua việc mã hóa, phân mảnh, quốc tế hóa, giảm thiểu rào cản đầu tư, nâng cao tính thuận tiện trong giao dịch.
Hai, những thách thức chính mà doanh nghiệp phải đối mặt
1. Thách thức tuân thủ
Nước ta đã rõ ràng cấm các hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền ảo. Do đó, các doanh nghiệp trong đất liền phải lập kế hoạch một lộ trình tuân thủ hoàn chỉnh, có thể xem xét việc liên kết trong nước và nước ngoài hoặc chỉ hoạt động ở nước ngoài.
Các dự án liên quan đến giao dịch xuyên biên giới, trước hết cần thực hiện tài chính hóa tài sản. Chỉ khi tài sản được liên kết với các sản phẩm tài chính tiêu chuẩn hóa ( như cổ phiếu, trái phiếu, hoặc phần vốn quỹ ), mới có thể tận dụng cơ sở hạ tầng pháp lý hiện có để giảm thiểu rủi ro quản lý.
2. Sự hấp dẫn đối với nhà đầu tư
Sau khi phát hành token, việc tạo ra giá trị và thu hút nhà đầu tư là thách thức chính. Khác với các đồng coin chính thống, token RWA được gắn với tài sản thực, giá trị tương đối ổn định, khó có thể tăng vọt.
Nhà đầu tư cần phải đáp ứng hai điều kiện: quan tâm đến tài sản cơ bản và đáp ứng yêu cầu của nhà đầu tư đủ điều kiện ở nước ngoài. Điều này đã thu hẹp đáng kể phạm vi các nhà đầu tư tiềm năng.
Ba, Đường đi đến việc triển khai dự án RWA
Sàng lọc sơ bộ các dự án khả thi, doanh nghiệp cần hiểu rõ toàn bộ tình hình tài sản của mình và xác định tài sản cơ bản.
Công nghệ và tuân thủ đi trước, thiết kế mô hình kinh tế token, kiến trúc công nghệ, phương pháp thu thập dữ liệu, đánh giá chu kỳ chi phí, xây dựng lộ trình tuân thủ.
Thực hiện dự án, hoàn thành việc huy động vốn thị trường cấp một. Bao gồm thẩm định, viết sách trắng, phát triển hợp đồng thông minh, v.v.
Như đã lên kế hoạch, thực hiện lưu thông trên thị trường thứ cấp và quản lý vận hành tiếp theo.
Vận hành cộng đồng và quảng bá thương hiệu, tối ưu hóa quy trình vận hành liên tục.
Các doanh nghiệp cần nhân tài đa lĩnh vực, vừa hiểu đặc điểm hoạt động và tài sản, vừa nắm rõ hệ sinh thái Web3. Đội ngũ chuyên nghiệp có thể cung cấp hỗ trợ toàn bộ quy trình, giảm thiểu rủi ro dự án và nâng cao tỷ lệ thành công.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenStorm
· 07-28 21:10
Lại nghe đồ ngốc mới mọc ra, tôi sẽ xới một cái đã rồi nói.
Xem bản gốcTrả lời0
BridgeJumper
· 07-26 01:03
Cũ rồi, đổi cái áo mới để tiếp tục thổi phồng.
Xem bản gốcTrả lời0
ChainDetective
· 07-25 22:12
Nhìn xuống, không có giá trị thực tế gì.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTRegretter
· 07-25 22:04
Lại đang nói về rwa nữa à? Chỉ có vậy thôi?
Xem bản gốcTrả lời0
Lonely_Validator
· 07-25 22:04
Lại vẽ BTC nữa rồi
Xem bản gốcTrả lời0
CountdownToBroke
· 07-25 22:00
又 một đồ ngốc gửi tiền
Xem bản gốcTrả lời0
0xSunnyDay
· 07-25 21:45
Lại là một chiêu trò mới để chơi đùa với mọi người trong thế giới ảo.
Cơ hội mới cho RWA: Quỹ mã hóa kỹ thuật số tại Hong Kong và giao dịch tài sản kỹ thuật số tại Thượng Hải.
Thách thức và cơ hội của dự án RWA
Đầu năm 2025, lĩnh vực tài chính Hồng Kông đã đón nhận hai xu hướng quan trọng: quỹ mã hóa bán lẻ đầu tiên tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đã được triển khai tại Hồng Kông, và Bộ trưởng Tài chính Hồng Kông đã công bố sẽ phát hành tuyên ngôn chính sách phát triển tài sản ảo thứ hai. Những động thái này được coi là tín hiệu quan trọng cho tính tuân thủ của dự án RWA(Real-World Assets).
Trong khi đó, lĩnh vực nông nghiệp ở đại lục cũng đã xuất hiện dự án RWA đầu tiên - "Nho Malu" đã thành công huy động 10 triệu tại Sàn giao dịch Tài sản Kỹ thuật số Thượng Hải. Những tiến triển này đã khiến việc token hóa RWA từ giai đoạn khái niệm nhanh chóng chuyển sang thực thi.
Hiện tại, các bên đang tích cực thực hiện các công việc liên quan, thảo luận về dự án và nhu cầu tư vấn tăng mạnh. Các loại tài sản cơ bản liên quan rất đa dạng, bao gồm trái phiếu, vàng, kim loại quý hiếm, tài sản xấu, nông sản, tiền thuê bất động sản, hàng hóa lớn, quyền sở hữu số, kinh tế người hâm mộ và nhiều lĩnh vực khác.
Tuy nhiên, trong quá trình thảo luận sâu về dự án, nhiều bên dự án liên tục trở lại với các vấn đề cơ bản:
Dựa trên kinh nghiệm thực tiễn, có thể rút ra một kết luận: con đường RWA tốt nhất là kết hợp giữa tài sản đại lục, tuân thủ dữ liệu ra nước ngoài và huy động vốn ở nước ngoài, để đạt được kiểm soát tài sản, độ tin cậy của dữ liệu và khả năng huy động vốn.
Một, Định nghĩa và đặc điểm của RWA
RWA(Token hóa tài sản thế giới thực)đề cập đến việc số hóa giá trị, hoạt động, và thông tin lợi nhuận của tài sản thế giới thực trên blockchain, tạo ra mã thông báo kỹ thuật số và phát hành tài chính, thực hiện giao dịch trên chuỗi.
Các đặc điểm chính của việc tài trợ RWA bao gồm:
Lấy tài sản cơ sở làm trung tâm, không phải tín dụng doanh nghiệp. Chỉ cần một lô tài sản mà doanh nghiệp sở hữu có giá trị và tiềm năng, thì có thể đóng gói tài sản đó để huy động vốn trên chuỗi.
Thích hợp cho các dự án có giá trị cao, chất lượng tốt, cần nâng cao tính thanh khoản, giảm bớt rào cản đầu tư, chẳng hạn như stablecoin, trái phiếu cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa lớn, v.v.
Tốc độ huy động vốn nhanh. Nhờ vào hợp đồng thông minh và các công nghệ blockchain, quy trình huy động vốn được số hóa, nâng cao hiệu quả.
Tăng cường tính thanh khoản của tài sản. Thông qua việc mã hóa, phân mảnh, quốc tế hóa, giảm thiểu rào cản đầu tư, nâng cao tính thuận tiện trong giao dịch.
Hai, những thách thức chính mà doanh nghiệp phải đối mặt
1. Thách thức tuân thủ
Nước ta đã rõ ràng cấm các hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền ảo. Do đó, các doanh nghiệp trong đất liền phải lập kế hoạch một lộ trình tuân thủ hoàn chỉnh, có thể xem xét việc liên kết trong nước và nước ngoài hoặc chỉ hoạt động ở nước ngoài.
Các dự án liên quan đến giao dịch xuyên biên giới, trước hết cần thực hiện tài chính hóa tài sản. Chỉ khi tài sản được liên kết với các sản phẩm tài chính tiêu chuẩn hóa ( như cổ phiếu, trái phiếu, hoặc phần vốn quỹ ), mới có thể tận dụng cơ sở hạ tầng pháp lý hiện có để giảm thiểu rủi ro quản lý.
2. Sự hấp dẫn đối với nhà đầu tư
Sau khi phát hành token, việc tạo ra giá trị và thu hút nhà đầu tư là thách thức chính. Khác với các đồng coin chính thống, token RWA được gắn với tài sản thực, giá trị tương đối ổn định, khó có thể tăng vọt.
Nhà đầu tư cần phải đáp ứng hai điều kiện: quan tâm đến tài sản cơ bản và đáp ứng yêu cầu của nhà đầu tư đủ điều kiện ở nước ngoài. Điều này đã thu hẹp đáng kể phạm vi các nhà đầu tư tiềm năng.
Ba, Đường đi đến việc triển khai dự án RWA
Sàng lọc sơ bộ các dự án khả thi, doanh nghiệp cần hiểu rõ toàn bộ tình hình tài sản của mình và xác định tài sản cơ bản.
Công nghệ và tuân thủ đi trước, thiết kế mô hình kinh tế token, kiến trúc công nghệ, phương pháp thu thập dữ liệu, đánh giá chu kỳ chi phí, xây dựng lộ trình tuân thủ.
Thực hiện dự án, hoàn thành việc huy động vốn thị trường cấp một. Bao gồm thẩm định, viết sách trắng, phát triển hợp đồng thông minh, v.v.
Như đã lên kế hoạch, thực hiện lưu thông trên thị trường thứ cấp và quản lý vận hành tiếp theo.
Vận hành cộng đồng và quảng bá thương hiệu, tối ưu hóa quy trình vận hành liên tục.
Các doanh nghiệp cần nhân tài đa lĩnh vực, vừa hiểu đặc điểm hoạt động và tài sản, vừa nắm rõ hệ sinh thái Web3. Đội ngũ chuyên nghiệp có thể cung cấp hỗ trợ toàn bộ quy trình, giảm thiểu rủi ro dự án và nâng cao tỷ lệ thành công.