以太坊MEV市场活跃度显著提升，单日获利创近期新高

近期以太坊生态中的MEV（最大可提取价值）活动呈现出明显的上升趋势。数据显示,MEV市场规模正在快速扩张,单日获利屡创新高,交易频次也大幅增加。这一现象引发了业内对以太坊网络效率和公平性的广泛讨论。

Gas价格持续高位运行

自5月初以来,以太坊网络的Gas价格连续多日维持在100 Gwei以上的高位。5月10日,Gas均价达到155.8 Gwei,创下近一年来的新高。从月度和年度涨幅来看,本月Gas均价已上涨40.20%,今年累计涨幅更是高达499.54%。

受Gas价格上涨影响,以太坊网络的交易手续费也水涨船高。5月10日,单日燃烧的ETH总量接近1万枚,较月初增长40.75%,较年初增长555.45%。同期实际支付给验证节点的手续费也呈上升趋势,5月10日达到1677 ETH,较月初和年初分别增长29.60%和456.57%。

值得注意的是,尽管Gas价格大幅上涨,但链上交易次数并未出现明显增长。5月10日以太坊链上交易次数约103.61万次,与年初基本持平。这一现象表明,推动Gas价格上涨的主要因素可能并非来自用户端的交易需求。

MEV活动显著增多

数据显示,近期采用MEV策略的验证节点数量快速增长。仅在4月16日至5月11日不到一个月的时间内,Flashbots MEV-Boost中继节点就新增了6.6万个,今年累计新增达14.46万个。与此同时,由非MEV节点提出的区块数量持续下降,5月10日仅为757个,较月初下降20.15%,较一个月前大幅下降51.88%。

目前,Flashbots、Ultra Sound、Agnostic和Multiple Relays是主要的四种MEV-Boost Relayer,5月10日合计提出的区块占当天总量的76.42%。其中Ultra Sound近一个月提出的区块数量增长80.83%,涨幅最为显著。

MEV获利持续增长

最近一个月,交易者通过套利、三明治交易和清算三种主要MEV策略获得的总利润约为1301.42万美元,累计交易次数达34.71万次。与一个月前相比,MEV交易次数增长106.01%,获利总额大幅增长1943.50%。值得一提的是,单日MEV获利已多次突破100万美元,4月19日更是达到128.05万美元的高点。

从获利方式来看,三明治交易仍是当前最主要的MEV策略。最近一个月,三明治交易的获利总额约为992.67万美元,占MEV总利润的76.28%。本月以来,每日三明治交易获利占比均超过61%。单个地址通过三明治交易获得的最高累计利润达733.90万美元,但大多数地址的获利水平在几万到几十万美元之间。

三明治交易主要集中在Uniswap等DEX平台的热门交易对上,如USDC/WETH、USDC/USDT、PEPE/WETH等。单笔三明治交易最高获利达13.87万美元,成本仅725美元,体现出显著的"以小博大"效应。

MEV影响引发争议

尽管MEV活动为部分参与者带来了可观收益,但其对以太坊网络的影响仍存在争议。一方面,MEV推高了Gas价格,增加了普通用户的交易成本。另一方面,MEV也为DEX贡献了大量流动性,2022年MEV机器人为DEX贡献的交易量占总量的近一半。

随着MEV活动日益活跃,如何在效率与公平之间寻求平衡,将成为以太坊生态面临的重要课题。对于普通用户而言,深入了解MEV机制有助于制定更合理的交易策略,降低潜在损失。