加密货币市场迎来机构投资者的大规模入场

比特币近期的惊人涨势引发了广泛关注。某电动车企业投资15亿美元购买比特币后仅10天，账面浮盈就达到8亿美元，超过了该公司多年来造车业务的盈利。这一举动,加上其他机构投资者的入场,直接推动比特币市值突破万亿美元大关。

与此同时,一家软件公司再次通过可转债募集了10.5亿美元资金,用于继续增持比特币。该公司自去年以来已累计购入超7万枚比特币。

这种机构投资者的热情某种程度上反映了比特币作为对冲通胀工具的价值正在获得认可。除了积极买入的机构和富豪外,传统银行业近两年也加速拥抱加密货币,这无疑将为加密资产的广泛接受铺平道路。

银行业与加密企业:双向开放,加速融合

长期以来,监管机构对加密市场的一个主要顾虑是缺乏可靠的托管方式。许多加密行业机构无法获得完整的银行服务,这在很大程度上阻碍了上市公司配置加密资产。但这一状况在2020年发生了巨大变化。

据统计,目前已有35家银行对加密行业持友好态度,并与加密原生企业建立了实质性业务往来。其中11家位于美国,10家位于瑞士,其他则主要分布在英国、德国以及马耳他等欧洲金融中心。这些银行的资产中位数为8.66亿美元,其中6家总资产超过20亿美元。

美国在加密银行业方面的领先地位,既是长期探索的结果,也与美国货币监理署(OCC)去年发布的一系列行政令密切相关。这些政策推动了加密企业与传统银行之间的加速融合。

例如,OCC推出的支付特许状使得一些知名加密企业可以将州级信托许可升级为国家信托银行许可,从而获得更广泛的业务权限。OCC还为美国银行业直接托管加密资产开辟了通道,甚至允许银行未来使用公链和稳定币作为支付、清算及结算的基础设施。

在此背景下,一些大型科技支付公司开始寻求收购加密托管机构,而领先的加密交易所也加速了上市进程。截至2月20日,某知名加密交易所在纳斯达克私有股权市场的估值已达千亿美元。

多家全球知名银行已经开始涉足加密领域或表达了积极态度。一家大型投资银行正在为美国持牌加密交易所提供银行服务,其高管表示未来可能不得不推出比特币相关服务。全球最大托管银行之一也宣布将在2021年推出数字货币托管业务,帮助客户交易包括加密货币在内的数字资产。

瑞士是另一个加密友好型银行的集中地。早在2019年,瑞士金融监管机构就允许符合条件的加密企业申请银行牌照,并批准多家传统大型银行开展加密资产托管业务。同时,两家专注于加密资产业务的银行也获得了牌照。

在亚洲,新加坡的某大型银行率先推出了集数字资产发行、交易及托管于一体的平台,支持多种主流加密货币与法定货币之间的兑换。

比特币正成为上市公司标配

随着传统银行业与加密行业的融合加深,越来越多的上市公司开始配置比特币。据统计,目前已有19家北美和欧洲上市公司持有比特币,此外还有一些大型加密货币投资基金扮演着重要角色。这些机构合计持有约94.87万枚比特币,占总供应量的4.747%。

值得注意的是,某知名加密货币投资基金在2020年实现了飞速增长,资产管理规模(AUM)增长近50倍,截至2月20日已达436.26亿美元。市场预计2021年将出现更多类似的投资工具,美国迟迟未获批的比特币ETF也可能在今年推出,这些新产品可能会采用更具竞争力的费率结构。

例如,最近推出的一只比特币信托基金年化管理费率仅为1.75%,远低于现有主流产品。加拿大已有两只比特币ETF开始交易,其中首只ETF单日交易额就达到1.65亿美元,引发了包括中国在内的国际投资者关注。

对于上市公司而言,这些合规的证券化产品无疑提供了更安全、更多元化的比特币配置渠道。随着机构投资工具的不断丰富,我们可以预期会有更多传统金融机构加入到比特币投资的行列中来。