BTC ghi nhận mức giảm lớn thứ hai trong chu kỳ này, phản ánh kỳ vọng suy thoái kinh tế Mỹ
Tuần này, BTC mở cửa tại 94265.47 USD và đóng cửa tại 80699.17 USD, giảm 14.39% trong tuần, với biên độ 15.29%. Mặc dù khối lượng giao dịch giảm so với tuần trước, nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Giá BTC đã giảm xuống dưới khoảng 89000~110000 USD, phục hồi mạnh so với mức tăng trước đó.
Trong hai tuần qua, thị trường BTC đã trải qua những biến động mạnh.
Một mặt, với việc chính sách thuế của Mỹ liên tục thay đổi và hỗn loạn, chứng khoán Mỹ bắt đầu giao dịch dự báo "suy thoái kinh tế", hoàn trả phần lớn mức tăng trước đó. Điều này dẫn đến việc BTC bị quỹ ETF giao dịch gặp phải dòng tiền rút lớn nhất kể từ khi thành lập.
Mặt khác, chính phủ Mỹ đã phát đi một số tín hiệu tích cực trong việc quản lý và ứng dụng tiền điện tử. Ví dụ, đã ký một sắc lệnh hành chính liên quan và tổ chức hội nghị thượng đỉnh tiền điện tử đầu tiên tại Nhà Trắng, bang Texas cũng đã thông qua dự luật dự trữ BTC cấp bang. Những sáng kiến này cho thấy các kịch bản ứng dụng và môi trường chính sách cho tài sản tiền điện tử, bao gồm BTC, đang dần được cải thiện tại Mỹ.
Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư đã chi phối xu hướng giá ngắn hạn. Khi thị trường chứng khoán Mỹ điều chỉnh, BTC đã giảm mạnh 14,39% trong tuần này, ghi nhận mức giảm tuần lớn thứ hai kể từ đầu chu kỳ. Mặc dù không giảm xuống dưới mức thấp nhất của ngày 28 tháng 2, nhưng đã vượt qua ngưỡng phân định giữa thị trường bò và gấu 200 ngày. Chỉ số sợ hãi và tham lam đã giảm trở lại mức "sợ hãi cực độ" với 20 điểm.
Sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố vào thứ Sáu, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra những tuyên bố mang tính "bồ câu", chỉ số chứng khoán Mỹ đã có sự phục hồi và tạm thời ổn định. Tuy nhiên, xu hướng trung và ngắn hạn vẫn khó nói là lạc quan, cần tiếp tục theo dõi diễn biến dữ liệu kinh tế Mỹ. Xu hướng BTC vẫn sẽ bị ảnh hưởng bởi hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ, tạm thời thiếu điều kiện để có một xu hướng độc lập.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô
Dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố vào thứ Sáu cho thấy dấu hiệu suy thoái kinh tế. Số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 2 tăng 151.000 người, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường. Tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng từ 4% lên 4.1%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang sau đó cho biết, mặc dù có những bất định, nhưng tình hình kinh tế hiện tại của Hoa Kỳ vẫn còn tốt, thị trường việc làm ổn định và cân bằng. Ông cho rằng Cục Dự trữ Liên bang nên giữ thái độ thận trọng, hiện tại không cần phải vội vàng điều chỉnh lãi suất chính sách, có thể kiên nhẫn chờ đợi tình hình trở nên rõ ràng hơn.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cũng chỉ ra rằng, nếu nền kinh tế tiếp tục duy trì sự ổn định và lạm phát không giảm thêm về mức mục tiêu 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì lãi suất chuẩn hiện tại. Nhưng nếu thị trường lao động bất ngờ yếu đi trong tương lai hoặc lạm phát giảm đáng kể, Cục Dự trữ Liên bang sẽ xem xét việc khôi phục việc cắt giảm lãi suất.
Dựa trên các dấu hiệu suy yếu của dữ liệu kinh tế và điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 3 lần trong năm nay, khoảng 75 điểm cơ bản.
受此 ảnh hưởng, chỉ số đô la Mỹ đã giảm giá lớn 3.52% trong cả tuần, đóng cửa ở mức 103.882. Chỉ số Nasdaq đã phục hồi vào thứ Sáu, đóng cửa trên đường trung bình năm, chỉ số S&P 500 đóng cửa trên đường trung bình 200 ngày. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng nhẹ, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng hơn 1.89%.
Dữ liệu phi nông nghiệp vào thứ Sáu đã khiến kỳ vọng giảm sút của các nhà giao dịch có chút cải thiện. Tuy nhiên, lo ngại về suy thoái kinh tế hoặc đình trệ của Mỹ vẫn chưa được xóa bỏ, chỉ là một sự điều chỉnh đối với việc định giá thấp trước đó. Việc phục hồi của thị trường chứng khoán Mỹ và BTC có thể duy trì hay không vẫn cần thêm sự quan sát, và liệu có thể đảo chiều hay không cần thêm dữ liệu kinh tế hướng dẫn.
Một yếu tố tâm lý hỗ trợ cho những người đầu cơ tăng giá là thị trường chứng khoán Mỹ đã hoàn tất việc điều chỉnh mức tăng trước đó. Ba chỉ số chính đều đã trở lại mức của ngày 5 tháng 11 năm ngoái.
Phân tích kỹ thuật
So với thị trường chứng khoán Mỹ, BTC duy trì được xu hướng tương đối mạnh, hiện tại giá vẫn cao hơn khoảng 15% so với đỉnh điểm vào ngày 5 tháng 11 năm ngoái.
Về mặt kỹ thuật, xu hướng của BTC vẫn khó có thể lạc quan. Đã giảm ra khỏi khoảng 89000~110000 USD và đang chạy dưới đường xu hướng đầu tiên của thị trường bò. Hơn nữa, kể từ mức cao lịch sử vào ngày 21 tháng 1, BTC đã hình thành một kênh giảm, nhiều lần tạo áp lực lên sự phục hồi của BTC.
Vào tối Chủ nhật, các nhà đầu cơ bán khống lại một lần nữa tấn công thị trường, BTC lại một lần nữa giảm mạnh xuống dưới mức trung bình 200 ngày. Cường độ điều chỉnh và hiệu suất yếu kém này gần giống với hiệu suất thị trường trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2024. Thị trường trong ngắn hạn hiện đang ở trạng thái bán quá mức cực độ, nhưng để thoát khỏi tình trạng suy giảm có thể cần thêm nhiều điều kiện bên ngoài và thời gian để hoàn thành.
Áp lực bán và bán tháo
Sau đợt bán tháo hoảng loạn tuần trước, áp lực bán trong tuần này đã giảm đáng kể. Cả dài hạn và ngắn hạn đã bán tổng cộng 147351 BTC, giảm xuống mức bình thường trước đó. Tuy nhiên, lượng tồn kho của sàn giao dịch đã tăng hơn 5000 BTC, cho thấy áp lực bán mặc dù đã giảm, nhưng sức mua vẫn còn thiếu.
Tỷ lệ lãi trên toàn thị trường là 198%, tay dài là 347%, tay ngắn lỗ 6%. Tay ngắn vẫn đang trong trạng thái chịu áp lực. Trong một thị trường bò, tay ngắn trong tình trạng lỗ thường là cơ hội tốt để vào lệnh trung hạn.
Stablecoin và BTC Spot ETF
So với tuần trước, dòng tiền đồng hướng ra đã giảm 40.81 tỷ, áp lực tài chính trong tuần này đã được giải tỏa phần nào, tổng cộng đã vào 12.95 triệu USD, trong đó dòng vào stablecoin là 21.07 triệu USD, dòng ra của BTC hiện tại ETF là 7.19 triệu USD. Dòng tiền ra của BTC hiện tại ETF là nguồn áp lực bán dẫn đến sự giảm giá của thị trường.
Vào tháng 2, 11 quỹ ETF BTC giao ngay của Mỹ đã trải qua đợt rút vốn lớn nhất kể từ khi được phê duyệt, với quy mô đạt 2,3 tỷ USD. Bước sang tháng 3, tình trạng rút vốn vẫn tiếp tục nhưng quy mô đã giảm. Nhóm rút vốn bao gồm việc bán tháo của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, cũng như việc đóng vị thế của các nhà giao dịch套利 hợp đồng tương lai. Về mặt truyền dẫn, giá BTC cần ổn định, cần có sự ổn định của thị trường chứng khoán Mỹ, và các nhà nắm giữ ETF cần chuyển từ rút vốn ròng sang dòng vốn ròng.
Chỉ số chu kỳ
Theo một công cụ phân tích dữ liệu, chỉ số chu kỳ BTC là 0,375, thị trường đang trong giai đoạn hồi phục tăng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasWhisperer
· 08-04 14:54
mempool hiển thị các mẫu capitulation cổ điển... ngưỡng đau tối đa ở 80k không phải là ngẫu nhiên mà nói thật.
BTC创本轮周期第二大跌幅 bán phá giá lớn Mỹ kỳ vọng suy thoái kinh tế gia tăng
BTC ghi nhận mức giảm lớn thứ hai trong chu kỳ này, phản ánh kỳ vọng suy thoái kinh tế Mỹ
Tuần này, BTC mở cửa tại 94265.47 USD và đóng cửa tại 80699.17 USD, giảm 14.39% trong tuần, với biên độ 15.29%. Mặc dù khối lượng giao dịch giảm so với tuần trước, nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Giá BTC đã giảm xuống dưới khoảng 89000~110000 USD, phục hồi mạnh so với mức tăng trước đó.
Trong hai tuần qua, thị trường BTC đã trải qua những biến động mạnh.
Một mặt, với việc chính sách thuế của Mỹ liên tục thay đổi và hỗn loạn, chứng khoán Mỹ bắt đầu giao dịch dự báo "suy thoái kinh tế", hoàn trả phần lớn mức tăng trước đó. Điều này dẫn đến việc BTC bị quỹ ETF giao dịch gặp phải dòng tiền rút lớn nhất kể từ khi thành lập.
Mặt khác, chính phủ Mỹ đã phát đi một số tín hiệu tích cực trong việc quản lý và ứng dụng tiền điện tử. Ví dụ, đã ký một sắc lệnh hành chính liên quan và tổ chức hội nghị thượng đỉnh tiền điện tử đầu tiên tại Nhà Trắng, bang Texas cũng đã thông qua dự luật dự trữ BTC cấp bang. Những sáng kiến này cho thấy các kịch bản ứng dụng và môi trường chính sách cho tài sản tiền điện tử, bao gồm BTC, đang dần được cải thiện tại Mỹ.
Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư đã chi phối xu hướng giá ngắn hạn. Khi thị trường chứng khoán Mỹ điều chỉnh, BTC đã giảm mạnh 14,39% trong tuần này, ghi nhận mức giảm tuần lớn thứ hai kể từ đầu chu kỳ. Mặc dù không giảm xuống dưới mức thấp nhất của ngày 28 tháng 2, nhưng đã vượt qua ngưỡng phân định giữa thị trường bò và gấu 200 ngày. Chỉ số sợ hãi và tham lam đã giảm trở lại mức "sợ hãi cực độ" với 20 điểm.
Sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố vào thứ Sáu, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra những tuyên bố mang tính "bồ câu", chỉ số chứng khoán Mỹ đã có sự phục hồi và tạm thời ổn định. Tuy nhiên, xu hướng trung và ngắn hạn vẫn khó nói là lạc quan, cần tiếp tục theo dõi diễn biến dữ liệu kinh tế Mỹ. Xu hướng BTC vẫn sẽ bị ảnh hưởng bởi hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ, tạm thời thiếu điều kiện để có một xu hướng độc lập.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô
Dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố vào thứ Sáu cho thấy dấu hiệu suy thoái kinh tế. Số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 2 tăng 151.000 người, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường. Tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng từ 4% lên 4.1%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang sau đó cho biết, mặc dù có những bất định, nhưng tình hình kinh tế hiện tại của Hoa Kỳ vẫn còn tốt, thị trường việc làm ổn định và cân bằng. Ông cho rằng Cục Dự trữ Liên bang nên giữ thái độ thận trọng, hiện tại không cần phải vội vàng điều chỉnh lãi suất chính sách, có thể kiên nhẫn chờ đợi tình hình trở nên rõ ràng hơn.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cũng chỉ ra rằng, nếu nền kinh tế tiếp tục duy trì sự ổn định và lạm phát không giảm thêm về mức mục tiêu 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì lãi suất chuẩn hiện tại. Nhưng nếu thị trường lao động bất ngờ yếu đi trong tương lai hoặc lạm phát giảm đáng kể, Cục Dự trữ Liên bang sẽ xem xét việc khôi phục việc cắt giảm lãi suất.
Dựa trên các dấu hiệu suy yếu của dữ liệu kinh tế và điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 3 lần trong năm nay, khoảng 75 điểm cơ bản.
受此 ảnh hưởng, chỉ số đô la Mỹ đã giảm giá lớn 3.52% trong cả tuần, đóng cửa ở mức 103.882. Chỉ số Nasdaq đã phục hồi vào thứ Sáu, đóng cửa trên đường trung bình năm, chỉ số S&P 500 đóng cửa trên đường trung bình 200 ngày. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng nhẹ, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng hơn 1.89%.
Dữ liệu phi nông nghiệp vào thứ Sáu đã khiến kỳ vọng giảm sút của các nhà giao dịch có chút cải thiện. Tuy nhiên, lo ngại về suy thoái kinh tế hoặc đình trệ của Mỹ vẫn chưa được xóa bỏ, chỉ là một sự điều chỉnh đối với việc định giá thấp trước đó. Việc phục hồi của thị trường chứng khoán Mỹ và BTC có thể duy trì hay không vẫn cần thêm sự quan sát, và liệu có thể đảo chiều hay không cần thêm dữ liệu kinh tế hướng dẫn.
Một yếu tố tâm lý hỗ trợ cho những người đầu cơ tăng giá là thị trường chứng khoán Mỹ đã hoàn tất việc điều chỉnh mức tăng trước đó. Ba chỉ số chính đều đã trở lại mức của ngày 5 tháng 11 năm ngoái.
Phân tích kỹ thuật
So với thị trường chứng khoán Mỹ, BTC duy trì được xu hướng tương đối mạnh, hiện tại giá vẫn cao hơn khoảng 15% so với đỉnh điểm vào ngày 5 tháng 11 năm ngoái.
Về mặt kỹ thuật, xu hướng của BTC vẫn khó có thể lạc quan. Đã giảm ra khỏi khoảng 89000~110000 USD và đang chạy dưới đường xu hướng đầu tiên của thị trường bò. Hơn nữa, kể từ mức cao lịch sử vào ngày 21 tháng 1, BTC đã hình thành một kênh giảm, nhiều lần tạo áp lực lên sự phục hồi của BTC.
Vào tối Chủ nhật, các nhà đầu cơ bán khống lại một lần nữa tấn công thị trường, BTC lại một lần nữa giảm mạnh xuống dưới mức trung bình 200 ngày. Cường độ điều chỉnh và hiệu suất yếu kém này gần giống với hiệu suất thị trường trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2024. Thị trường trong ngắn hạn hiện đang ở trạng thái bán quá mức cực độ, nhưng để thoát khỏi tình trạng suy giảm có thể cần thêm nhiều điều kiện bên ngoài và thời gian để hoàn thành.
Áp lực bán và bán tháo
Sau đợt bán tháo hoảng loạn tuần trước, áp lực bán trong tuần này đã giảm đáng kể. Cả dài hạn và ngắn hạn đã bán tổng cộng 147351 BTC, giảm xuống mức bình thường trước đó. Tuy nhiên, lượng tồn kho của sàn giao dịch đã tăng hơn 5000 BTC, cho thấy áp lực bán mặc dù đã giảm, nhưng sức mua vẫn còn thiếu.
Tỷ lệ lãi trên toàn thị trường là 198%, tay dài là 347%, tay ngắn lỗ 6%. Tay ngắn vẫn đang trong trạng thái chịu áp lực. Trong một thị trường bò, tay ngắn trong tình trạng lỗ thường là cơ hội tốt để vào lệnh trung hạn.
Stablecoin và BTC Spot ETF
So với tuần trước, dòng tiền đồng hướng ra đã giảm 40.81 tỷ, áp lực tài chính trong tuần này đã được giải tỏa phần nào, tổng cộng đã vào 12.95 triệu USD, trong đó dòng vào stablecoin là 21.07 triệu USD, dòng ra của BTC hiện tại ETF là 7.19 triệu USD. Dòng tiền ra của BTC hiện tại ETF là nguồn áp lực bán dẫn đến sự giảm giá của thị trường.
Vào tháng 2, 11 quỹ ETF BTC giao ngay của Mỹ đã trải qua đợt rút vốn lớn nhất kể từ khi được phê duyệt, với quy mô đạt 2,3 tỷ USD. Bước sang tháng 3, tình trạng rút vốn vẫn tiếp tục nhưng quy mô đã giảm. Nhóm rút vốn bao gồm việc bán tháo của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, cũng như việc đóng vị thế của các nhà giao dịch套利 hợp đồng tương lai. Về mặt truyền dẫn, giá BTC cần ổn định, cần có sự ổn định của thị trường chứng khoán Mỹ, và các nhà nắm giữ ETF cần chuyển từ rút vốn ròng sang dòng vốn ròng.
Chỉ số chu kỳ
Theo một công cụ phân tích dữ liệu, chỉ số chu kỳ BTC là 0,375, thị trường đang trong giai đoạn hồi phục tăng.