Khám phá tiềm năng của blockchain mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số. Theo nghiên cứu của một nền tảng giao dịch, tổng khối lượng giao dịch stablecoin năm 2023 đã vượt quá 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại trừ các giao dịch "không tự nhiên", khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này cho thấy xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 Blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến 2025. Ethereum nổi bật hơn cả, với giá trị thị trường vượt qua 100 tỷ USD trong thời kỳ đạt đỉnh, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái Blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như là nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong bối cảnh biến động thị trường. Các Blockchain khác (như BSC, Tron và Solana) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng vẫn ổn định. Đặc biệt là Tron và BSC, thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, nhấn mạnh vai trò của chúng như là nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt là trong các khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism có giá trị thị trường đang dần tăng lên, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng cao. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này ngày càng trưởng thành, trong tương lai có thể sẽ thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, các Blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng với sự trưởng thành của hệ sinh thái, hoạt động Stablecoin có thể có sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này hiển thị chi tiết xu hướng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu về Stablecoin. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường Stablecoin vượt quá 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ cho các Stablecoin chính như USDT, USDC và DAI. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị trí của nó như một trung tâm Stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và các người dùng tổ chức tìm kiếm Stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, Tron nổi lên như một đối thủ lớn với giá trị thị trường Stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sức hấp dẫn của Tron nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như BSC, Terra Classic và Solana) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò then chốt trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên BSC khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi khối nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) được định vị là nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi) và vẫn là chuỗi chính thống trị hoạt động của stablecoin, với tổng vốn hóa thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi chín muồi và liên kết: Hệ sinh thái DeFi khổng lồ và chín muồi của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như DEX, Compound và Aave, những giao thức này trong quá trình hoạt động phụ thuộc rất nhiều vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin là điều thiết yếu cho các bể thanh khoản, cho vay và nông nghiệp lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm các dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin từ các tổ chức và cơ quan quản lý: Các stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum với danh tiếng là một mạng lưới an toàn và phi tập trung, trở thành lựa chọn lý tưởng cho các stablecoin cấp tổ chức và tuân thủ quy định. USDC của Circle và DAI của MakerDAO là các stablecoin chính gốc trên Ethereum, là trụ cột niềm tin trong hệ sinh thái.
Đa dạng các stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum lưu trữ một loạt các stablecoin, bao gồm các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat như USDT và USDC, cũng như các stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này giúp người dùng Ethereum có thể chọn stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum đề cao.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao đã hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng cường khả năng thông lượng, giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái lớp hai của Ethereum và việc chuyển đổi toàn diện sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế dẫn đầu của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin dần trở nên rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng lên, có thể thúc đẩy sự ra mắt của nhiều stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định và tuân thủ trên Ethereum. Ngoài ra, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin đa chuỗi và các sản phẩm tạo ra lợi nhuận phức tạp hơn.
Solana: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Solana thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường stablecoin của Solana rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút một lượng người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận bằng Chứng minh Lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của Solana hỗ trợ khả năng xử lý cao và độ trễ thấp, cho phép mạng có thể xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí cực thấp. Điều này làm cho Solana trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền ổn định coin bán lẻ). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh chóng trong hệ sinh thái trên Solana.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Solana được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, những ngành có yêu cầu cao về giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ cho các ứng dụng hiệu suất cao khiến nó trở thành nền tảng ưa thích cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain Star Atlas và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc Audius đang tận dụng tốc độ và tính ổn định của Solana, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của Solana là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với các vấn đề gián đoạn mạng và ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các trường hợp sử dụng của tổ chức. Độ linh hoạt của mạng Solana vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần phải giải quyết những thách thức công nghệ này để đạt được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường Stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp cross-chain: Sự hợp tác giữa Solana và nhà phát hành USDC là Circle, là yếu tố quan trọng thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên Solana cung cấp cho người dùng một loại stablecoin hỗ trợ đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của Solana. Hơn nữa, Solana đang khám phá các giải pháp cross-chain, cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa Solana và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều tính linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường stablecoin.
Solana có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì sự ổn định của mạng và củng cố hơn nữa vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Bằng cách tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng cross-chain, Solana dự kiến sẽ thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt để tăng trưởng Stablecoin
Khi sự hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái sẽ thuận lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt kỹ thuật mà còn có khả năng đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái Blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cũng như dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trong thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường diễn ra thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt là trong các trường hợp người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về mặt kinh tế mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát đối với người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính khiến họ chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của các mạng như Tron và BSC thấp hơn 0.10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT di chuyển từ Ethereum sang Tron, với Tron nắm giữ khoảng 30% nguồn cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, BSC tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia hệ sinh thái DeFi của mình do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường Blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của Polygon và Solana) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Solana có thể xử lý tối đa 65,000 giao dịch mỗi giây và có chi phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ áp dụng Stablecoin của nó đang tăng dần.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với các trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính năng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi nhuận, stablecoin như một phương tiện giao dịch ổn định và tài sản thế chấp, trở thành cốt lõi của các sản phẩm DeFi khác nhau.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, Stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi các Stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng Stablecoin, mặc dù chi phí của nó tương đối cao. Tính đến quý 2 năm 2024, tổng giá trị khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó các Stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
BSC cũng có hệ sinh thái DeFi năng động, các nền tảng như DEX và Venus rộng rãi sử dụng stablecoin làm cơ sở cho các bể thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị khóa DeFi của BSC vượt quá 5 tỷ đô la, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% bể thanh khoản. Tính ứng dụng và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích việc áp dụng stablecoin.
3. Tính tương tác
Với việc lĩnh vực tiền điện tử dần tiến tới hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác đã trở thành yếu tố quan trọng trong việc áp dụng stablecoin. Stablecoin cần phải lưu thông liền mạch giữa các blockchain khác nhau để đáp ứng nhu cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MissingSats
· 08-06 14:00
Tất cả all in sol là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
BoredStaker
· 08-06 02:15
eth sẽ thống nhất giang hồ thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
gaslight_gasfeez
· 08-04 01:19
Sol vẫn ổn, Mạng chính trụ đến bây giờ
Xem bản gốcTrả lời0
PancakeFlippa
· 08-04 01:18
SOL sẽ To da moon rồi anh em.
Xem bản gốcTrả lời0
HodlNerd
· 08-04 01:16
vừa chạy các số liệu... những con số tăng trưởng hữu cơ 17% này hoàn toàn phù hợp với dự đoán của định luật Metcalfe, thật lòng mà nói.
Xu hướng sử dụng stablecoin mới nổi trên blockchain: Ethereum chiếm ưu thế, Solana có tiềm năng lớn.
Khám phá tiềm năng của blockchain mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số. Theo nghiên cứu của một nền tảng giao dịch, tổng khối lượng giao dịch stablecoin năm 2023 đã vượt quá 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại trừ các giao dịch "không tự nhiên", khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này cho thấy xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 Blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến 2025. Ethereum nổi bật hơn cả, với giá trị thị trường vượt qua 100 tỷ USD trong thời kỳ đạt đỉnh, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái Blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như là nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong bối cảnh biến động thị trường. Các Blockchain khác (như BSC, Tron và Solana) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng vẫn ổn định. Đặc biệt là Tron và BSC, thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, nhấn mạnh vai trò của chúng như là nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt là trong các khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism có giá trị thị trường đang dần tăng lên, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng cao. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này ngày càng trưởng thành, trong tương lai có thể sẽ thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, các Blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng với sự trưởng thành của hệ sinh thái, hoạt động Stablecoin có thể có sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này hiển thị chi tiết xu hướng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu về Stablecoin. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường Stablecoin vượt quá 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ cho các Stablecoin chính như USDT, USDC và DAI. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị trí của nó như một trung tâm Stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và các người dùng tổ chức tìm kiếm Stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, Tron nổi lên như một đối thủ lớn với giá trị thị trường Stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sức hấp dẫn của Tron nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như BSC, Terra Classic và Solana) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò then chốt trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên BSC khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi khối nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) được định vị là nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi) và vẫn là chuỗi chính thống trị hoạt động của stablecoin, với tổng vốn hóa thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi chín muồi và liên kết: Hệ sinh thái DeFi khổng lồ và chín muồi của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như DEX, Compound và Aave, những giao thức này trong quá trình hoạt động phụ thuộc rất nhiều vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin là điều thiết yếu cho các bể thanh khoản, cho vay và nông nghiệp lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm các dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin từ các tổ chức và cơ quan quản lý: Các stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum với danh tiếng là một mạng lưới an toàn và phi tập trung, trở thành lựa chọn lý tưởng cho các stablecoin cấp tổ chức và tuân thủ quy định. USDC của Circle và DAI của MakerDAO là các stablecoin chính gốc trên Ethereum, là trụ cột niềm tin trong hệ sinh thái.
Đa dạng các stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum lưu trữ một loạt các stablecoin, bao gồm các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat như USDT và USDC, cũng như các stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này giúp người dùng Ethereum có thể chọn stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum đề cao.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao đã hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng cường khả năng thông lượng, giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái lớp hai của Ethereum và việc chuyển đổi toàn diện sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế dẫn đầu của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin dần trở nên rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng lên, có thể thúc đẩy sự ra mắt của nhiều stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định và tuân thủ trên Ethereum. Ngoài ra, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin đa chuỗi và các sản phẩm tạo ra lợi nhuận phức tạp hơn.
Solana: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Solana thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường stablecoin của Solana rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút một lượng người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận bằng Chứng minh Lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của Solana hỗ trợ khả năng xử lý cao và độ trễ thấp, cho phép mạng có thể xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí cực thấp. Điều này làm cho Solana trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền ổn định coin bán lẻ). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh chóng trong hệ sinh thái trên Solana.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Solana được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, những ngành có yêu cầu cao về giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ cho các ứng dụng hiệu suất cao khiến nó trở thành nền tảng ưa thích cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain Star Atlas và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc Audius đang tận dụng tốc độ và tính ổn định của Solana, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của Solana là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với các vấn đề gián đoạn mạng và ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các trường hợp sử dụng của tổ chức. Độ linh hoạt của mạng Solana vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần phải giải quyết những thách thức công nghệ này để đạt được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường Stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp cross-chain: Sự hợp tác giữa Solana và nhà phát hành USDC là Circle, là yếu tố quan trọng thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên Solana cung cấp cho người dùng một loại stablecoin hỗ trợ đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của Solana. Hơn nữa, Solana đang khám phá các giải pháp cross-chain, cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa Solana và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều tính linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường stablecoin.
Solana có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì sự ổn định của mạng và củng cố hơn nữa vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Bằng cách tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng cross-chain, Solana dự kiến sẽ thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt để tăng trưởng Stablecoin
Khi sự hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái sẽ thuận lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt kỹ thuật mà còn có khả năng đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái Blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cũng như dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trong thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường diễn ra thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt là trong các trường hợp người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về mặt kinh tế mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát đối với người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính khiến họ chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của các mạng như Tron và BSC thấp hơn 0.10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT di chuyển từ Ethereum sang Tron, với Tron nắm giữ khoảng 30% nguồn cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, BSC tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia hệ sinh thái DeFi của mình do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường Blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của Polygon và Solana) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Solana có thể xử lý tối đa 65,000 giao dịch mỗi giây và có chi phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ áp dụng Stablecoin của nó đang tăng dần.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với các trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính năng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi nhuận, stablecoin như một phương tiện giao dịch ổn định và tài sản thế chấp, trở thành cốt lõi của các sản phẩm DeFi khác nhau.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, Stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi các Stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng Stablecoin, mặc dù chi phí của nó tương đối cao. Tính đến quý 2 năm 2024, tổng giá trị khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó các Stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
BSC cũng có hệ sinh thái DeFi năng động, các nền tảng như DEX và Venus rộng rãi sử dụng stablecoin làm cơ sở cho các bể thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị khóa DeFi của BSC vượt quá 5 tỷ đô la, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% bể thanh khoản. Tính ứng dụng và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích việc áp dụng stablecoin.
3. Tính tương tác
Với việc lĩnh vực tiền điện tử dần tiến tới hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác đã trở thành yếu tố quan trọng trong việc áp dụng stablecoin. Stablecoin cần phải lưu thông liền mạch giữa các blockchain khác nhau để đáp ứng nhu cầu.