一位Web3创业者的2024年总结与2025年展望

纵观2024展望2025，可以用四句话来概括:从草莽到普世、从混沌到秩序、从萧条到泡沫、从保守到变革。接下来将分享一些具有代表性的事件和相关感想与展望。

从草莽到普世:加密资产迈向普世价值

2024年加密世界最不寻常的转变是从小众亚文化群体产物升级为具有普世价值的资产类别。这一历程可追溯到两个标志性事件:

1. 2024年1月10日,BTC现货ETF获批
2. 2024年11月6日,加密货币友好的候选人当选美国总统

这两个事件对BTC价格产生了明显影响。前者将BTC价格从$30000区间拉升至$60000,后者则推动BTC从$60000到$100000。

与2021年牛市相比,本轮牛市的资金流动性动机有所不同。2021年主要源于加密资产的去监管属性带来更高资金效率,而2024年开启的牛市则体现出新的传导过程。具有影响力的资金和新晋既得利益者组成新的利益集团,正在积极释放更大的政治影响,不限于众多加密政策游说团体以及大量政治献金。

这种从"草莽"到"普世"的转变深刻影响了流动性吸引的动机。本轮BTC的购买动力中除了投机,还混杂了更多"储值"、"抗通胀"等字眼,这会让加密资产投机属性带来的周期性与波动性降低,价值支撑更加稳健。目前主要受益的是BTC等少数几个蓝筹资产,但整个加密资产市场都将或多或少受益。

对从业者而言,这种演化也带来了巨大的正向心态转变。现在可以更自信地介绍自己的专业或事业,这种心态上的转变也会让人才流入变得更积极,创业、招聘、行业合作等方面的摩擦成本都将大大降低。

展望2025年中,对BTC为代表的加密资产价值的讨论将更为积极。需要关注以下几个方面:

• 国家、区域、组织、公司级别的比特币储备相关法案进展
• 具有政治影响力的关键人物的相关发言或观点表达
• 美国上市公司资产负债表中BTC的配置情况

从混沌到秩序:监管框架完善,Web3业务场景破圈

加密行业将经历从混沌到秩序的转变,伴随全球主权国家加密行业监管框架的进一步完善。2024年,新任美国总统的去监管政策偏好,叠加SEC人事变动,一个更具宽松和包容性的、加密友好的监管框架值得期待。从近期Ripple、Tornado Cash等案件的判决进展来看,这个框架的出台将不会太远。

这个改变带来的最直接利好是让Web3业务场景破圈变得有据可依,无需承担太多潜在法律风险。2025年需要关注以下信息:

• 其他诉讼案的判决结果
• 相关法案的提出和推进情况
• SEC人事任命的变化
• 关键决策人的发言和观点

在潜在的破圈业务上,以下两个方面值得关注:

1. Ce-DeFi场景:将传统金融工具与链上工具连接,解决资金效率,降低交易摩擦成本。包括从传统金融世界到链上加密资产的流转,以及从链上加密资产到传统金融世界的传导。

2. DAO在链下实体业务管理中的应用:随着监管放宽,可能会有更多链下偏向传统业务的组织或公司选择通过DAO模式来做内部治理,以获取更廉价的金融服务。

从萧条到泡沫:传统Web3业务发展三大主轴

2024年传统Web3业务热点经历了较大转变。上半年以LRT市场为代表,呈现行业萧条期特征。年中随市场环境改善,热点逐渐过渡到应用层。下半年随着美联储进入降息周期,市场快速进入泡沫化,资本大量追逐Meme coin等短期项目。

对2025年的展望,传统Web3业务将按照泡沫周期模式发展,主要聚焦三条主轴:

1. 更新颖的宏大叙事:资本喜欢追逐高成长性赛道,巨大的想象潜力和对当下交付的容忍度使得估值泡沫可以炒得更大。

2. 更稳健的业务营收:对于经历过一轮迭代的赛道,估值模型将回归合理范围,对真实收入的追逐将成为行业迭代主旋律。DeFi或Ce-DeFi赛道值得关注,利率交易市场潜力巨大。

3. 更均衡的利益博弈模型:当前VC币遭受质疑,主要源于传统融资模式导致各方利益博弈出现囚徒困境。在新环境下,寻找更优的模型值得关注。

从保守到变革:政治变革带来的机遇与挑战

2025年的主旋律将是政治变革引发的经济、文化领域大变化,整个过程充满了旧有秩序崩塌带来的不确定性。这些不确定性将带来风险市场的巨大波动性。

值得关注的是,科技行业中的主流政治光谱可能发生变化。一些受上一轮牛市影响的大佬可能会在新政府上任前的空窗期内尽可能哄抬相关价格,处理自身持有的风险资产,这可能引发一波"逃命坡"。

此外,NFT赛道的发展也值得关注。结合AI Agent等新兴投机叙事,NFT市场可能迎来第二春。