Guerra e ativos de criptografia: Análise profunda da trajetória de preços em cinco anos
Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem estado agitada, com várias grandes conflagrações a eclodir. De 2020 a 2025, assistimos a uma série de eventos de guerra de profunda repercussão, que não apenas alteraram o panorama político internacional, mas também tiveram um impacto significativo nos mercados financeiros globais. Entre eles, o Bitcoin, como um ativo digital emergente, mostrou uma relação complexa e interessante com esses eventos geopolíticos em termos de sua trajetória de preços. Este artigo irá analisar profundamente o impacto dos principais conflitos de guerra nos últimos cinco anos sobre a trajetória de preços do Bitcoin, bem como a trajetória de recuperação do mercado de encriptação após o fim da guerra.
Conflito Rússia-Ucrânia: o ponto de viragem dos ativos de criptografia
A volatilidade do mercado no início da guerra
Em 24 de fevereiro de 2022, o conflito Rússia-Ucrânia eclodiu totalmente. O mercado especulou amplamente que os fundos russos poderiam fluir para ativos de criptografia como o Bitcoin, fazendo com que o preço do Bitcoin subisse 20% em um curto período, ultrapassando temporariamente os 45.000 dólares. Ao mesmo tempo, houve relatos de que magnatas russos estavam tentando transferir ativos congelados através do Bitcoin, o que parece confirmar o valor especial dos ativos de criptografia em tempos de crise.
No entanto, a longo prazo, a reação em cadeia provocada pela guerra causou um impacto sério no mercado de ativos de criptografia. Com os preços do gás natural na Europa a disparar para níveis históricos, a Reserva Federal foi forçada a iniciar o ciclo de aumento das taxas de juros mais agressivo em quarenta anos. Nesse contexto, o Bitcoin experimentou uma queda acentuada de 65% em 2022. Embora essa queda não possa ser totalmente atribuída à guerra, a incerteza geopolítica sem dúvida intensificou o pessimismo do mercado.
Curiosamente, com a continuidade do conflito, o Bitcoin ganhou um novo suporte narrativo. O governo da Ucrânia arrecadou milhões de dólares em doações através de ativos de criptografia, destacando a vantagem única das moedas digitais em situações de restrições ao sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, face às sanções ocidentais, a Rússia também se voltou, em certa medida, para a encriptação como uma ferramenta para contornar as sanções, o que fortaleceu ainda mais a posição do Bitcoin como uma ferramenta financeira alternativa.
É importante notar que a situação de 2022 contrasta fortemente com a de 2014. Naquele ano, após a invasão da Ucrânia pela Rússia, o Bitcoin entrou em um mercado em baixa prolongado. Já em 2022, o Bitcoin havia se desenvolvido para se tornar uma classe de ativos de maior escala, mais resiliente e mais aceita por investidores institucionais.
Israel - Conflito com o Hamas: O teste do mercado
Impactos de curto prazo e recuperação rápida
Em 7 de outubro de 2023, o conflito entre Israel e Gaza eclodiu. Em 11 de outubro, o preço do Bitcoin caiu abaixo de 27000 dólares, atingindo uma nova mínima desde setembro. A análise de mercado atribui amplamente isso ao impacto negativo do conflito no Oriente Médio sobre o sentimento dos investidores.
No entanto, surpreendentemente, desde o início do conflito, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Essa relativa estabilidade reflete a diminuição da sensibilidade do mercado de encriptação a eventos geopolíticos, possivelmente devido ao aumento da maturidade do mercado e à maior adaptabilidade dos investidores ao risco.
Vale a pena notar que, durante o conflito em Gaza em 2023, o volume de transferências de USDT teve um aumento semanal de 440%, indicando que os ativos de criptografia estão se tornando uma nova infraestrutura, desempenhando um papel importante em tempos de turbulência.
Conflito Irão-Israel: O papel de amortecimento dos investidores institucionais
Em abril de 2024, o conflito entre o Irão e Israel escalou. No dia do ataque com mísseis, a volatilidade do preço do Bitcoin foi de apenas ±3%, muito abaixo dos níveis durante o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia em 2022. Este desempenho relativamente estável deve-se em parte à participação de investidores institucionais. Por exemplo, um ETF teve um fluxo líquido de 420 milhões de dólares nesse dia, formando um colchão de volatilidade. Além disso, a média diária de volume de negociação do ETF spot atingiu 55%, o que significa que o sentimento de mercado gerado pela guerra foi em grande parte diluído pelo fluxo de pedidos dos investidores institucionais.
Em 13 de junho de 2025, Israel lançou um ataque aéreo contra o Irã, desencadeando uma nova rodada de crise geopolítica. Nas primeiras 24 horas do conflito, o preço do Bitcoin caiu 4,5% para 104343 dólares, enquanto o Ethereum registrou uma queda de 8,2%, atingindo 2552 dólares. No entanto, considerando a gravidade do evento, essa queda ainda é relativamente controlável, demonstrando a forte resiliência do mercado de ativos de criptografia.
Momento chave para observar a lógica de capital
A assinatura de um acordo de cessar-fogo é muitas vezes a melhor janela para observar a lógica do capital. Em novembro de 2020, após o término da guerra de Nagorno-Karabakh, o preço do Bitcoin quase dobrou nos 30 dias seguintes. A razão principal pela qual esta disputa territorial na região do Cáucaso conseguiu explodir o mercado de criptografia é que a guerra não alterou o tom da política monetária global expansionista, com o plano de compra de ativos da Reserva Federal de 120 bilhões de dólares por mês a continuar a fornecer suporte de liquidez para ativos de risco.
Em comparação, a situação durante as negociações Rússia-Ucrânia em março de 2022 foi completamente diferente. A breve esperança de um cessar-fogo foi rapidamente destruída pelas expectativas de um aumento de 50 pontos base nas taxas de juros pelo Fed, resultando numa queda de 12% no preço do Bitcoin. Esta comparação ilustra claramente o importante impacto da política monetária no mercado de ativos de criptografia.
Em novembro de 2023, no dia em que foi alcançado um acordo de cessar-fogo temporário no conflito entre Israel e Palestina, o mercado de derivados de criptografia registrou uma liquidação de 210 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, o prêmio da taxa de câmbio do Bitcoin em relação à libra egípcia nas bolsas de valores fora de bolsa do Egito caiu de 8,2% para 2,1%, refletindo uma diminuição na demanda por ativos de criptografia em regiões de guerra. No entanto, a narrativa da guerra foi rapidamente substituída pelas narrativas intrínsecas do setor de criptografia, como a aprovação de ETFs e o ciclo de halving do Bitcoin.
No dia 15 de janeiro de 2025, Israel e Hamas concordaram em aceitar uma proposta de cessar-fogo e troca de prisioneiros de guerra. Esta notícia fez com que o preço do Bitcoin subisse rapidamente, ultrapassando novamente a marca dos 100 mil dólares. No entanto, a correção subsequente também lembrou os investidores de que o Bitcoin e o Ethereum ainda não possuem completamente as características de ativos de refúgio seguro, como o mercado do ouro.
Entrando na era institucional
Com o contínuo desenvolvimento do mercado de ativos de criptografia, os cenários de aplicação durante períodos de guerra também estão se enriquecendo e reestruturando. Por exemplo, as doações de 127 milhões de dólares em encriptação recebidas pelo governo da Ucrânia representam 6,5% de sua ajuda internacional inicial; a região de Gaza utiliza máquinas de mineração de Bitcoin para manter a rede de comunicação; comerciantes de petróleo iranianos evitam sanções por meio de mixers, entre outros. Essas aplicações práticas em áreas marginalizadas estão formando um outro ecossistema que não entra em conflito com o mercado financeiro convencional.
Atualmente, o mercado de criptografia já formou um mecanismo de resposta à guerra relativamente claro, incluindo a atenção aos preços do petróleo, ao índice de medo VIX e a indicadores como os contratos em aberto no mercado de opções. Os dados mostram que a proporção de fundos de refúgio liberados por conflitos geopolíticos que acabam por fluir para o setor de criptografia é inferior a 5%, e esse número pode diminuir ainda mais na era dos ETFs.
No entanto, o verdadeiro ponto de inflexão do mercado ainda reside na política monetária. Quando o Federal Reserve iniciar o ciclo de cortes de juros, a assinatura de um acordo de cessar-fogo pode se tornar um acelerador para a entrada de capital no mercado de Ativos de criptografia. Os dados de 18 de junho de 2025 mostram que os preços dos futuros de taxas de juros nos EUA refletem que a probabilidade de o Federal Reserve cortar juros em setembro aumentou de 60% para 71%. Mas é importante notar que, se a guerra provocar a ruptura da cadeia de suprimentos de energia, mesmo que os conflitos cessem, a sombra da estagflação ainda pode reprimir o desempenho do mercado de Ativos de criptografia.
Padrões de recuperação do mercado de encriptação pós-guerra
A partir de conflitos já encerrados, o fim da guerra geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço do processo de paz tende a reduzir o prêmio de risco geopolítico, fazendo com que os investidores estejam mais dispostos a assumir riscos. Esta recuperação da aversão ao risco geralmente beneficia o desempenho dos preços de ativos de risco, como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante períodos de guerra, os investidores institucionais podem aumentar a sua alocação nos portfólios. Por outro lado, se o desempenho não for bom, poderá enfrentar pressão de saída de fundos. Com base no desempenho recente, a estabilidade relativa do Bitcoin em crises geopolíticas pode elevar a sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, à medida que a tecnologia avança continuamente e o quadro regulatório se aperfeiçoa gradualmente, criptomoedas como o Bitcoin têm potencial para desempenhar um papel ainda mais importante no sistema financeiro global. Embora ainda possam enfrentar vários desafios e volatilidades a curto prazo, sua posição como uma ferramenta financeira importante na era digital já foi preliminarmente estabelecida.
Neste tempo cheio de incertezas, ativos de criptografia como o Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Apesar dos desafios à frente, a importância histórica e o valor potencial desta transformação não podem ser ignorados. O mercado de ativos de criptografia, após ter passado por vários testes de conflitos geopolíticos, está gradualmente a tornar-se maduro, e o seu papel no sistema financeiro global será cada vez mais importante.
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SchrodingersFOMO
· 07-24 00:59
Não se preocupe, está tudo bem enquanto o btc não estiver em pânico.
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UnluckyValidator
· 07-23 14:01
Sem dúvida, é apenas uma armadilha para fazer as pessoas de parvas.
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BearMarketBarber
· 07-23 02:17
O mercado de moedas não está tão agitado quanto as notícias.
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LightningLady
· 07-22 14:19
subir cair tudo depende da expressão de Powell
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FortuneTeller42
· 07-21 05:25
Não é à toa que é um ativo de refúgio.
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StakeOrRegret
· 07-21 05:25
A guerra acaba por tornar-se o vencedor no mundo crypto?
Guerra e encriptação: Análise da resposta do preço do Bitcoin a conflitos geopolíticos nos últimos cinco anos
Guerra e ativos de criptografia: Análise profunda da trajetória de preços em cinco anos
Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem estado agitada, com várias grandes conflagrações a eclodir. De 2020 a 2025, assistimos a uma série de eventos de guerra de profunda repercussão, que não apenas alteraram o panorama político internacional, mas também tiveram um impacto significativo nos mercados financeiros globais. Entre eles, o Bitcoin, como um ativo digital emergente, mostrou uma relação complexa e interessante com esses eventos geopolíticos em termos de sua trajetória de preços. Este artigo irá analisar profundamente o impacto dos principais conflitos de guerra nos últimos cinco anos sobre a trajetória de preços do Bitcoin, bem como a trajetória de recuperação do mercado de encriptação após o fim da guerra.
Conflito Rússia-Ucrânia: o ponto de viragem dos ativos de criptografia
A volatilidade do mercado no início da guerra
Em 24 de fevereiro de 2022, o conflito Rússia-Ucrânia eclodiu totalmente. O mercado especulou amplamente que os fundos russos poderiam fluir para ativos de criptografia como o Bitcoin, fazendo com que o preço do Bitcoin subisse 20% em um curto período, ultrapassando temporariamente os 45.000 dólares. Ao mesmo tempo, houve relatos de que magnatas russos estavam tentando transferir ativos congelados através do Bitcoin, o que parece confirmar o valor especial dos ativos de criptografia em tempos de crise.
No entanto, a longo prazo, a reação em cadeia provocada pela guerra causou um impacto sério no mercado de ativos de criptografia. Com os preços do gás natural na Europa a disparar para níveis históricos, a Reserva Federal foi forçada a iniciar o ciclo de aumento das taxas de juros mais agressivo em quarenta anos. Nesse contexto, o Bitcoin experimentou uma queda acentuada de 65% em 2022. Embora essa queda não possa ser totalmente atribuída à guerra, a incerteza geopolítica sem dúvida intensificou o pessimismo do mercado.
Curiosamente, com a continuidade do conflito, o Bitcoin ganhou um novo suporte narrativo. O governo da Ucrânia arrecadou milhões de dólares em doações através de ativos de criptografia, destacando a vantagem única das moedas digitais em situações de restrições ao sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, face às sanções ocidentais, a Rússia também se voltou, em certa medida, para a encriptação como uma ferramenta para contornar as sanções, o que fortaleceu ainda mais a posição do Bitcoin como uma ferramenta financeira alternativa.
É importante notar que a situação de 2022 contrasta fortemente com a de 2014. Naquele ano, após a invasão da Ucrânia pela Rússia, o Bitcoin entrou em um mercado em baixa prolongado. Já em 2022, o Bitcoin havia se desenvolvido para se tornar uma classe de ativos de maior escala, mais resiliente e mais aceita por investidores institucionais.
Israel - Conflito com o Hamas: O teste do mercado
Impactos de curto prazo e recuperação rápida
Em 7 de outubro de 2023, o conflito entre Israel e Gaza eclodiu. Em 11 de outubro, o preço do Bitcoin caiu abaixo de 27000 dólares, atingindo uma nova mínima desde setembro. A análise de mercado atribui amplamente isso ao impacto negativo do conflito no Oriente Médio sobre o sentimento dos investidores.
No entanto, surpreendentemente, desde o início do conflito, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Essa relativa estabilidade reflete a diminuição da sensibilidade do mercado de encriptação a eventos geopolíticos, possivelmente devido ao aumento da maturidade do mercado e à maior adaptabilidade dos investidores ao risco.
Vale a pena notar que, durante o conflito em Gaza em 2023, o volume de transferências de USDT teve um aumento semanal de 440%, indicando que os ativos de criptografia estão se tornando uma nova infraestrutura, desempenhando um papel importante em tempos de turbulência.
Conflito Irão-Israel: O papel de amortecimento dos investidores institucionais
Em abril de 2024, o conflito entre o Irão e Israel escalou. No dia do ataque com mísseis, a volatilidade do preço do Bitcoin foi de apenas ±3%, muito abaixo dos níveis durante o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia em 2022. Este desempenho relativamente estável deve-se em parte à participação de investidores institucionais. Por exemplo, um ETF teve um fluxo líquido de 420 milhões de dólares nesse dia, formando um colchão de volatilidade. Além disso, a média diária de volume de negociação do ETF spot atingiu 55%, o que significa que o sentimento de mercado gerado pela guerra foi em grande parte diluído pelo fluxo de pedidos dos investidores institucionais.
Em 13 de junho de 2025, Israel lançou um ataque aéreo contra o Irã, desencadeando uma nova rodada de crise geopolítica. Nas primeiras 24 horas do conflito, o preço do Bitcoin caiu 4,5% para 104343 dólares, enquanto o Ethereum registrou uma queda de 8,2%, atingindo 2552 dólares. No entanto, considerando a gravidade do evento, essa queda ainda é relativamente controlável, demonstrando a forte resiliência do mercado de ativos de criptografia.
Momento chave para observar a lógica de capital
A assinatura de um acordo de cessar-fogo é muitas vezes a melhor janela para observar a lógica do capital. Em novembro de 2020, após o término da guerra de Nagorno-Karabakh, o preço do Bitcoin quase dobrou nos 30 dias seguintes. A razão principal pela qual esta disputa territorial na região do Cáucaso conseguiu explodir o mercado de criptografia é que a guerra não alterou o tom da política monetária global expansionista, com o plano de compra de ativos da Reserva Federal de 120 bilhões de dólares por mês a continuar a fornecer suporte de liquidez para ativos de risco.
Em comparação, a situação durante as negociações Rússia-Ucrânia em março de 2022 foi completamente diferente. A breve esperança de um cessar-fogo foi rapidamente destruída pelas expectativas de um aumento de 50 pontos base nas taxas de juros pelo Fed, resultando numa queda de 12% no preço do Bitcoin. Esta comparação ilustra claramente o importante impacto da política monetária no mercado de ativos de criptografia.
Em novembro de 2023, no dia em que foi alcançado um acordo de cessar-fogo temporário no conflito entre Israel e Palestina, o mercado de derivados de criptografia registrou uma liquidação de 210 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, o prêmio da taxa de câmbio do Bitcoin em relação à libra egípcia nas bolsas de valores fora de bolsa do Egito caiu de 8,2% para 2,1%, refletindo uma diminuição na demanda por ativos de criptografia em regiões de guerra. No entanto, a narrativa da guerra foi rapidamente substituída pelas narrativas intrínsecas do setor de criptografia, como a aprovação de ETFs e o ciclo de halving do Bitcoin.
No dia 15 de janeiro de 2025, Israel e Hamas concordaram em aceitar uma proposta de cessar-fogo e troca de prisioneiros de guerra. Esta notícia fez com que o preço do Bitcoin subisse rapidamente, ultrapassando novamente a marca dos 100 mil dólares. No entanto, a correção subsequente também lembrou os investidores de que o Bitcoin e o Ethereum ainda não possuem completamente as características de ativos de refúgio seguro, como o mercado do ouro.
Entrando na era institucional
Com o contínuo desenvolvimento do mercado de ativos de criptografia, os cenários de aplicação durante períodos de guerra também estão se enriquecendo e reestruturando. Por exemplo, as doações de 127 milhões de dólares em encriptação recebidas pelo governo da Ucrânia representam 6,5% de sua ajuda internacional inicial; a região de Gaza utiliza máquinas de mineração de Bitcoin para manter a rede de comunicação; comerciantes de petróleo iranianos evitam sanções por meio de mixers, entre outros. Essas aplicações práticas em áreas marginalizadas estão formando um outro ecossistema que não entra em conflito com o mercado financeiro convencional.
Atualmente, o mercado de criptografia já formou um mecanismo de resposta à guerra relativamente claro, incluindo a atenção aos preços do petróleo, ao índice de medo VIX e a indicadores como os contratos em aberto no mercado de opções. Os dados mostram que a proporção de fundos de refúgio liberados por conflitos geopolíticos que acabam por fluir para o setor de criptografia é inferior a 5%, e esse número pode diminuir ainda mais na era dos ETFs.
No entanto, o verdadeiro ponto de inflexão do mercado ainda reside na política monetária. Quando o Federal Reserve iniciar o ciclo de cortes de juros, a assinatura de um acordo de cessar-fogo pode se tornar um acelerador para a entrada de capital no mercado de Ativos de criptografia. Os dados de 18 de junho de 2025 mostram que os preços dos futuros de taxas de juros nos EUA refletem que a probabilidade de o Federal Reserve cortar juros em setembro aumentou de 60% para 71%. Mas é importante notar que, se a guerra provocar a ruptura da cadeia de suprimentos de energia, mesmo que os conflitos cessem, a sombra da estagflação ainda pode reprimir o desempenho do mercado de Ativos de criptografia.
Padrões de recuperação do mercado de encriptação pós-guerra
A partir de conflitos já encerrados, o fim da guerra geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço do processo de paz tende a reduzir o prêmio de risco geopolítico, fazendo com que os investidores estejam mais dispostos a assumir riscos. Esta recuperação da aversão ao risco geralmente beneficia o desempenho dos preços de ativos de risco, como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante períodos de guerra, os investidores institucionais podem aumentar a sua alocação nos portfólios. Por outro lado, se o desempenho não for bom, poderá enfrentar pressão de saída de fundos. Com base no desempenho recente, a estabilidade relativa do Bitcoin em crises geopolíticas pode elevar a sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, à medida que a tecnologia avança continuamente e o quadro regulatório se aperfeiçoa gradualmente, criptomoedas como o Bitcoin têm potencial para desempenhar um papel ainda mais importante no sistema financeiro global. Embora ainda possam enfrentar vários desafios e volatilidades a curto prazo, sua posição como uma ferramenta financeira importante na era digital já foi preliminarmente estabelecida.
Neste tempo cheio de incertezas, ativos de criptografia como o Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Apesar dos desafios à frente, a importância histórica e o valor potencial desta transformação não podem ser ignorados. O mercado de ativos de criptografia, após ter passado por vários testes de conflitos geopolíticos, está gradualmente a tornar-se maduro, e o seu papel no sistema financeiro global será cada vez mais importante.