加密投資領域的波動與收益

新加坡Token2049會議的盛況體現了加密行業的蓬勃活力。超過2萬名熱情參與者齊聚一堂,會場人潮湧動,派對盛況空前。這種熱度與傳統金融會議的沉悶形成鮮明對比,彰顯了加密領域的獨特魅力。

回顧過去一年的宏觀預測,我在重大判斷上的正確率約爲25%。盡管預測準確率不高,但總體投資仍然實現盈利。這是因爲雖然具體事件難以預料,但貨幣政策的總體方向是可以把握的 - 當市場動蕩加劇時,央行必然會採取寬松政策。

長期以來,全球精英試圖通過印刷貨幣來抑制市場波動。然而,維持表面平靜所需的貨幣量與日俱增。債券市場波動率與貨幣供應量的關係圖清晰地展示了這一點。每次危機爆發,都需要注入更多流動性來平抑波動。

在這一背景下,比特幣和加密貨幣成爲了法幣泛濫的釋放閥。爲抑制波動而印發的法幣最終將流入加密市場。只要比特幣的技術基礎保持穩固,它就將持續受益於精英們試圖違反經濟規律的行爲。

對投資者而言,關鍵是以最低成本獲得比特幣。可以通過多種方式實現,如用比特幣定價勞動、挖礦、低息借貸購買等。比特幣與法幣之間的波動性是一種資產,不應通過過度槓杆化而浪費。

短期投機確實存在風險,但只要不濫用槓杆,真正的風險在於整個金融體系的重置。屆時,比特幣相對於能源等實物資產的跌幅可能更小,仍將跑贏大盤。

未來一段時間,主要經濟體可能繼續實施寬松政策。联准会很可能持續降息直至接近零利率,歐盟和中國也將採取類似措施。在這種環境下,加密貨幣市場有望繼續受益於流動性泛濫。對於已經完全投資於加密貨幣的人來說,可以靜觀其變;對於持有法幣的人來說,不妨考慮增加加密貨幣配置。