نظرة عامة على التمويل في صناعة البلوكتشين هذا الأسبوع
الأسبوع الماضي (5.12-5.18) حدثت 13 عملية استثمار وتمويل في مجال البلوكتشين العالمي، بإجمالي حجم يتجاوز 0.925 مليون دولار، مما يشير إلى انخفاض مقارنة بالأسبوع السابق. تشمل الاتجاهات الاستثمارية الرئيسية ما يلي:
1. ثلاثة أحداث في مجال DeFi:
- حصلت بورصة العقود الآجلة Perpl على تمويل بقيمة 9.25 مليون دولار
- حصلت منصة التداول الذكي على البلوكتشين TrendX على استثمار استراتيجي بقيمة 5200000 دولار أمريكي
- منصة استراتيجيات DeFi XSY.fi تكمل جولة Pre-A بقيمة 5 ملايين دولار
2. مجال Web3+AI:
- منصة الأشخاص الرقميين بالذكاء الاصطناعي Antix تكمل جمع 8.2 مليون دولار في جولة خاصة
- حصلت منصة Giza القائمة على بروتوكول Web3 للذكاء الاصطناعي على تمويل بقيمة 5200000 دولار
3. مجال البنية التحتية والأدوات 4 حالات:
-

تتوقع التقارير الأخيرة أن يتحول قطاع التشفير من المضاربة إلى التطبيق العملي بحلول عام 2025، تأثراً بتوضيح التنظيم والمشاركة المؤسسية والتقدم التكنولوجي. ستعزز تنظيم عملة مستقرة الابتكار المالي، بينما ستقوي عملة البيتكوين مكانتها كمخزن للقيمة. ستعتبر الأصول الرقمية فئة أصول مستقلة، وسيعجل دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكتشين من التطور.

تحليل توزيع وامتلاك عملة SOL
حاليًا، 88% من إجمالي عرض عملة SOL الخاصة بـ Solana في حالة التداول. لا يوجد حد ثابت لعرض العملة، ومعدل التضخم الحالي هو 4.395%، يتناقص سنويًا بمعدل 15%، وسيستقر في نهاية المطاف عند 1.5%.
من الجدير بالذكر أن 71% من عملة SOL المتداولة في حالة رهن نشط، وهي نسبة أعلى بكثير من 30% الخاصة بإيثيريوم. ومع ذلك، هناك بعض الجدل حول عدد عملات SOL المقيدة. تظهر بعض مصادر البيانات أن 11.2% من العملات مقيدة، بينما تشير بيانات أخرى إلى أن جميع العملات تقريبًا قد تم فك قيدها، مع بقاء حوالي 600,000 عملة SOL قد لا تزال مقيدة.
فيما يتعلق بالمالكين الرئيسيين، تظهر البيانات أن منصة تداول معينة تمتلك حوالي 4.7% من إجمالي عرض SOL. تشمل الملاك المهمين الآخرين بعض البورصات المعروفة و

مؤخراً، أجرينا مقابلة مع جورج دانيزيس حول تعقيد وبنية سوي، وكيف يسهم نظام معالجة المعاملات في سوي في تعزيز شبكة عالية الأداء. جورج دانيزيس هو أحد مؤسسي مختبرات ميستين والعالم الرئيسي فيها، وهو أيضاً أستاذ في مجال الأمن والخصوصية في كلية لندن الجامعية.
فيما يلي المحتوى الرئيسي للمقابلة:

تواجه سوق العملات الرقمية الحالية مشاكل مثل نقص السيولة، توزيع الأموال غير المتكافئ، والتقييمات المرتفعة مع تدفق منخفض، مما أدى إلى ضعف السوق الثانوية وتأثيره على أداء السوق الابتدائية. يحتاج المستثمرون إلى تعديل استراتيجياتهم، وينتظرون حتى تتغلب السوق على العقبات لتشهد جولة جديدة من السوق الصاعدة.

إثارة عملة الميم: فرص جديدة لـ VC أم فخ السيولة؟
مرت عملة Meme بتطور بطيء من عام 2013 إلى عام 2019، ثم تغير سريع من عام 2020 إلى عام 2022، وأخيرًا شهدت تطورًا سريعًا من عام 2023 إلى عام 2024، لتصبح رسميًا مسارًا مستقلًا معترفًا به على نطاق واسع.
تشير البيانات إلى أن معدل دوران عملة Meme يبلغ في المتوسط 11% يومياً، وهو أعلى بكثير من 5% في DeFi و7% في Layer2 و4% في Layer1. وهذا لا يعكس فقط السيولة العالية لعملة Meme، بل يعكس أيضاً اهتمام المستخدمين الكبير بها.
بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2024، ارتفعت حصة Meme عملة في إجمالي سوق العملات المشفرة من 0.87% قبل عامين إلى 2.58%، مع اتجاه مستمر نحو النمو. وفقًا لتوقعات الانحدار الخطي، ستصل هذه النسبة في عام 2025 إلى 3.54%، وقد تصل إلى 7.81% بحلول عام 2030.

تحليل آلية السوق خلف تقلبات سعر إثيريوم
وراء تقلبات سعر إثيريوم السطحية، تكمن بنية سوق معقدة. تؤثر سوق أسعار الفائدة، وعمليات التحوط من قبل المؤسسات ذات الاستراتيجيات المحايدة، وطلب الرفع التكراري على بعضها البعض، مما يكشف عن هشاشة النظام الحالي في سوق العملات المشفرة.
نحن نشهد ظاهرة نادرة: لقد أصبح الرافعة فعليًا شكلًا من أشكال السيولة. إن المراكز الطويلة التي أنشأها المستثمرون الأفراد بكثرة تغير بشكل أساسي طريقة تخصيص مخاطر رأس المال المحايد، مما أدى إلى ظهور نوع جديد من ضعف السوق لم يدركه معظم المشاركين في السوق بعد.
ظاهرة تركيز المستثمرين الأفراد في الشراء
الطلب من المستثمرين الأفراد يتركز بشكل رئيسي في عقود الإيثريوم الآجلة، حيث أن هذه المنتجات ذات الرافعة المالية سهلة الوصول. سرعة إنشاء المتداولين لمراكز شراء ذات رافعة مالية تفوق بكثير سرعة شراء الإيثريوم الفوري فعليًا. عدد الأشخاص الذين يأملون في المراهنة على ارتفاع ETH يفوق بكثير عدد الأشخاص الذين يقومون بشراء الإيثريوم الفوري فعليًا.
هذه المراكز تحتاج إلى طرف مقابل للتداول

حصلت الهوية القانونية لمنظمات Web3 المستقلة على سابقة قضائية: قضت المحكمة في كاليفورنيا بأن Lido DAO هي شراكة.
في 19 نوفمبر 2024، أصدرت المحكمة الفيدرالية في المنطقة الشمالية من كاليفورنيا بالولايات المتحدة قرارًا تاريخيًا سيكون له تأثير عميق على منظمة (DAO) في مجال Web3. قضت المحكمة بأن Lido DAO يجب أن يُعتبر شراكة عامة، وهو ما ينفي ادعاءات هذه المنظمة بتجنب المسؤولية القانونية من خلال هيكلها اللامركزي، كما يحدد اتجاه التنمية الامتثالية لصناعة Web3 بأكملها.
اللامركزية لا تعني الإعفاء من المسؤولية
النقطة الأساسية في حكم المحكمة هي أنه على الرغم من أن Lido DAO تدعي اللامركزية، فإن طريقة عملها الفعلية تتوافق مع خصائص الشراكة العامة. بموجب إطار القانون في كاليفورنيا، يكفي أن يكون هناك مصالح مشتركة ودافع تعاوني لتشكيل شراكة، دون الحاجة إلى إجراءات تسجيل رسمية. رأت المحكمة أن Lido DAO

سوق NFT يشهد انتعاشًا، وMoonbirds تستعيد حيويتها
في الآونة الأخيرة، شهد سوق NFT انتعاشًا غير مسبوق، حيث حقق NFT المعروف Moonbirds انتعاشًا قويًا بعد فترة من الركود، ويعود ذلك إلى تحسن المشاعر العامة في سوق العملات المشفرة، بالإضافة إلى دفع السرد الجديد وإعادة بناء المجتمع.
سعر أرضية Moonbirds ارتفع بشكل كبير، والمالك الجديد أصبح مفتاح الانتعاش
تظهر البيانات أنه اعتبارًا من 22 يوليو، وصل سعر أرضية Moonbirds إلى 1.55 ETH، مسجلًا أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2023. على الرغم من أنه لا يزال في حالة انخفاض، إلا أن نشاط التداول لديه انتعش بسرعة، حيث احتل حجم التداول في الأسبوع الماضي المرتبة الخامسة بين جميع NFT، ليصبح أحد نقاط التركيز في السوق.
جولة "الولادة من جديد" لـ Moonbirds مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتغيير ملكيتها مرة أخرى. في 31 مايو من هذا العام، أعلنت استوديو تطوير ألعاب سلسلة عن استحواذه على Mo من شركة معينة.

تقرير نصف سنوي لسوق RWA: الحجم الإجمالي ارتفع بسرعة، ولكنه لا يزال يواجه تحديات متعددة
في النصف الأول من عام 2025، شهد سوق توكنات الأصول الحقيقية (RWA) انفجارًا في النمو. اعتبارًا من 6 يونيو، بلغ إجمالي القيمة السوقية العالمية لسوق RWA 23.39 مليار دولار أمريكي (باستثناء العملات المستقرة)، بزيادة كبيرة قدرها 48.9% مقارنة ببداية العام. أصبحت القروض الخاصة وسندات الخزانة الأمريكية القوة الرئيسية في السوق، حيث تشكلان معًا ما يقرب من 90% من الحصة.
ومع ذلك، فإن وراء هذه النتيجة المشرقة، لا تزال هناك العديد من المخاوف في سوق RWA. لا تزال هناك مشاكل مثل تركيز فئات الأصول، وقلة السيولة، وانعدام الشفافية، وقلة الارتباط بالنظام البيئي الأصلي للعملات المشفرة، ولا يزال الطريق طويلًا لتصبح "مسارًا رئيسيًا" حقيقيًا.
الائتمان الخاص وسندات الخزانة الأمريكية تهيمن على السوق
أصبح الائتمان الخاص فئة الأصول الأكثر سخونة في سوق RWA ، حيث بلغ حجمه الإجمالي 13.5 مليار دولار أمريكي ، وهو ما يمثل حوالي 57.7٪. من بينها ، منطقة معينة

في سبتمبر 2023، شهد سوق الأصول الرقمية انخفاضًا عامًا، حيث انخفض سعر البيتكوين والإثيريوم بنسبة 7.1% و12.6% على التوالي. ومع ذلك، ظهرت إشارات إيجابية في السوق، مثل عدم نية رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) حظر الأصول الرقمية. ارتفع حجم التداول الفوري بنسبة 6.2% على أساس شهري، بينما حقق الإثير أداءً بارزًا في تداول المشتقات.

إثيريوم فوري ETF حصل على الموافقة للإدراج، مما يفتح عصر جديد لأصل رقمي
في 23 يوليو 2024 الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بدأت 9 صناديق ETF فورية خاصة بإثيرام التداول رسميًا في سوق الأوراق المالية الأمريكية، مما يمثل لحظة مهمة في تاريخ أصل إثيرام الرقمي. تتوزع هذه الصناديق على مختلف البورصات:
سوق CBOE أدرج 5 صناديق ETF، بما في ذلك منتجات 21Shares وFidelity وFranklin وInvesco Galaxy وVanEck. سوق ناسداك أدرج iShares Ethereum من BlackRock.

أفضل خطة عائد لمحتفظ ETH
على الرغم من الأداء السيء الأخير لـ ETH ، إلا أن كيفية زيادة العائدات المقياس الثابتة بشكل مستقر للمحتفظين بـ ETH لا تزال موضوعًا جديرًا بالبحث المتعمق.
بعد تحليل شامل، فإن أفضل خيار لزيادة العملات المشفرة ذات المخاطر المنخفضة في الوقت الحالي يجب أن يكون Ether.fi. العائد الفعلي لهذا البروتوكول حوالي 5.8%، وهو أعلى بكثير من البروتوكولات المماثلة.
وفقًا لحسابات منصة البيانات، فإن حوض Symbiotic الخاص بـ Ether.fi يوفر أعلى عائدات، باستثناء بعض البروتوكولات الناشئة والبرامج التي تتطلب قفل الأموال.
مقدمة Ether.fi
Ether.fi هو بروتوكول لتمويل غير مركزي قائم على الإيثريوم، ويقدم وظيفة إعادة التمويل الأصلية. سيتم تلقائياً تجميع مكافآت التمويل، مما يحقق أقصى استفادة بدون تدخل يدوي. يهدف هذا البروتوكول إلى جعل التمويل في نظام الإيثريوم البيئي أكثر سهولة وفاعلية ولامركزية.

أومني تطلق محفظة غير مستضافة مبتكرة، لتوفير مدخل شامل لـ Web3
في الآونة الأخيرة، تم إصدار محفظة جديدة من الجيل التالي تُدعى Omni. تهدف هذه المحفظة إلى توفير وسيلة سهلة لجميع المستخدمين للوصول إلى تطبيقات Web3. تدعم محفظة Omni كل من منصات iOS وAndroid، مما يتيح للمستخدمين إدارة أكثر من 25 سلسلة بلوكشين ضمن تطبيق واحد، تغطي سلاسل EVM وغير EVM بالإضافة إلى الشبكات الرئيسية Layer 2، دون الحاجة إلى عملية إعداد معقدة.
واجهة تطبيق المحفظة Omni بسيطة وسهلة الفهم. يمكن للمستخدمين بسهولة تدعيم الأصول عبر أكثر من 20 بروتوكولًا للحصول على عوائد منخفضة المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يوفر Omni أيضًا دعمًا شاملًا لأصول NFT في الصناعة، مما يسمح للمستخدمين بعرض وإدارة أنواع مختلفة من أصول NFT في واجهة موحدة. في ما يتعلق بالتداول عبر الشبكات، يدعم Omni المستخدمين في إتمام تحويل الرموز بين شبكات مختلفة في عملية واحدة.

ثورة تديس السيولة: صعود Sanctum في نظام Solana البيئي
تديس السيولة正在彻底改变PoS网络中的资产管理方式。من خلال تحويل الأصول المجمعة غير السائلة إلى رموز قابلة للتداول، توفر هذه الابتكار للمستخدمين مرونة أكبر وإمكانات عائد أعلى.
على شبكة الإيثيريوم، تقوم بروتوكولات مثل EigenLayer بتوسيع هذا المفهوم من خلال آلية التكديس المعزز. يمكن للمستخدمين إيداع رموز التكديس السيولة (LST) في العقود الذكية، والحصول على رموز التكديس المعزز للسيولة (LRT)، وبالتالي الحصول على مكافآت مرنة إضافية.
تديس السيولة الإجمالي المقفل (TVL) ارتفع في غضون بضع سنوات من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار، مما يظهر الطلب الكبير في السوق. ومع ذلك، هناك اختلافات ملحوظة في نسب التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في Solana 70%، وهي أعلى بكثير من نسبة إيثيريوم.

أصدرت شركة التأمين على الودائع الفدرالية الأمريكية إطارًا تنظيميًا أكثر مرونة لمشاركة البنوك في أنشطة الأصول الرقمية.
تقوم مؤسسة التأمين الفيدرالية للودائع الأمريكية (FDIC) بوضع إطار أكثر مرونة وشفافية لتنظيم مشاركة البنوك الأمريكية في أنشطة الأصول المشفرة، بما في ذلك استخدام بلوكتشين العامة وغير المصرح بها.
مؤخراً، أوضح ترافيس هيل، القائم بأعمال رئيس FDIC، موقف الوكالة المتطور باستمرار تجاه الأنشطة المتعلقة بالتشفير في قمة مصرفية. أشار هيل إلى أن FDIC تستعرض عدة مجالات رئيسية، بما في ذلك التفاعل بين البنوك الخاضعة للتنظيم وسلاسل الكتل العامة وغير المصرح بها.
على الرغم من أن المناطق خارج الولايات المتحدة قد سمحت للبنوك باستخدام شبكات البلوكشين العامة لسنوات عديدة، إلا أن الجهات التنظيمية المصرفية في الولايات المتحدة كانت تتبنى موقفًا أكثر حذرًا. ترى FDIC الآن أن الحظر الكامل على استخدام البلوكشين العامة صارم للغاية، لكنها في الوقت نفسه تؤكد على ضرورة وجود تدابير حماية مناسبة لتنظيم هذه الأنشطة.
تقوم الهيئة بتقييم الوضع القائم