Analisis Tren Investasi Risiko Enkripsi: Evolusi dari Dominasi Token ke Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin sulit, dengan alasan utama adalah tantangan pada tingkat pengembalian modal hulu dan dana mitra terbatas. Dalam bidang investasi risiko yang luas, dana dari berbagai periode memberikan pengembalian yang lebih sedikit kepada mitra terbatas dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, yang menyebabkan dana yang tersedia untuk investasi dari ventura yang ada dan yang baru berkurang, memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Bagaimana pengaruh tren ini terhadap investasi ventura enkripsi? Jumlah transaksi pada tahun 2025 mengalami perlambatan, tetapi ritme penyebaran modal hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyaknya dana ventura yang mendekati akhir siklus hidup, sehingga dana yang tersedia berkurang. Namun, beberapa dana besar masih menyelesaikan transaksi besar, sehingga ritme penyebaran modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi telah memberikan lebih banyak jaminan untuk konsolidasi industri dan keluar dari investasi modal ventura enkripsi.
Selama tahun lalu, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi besar dilakukan pada kuartal keempat tahun 2024 dan kuartal pertama tahun 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terfokus pada tahap awal, seperti sebelum putaran benih, putaran benih, dan tahap akselerator, di mana modal di tahap ini relatif mencukupi.
Berdasarkan tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran muncul di pasar, yang mungkin mencerminkan kondisi pendanaan yang semakin ketat, di mana para pendiri lebih cenderung untuk meluncurkan proyek dengan mengeluarkan koin lebih awal.
Ukuran median dari putaran pendanaan awal menunjukkan tren pemulihan. Ukuran pendanaan sebelum putaran benih terus meningkat dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana di tahap paling awal masih cukup. Median pendanaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau pulih ke tingkat 2022.
Untuk masa depan enkripsi modal ventura, ada tiga prediksi utama sebagai berikut:
Token akan menjadi mekanisme investasi utama: pasar akan beralih dari struktur ganda "token+ekuitas" ke mode "aset tunggal yang memuat nilai".
Investasi modal ventura fintech dan investasi ventura enkripsi semakin terintegrasi: Setiap investor fintech secara bertahap menjadi investor enkripsi, mereka memperhatikan jaringan pembayaran generasi berikutnya, bank digital baru, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain.
Kebangkitan "Likuiditas Modal Ventura": Model investasi baru ini mencari peluang seperti modal ventura di pasar koin yang dapat diperdagangkan, dengan keunggulan likuiditas tinggi, aksesibilitas yang kuat, dan manajemen posisi yang fleksibel.
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan investasi risiko. Penggabungan pasar modal publik dan swasta adalah tren perkembangan investasi risiko, semakin banyak dana ventura tradisional yang memilih untuk berinvestasi di pasar likuid atau pasar sekunder ekuitas, sementara lingkaran enkripsi telah berada di jalur ini. Dengan semakin banyak aset yang diunggah ke blockchain, semakin banyak perusahaan yang akan memilih metode pendanaan "prioritas on-chain".
Akhirnya, distribusi imbal hasil di pasar enkripsi sering kali lebih ekstrem dibandingkan dengan modal ventura tradisional, aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga untuk menjadi lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun risikonya lebih tinggi, karena ada kemungkinan untuk mendapatkan imbal hasil asimetris, enkripsi modal ventura akan terus menarik aliran modal yang besar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeCrying
· 08-06 15:27
Kapan uang sampah akan berakhir?
Lihat AsliBalas0
GetRichLeek
· 08-04 07:57
Pendanaan menjadi sulit? Investor ritel ini melihat optimis di puncak bull run, itu yang sebenarnya sulit, ya. Pelajaran berharga dari darah.
Evolusi investasi ventura kripto: dari dominasi Token ke tren baru investasi likuiditas
Analisis Tren Investasi Risiko Enkripsi: Evolusi dari Dominasi Token ke Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin sulit, dengan alasan utama adalah tantangan pada tingkat pengembalian modal hulu dan dana mitra terbatas. Dalam bidang investasi risiko yang luas, dana dari berbagai periode memberikan pengembalian yang lebih sedikit kepada mitra terbatas dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, yang menyebabkan dana yang tersedia untuk investasi dari ventura yang ada dan yang baru berkurang, memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Bagaimana pengaruh tren ini terhadap investasi ventura enkripsi? Jumlah transaksi pada tahun 2025 mengalami perlambatan, tetapi ritme penyebaran modal hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyaknya dana ventura yang mendekati akhir siklus hidup, sehingga dana yang tersedia berkurang. Namun, beberapa dana besar masih menyelesaikan transaksi besar, sehingga ritme penyebaran modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi telah memberikan lebih banyak jaminan untuk konsolidasi industri dan keluar dari investasi modal ventura enkripsi.
Selama tahun lalu, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi besar dilakukan pada kuartal keempat tahun 2024 dan kuartal pertama tahun 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terfokus pada tahap awal, seperti sebelum putaran benih, putaran benih, dan tahap akselerator, di mana modal di tahap ini relatif mencukupi.
Berdasarkan tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran muncul di pasar, yang mungkin mencerminkan kondisi pendanaan yang semakin ketat, di mana para pendiri lebih cenderung untuk meluncurkan proyek dengan mengeluarkan koin lebih awal.
Ukuran median dari putaran pendanaan awal menunjukkan tren pemulihan. Ukuran pendanaan sebelum putaran benih terus meningkat dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana di tahap paling awal masih cukup. Median pendanaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau pulih ke tingkat 2022.
Untuk masa depan enkripsi modal ventura, ada tiga prediksi utama sebagai berikut:
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan investasi risiko. Penggabungan pasar modal publik dan swasta adalah tren perkembangan investasi risiko, semakin banyak dana ventura tradisional yang memilih untuk berinvestasi di pasar likuid atau pasar sekunder ekuitas, sementara lingkaran enkripsi telah berada di jalur ini. Dengan semakin banyak aset yang diunggah ke blockchain, semakin banyak perusahaan yang akan memilih metode pendanaan "prioritas on-chain".
Akhirnya, distribusi imbal hasil di pasar enkripsi sering kali lebih ekstrem dibandingkan dengan modal ventura tradisional, aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga untuk menjadi lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun risikonya lebih tinggi, karena ada kemungkinan untuk mendapatkan imbal hasil asimetris, enkripsi modal ventura akan terus menarik aliran modal yang besar.