2025年第一季度最佳数字资产: Grayscale揭示了最好的替代币

Grayscale Investments发布了季度评估报告，揭示了2025年第一季度的前20个加密资产。每个季度，Grayscale的研究团队评估"数百种数字资产"，以指导FTSE/Grayscale加密行业指数的再平衡。 根据研究笔记，“我们的方法结合了许多因素，包括网络增长/应用、即将到来的催化剂、基本因素的持久性、代币定价、通货膨胀的代币供应和潜在风险。” 最新的前20名补充由Grayscale指导，这三个主要市场主题将塑造未来几个月：美国大选及其潜在监管影响，去中心化人工智能的快速发展，以及Solana生态系统的扩张。 在比特币，以太坊，Solana，Chainlink，Uniswap，SushiSwap，Aave，Bittensor，Optimism，Lido DAO，Helium，Arweave，Aerodrome和Akash Network仍然在名单上的同时，与上一季度相比，已经添加了六种新的替代币。报告明确指出：“我们正在将六种资产添加到我们2025年第一季度的前20名清单中”，并强调了每个项目与上文提到的一个或多个主题的显着关联。 2025年第一季度最佳加密资产 Hyperliquid (HYPE)：一个面向金融应用的一流区块链，Hyperliquid的主打产品是一个面向永续期货合约的去中心化交易所（DEX）。围绕完全在链上的订单簿构建，HYPE致力于满足日益增长的对先进衍生品交易的需求，而处于非集中化环境中。值得注意的是，HYPE在过去几周内迅速崛起，目前已经在市值最大加密货币名单中稳居第19位。 Ethena (ENA)：Ethena协议推出了一种新的稳定币USDe，由比特币和以太坊中的保险头寸支持。正如Grayscale所解释的，“具体来说，该协议持有比特币和以太坊的买入头寸以及在同一资产上永久期货合约中的卖出头寸。”这种代币的押注版本利用现货市场和期货市场价格差异，有可能为参与者提供独特的收益机会。 虚拟协议（VIRTUAL）：在以太坊 Layer 2 网络 Base 上运行，虚拟协议允许创建设计用于自主运行的 AI 代理。Grayscale 指出"这些 AI 代理被设计成能够自主执行任务，模拟人类决策过程"。该平台还允许通过代币拥有这些代理，将 AI 能力与区块链基础设施连接起来。 Jupiter (JUP)：Jupiter已经成为Solana上领先的综合DEX平台，记录了Solana所有应用中最高的锁定价值（TVL）。随着Solana用户基础的扩大以及围绕memecoin和AI代币的投机行为日益增加，“我们相信Jupiter正处于利用这一不断发展的市场活动的有利位置”，报告指出。 Jito (JTO)：Jito是Solana上的流动性挖矿协议，在过去一年中已经证明了强大的接受度。值得注意的是，Grayscale强调了该项目的显著收入：“Jito在过去一年里经历了显着的增长，并提供了加密货币领域内其中一个最健全的财务记录，预计将在2024年创造超过5.5亿美元的手续费收入”。 Grass（GRASS）：通过Chrome扩展程序共享未使用的互联网带宽时，Grass向用户提供奖励。 "此带宽用于在线数据收集，然后出售给AI公司和开发人员以培训机器学习模型"，据Grayscale称。该项目通过重新分配奖励来从收集网络数据中获利，以鼓励用户贡献他们的空闲带宽。

此外，Grayscale指出他们仍然对"过去几个季度的主题感兴趣，如以太坊规模扩展解决方案、加密和去中心化基础设施（DePIN）"。这些已确立的主题示例包括Optimism、Chainlink和Helium，因其与规模扩展、加密和DePIN的使用案例相符，仍位居前20名。 值得注意的是，本季度NEAR、Stacks、Maker CELO、UMA和TON这六种资产已经从前20名中移除。Grayscale研究持续看到这些项目的价值，并且它们仍然是加密货币生态系统的重要因素。然而，我们相信修订后的前20名单可以为下一个季度带来更具吸引力的风险调整收益。 在媒体报道时，HYPE的交易价格为29.45美元。