أعلنت شركة ما عن تقريرها السنوي لعام 2023 وتقرير الربع الأول لعام 2024. وصلت الإيرادات السنوية لعام 2023 إلى 770 مليون يوان، بزيادة طفيفة قدرها 0.1% مقارنة بالعام السابق. بلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 80 مليون يوان، بزيادة قدرها 3% على أساس سنوي. بلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم بعد خصم الأرباح والخسائر غير العادية 70 مليون يوان، بزيادة قدرها 19% على أساس سنوي. بلغت الإيرادات في الربع الأول من عام 2024 260 مليون يوان، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي. بلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 40 مليون يوان، بزيادة قدرها 130% على أساس سنوي. بلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم بعد خصم الأرباح غير العادية 40 مليون يوان، بزيادة قدرها 148% على أساس سنوي.
زيادة إجمالي هامش الربح لعام 2023، وتحسين هيكل إيرادات الأعمال الرئيسية
تحليل هيكل الأعمال لعام 2023:
أعمال التصوير الشبكي: بلغت الإيرادات 3.8 مليار يوان، بانخفاض 9% على أساس سنوي. السبب الرئيسي هو أن بعض المشاريع لم تصل إلى شروط الاعتراف بالإيرادات في عام 2023. ومع ذلك، نجحت الشركة في الفوز بمشاريع مهمة في عام 2023، حيث ارتفعت حصة الفوز عامًا بعد عام، ووضع الطلب جيد، مما يجعلنا متفائلين بشأن نمو الإيرادات في عام 2024. وبلغت نسبة الربح الإجمالي لهذا النشاط 64%، بزيادة 8 نقاط مئوية على أساس سنوي، وذلك بفضل زيادة نسبة إيرادات المشاريع المخصصة، مما يعزز قدرة النشاط على تحقيق الأرباح. من المتوقع أن تظل أعمال التصوير الشبكي مستقرة في النمو في المستقبل.
أعمال منصة النظام الذكي: الإيرادات 3.9 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 13%، ونسبة هامش الربح الإجمالي 29%، بزيادة سنوية قدرها 0.6 نقطة مئوية. يعود نمو الأعمال بشكل رئيسي إلى تحسن وضع سلسلة التوريد ودخول قاعدة إنتاج جديدة حيز الاستخدام، حيث أدت زيادة نسبة المنتجات ذات الهامش الربحي المرتفع إلى تعزيز قدرة الربح الإجمالية للأعمال بشكل طفيف.
زيادة كبيرة في التزامات العقود في عام 2023، مما يشير إلى إمكانية نمو الإيرادات في المستقبل
بلغت التزامات العقود في نهاية عام 2023 540 مليون يوان، بزيادة كبيرة بنسبة 4121% مقارنة بنهاية العام الماضي التي كانت 1.3 مليون يوان، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى المبالغ المدفوعة مسبقًا من العملاء. قد يكون هذا التغيير ناتجًا عن النمو السريع في الطلب على خدمات الحوسبة. تعمل الشركة مع شركائها على إنشاء مركز حوسبة الذكاء الاصطناعي في منطقة Qianhai بشنتشن، لتوفير موارد وخدمات الحوسبة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لمنطقة خليج قوانغدونغ وهونغ كونغ وماكاو.
تغير مؤشرين رئيسيين في الربع الأول من عام 2024
بلغت نسبة الهامش الإجمالي في الربع الأول من عام 2024 35%، بانخفاض قدره 11 نقطة مئوية مقارنة بعام 2023 بالكامل؛ وبلغت التزامات العقود في نهاية الربع 480 مليون يوان، بانخفاض قدره 60 مليون يوان مقارنة بنهاية عام 2023. قد تعكس هذه التغييرات بدء مساهمة الأعمال الجديدة في قوة الحوسبة في تحقيق الإيرادات في الربع الأول. ومن المتوقع أنه مع استمرار زيادة الطلب على قوة الحوسبة، ستتسارع تأكيد الطلبات والإيرادات للأعمال الجديدة، مما قد يدخل المنحنى الثالث للنمو في الشركة في فترة نمو سريع.
نصائح استثمارية
تُعتبر الشركة مزودًا رائدًا محليًا لمنصات الشبكة المرئية والأنظمة الذكية، حيث تستعد منتجاتها وتقنياتها للانطلاق. مع تزايد الطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي وأهمية عناصر البيانات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سريعًا. يُتوقع أن تصل إيرادات التشغيل في السنوات 2024-2026 إلى 13 و18 و23 مليار يوان، بينما يُتوقع أن تصل أرباح الشركة الصافية المخصصة للأم إلى 2.5 و3.3 و4.2 مليار يوان، مع نسب سعر إلى ربح تبلغ 37 و27 و22 مرة على التوالي.
تحذير المخاطر
ارتفاع مخاطر المنافسة في السوق، وتأثير السياسات على الطلب من قبل المستهلكين، ومخاطر سلسلة التوريد.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ارتفع صافي ربح شركة معينة بنسبة 3% في عام 2023 وزادت الإيرادات بنسبة 57% في الربع الأول من عام 2024
ملخص
أعلنت شركة ما عن تقريرها السنوي لعام 2023 وتقرير الربع الأول لعام 2024. وصلت الإيرادات السنوية لعام 2023 إلى 770 مليون يوان، بزيادة طفيفة قدرها 0.1% مقارنة بالعام السابق. بلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 80 مليون يوان، بزيادة قدرها 3% على أساس سنوي. بلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم بعد خصم الأرباح والخسائر غير العادية 70 مليون يوان، بزيادة قدرها 19% على أساس سنوي. بلغت الإيرادات في الربع الأول من عام 2024 260 مليون يوان، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي. بلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 40 مليون يوان، بزيادة قدرها 130% على أساس سنوي. بلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم بعد خصم الأرباح غير العادية 40 مليون يوان، بزيادة قدرها 148% على أساس سنوي.
زيادة إجمالي هامش الربح لعام 2023، وتحسين هيكل إيرادات الأعمال الرئيسية
تحليل هيكل الأعمال لعام 2023:
أعمال التصوير الشبكي: بلغت الإيرادات 3.8 مليار يوان، بانخفاض 9% على أساس سنوي. السبب الرئيسي هو أن بعض المشاريع لم تصل إلى شروط الاعتراف بالإيرادات في عام 2023. ومع ذلك، نجحت الشركة في الفوز بمشاريع مهمة في عام 2023، حيث ارتفعت حصة الفوز عامًا بعد عام، ووضع الطلب جيد، مما يجعلنا متفائلين بشأن نمو الإيرادات في عام 2024. وبلغت نسبة الربح الإجمالي لهذا النشاط 64%، بزيادة 8 نقاط مئوية على أساس سنوي، وذلك بفضل زيادة نسبة إيرادات المشاريع المخصصة، مما يعزز قدرة النشاط على تحقيق الأرباح. من المتوقع أن تظل أعمال التصوير الشبكي مستقرة في النمو في المستقبل.
أعمال منصة النظام الذكي: الإيرادات 3.9 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 13%، ونسبة هامش الربح الإجمالي 29%، بزيادة سنوية قدرها 0.6 نقطة مئوية. يعود نمو الأعمال بشكل رئيسي إلى تحسن وضع سلسلة التوريد ودخول قاعدة إنتاج جديدة حيز الاستخدام، حيث أدت زيادة نسبة المنتجات ذات الهامش الربحي المرتفع إلى تعزيز قدرة الربح الإجمالية للأعمال بشكل طفيف.
زيادة كبيرة في التزامات العقود في عام 2023، مما يشير إلى إمكانية نمو الإيرادات في المستقبل
بلغت التزامات العقود في نهاية عام 2023 540 مليون يوان، بزيادة كبيرة بنسبة 4121% مقارنة بنهاية العام الماضي التي كانت 1.3 مليون يوان، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى المبالغ المدفوعة مسبقًا من العملاء. قد يكون هذا التغيير ناتجًا عن النمو السريع في الطلب على خدمات الحوسبة. تعمل الشركة مع شركائها على إنشاء مركز حوسبة الذكاء الاصطناعي في منطقة Qianhai بشنتشن، لتوفير موارد وخدمات الحوسبة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لمنطقة خليج قوانغدونغ وهونغ كونغ وماكاو.
تغير مؤشرين رئيسيين في الربع الأول من عام 2024
بلغت نسبة الهامش الإجمالي في الربع الأول من عام 2024 35%، بانخفاض قدره 11 نقطة مئوية مقارنة بعام 2023 بالكامل؛ وبلغت التزامات العقود في نهاية الربع 480 مليون يوان، بانخفاض قدره 60 مليون يوان مقارنة بنهاية عام 2023. قد تعكس هذه التغييرات بدء مساهمة الأعمال الجديدة في قوة الحوسبة في تحقيق الإيرادات في الربع الأول. ومن المتوقع أنه مع استمرار زيادة الطلب على قوة الحوسبة، ستتسارع تأكيد الطلبات والإيرادات للأعمال الجديدة، مما قد يدخل المنحنى الثالث للنمو في الشركة في فترة نمو سريع.
نصائح استثمارية
تُعتبر الشركة مزودًا رائدًا محليًا لمنصات الشبكة المرئية والأنظمة الذكية، حيث تستعد منتجاتها وتقنياتها للانطلاق. مع تزايد الطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي وأهمية عناصر البيانات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سريعًا. يُتوقع أن تصل إيرادات التشغيل في السنوات 2024-2026 إلى 13 و18 و23 مليار يوان، بينما يُتوقع أن تصل أرباح الشركة الصافية المخصصة للأم إلى 2.5 و3.3 و4.2 مليار يوان، مع نسب سعر إلى ربح تبلغ 37 و27 و22 مرة على التوالي.
تحذير المخاطر
ارتفاع مخاطر المنافسة في السوق، وتأثير السياسات على الطلب من قبل المستهلكين، ومخاطر سلسلة التوريد.