ثورة تديس السيولة: صعود Sanctum في نظام Solana البيئي
يحدث التخزين السائل ثورة في إدارة الأصول في شبكات نقاط البيع. من خلال تحويل أصول التخزين غير السائلة إلى رموز قابلة للتداول ، يوفر هذا الابتكار للمستخدمين قدرا أكبر من المرونة وإمكانية الكسب.
على شبكة الإيثيريوم، توسع بروتوكولات مثل EigenLayer هذا المفهوم من خلال آلية إعادة التكديس. يمكن للمستخدمين إيداع رموز التكديس السيولة (LST) في عقد ذكي، للحصول على رموز إعادة التكديس السيولة (LRT)، مما يتيح لهم الحصول على مكافآت إضافية ومرونة.
تديس السيولة من إجمالي قيمة الإغلاق (TVL) في بضع سنوات فقط قفزت من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار، مما يظهر طلبًا كبيرًا في السوق. ومع ذلك، هناك اختلافات ملحوظة في معدلات التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، يتجاوز معدل تكديس Solana 70%، وهو أعلى بكثير من 27% في الإيثيريوم. لكن LST في Solana يمثل فقط 6% من إجمالي إمدادات التكديس، بينما يتجاوز الإيثيريوم 40%.
هذا الاختلاف يوفر فرص سوق ضخمة لمشاريع مثل Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، من المتوقع أن توفر Sanctum المزيد من المرونة والسيولة وفرص العائد لمكدسي Solana، مع تجنب ظهور بروتوكول مهيمن واحد.
المكونات الأساسية لـ Sanctum
مسبح إنفينيتي
Sanctum Infinity هو حوض سيولة مبتكر يهدف إلى تبسيط عملية تداول وتكديس LST على Solana. يستخدم بيانات على السلسلة لتسعير LST بدقة، متجنبًا مشكلات الكفاءة التي قد تظهر في AMM التقليدي عند انخفاض السيولة أو حدوث تداولات كبيرة.
سيحصل المستخدمون على رموز INF كمكافأة بعد إيداع LST في تجمع Infinity. لا توفر هذه الرموز فقط مكافآت التكديس لجميع LST في التجمع، ولكنها توفر أيضًا دخلاً إضافيًا من رسوم التداول. تحافظ Infinity على توازن التجمع من خلال تعديل رسوم الصرف ديناميكيًا، مما يشجع على التداول الذي يساعد في الحفاظ على تنوع LST.
مدقق LST
تمثل LST الخاصة بالمدققين التكديس الخاص بالمستخدمين لدى مدققين معينين، حيث تزداد قيمتها مع تراكم مكافآت التكديس. تعمل هذه الآلية على تبسيط عملية التكديس، وتوفير تبادل فوري، وتجنب فترات الانتظار الطويلة لعملية فك التكديس كما في الطرق التقليدية.
تشمل مزايا LST للمدققين:
يسمح للمصادقين بتفريق أنفسهم من خلال إصدار رموزهم الخاصة
تمكين المكدسين من المشاركة في أنشطة DeFi الأوسع نطاقًا
خفض عتبة إنشاء برك السيولة، مما يجعل المدققين الصغار أكثر قدرة على المنافسة
تعزيز لامركزية شبكة المدققين
حوض الاحتياطي
تقدم احتياطي Sanctum عمق السيولة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس البيئي. يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، مما يبسط عملية الاسترداد. كما يدعم احتياطي السيولة مجموعة متنوعة من بروتوكولات DeFi التي تقبل أي LST كضمان، مما يعزز من فائدة LST.
من خلال توفير مصادر السيولة المشتركة، يساعد حوض الاحتياطي المدققين الأصغر على المنافسة بسهولة أكبر مع المدققين الكبار، مما يعزز لامركزية الشبكة، ويقدم للمستخدمين المزيد من الخيارات وعوائد أعلى.
راوتر
يوفر جهاز التوجيه Sanctum تبسيطًا وكفاءة في تبادل LST المختلفة على Solana. من خلال نقل حسابات التكديس بين المسابح، يتيح تبادلًا سلسًا بين أي LST، موحدًا السيولة لجميع LST.
فتح جهاز التوجيه جميع إمكانيات تديس السيولة على Solana، مما عزز من سيولة LST وقابليتها للاستخدام في نظام DeFi البيئي. تفرض Sanctum رسومًا ثابتة قدرها 0.01% على كل تبادل LST إلى SOL يتم من خلال جهاز التوجيه.
مقارنة Sanctum مع المنافسين
سانكتوم ضد ليدو
لقد أصبحت Lido القوة المهيمنة في نظام التكديس الإيثريوم، حيث تتحكم في ما يقرب من 30% من ETH المكدسة. ومع ذلك، فإن هذه المركزية أثارت مخاوف بشأن لامركزية الشبكة.
بالمقارنة، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على Solana. لقد أدركوا أن LST في جوهرها قابلة للتبادل، لذا ركزوا على زراعة بيئة متعددة LST بدلاً من التنافس المباشر مع برك التكديس الأخرى. هدف Sanctum هو إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST، من خلال التعاون بدلاً من التنافس لتوسيع سوق التكديس الكلي.
سانكتوم ضد جيتو
Jito هو مزود LST الرائد على Solana ، وقد حصل على مزايا ملحوظة من خلال الاندماج مع البروتوكولات الرئيسية في Solana وتقنيات تحسين MEV المبتكرة. ومع ذلك ، فإن الهيمنة التي تتمتع بها Jito أثارت أيضًا مخاوف بشأن صحة النظام البيئي.
Sanctum يركز على توفير دعم بنية تحتية قوية، لضمان استقرار وأمان نظام Solana البيئي. تسهل برك السيولة المتعددة LST Infinity، وبرك الاحتياطي، وRouter خدمات فك التكديس الفورية وتبادل LST بكفاءة، مما يدعم السيولة العامة والاستقرار.
مزايا وتحديات Sanctum
المزايا
توفر طريقة الاحتياطي الفريدة وRouter كفاءة عالية في رأس المال لعمليات استرداد وتبادل LST.
تحتوي مجموعة الاحتياطي على سيولة كبيرة، مما يضمن استرداد LST لحامليها على الفور
خفضت من عتبة إنشاء LST، مما يعزز اللامركزية وتنافس المدققين
يعد النمو السريع في TVL دليلاً على قوة قبول السوق.
تحدي
تواجه منافسة شديدة من لاعبين راسخين مثل Jito
النجاح مرتبط ارتباطًا وثيقًا بنمو واستقرار نظام Solana البيئي
قد تؤثر آلية تقليص Solana المحتملة على جاذبية التكديس
قد تواجه الآليات المبتكرة تحديات في فهم المستخدمين واعتمادهم لها
مواجهة مخاطر المراجعة التنظيمية المحتملة وتغيرات التشريع
تقدم طريقة Sanctum المبتكرة إمكانيات جديدة لتديس السيولة على Solana. من خلال تعزيز نظام LST البيئي المتنوع وتوفير بنية تحتية فعالة، من المتوقع أن تدفع Sanctum نمو سوق التكديس على Solana دون التضحية باللامركزية. ومع ذلك، ستعتمد نجاحها على القدرة على التغلب على التحديات التنافسية والتكنولوجية والتنظيمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Sanctum: قيادة ثورة تديس السيولة في نظام Solana البيئي
ثورة تديس السيولة: صعود Sanctum في نظام Solana البيئي
يحدث التخزين السائل ثورة في إدارة الأصول في شبكات نقاط البيع. من خلال تحويل أصول التخزين غير السائلة إلى رموز قابلة للتداول ، يوفر هذا الابتكار للمستخدمين قدرا أكبر من المرونة وإمكانية الكسب.
على شبكة الإيثيريوم، توسع بروتوكولات مثل EigenLayer هذا المفهوم من خلال آلية إعادة التكديس. يمكن للمستخدمين إيداع رموز التكديس السيولة (LST) في عقد ذكي، للحصول على رموز إعادة التكديس السيولة (LRT)، مما يتيح لهم الحصول على مكافآت إضافية ومرونة.
تديس السيولة من إجمالي قيمة الإغلاق (TVL) في بضع سنوات فقط قفزت من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار، مما يظهر طلبًا كبيرًا في السوق. ومع ذلك، هناك اختلافات ملحوظة في معدلات التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، يتجاوز معدل تكديس Solana 70%، وهو أعلى بكثير من 27% في الإيثيريوم. لكن LST في Solana يمثل فقط 6% من إجمالي إمدادات التكديس، بينما يتجاوز الإيثيريوم 40%.
هذا الاختلاف يوفر فرص سوق ضخمة لمشاريع مثل Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، من المتوقع أن توفر Sanctum المزيد من المرونة والسيولة وفرص العائد لمكدسي Solana، مع تجنب ظهور بروتوكول مهيمن واحد.
المكونات الأساسية لـ Sanctum
مسبح إنفينيتي
Sanctum Infinity هو حوض سيولة مبتكر يهدف إلى تبسيط عملية تداول وتكديس LST على Solana. يستخدم بيانات على السلسلة لتسعير LST بدقة، متجنبًا مشكلات الكفاءة التي قد تظهر في AMM التقليدي عند انخفاض السيولة أو حدوث تداولات كبيرة.
سيحصل المستخدمون على رموز INF كمكافأة بعد إيداع LST في تجمع Infinity. لا توفر هذه الرموز فقط مكافآت التكديس لجميع LST في التجمع، ولكنها توفر أيضًا دخلاً إضافيًا من رسوم التداول. تحافظ Infinity على توازن التجمع من خلال تعديل رسوم الصرف ديناميكيًا، مما يشجع على التداول الذي يساعد في الحفاظ على تنوع LST.
مدقق LST
تمثل LST الخاصة بالمدققين التكديس الخاص بالمستخدمين لدى مدققين معينين، حيث تزداد قيمتها مع تراكم مكافآت التكديس. تعمل هذه الآلية على تبسيط عملية التكديس، وتوفير تبادل فوري، وتجنب فترات الانتظار الطويلة لعملية فك التكديس كما في الطرق التقليدية.
تشمل مزايا LST للمدققين:
حوض الاحتياطي
تقدم احتياطي Sanctum عمق السيولة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس البيئي. يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، مما يبسط عملية الاسترداد. كما يدعم احتياطي السيولة مجموعة متنوعة من بروتوكولات DeFi التي تقبل أي LST كضمان، مما يعزز من فائدة LST.
من خلال توفير مصادر السيولة المشتركة، يساعد حوض الاحتياطي المدققين الأصغر على المنافسة بسهولة أكبر مع المدققين الكبار، مما يعزز لامركزية الشبكة، ويقدم للمستخدمين المزيد من الخيارات وعوائد أعلى.
راوتر
يوفر جهاز التوجيه Sanctum تبسيطًا وكفاءة في تبادل LST المختلفة على Solana. من خلال نقل حسابات التكديس بين المسابح، يتيح تبادلًا سلسًا بين أي LST، موحدًا السيولة لجميع LST.
فتح جهاز التوجيه جميع إمكانيات تديس السيولة على Solana، مما عزز من سيولة LST وقابليتها للاستخدام في نظام DeFi البيئي. تفرض Sanctum رسومًا ثابتة قدرها 0.01% على كل تبادل LST إلى SOL يتم من خلال جهاز التوجيه.
مقارنة Sanctum مع المنافسين
سانكتوم ضد ليدو
لقد أصبحت Lido القوة المهيمنة في نظام التكديس الإيثريوم، حيث تتحكم في ما يقرب من 30% من ETH المكدسة. ومع ذلك، فإن هذه المركزية أثارت مخاوف بشأن لامركزية الشبكة.
بالمقارنة، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على Solana. لقد أدركوا أن LST في جوهرها قابلة للتبادل، لذا ركزوا على زراعة بيئة متعددة LST بدلاً من التنافس المباشر مع برك التكديس الأخرى. هدف Sanctum هو إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST، من خلال التعاون بدلاً من التنافس لتوسيع سوق التكديس الكلي.
سانكتوم ضد جيتو
Jito هو مزود LST الرائد على Solana ، وقد حصل على مزايا ملحوظة من خلال الاندماج مع البروتوكولات الرئيسية في Solana وتقنيات تحسين MEV المبتكرة. ومع ذلك ، فإن الهيمنة التي تتمتع بها Jito أثارت أيضًا مخاوف بشأن صحة النظام البيئي.
Sanctum يركز على توفير دعم بنية تحتية قوية، لضمان استقرار وأمان نظام Solana البيئي. تسهل برك السيولة المتعددة LST Infinity، وبرك الاحتياطي، وRouter خدمات فك التكديس الفورية وتبادل LST بكفاءة، مما يدعم السيولة العامة والاستقرار.
مزايا وتحديات Sanctum
المزايا
تحدي
تقدم طريقة Sanctum المبتكرة إمكانيات جديدة لتديس السيولة على Solana. من خلال تعزيز نظام LST البيئي المتنوع وتوفير بنية تحتية فعالة، من المتوقع أن تدفع Sanctum نمو سوق التكديس على Solana دون التضحية باللامركزية. ومع ذلك، ستعتمد نجاحها على القدرة على التغلب على التحديات التنافسية والتكنولوجية والتنظيمية.