Краткий обзор рынка криптоактивов за неделю: налоговая политика вызывает колебания, SOL получает новую поддержку

Макроэкономическая среда и рыночная динамика

В последнее время глобальные финансовые рынки подверглись значительному влиянию со стороны тарифной политики США. Неопределенность, связанная с этой политикой, подорвала доверие рынка к экономическим перспективам США, и ожидается, что в течение ближайших нескольких месяцев это может продолжать оказывать влияние на рыночные тенденции. Государственные облигации США и доллар показывают тенденцию к снижению, в то время как фондовый рынок США переживает типичные колебания в середине медвежьего рынка. Рынок криптоактивов также испытал резкие колебания.

Обзор рыночной производительности

На этой неделе биткойн (BTC) показал резкий отскок, но мелкие криптоактивы сильно упали из-за удаления и других факторов. В целом на рынке отсутствует четкое направление.

Топ-5 криптоактивов по росту включают XCN (вырос на 110%), FARTCOIN (вырос на 100%), GAS (вырос на 60%), LAYER (вырос на 40%) и UXLINK (вырос на 30%).

Криптоактивы с наибольшим падением: BERA (падение 40%), EOS (падение 20%), MEW (падение 20%), W (падение 20%) и NEAR (падение 20%).

Стоит обратить внимание на:

• BERA как проект DeFi на публичной цепи упал ниже долгосренной поддержки, и общий объем стейблкоинов в его экосистеме за неделю снизился на 300 миллионов долларов.
• FARTCOIN как мем-токен в экосистеме Solana, стремительно растет против рынка и становится лидером текущего восстановления.
• BABY как ведущий проект по ставкам в экосистеме биткойна, после上市 его рыночная капитализация вернулась к примерно 800 миллионов долларов, но устойчивость модели повторного стейкинга вызывает вопросы.

Анализ данных на блокчейне

Потоки средств на рынок биткойнов остановились. Рыночная ликвидность быстро сокращается, что привело к значительному снижению общей капитализации альткойнов с 1 триллиона долларов в начале года до около 600 миллиардов долларов. Это падение затронуло широкий спектр, и практически все сегменты испытали значительное обесценение.

Появился небольшой чистый отток институциональных средств, глобальный рынок демонстрирует панику. Рыночная капитализация стабильных монет немного снизилась, что отражает усиление склонности инвесторов к хеджированию.

Долгосрочный индикатор MVRV-Z Score в настоящее время составляет 1.6, что близко к нижней границе диапазона, что указывает на то, что рынок в целом находится в состоянии убытков. Когда этот индикатор ниже 2, это обычно рассматривается как сигнал о том, что рынок находится в нижней зоне.

Ситуация на рынке фьючерсов

Финансирование фьючерсов на этой неделе остается на низком уровне около 0.00%. Объем открытых позиций по фьючерсам продолжает снижаться, что показывает, что основные средства выходят с рынка. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам составляет 1.9, что отражает склонность рынка к жадности. Однако стоит отметить, что настроение розничных инвесторов часто является обратным индикатором, и когда соотношение близко к или превышает 2.0, рынок обычно считается чрезмерно оптимистичным.

Производительность спотового рынка

Цена биткойна на этой неделе сильно колебалась, в то время как рынок альткойнов испытывает нехватку новых инвестиционных нарративов. Под воздействием усиления неопределенности в отношении тарифной политики США давление на глобальные финансовые рынки продолжает расти. Эта слабость уже распространилась на большинство классов активов, и рынок криптоактивов также не избежал влияния этого медвежьего рынка.