ETH mạnh mẽ bật lại, chiến lược vượt qua đường trung bình đạt tỷ suất sinh lợi hàng năm 127%
Lời mở đầu
Báo cáo định lượng hai tuần (từ 25 tháng 4 đến 12 tháng 5) đã phân tích diễn biến thị trường của Bitcoin và ETH, sử dụng các chỉ số như tỷ lệ long-short, khối lượng hợp đồng mở, và tỷ lệ phí vốn. Phần định lượng đã khám phá "chiến lược đột phá đường trung bình mật" trong thị trường ETH/USDT, bao gồm cấu trúc logic và cơ chế xác định tín hiệu. Thông qua tối ưu hóa tham số và kiểm tra lại, chiến lược này thể hiện sự ổn định trong nhận diện xu hướng và kiểm soát rủi ro, với kỷ luật thực hiện rõ ràng, tổng thể vượt trội hơn so với việc chỉ đơn thuần nắm giữ ETH.
Tóm tắt
Trong hai tuần qua, BTC và ETH đều tăng đồng bộ, BTC tăng khoảng 34%, ETH tăng hơn 60%.
Tỷ lệ long-short ETH dao động mạnh, phản ánh sự tăng giá đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự cạnh tranh trên thị trường, các nhà đầu tư bán khống chưa rời khỏi thị trường một cách rõ ràng.
Số tiền giữ hợp đồng BTC tăng lên chậm hơn, ETH đã xuất hiện sự tăng mạnh hơn vào đầu tháng 5.
Thị trường hợp đồng tương lai tập trung vào việc thanh lý lệnh bán vào đầu tháng 5, trong khi lệnh mua bị thanh lý ngược vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự gia tăng bất đồng trên thị trường dưới sức ảnh hưởng của đòn bẩy cao.
Phân tích định lượng sử dụng "chiến lược đột phá đường trung bình" với tỷ suất sinh lợi đạt 127% dưới các tham số tối ưu.
Tình hình thị trường
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và ETH
BTC và ETH từ giữa tháng 4 đã có xu hướng tăng trưởng ổn định. BTC từ khoảng 78,000 USDT tăng lên gần 105,000 USDT, trong khi ETH đã tăng mạnh từ khoảng 1,600 USDT lên khoảng 2,600 USDT. Tăng trưởng của ETH rõ ràng cao hơn BTC, cho thấy tính đàn hồi giá mạnh mẽ hơn. Đầu tháng 5, cả hai đều xuất hiện sự nhảy vọt đồng thời, có thể do ảnh hưởng từ chính sách thuế chậm lại, BTC cũng đã trải qua một đợt phục hồi. Giá BTC cao hơn, biến động nhỏ hơn, diễn biến tương đối ổn định; trong khi ETH có mức tăng lớn hơn và phản ứng nhanh hơn. Trước đó, thị trường thiếu kỳ vọng tích cực vào ETH, thể hiện sự chậm chạp, nhưng sau tháng 5 với sự gần kề của nâng cấp Pectra và chính sách thuế nhẹ nhàng, ETH đã tăng mạnh để bù đắp. Đợt biến động này phản ánh sự quan tâm ngắn hạn của thị trường đối với giá trị cấu trúc của ETH.
Về mặt biến động, biên độ dao động tổng thể của BTC và ETH từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 5 đã có sự thay đổi đáng kể. Vào giữa tháng 4, biến động của BTC đạt đỉnh thường xuyên, cho thấy tâm lý thị trường rất hoạt động; vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, biến động có xu hướng thu hẹp, phản ánh giai đoạn ổn định ngắn hạn. Trước và sau khi giá tăng vọt, biến động của ETH đã nhiều lần tăng mạnh, thậm chí vượt qua BTC, cho thấy quá trình tăng giá đi kèm với biến động ngắn hạn mạnh mẽ hơn. Tổng thể mà nói, biến động của BTC tương đối đồng đều, trong khi biến động của ETH tập trung vào một số thời điểm chính, đặc biệt là trước và sau khi giá phá vỡ, dự báo dễ bị ảnh hưởng bởi dòng vốn hơn.
ETH thể hiện sự tăng giá mạnh mẽ hơn và biến động tập trung hơn trong đợt giao dịch này, cho thấy khả năng phản ứng giá mạnh mẽ tại các thời điểm quan trọng; trong khi BTC cho thấy xu hướng tăng ổn định tương đối với phân bố biến động khá phân tán, phản ánh sự ổn định tương đối trong sự biến động của thị trường. Quá trình tăng giá của cả hai đồng đều nhảy vọt đồng thời, nhưng đặc điểm và nhịp điệu biến động có sự khác biệt rõ rệt, phản ánh các đặc tính và cấu trúc động khác nhau của thị trường. Các hoạt động trong ngắn hạn có thể tiếp tục chú ý đến dòng tiền và sự thay đổi biến động của BTC, như là một chỉ số quan trọng về khẩu vị rủi ro của thị trường.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn giữa Bitcoin và ETH (LSR)
Theo dữ liệu cho thấy, trong hai tuần qua, giá BTC và ETH đều tăng rõ rệt, nhưng LSR thể hiện sự phân kỳ ở mức độ khác nhau. LSR của BTC đã tăng nhẹ trong giai đoạn đầu, nhưng nhìn chung duy trì dao động quanh mức 1, vào khoảng ngày 10 tháng 5 đã có lúc giảm xuống dưới 1, cho thấy ngay cả khi giá liên tục tăng cao, khối lượng giao dịch ngắn hạn của thị trường cũng tăng lên, phản ánh rằng một số nhà đầu tư đang đặt lệnh bán ở mức cao hoặc thực hiện hedging, thị trường chưa hình thành cấu trúc tăng giá rõ ràng, có sự nghi ngờ về sự tăng giá.
So với trước đây, tỷ lệ long-short của ETH biến động mạnh hơn. Trong thời gian giá phá vỡ 2,000 USDT và nhanh chóng tăng lên 2,600 USDT, LSR không tăng đều mà ngược lại đã nhiều lần dao động mạnh, rõ ràng giảm nhẹ vào khoảng ngày 10 tháng 5. Điều này cho thấy đà tăng của ETH đi kèm với việc giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự đấu tranh trên thị trường, bên bán không rõ ràng rút lui, tâm lý thị trường phân hóa.
Mặc dù trong hai tuần qua giá BTC và ETH đồng loạt tăng mạnh, nhưng tỷ lệ mua bán không thấy sự tăng trưởng liên tục, mà ngược lại phản ánh tâm lý chờ đợi và phòng ngừa phổ biến trên thị trường ở mức cao, tâm lý nhà đầu tư thận trọng, và sự hỗ trợ cấu trúc phía sau việc đẩy giá vẫn cần được xác nhận thêm.
3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng
Dữ liệu cho thấy, số tiền nắm giữ hợp đồng BTC và ETH đang có xu hướng tăng lên, phản ánh nhiệt độ giao dịch của thị trường tiếp tục nóng lên. Số tiền chưa thanh toán của BTC đã tăng dần từ khoảng 60 tỷ USD, sau đó mặc dù có sự dao động, nhưng nhìn chung vẫn duy trì ở mức cao và ổn định sau đầu tháng 5. Số tiền chưa thanh toán của ETH đã tăng từ khoảng 18 tỷ USD lên gần 24 tỷ USD, diễn biến tương tự như BTC nhưng tương đối ổn định, với sự tăng vọt rõ rệt vào đầu tháng 5, cho thấy dòng vốn đang tích cực vào thị trường.
Xét tổng thể, số tiền hợp đồng của cả hai bên đều đồng bộ tăng trưởng và giá tăng lên tương hỗ nhau, cho thấy sự tham gia của thị trường và mức độ sử dụng đòn bẩy đều tăng lên. Tuy nhiên, sau cuối tháng 4, dòng vốn vào BTC có xu hướng ổn định, trong khi ETH lại có sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5, cho thấy ETH trong thời gian ngắn thu hút nhiều sự quan tâm giao dịch hợp đồng hơn.
4. Tỷ lệ phí vốn
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH duy trì dao động nhẹ quanh 0%, thể hiện sự chuyển đổi liên tục giữa tích cực và tiêu cực, cho thấy sức mạnh của thị trường giữa bên mua và bên bán tương đối cân bằng. Vào giữa và cuối tháng 4, tỷ lệ phí vốn của BTC đã nhiều lần chuyển sang âm, đặc biệt là vào khoảng ngày 20 tháng 4, có lúc giảm xuống -0,025%, cho thấy lúc đó sức mạnh của bên bán chiếm ưu thế, có thể có hành vi phòng ngừa bán lớn. ETH trong cùng thời gian cũng có diễn biến tương tự, nhưng biên độ dao động hơi nhỏ hơn, cho thấy mặc dù thị trường tạm thời chuyển sang tâm lý bên bán, nhưng không hình thành áp lực duy trì.
Cùng với việc giá tăng và số tiền hợp đồng tăng lên, cả hai tỷ lệ phí vốn đều dần dương và duy trì trong khoảng 0% đến 0,01%, phản ánh rằng bên mua dần chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng tích cực xây dựng vị thế. Tuy nhiên, nhìn chung tỷ lệ phí vốn không tăng vọt liên tục, cho thấy rằng mặc dù tâm lý đối với vị thế mua có tăng cường, nhưng chưa quá nóng, tâm lý thị trường vẫn thuộc giai đoạn lạc quan nhẹ.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Dữ liệu cho thấy, kể từ giữa tháng 4, tình trạng thanh lý hợp đồng trên thị trường tiền điện tử có sự đan xen giữa các vị thế mua và bán, với số tiền thanh lý vị thế bán đặc biệt rõ ràng vào đầu tháng 5. Vào ngày 8 tháng 5, số tiền thanh lý vị thế bán đã tăng mạnh, đạt quy mô 836 triệu USD trong một ngày, cho thấy giá thị trường đã tăng nhanh vào thời điểm đó, dẫn đến việc nhiều vị thế bán bị thanh lý cưỡng chế.
Ngày 12 tháng 5, khi thị trường dao động gia tăng, số tiền bị thanh lý của các lệnh mua tăng đáng kể, đạt 476 triệu đô la Mỹ trong một ngày, cho thấy một số nhà đầu tư theo đuổi lệnh mua ở mức cao không thể chịu đựng được sự biến động và đã bị thanh lý ngược. Điều này cho thấy mặc dù xu hướng tổng thể nghiêng về phía mua, nhưng thị trường trong ngắn hạn vẫn tồn tại sự biến động mạnh, các bên bán và mua lần lượt bị thất bại ở các điểm quan trọng, thị trường hợp đồng vẫn hoạt động rất sôi nổi và rủi ro tập trung.
Diễn biến này phản ánh sự tương ứng với sự tăng giá đã đề cập trước đó, việc gia tăng số tiền hợp đồng và xu hướng tỷ lệ vốn chuyển sang dương, cho thấy khi thị trường phá vỡ mức giá quan trọng, xuất hiện hiện tượng thanh lý tập trung của các vị thế bán, tạo ra lợi thế cho các vị thế mua trong ngắn hạn. Tuy nhiên, ngay cả trong xu hướng tăng, các vị thế mua vẫn có thể bị thanh lý ở mức cao cục bộ, đặc biệt là khi thị trường dao động mạnh vào giữa tháng 5, các vị thế mua cũng đối mặt với rủi ro lớn, cho thấy tính biến động của thị trường vẫn mạnh mẽ, đặc điểm tồn tại song song giữa đòn bẩy cao trong giao dịch hợp đồng và phòng ngừa rủi ro vẫn rất rõ ràng.
Phân tích định lượng - Chiến lược phá vỡ đường trung bình động dày đặc
1. Tóm tắt chiến lược
"Chiến lược phá vỡ đường trung bình động dày đặc" là chiến lược động lượng kết hợp với việc đánh giá xu hướng từ mặt kỹ thuật. Chiến lược này thông qua việc quan sát sự hội tụ của nhiều đường trung bình ngắn và trung hạn (như 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, v.v.) trong một khoảng thời gian cụ thể, nhận diện thời điểm mà thị trường có thể sắp xuất hiện biến động theo hướng. Khi nhiều đường trung bình có xu hướng đồng nhất, gần nhau, thường có nghĩa là thị trường đang trong giai đoạn tích lũy, chờ đợi sự bứt phá. Lúc này, nếu giá rõ ràng vượt lên trên khu vực đường trung bình, thì được coi là tín hiệu khởi động xu hướng tăng; ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới dải đường trung bình, thì được coi là tín hiệu xu hướng giảm.
Để nâng cao tính thực tiễn của chiến lược và hiệu quả kiểm soát rủi ro, chiến lược này cũng có cơ chế chốt lời và cắt lỗ với tỷ lệ cố định, đảm bảo vào ra kịp thời khi xu hướng xuất hiện, đồng thời cân bằng giữa phần thưởng và kiểm soát rủi ro. Chiến lược tổng thể phù hợp để nắm bắt xu hướng thị trường trung hạn và ngắn hạn, đồng thời có tính kỷ luật và khả năng thực hiện nhất định.
2. Thiết lập tham số cốt lõi
percentage_threshold: Ngưỡng độ dày trung bình
tp_sl_ratio: Tỷ lệ chốt lời chốt lỗ
short_period: Tham số đường trung bình ngắn hạn
long_period: Tham số đường trung bình dài hạn
3. Chiến lược logic và cơ chế hoạt động
Điều kiện vào lệnh:
Phân tích sự dày đặc của các đường trung bình: Tính khoảng cách giữa giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của sáu đường trung bình SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 (khoảng cách giữa các đường trung bình), khi khoảng cách thấp hơn ngưỡng đã đặt (ví dụ giá 1.5%), được coi là sự dày đặc của các đường trung bình.
Phán đoán đột phá giá:
Giá hiện tại vượt qua giá trị cao nhất của sáu đường trung bình, được coi là tín hiệu phá vỡ tăng, kích hoạt hành động mua vào.
Hiện tại, giá đã phá vỡ mức thấp nhất của sáu đường trung bình, được coi là tín hiệu phá vỡ giảm, kích hoạt hoạt động bán.
Điều kiện ra mắt: Cơ chế chốt lời và cắt lỗ động
Xuất cảnh lệnh mua:
Giá giảm xuống dưới đường trung bình thấp nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt lệnh dừng lỗ
Giá tăng vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình thấp nhất × Tỷ lệ lợi nhuận và rủi ro", kích hoạt chốt lời
Xuất cảnh vị thế bán:
Giá tăng lên trên mức trung bình cao nhất tại thời điểm mở lệnh, kích hoạt dừng lỗ
Giá giảm vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình cao nhất × Tỷ lệ lợi nhuận và rủi ro", kích hoạt chốt lời
4. Ví dụ ứng dụng thực tế
Cài đặt kiểm tra lại tham số:
tp_sl_ratio: 3 đến 14 (bước nhảy là 1)
ngưỡng: 1 đến 19.9 (bước nhảy 0.1)
Lấy ETH/USDT làm ví dụ, trong dữ liệu kiểm tra lại K-line 2 giờ trong vòng một năm qua, hệ thống đã kiểm tra 23.826 bộ tham số, lọc ra 5 bộ có tỷ suất lợi nhuận tích lũy tốt nhất. Các tiêu chí đánh giá bao gồm tỷ suất sinh lời hàng năm, chỉ số Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (tỷ lệ lợi nhuận so với mức giảm tối đa), được sử dụng để đánh giá toàn diện hiệu suất chiến lược.
Giải thích logic chiến lược:
Khi hệ thống phát hiện sáu đường trung bình hội tụ trong khoảng cách dưới 1,4%, và giá phá vỡ lên trên đường trung bình, tín hiệu mua sẽ được kích hoạt. Cấu trúc này nhằm nắm bắt khoảnh khắc giá sắp bùng nổ, vào lệnh với giá hiện tại và sử dụng đường trung bình cao nhất tại thời điểm phá vỡ làm tiêu chuẩn tham khảo để chốt lời động, nâng cao khả năng kiểm soát lợi nhuận.
Chiến lược này sử dụng các thiết lập như sau:
percentage_threshold= 1.4（Giới hạn khoảng cách tối đa của sáu đường trung bình）
tp_sl_ratio= 10（Thiết lập biên độ chốt lời động）
short_period= 6，long_period= 14（Chu kỳ quan sát trung bình）
Phân tích hiệu suất và kết quả:
Khoảng thời gian kiểm tra là từ ngày 1 tháng 5 năm 2024 đến ngày 12 tháng 5 năm 2025, bộ tham số này thể hiện hiệu suất xuất sắc, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm đạt 127,59%, mức giảm tối đa dưới 15%, ROMAD lên tới 8,61%, cho thấy chiến lược có khả năng gia tăng vốn ổn định và cũng hiệu quả trong việc giảm thiểu rủi ro giảm.
Chiến lược trong năm qua đã thể hiện rõ rệt tốt hơn chiến lược Buy and Hold của ETH (-46.05%), đặc biệt trong giai đoạn biến động thị trường gia tăng hoặc đảo chiều xu hướng, cho thấy cơ chế chốt lời và tái gia nhập tốt, kiểm soát giảm giá rõ rệt tốt hơn so với việc nắm giữ thụ động.
Năm nhóm so sánh ngang các tham số hoạt động tốt nhất, hiện tại tổ hợp đạt được sự cân bằng tốt nhất giữa lợi nhuận và sự ổn định,
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
fren.eth
· 9giờ trước
60 g, vẫn là vị thế Short không từ bỏ ah lỗ chết họ
Xem bản gốcTrả lời0
SoliditySlayer
· 9giờ trước
Đổ xong rồi làm cái này 60 đáy lên đỉnh kiếm lời.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivor
· 9giờ trước
Ổn rồi, nhà giao dịch bullish cuối cùng cũng có thể thắng một lần để ăn cơm.
ETH tăng lên hơn 60% chiến lược đột phá đường trung bình lợi nhuận hàng năm 127%
ETH mạnh mẽ bật lại, chiến lược vượt qua đường trung bình đạt tỷ suất sinh lợi hàng năm 127%
Lời mở đầu
Báo cáo định lượng hai tuần (từ 25 tháng 4 đến 12 tháng 5) đã phân tích diễn biến thị trường của Bitcoin và ETH, sử dụng các chỉ số như tỷ lệ long-short, khối lượng hợp đồng mở, và tỷ lệ phí vốn. Phần định lượng đã khám phá "chiến lược đột phá đường trung bình mật" trong thị trường ETH/USDT, bao gồm cấu trúc logic và cơ chế xác định tín hiệu. Thông qua tối ưu hóa tham số và kiểm tra lại, chiến lược này thể hiện sự ổn định trong nhận diện xu hướng và kiểm soát rủi ro, với kỷ luật thực hiện rõ ràng, tổng thể vượt trội hơn so với việc chỉ đơn thuần nắm giữ ETH.
Tóm tắt
Tình hình thị trường
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và ETH
BTC và ETH từ giữa tháng 4 đã có xu hướng tăng trưởng ổn định. BTC từ khoảng 78,000 USDT tăng lên gần 105,000 USDT, trong khi ETH đã tăng mạnh từ khoảng 1,600 USDT lên khoảng 2,600 USDT. Tăng trưởng của ETH rõ ràng cao hơn BTC, cho thấy tính đàn hồi giá mạnh mẽ hơn. Đầu tháng 5, cả hai đều xuất hiện sự nhảy vọt đồng thời, có thể do ảnh hưởng từ chính sách thuế chậm lại, BTC cũng đã trải qua một đợt phục hồi. Giá BTC cao hơn, biến động nhỏ hơn, diễn biến tương đối ổn định; trong khi ETH có mức tăng lớn hơn và phản ứng nhanh hơn. Trước đó, thị trường thiếu kỳ vọng tích cực vào ETH, thể hiện sự chậm chạp, nhưng sau tháng 5 với sự gần kề của nâng cấp Pectra và chính sách thuế nhẹ nhàng, ETH đã tăng mạnh để bù đắp. Đợt biến động này phản ánh sự quan tâm ngắn hạn của thị trường đối với giá trị cấu trúc của ETH.
Về mặt biến động, biên độ dao động tổng thể của BTC và ETH từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 5 đã có sự thay đổi đáng kể. Vào giữa tháng 4, biến động của BTC đạt đỉnh thường xuyên, cho thấy tâm lý thị trường rất hoạt động; vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, biến động có xu hướng thu hẹp, phản ánh giai đoạn ổn định ngắn hạn. Trước và sau khi giá tăng vọt, biến động của ETH đã nhiều lần tăng mạnh, thậm chí vượt qua BTC, cho thấy quá trình tăng giá đi kèm với biến động ngắn hạn mạnh mẽ hơn. Tổng thể mà nói, biến động của BTC tương đối đồng đều, trong khi biến động của ETH tập trung vào một số thời điểm chính, đặc biệt là trước và sau khi giá phá vỡ, dự báo dễ bị ảnh hưởng bởi dòng vốn hơn.
ETH thể hiện sự tăng giá mạnh mẽ hơn và biến động tập trung hơn trong đợt giao dịch này, cho thấy khả năng phản ứng giá mạnh mẽ tại các thời điểm quan trọng; trong khi BTC cho thấy xu hướng tăng ổn định tương đối với phân bố biến động khá phân tán, phản ánh sự ổn định tương đối trong sự biến động của thị trường. Quá trình tăng giá của cả hai đồng đều nhảy vọt đồng thời, nhưng đặc điểm và nhịp điệu biến động có sự khác biệt rõ rệt, phản ánh các đặc tính và cấu trúc động khác nhau của thị trường. Các hoạt động trong ngắn hạn có thể tiếp tục chú ý đến dòng tiền và sự thay đổi biến động của BTC, như là một chỉ số quan trọng về khẩu vị rủi ro của thị trường.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn giữa Bitcoin và ETH (LSR)
Theo dữ liệu cho thấy, trong hai tuần qua, giá BTC và ETH đều tăng rõ rệt, nhưng LSR thể hiện sự phân kỳ ở mức độ khác nhau. LSR của BTC đã tăng nhẹ trong giai đoạn đầu, nhưng nhìn chung duy trì dao động quanh mức 1, vào khoảng ngày 10 tháng 5 đã có lúc giảm xuống dưới 1, cho thấy ngay cả khi giá liên tục tăng cao, khối lượng giao dịch ngắn hạn của thị trường cũng tăng lên, phản ánh rằng một số nhà đầu tư đang đặt lệnh bán ở mức cao hoặc thực hiện hedging, thị trường chưa hình thành cấu trúc tăng giá rõ ràng, có sự nghi ngờ về sự tăng giá.
So với trước đây, tỷ lệ long-short của ETH biến động mạnh hơn. Trong thời gian giá phá vỡ 2,000 USDT và nhanh chóng tăng lên 2,600 USDT, LSR không tăng đều mà ngược lại đã nhiều lần dao động mạnh, rõ ràng giảm nhẹ vào khoảng ngày 10 tháng 5. Điều này cho thấy đà tăng của ETH đi kèm với việc giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự đấu tranh trên thị trường, bên bán không rõ ràng rút lui, tâm lý thị trường phân hóa.
Mặc dù trong hai tuần qua giá BTC và ETH đồng loạt tăng mạnh, nhưng tỷ lệ mua bán không thấy sự tăng trưởng liên tục, mà ngược lại phản ánh tâm lý chờ đợi và phòng ngừa phổ biến trên thị trường ở mức cao, tâm lý nhà đầu tư thận trọng, và sự hỗ trợ cấu trúc phía sau việc đẩy giá vẫn cần được xác nhận thêm.
3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng
Dữ liệu cho thấy, số tiền nắm giữ hợp đồng BTC và ETH đang có xu hướng tăng lên, phản ánh nhiệt độ giao dịch của thị trường tiếp tục nóng lên. Số tiền chưa thanh toán của BTC đã tăng dần từ khoảng 60 tỷ USD, sau đó mặc dù có sự dao động, nhưng nhìn chung vẫn duy trì ở mức cao và ổn định sau đầu tháng 5. Số tiền chưa thanh toán của ETH đã tăng từ khoảng 18 tỷ USD lên gần 24 tỷ USD, diễn biến tương tự như BTC nhưng tương đối ổn định, với sự tăng vọt rõ rệt vào đầu tháng 5, cho thấy dòng vốn đang tích cực vào thị trường.
Xét tổng thể, số tiền hợp đồng của cả hai bên đều đồng bộ tăng trưởng và giá tăng lên tương hỗ nhau, cho thấy sự tham gia của thị trường và mức độ sử dụng đòn bẩy đều tăng lên. Tuy nhiên, sau cuối tháng 4, dòng vốn vào BTC có xu hướng ổn định, trong khi ETH lại có sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5, cho thấy ETH trong thời gian ngắn thu hút nhiều sự quan tâm giao dịch hợp đồng hơn.
4. Tỷ lệ phí vốn
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH duy trì dao động nhẹ quanh 0%, thể hiện sự chuyển đổi liên tục giữa tích cực và tiêu cực, cho thấy sức mạnh của thị trường giữa bên mua và bên bán tương đối cân bằng. Vào giữa và cuối tháng 4, tỷ lệ phí vốn của BTC đã nhiều lần chuyển sang âm, đặc biệt là vào khoảng ngày 20 tháng 4, có lúc giảm xuống -0,025%, cho thấy lúc đó sức mạnh của bên bán chiếm ưu thế, có thể có hành vi phòng ngừa bán lớn. ETH trong cùng thời gian cũng có diễn biến tương tự, nhưng biên độ dao động hơi nhỏ hơn, cho thấy mặc dù thị trường tạm thời chuyển sang tâm lý bên bán, nhưng không hình thành áp lực duy trì.
Cùng với việc giá tăng và số tiền hợp đồng tăng lên, cả hai tỷ lệ phí vốn đều dần dương và duy trì trong khoảng 0% đến 0,01%, phản ánh rằng bên mua dần chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng tích cực xây dựng vị thế. Tuy nhiên, nhìn chung tỷ lệ phí vốn không tăng vọt liên tục, cho thấy rằng mặc dù tâm lý đối với vị thế mua có tăng cường, nhưng chưa quá nóng, tâm lý thị trường vẫn thuộc giai đoạn lạc quan nhẹ.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Dữ liệu cho thấy, kể từ giữa tháng 4, tình trạng thanh lý hợp đồng trên thị trường tiền điện tử có sự đan xen giữa các vị thế mua và bán, với số tiền thanh lý vị thế bán đặc biệt rõ ràng vào đầu tháng 5. Vào ngày 8 tháng 5, số tiền thanh lý vị thế bán đã tăng mạnh, đạt quy mô 836 triệu USD trong một ngày, cho thấy giá thị trường đã tăng nhanh vào thời điểm đó, dẫn đến việc nhiều vị thế bán bị thanh lý cưỡng chế.
Ngày 12 tháng 5, khi thị trường dao động gia tăng, số tiền bị thanh lý của các lệnh mua tăng đáng kể, đạt 476 triệu đô la Mỹ trong một ngày, cho thấy một số nhà đầu tư theo đuổi lệnh mua ở mức cao không thể chịu đựng được sự biến động và đã bị thanh lý ngược. Điều này cho thấy mặc dù xu hướng tổng thể nghiêng về phía mua, nhưng thị trường trong ngắn hạn vẫn tồn tại sự biến động mạnh, các bên bán và mua lần lượt bị thất bại ở các điểm quan trọng, thị trường hợp đồng vẫn hoạt động rất sôi nổi và rủi ro tập trung.
Diễn biến này phản ánh sự tương ứng với sự tăng giá đã đề cập trước đó, việc gia tăng số tiền hợp đồng và xu hướng tỷ lệ vốn chuyển sang dương, cho thấy khi thị trường phá vỡ mức giá quan trọng, xuất hiện hiện tượng thanh lý tập trung của các vị thế bán, tạo ra lợi thế cho các vị thế mua trong ngắn hạn. Tuy nhiên, ngay cả trong xu hướng tăng, các vị thế mua vẫn có thể bị thanh lý ở mức cao cục bộ, đặc biệt là khi thị trường dao động mạnh vào giữa tháng 5, các vị thế mua cũng đối mặt với rủi ro lớn, cho thấy tính biến động của thị trường vẫn mạnh mẽ, đặc điểm tồn tại song song giữa đòn bẩy cao trong giao dịch hợp đồng và phòng ngừa rủi ro vẫn rất rõ ràng.
Phân tích định lượng - Chiến lược phá vỡ đường trung bình động dày đặc
1. Tóm tắt chiến lược
"Chiến lược phá vỡ đường trung bình động dày đặc" là chiến lược động lượng kết hợp với việc đánh giá xu hướng từ mặt kỹ thuật. Chiến lược này thông qua việc quan sát sự hội tụ của nhiều đường trung bình ngắn và trung hạn (như 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, v.v.) trong một khoảng thời gian cụ thể, nhận diện thời điểm mà thị trường có thể sắp xuất hiện biến động theo hướng. Khi nhiều đường trung bình có xu hướng đồng nhất, gần nhau, thường có nghĩa là thị trường đang trong giai đoạn tích lũy, chờ đợi sự bứt phá. Lúc này, nếu giá rõ ràng vượt lên trên khu vực đường trung bình, thì được coi là tín hiệu khởi động xu hướng tăng; ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới dải đường trung bình, thì được coi là tín hiệu xu hướng giảm.
Để nâng cao tính thực tiễn của chiến lược và hiệu quả kiểm soát rủi ro, chiến lược này cũng có cơ chế chốt lời và cắt lỗ với tỷ lệ cố định, đảm bảo vào ra kịp thời khi xu hướng xuất hiện, đồng thời cân bằng giữa phần thưởng và kiểm soát rủi ro. Chiến lược tổng thể phù hợp để nắm bắt xu hướng thị trường trung hạn và ngắn hạn, đồng thời có tính kỷ luật và khả năng thực hiện nhất định.
2. Thiết lập tham số cốt lõi
3. Chiến lược logic và cơ chế hoạt động
Điều kiện vào lệnh:
Điều kiện ra mắt: Cơ chế chốt lời và cắt lỗ động
4. Ví dụ ứng dụng thực tế
Cài đặt kiểm tra lại tham số:
Lấy ETH/USDT làm ví dụ, trong dữ liệu kiểm tra lại K-line 2 giờ trong vòng một năm qua, hệ thống đã kiểm tra 23.826 bộ tham số, lọc ra 5 bộ có tỷ suất lợi nhuận tích lũy tốt nhất. Các tiêu chí đánh giá bao gồm tỷ suất sinh lời hàng năm, chỉ số Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (tỷ lệ lợi nhuận so với mức giảm tối đa), được sử dụng để đánh giá toàn diện hiệu suất chiến lược.
Giải thích logic chiến lược: Khi hệ thống phát hiện sáu đường trung bình hội tụ trong khoảng cách dưới 1,4%, và giá phá vỡ lên trên đường trung bình, tín hiệu mua sẽ được kích hoạt. Cấu trúc này nhằm nắm bắt khoảnh khắc giá sắp bùng nổ, vào lệnh với giá hiện tại và sử dụng đường trung bình cao nhất tại thời điểm phá vỡ làm tiêu chuẩn tham khảo để chốt lời động, nâng cao khả năng kiểm soát lợi nhuận.
Chiến lược này sử dụng các thiết lập như sau:
Phân tích hiệu suất và kết quả: Khoảng thời gian kiểm tra là từ ngày 1 tháng 5 năm 2024 đến ngày 12 tháng 5 năm 2025, bộ tham số này thể hiện hiệu suất xuất sắc, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm đạt 127,59%, mức giảm tối đa dưới 15%, ROMAD lên tới 8,61%, cho thấy chiến lược có khả năng gia tăng vốn ổn định và cũng hiệu quả trong việc giảm thiểu rủi ro giảm.
Chiến lược trong năm qua đã thể hiện rõ rệt tốt hơn chiến lược Buy and Hold của ETH (-46.05%), đặc biệt trong giai đoạn biến động thị trường gia tăng hoặc đảo chiều xu hướng, cho thấy cơ chế chốt lời và tái gia nhập tốt, kiểm soát giảm giá rõ rệt tốt hơn so với việc nắm giữ thụ động.
Năm nhóm so sánh ngang các tham số hoạt động tốt nhất, hiện tại tổ hợp đạt được sự cân bằng tốt nhất giữa lợi nhuận và sự ổn định,