Ứng dụng tiêu dùng: cơ hội đầu tư tốt nhất trong năm năm tới của thị trường tiền điện tử

2025-08-11 03:05:28

Đang tạo bản tóm tắt

Ứng dụng người tiêu dùng: ranh giới tiếp theo của thị trường tiền điện tử

Sau nhiều năm đầu tư vào các chuỗi công khai mới, các giải pháp mở rộng và công cụ phát triển, cơ sở hạ tầng của ngành mã hóa đã đến mức bão hòa, và lợi ích biên của công nghệ đang giảm dần. Chỉ dựa vào đổi mới công nghệ không còn tự động thu hút người dùng nữa. Hiện tại, chìa khóa để tạo ra giá trị nằm ở việc thu hút sự chú ý, chứ không phải tối ưu hóa kiến trúc.

Tính thanh khoản trên thị trường bị đình trệ, sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ không đủ. Tổng giá trị vốn hóa của stablecoin chỉ cao hơn khoảng 25% so với đỉnh lịch sử vào năm 2021, trong khi đó, sự gia tăng gần đây chủ yếu đến từ các tổ chức mua BTC/ETH cho bảng cân đối kế toán, chứ không phải từ vốn đầu cơ trong vòng lặp nội sinh.

Động lực cốt lõi cho sự phát triển trong tương lai:

Môi trường quản lý thân thiện sẽ mở khóa "làn sóng" phát triển thứ hai. Chính sách của Mỹ dần trở nên rõ ràng ( như thái độ của chính phủ mới, dự luật stablecoin, v.v. ) sẽ mở rộng quy mô thị trường, thu hút thêm nhiều người dùng Web2 chỉ quan tâm đến tính ứng dụng chứ không phải công nghệ nền tảng.
Thị trường càng ưa chuộng các dự án có bối cảnh sử dụng thực tế. Ví dụ như Hyperliquid( với doanh thu hàng năm khoảng 900 triệu đô la), Pump.fun( với doanh thu hàng năm khoảng 500 triệu đô la), và Polymarket( với khối lượng giao dịch khoảng 12 tỷ đô la), những dự án này có hiệu suất vượt trội so với các dự án cơ sở hạ tầng có định giá cao nhưng thiếu người dùng.
Với sự hòa nhập sâu sắc giữa Web3 và Web2, thị trường tiền điện tử sẽ giống như kinh tế chú ý hơn, các ứng dụng hướng tới người dùng cuối sẽ trở thành nhân vật chính.

Hiện tại đã hiện thực hóa sản phẩm và thị trường phù hợp với đường đua tiêu dùng ( mã hóa gốc ):

Giao dịch/Hợp đồng vĩnh viễn ( như Hyperliquid, Axiom )
Nền tảng phát hành dự án / nhà máy mã hóa meme ( như Pump.fun, BelieveApp )
Tài chính thông tin và thị trường dự đoán ( như Polymarket, Kaito )

Tương lai tiềm năng đường đua ( Web2 phát sinh ):

Ứng dụng tài chính mã hóa siêu cấp một cửa: tích hợp ví, ngân hàng, lợi nhuận, giao dịch và các chức năng khác, cung cấp trải nghiệm tương tự như Robinhood nhưng không có quảng cáo.
Nền tảng giải trí/xã hội: Sử dụng việc biến hiện trên chuỗi ( để đổi, đặt cược, quỹ giải thưởng, mã thông báo của người sáng tạo, v.v. ) thay thế mô hình quảng cáo, tối ưu hóa trải nghiệm người dùng và cải thiện lợi nhuận của người sáng tạo.

AI và lĩnh vực trò chơi vẫn đang ở giai đoạn đầu. Các ứng dụng AI tiêu dùng cần có sự trừu tượng hóa tài khoản và cơ sở hạ tầng tốt hơn; trò chơi Web3 thì bị ảnh hưởng bởi kinh tế "móc túi". Cần chờ đợi sự xuất hiện của các tác phẩm thực sự tập trung vào tính chơi game, chứ không phải yếu tố mã hóa, để có thể vượt qua.

Xu hướng chuỗi siêu: Độ hoạt động đang tập trung vào một số chuỗi công cộng thân thiện với người tiêu dùng như Solana, Hyperliquid, Monad, MegaETH(. Các nhà đầu tư nên chú ý đến các ứng dụng killer trong các hệ sinh thái này và cơ sở hạ tầng hỗ trợ trực tiếp cho chúng.

![IOSG：Cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh, quan sát và suy nghĩ về lĩnh vực ứng dụng tiêu dùng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8d2a2e1da33206c703fcacdc0f8dd152.webp(

Góc nhìn quan trọng trong việc đầu tư vào ứng dụng người tiêu dùng:

Khả năng phân phối và năng lực thực thi quan trọng hơn công nghệ thuần túy ) cần xem xét hiệu ứng mạng, sự lây lan virus, ảnh hưởng thương hiệu (
Trải nghiệm người dùng, tốc độ, tính thanh khoản, phù hợp với câu chuyện thị trường hiện tại là những yếu tố quyết định thành bại.
Nên đánh giá từ góc độ "doanh nghiệp" thay vì "thỏa thuận": chú ý đến doanh thu thực, mô hình kinh doanh có thể mở rộng, và lộ trình dẫn dắt ngành rõ ràng.

![IOSG：Cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh, quan sát và suy nghĩ về lĩnh vực ứng dụng tiêu dùng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59483de330bbbb428b6fc7c4140f33dd.webp(

Tóm tắt: Các dự án cơ sở hạ tầng thuần túy khó có thể tái tạo mức định giá gấp đôi của năm 2021. Trong 5 năm tới, lợi nhuận vượt trội sẽ đến từ các ứng dụng tiêu dùng có khả năng chuyển đổi công nghệ mã hóa thành trải nghiệm hàng ngày của hàng triệu người dùng Web2.

![IOSG：Cơ sở hạ tầng hoàn thiện, quan sát và suy nghĩ về lĩnh vực ứng dụng tiêu dùng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3caa54c4d79dbac5eff6ac8a2da8c889.webp(

![IOSG：Cơ sở hạ tầng hoàn thiện, quan sát và suy nghĩ về lĩnh vực ứng dụng của người tiêu dùng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-85af0a266aff4ac43e274e111f2d8a49.webp(

![IOSG：Cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh, quan sát và suy nghĩ về lĩnh vực ứng dụng tiêu dùng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c5b4c50efc8ab7493407f3c1e6b422c4.webp(

![IOSG：Dưới cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh, quan sát và suy nghĩ về lĩnh vực ứng dụng tiêu dùng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cec5f62bda1f2a836148ab1053adb65.webp(

![IOSG：Cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh, quan sát và suy nghĩ về lĩnh vực ứng dụng người tiêu dùng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ebb34fe855d575c921fa69ed78cd3f57.webp(

![IOSG：Cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh, quan sát và suy nghĩ về lĩnh vực ứng dụng tiêu dùng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-387710970d91fa009d9ef819b8228389.webp(

HYPE-1.33%

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

16 thích