Phân tích xu hướng đầu tư mạo hiểm mã hóa: Sự chuyển đổi từ Token sang đầu tư mạo hiểm Thanh khoản
Môi trường tài chính hiện tại ngày càng khó khăn, nguyên nhân chính là tỷ suất hoàn vốn của vốn đầu tư thượng nguồn và các vấn đề về tài chính của các đối tác hạn chế. Trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm rộng lớn, số tiền các quỹ trong các giai đoạn khác nhau hoàn trả cho các đối tác hạn chế đã giảm so với những năm trước, dẫn đến việc nguồn vốn có sẵn để đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm hiện tại và mới giảm sút, làm tăng thêm khó khăn trong việc huy động vốn cho các nhà sáng lập.
Xu hướng này ảnh hưởng như thế nào đến đầu tư mạo hiểm mã hóa? Số lượng giao dịch vào năm 2025 có phần chậm lại, nhưng nhịp độ triển khai vốn vẫn cơ bản giữ nguyên so với năm 2024. Sự giảm số lượng giao dịch có thể liên quan đến việc nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đang gần đến cuối vòng đời, dẫn đến nguồn vốn khả dụng giảm. Tuy nhiên, một số quỹ lớn vẫn đang hoàn thành các giao dịch lớn, do đó, nhịp độ triển khai vốn tổng thể vẫn giữ nguyên như hai năm trước.
Trong hai năm qua, hoạt động sáp nhập và mua lại trong lĩnh vực mã hóa đã liên tục cải thiện, tạo điều kiện thuận lợi cho thanh khoản và cơ hội thoái vốn. Nhiều vụ sáp nhập lớn gần đây đã cung cấp nhiều bảo đảm hơn cho việc tích hợp ngành và thoái vốn đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa.
Trong năm qua, số lượng giao dịch tổng thể vẫn ổn định, trong đó một số giao dịch quy mô lớn hơn sẽ được hoàn thành trong quý 4 năm 2024 và quý 1 năm 2025. Điều này chủ yếu là do nhiều giao dịch tập trung vào giai đoạn đầu, như trước vòng hạt giống, vòng hạt giống và giai đoạn tăng tốc, các giai đoạn này luôn có vốn tương đối dồi dào.
Theo giai đoạn tài trợ, các tăng tốc viên và nền tảng khởi động đứng đầu về số lượng giao dịch. Kể từ năm 2024, thị trường đã xuất hiện nhiều tăng tốc viên và nền tảng khởi động, điều này có thể phản ánh rằng môi trường tài trợ đang trở nên căng thẳng, các nhà sáng lập có xu hướng phát hành Token và khởi động dự án sớm hơn.
Quy mô trung bình của các vòng gọi vốn sớm đang có xu hướng phục hồi. Quy mô gọi vốn trước vòng hạt giống tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nguồn vốn ở giai đoạn đầu vẫn dồi dào. Quy mô trung bình của các vòng hạt giống, A và B đã gần đạt hoặc phục hồi về mức năm 2022.
Đối với tương lai của mã hóa đầu tư mạo hiểm, có ba dự đoán chính sau đây:
Token sẽ trở thành cơ chế đầu tư chính: Thị trường sẽ chuyển từ cấu trúc "token + cổ phần" sang mô hình "tài sản đơn lẻ mang giá trị".
Đầu tư mạo hiểm công nghệ tài chính và đầu tư mạo hiểm mã hóa nhanh chóng hòa nhập: Mỗi nhà đầu tư công nghệ tài chính đang dần trở thành nhà đầu tư mã hóa, họ chú ý đến mạng lưới thanh toán thế hệ tiếp theo, ngân hàng số mới và nền tảng token hóa tài sản dựa trên blockchain.
"Thanh khoản đầu tư mạo hiểm" của sự trỗi dậy: Mô hình đầu tư mới này tìm kiếm cơ hội đầu tư mạo hiểm trong thị trường Token có thể lưu thông, với những ưu điểm như thanh khoản cao, khả năng tiếp cận mạnh mẽ và quản lý vị thế linh hoạt.
Lĩnh vực mã hóa sẽ tiếp tục dẫn đầu đổi mới trong đầu tư mạo hiểm. Sự hòa nhập giữa thị trường vốn công cộng và tư nhân là xu hướng phát triển của đầu tư mạo hiểm, ngày càng nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống lựa chọn đầu tư vào thị trường thanh khoản hoặc thị trường chứng khoán thứ cấp, trong khi đó, vòng tròn mã hóa đã đi đầu trên con đường này. Khi ngày càng nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, ngày càng nhiều công ty sẽ lựa chọn phương thức huy động vốn "ưu tiên trên chuỗi".
Cuối cùng, phân phối lợi nhuận của thị trường mã hóa thường cực đoan hơn so với đầu tư mạo hiểm truyền thống, các tài sản mã hóa hàng đầu không chỉ cạnh tranh để trở thành tiền tệ chủ quyền kỹ thuật số mà còn để trở thành tầng cơ sở của nền kinh tế tài chính mới. Mặc dù rủi ro cao, nhưng do có khả năng thu được lợi nhuận không đối xứng, đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn sẽ tiếp tục thu hút lượng lớn vốn chảy vào.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeCrying
· 08-06 15:27
Tiền rác sẽ tàn lụi vào lúc nào?
Xem bản gốcTrả lời0
GetRichLeek
· 08-04 07:57
Gây quỹ trở nên khó khăn? Bản rau ở đỉnh thị trường tăng nhìn tích cực nhưng lại sụp đổ, mới thật sự là khó khăn đây, bán lẻ rút ra bài học đau thương.
Mô hình đầu tư mạo hiểm mã hóa: Từ sự thống trị của Token đến xu hướng mới của đầu tư thanh khoản
Phân tích xu hướng đầu tư mạo hiểm mã hóa: Sự chuyển đổi từ Token sang đầu tư mạo hiểm Thanh khoản
Môi trường tài chính hiện tại ngày càng khó khăn, nguyên nhân chính là tỷ suất hoàn vốn của vốn đầu tư thượng nguồn và các vấn đề về tài chính của các đối tác hạn chế. Trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm rộng lớn, số tiền các quỹ trong các giai đoạn khác nhau hoàn trả cho các đối tác hạn chế đã giảm so với những năm trước, dẫn đến việc nguồn vốn có sẵn để đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm hiện tại và mới giảm sút, làm tăng thêm khó khăn trong việc huy động vốn cho các nhà sáng lập.
Xu hướng này ảnh hưởng như thế nào đến đầu tư mạo hiểm mã hóa? Số lượng giao dịch vào năm 2025 có phần chậm lại, nhưng nhịp độ triển khai vốn vẫn cơ bản giữ nguyên so với năm 2024. Sự giảm số lượng giao dịch có thể liên quan đến việc nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đang gần đến cuối vòng đời, dẫn đến nguồn vốn khả dụng giảm. Tuy nhiên, một số quỹ lớn vẫn đang hoàn thành các giao dịch lớn, do đó, nhịp độ triển khai vốn tổng thể vẫn giữ nguyên như hai năm trước.
Trong hai năm qua, hoạt động sáp nhập và mua lại trong lĩnh vực mã hóa đã liên tục cải thiện, tạo điều kiện thuận lợi cho thanh khoản và cơ hội thoái vốn. Nhiều vụ sáp nhập lớn gần đây đã cung cấp nhiều bảo đảm hơn cho việc tích hợp ngành và thoái vốn đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa.
Trong năm qua, số lượng giao dịch tổng thể vẫn ổn định, trong đó một số giao dịch quy mô lớn hơn sẽ được hoàn thành trong quý 4 năm 2024 và quý 1 năm 2025. Điều này chủ yếu là do nhiều giao dịch tập trung vào giai đoạn đầu, như trước vòng hạt giống, vòng hạt giống và giai đoạn tăng tốc, các giai đoạn này luôn có vốn tương đối dồi dào.
Theo giai đoạn tài trợ, các tăng tốc viên và nền tảng khởi động đứng đầu về số lượng giao dịch. Kể từ năm 2024, thị trường đã xuất hiện nhiều tăng tốc viên và nền tảng khởi động, điều này có thể phản ánh rằng môi trường tài trợ đang trở nên căng thẳng, các nhà sáng lập có xu hướng phát hành Token và khởi động dự án sớm hơn.
Quy mô trung bình của các vòng gọi vốn sớm đang có xu hướng phục hồi. Quy mô gọi vốn trước vòng hạt giống tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nguồn vốn ở giai đoạn đầu vẫn dồi dào. Quy mô trung bình của các vòng hạt giống, A và B đã gần đạt hoặc phục hồi về mức năm 2022.
Đối với tương lai của mã hóa đầu tư mạo hiểm, có ba dự đoán chính sau đây:
Lĩnh vực mã hóa sẽ tiếp tục dẫn đầu đổi mới trong đầu tư mạo hiểm. Sự hòa nhập giữa thị trường vốn công cộng và tư nhân là xu hướng phát triển của đầu tư mạo hiểm, ngày càng nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống lựa chọn đầu tư vào thị trường thanh khoản hoặc thị trường chứng khoán thứ cấp, trong khi đó, vòng tròn mã hóa đã đi đầu trên con đường này. Khi ngày càng nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, ngày càng nhiều công ty sẽ lựa chọn phương thức huy động vốn "ưu tiên trên chuỗi".
Cuối cùng, phân phối lợi nhuận của thị trường mã hóa thường cực đoan hơn so với đầu tư mạo hiểm truyền thống, các tài sản mã hóa hàng đầu không chỉ cạnh tranh để trở thành tiền tệ chủ quyền kỹ thuật số mà còn để trở thành tầng cơ sở của nền kinh tế tài chính mới. Mặc dù rủi ro cao, nhưng do có khả năng thu được lợi nhuận không đối xứng, đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn sẽ tiếp tục thu hút lượng lớn vốn chảy vào.