Cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu: Giải thích báo cáo mới nhất của FATF và triển vọng năm 2026

Gần đây, FATF đã phát hành báo cáo thứ sáu về tình hình thực hiện tiêu chuẩn đối với tài sản ảo và nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo. Báo cáo này đã tiến hành khảo sát sâu rộng trên 163 khu vực pháp lý toàn cầu, tiết lộ thực trạng thực sự của việc quản lý mã hóa hiện nay.

Sáu phát hiện chính

1. Tiến độ tuân thủ toàn cầu chậm nhưng ổn định

Trong 138 khu vực tài phán đã được đánh giá:

• Chỉ có 1 khu vực pháp lý hoàn toàn tuân thủ
• 29% cơ bản tuân thủ, tăng nhẹ so với năm trước
• 49% phần tuân thủ
• 21% không hợp quy định, giảm so với năm trước

2. Đối phó với rủi ro vẫn là thách thức chính

76% các khu vực tài phán được khảo sát đã tiến hành đánh giá rủi ro đối với tài sản ảo, nhưng vẫn gặp khó khăn trong việc thực hiện các biện pháp phòng ngừa. Chỉ có 40 khu vực tài phán đạt yêu cầu theo tiêu chuẩn "đánh giá rủi ro và áp dụng phương pháp dựa trên rủi ro".

3. Đường đi của sự giám sát ngày càng phân hóa

• 62% khu vực tài phán cho phép các nhà cung cấp tài sản ảo và dịch vụ hoạt động
• 20% lựa chọn hoàn toàn cấm, tăng đáng kể so với năm trước
• 18% vẫn chưa quyết định hướng quản lý
• 48% các khu vực tài phán cấm lựa chọn cấm một phần các hoạt động cụ thể, thay vì cấm hoàn toàn.

4. Quy tắc Du lịch đã đạt được những tiến bộ đột phá

73% các khu vực pháp lý đã thông qua việc thực hiện luật Travel Rule, số lượng tuyệt đối đã tăng từ 65 lên 85, cho thấy tiến bộ đáng kể.

5. Stablecoin trở thành thú cưng mới trong rửa tiền

Báo cáo chỉ ra rằng stablecoin đang trở thành công cụ ưa thích của những kẻ phạm tội.

• Hầu hết các hoạt động bất hợp pháp trên chuỗi liên quan đến mã hóa ổn định
• Tội phạm sử dụng stablecoin kết hợp với công cụ tăng cường ẩn danh để phân tầng tài chính
• Một loại stablecoin nhất định được sử dụng trên mạng lưới cụ thể đặc biệt được những kẻ có hành vi bất hợp pháp ưa chuộng.

6. Cuộc tấn công của hacker thiết lập kỷ lục mới

Năm 2025, một tổ chức hacker đã đánh cắp tài sản ảo trị giá 1,46 tỷ đô la từ một sàn giao dịch mã hóa, thiết lập kỷ lục lịch sử về vụ trộm một lần. Cuối cùng, chỉ có chưa đến 4% số tiền bị đánh cắp được thu hồi.

Danh sách đen và xám quốc gia

Danh sách đen và xám của FATF là "lệnh truy nã" của hệ thống tài chính toàn cầu, việc cập nhật hai lần mỗi năm sẽ gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường.

Danh sách đen "ba ông lớn":

• Triều Tiên: đã liên tục xuất hiện trong danh sách từ năm 2011
• Iran: Rủi ro tài trợ khủng bố chồng chéo với vấn đề hạt nhân
• Myanmar: Nằm trong danh sách sau cuộc đảo chính năm 2022

Ba xu hướng chính của danh sách xám:

1. Châu Phi trở thành khu vực chịu thiệt hại nặng nề: 12 quốc gia nằm trong danh sách
2. Mã hóa các quốc gia hàng đầu gặp khó khăn: Một số quốc gia có tỷ lệ áp dụng mã hóa cao nhưng quy định lại nghiêm ngặt và chậm phát triển.
3. Khó khăn của trung tâm offshore: Một số trung tâm tài chính offshore phải trả giá cho sự quản lý lỏng lẻo trong quá khứ.

Triển vọng quản lý năm 2026

FATF sắp công bố ba báo cáo quan trọng:

1. Báo cáo chuyên đề về stablecoin (2026 năm Q1 ) Chú ý: Tiêu chuẩn minh bạch dự trữ, xác định trách nhiệm tách rời, quản lý xuyên chuỗi

2. Báo cáo VASP ngoài khơi (2025-2026 năm ) Chú ý đến các điểm chính: "Quyền tài phán dài" biên giới, địa phương hóa dữ liệu, thực thi pháp luật xuyên biên giới

3. Hướng dẫn quản lý DeFi (2025-2026 ) Chú ý đến các điểm chính: xác định chủ thể trách nhiệm, địa vị pháp lý của DAO, kiểm toán hợp đồng thông minh

Báo cáo FATF thường công bố nội dung quan trọng vào tháng 6 và tháng 10. Đội ngũ tuân thủ nên chú ý đến hai mốc thời gian này, kịp thời nắm bắt thông tin và đưa ra phản ứng.

Tổng thể mà nói, quy định về mã hóa toàn cầu đang chuyển từ "tăng trưởng hoang dã" sang "phát triển có quy định". Mặc dù hiện tại tiến độ tuân thủ còn chậm, nhưng điều này cũng có nghĩa là ngành mã hóa vẫn có không gian phát triển lớn và cơ hội thị trường. Các doanh nghiệp nên tích cực đón nhận việc tuân thủ, xem đó là lợi thế cạnh tranh chứ không phải gánh nặng chi phí.