O novo padrão do mercado de derivação na cadeia: quem dominará o futuro?
Recentemente, o mercado de derivação na cadeia apresentou um novo desenvolvimento. Nos últimos dois anos, além da Hyperliquid, que rapidamente emergiu com um modelo inovador, projetos tradicionais como dYdX e GMX gradualmente perderam a popularidade no mercado. A principal razão para isso está no fato de que esses projetos permaneceram por muito tempo na fase de imitação das exchanges centralizadas, não conseguindo formar uma vantagem diferenciada em relação às plataformas centralizadas em dimensões chave como a experiência do usuário e o controle de riscos.
Em contraste, a Hyperliquid alcançou uma competição direta com plataformas centralizadas em termos de velocidade e custo de transação, ao reestruturar a forma do produto. Em maio, o volume de negociação de contratos perpétuos da Hyperliquid atingiu um recorde histórico de 2482,95 bilhões de dólares, e a receita do protocolo também estabeleceu um novo recorde de 70,45 milhões de dólares. Isso indica que o mercado de derivação na cadeia não carece de demanda, mas sim de produtos que verdadeiramente se adaptem às características descentralizadas.
Do ponto de vista de longo prazo, a direção do desenvolvimento de derivação na cadeia é continuar a otimizar os modelos existentes ou realizar inovações diferenciadas com base na abertura da blockchain e nas características de ativos de cauda longa? Esta é uma questão que vale a pena refletir profundamente. Alguns projetos emergentes já começaram a explorar novas direções de negócios, como alavancagem nativa na cadeia e "opções perpétuas baseadas em moedas", entre outros modelos inovadores.
O núcleo desses novos modelos está em maximizar a eficiência do capital dos ativos criptográficos dos usuários na cadeia. Por exemplo, permitindo que os usuários participem das negociações diretamente com qualquer token na cadeia como margem, eliminando a etapa de conversão, ativando o valor de derivação dos ativos de cauda longa. Ao mesmo tempo, ao introduzir um mecanismo perpétuo, os usuários podem manter posições de opções indefinidamente, convertendo as características de alta probabilidade das "opções de data de vencimento" em uma estratégia sustentável.
Esta inovação não só reduziu a barreira de entrada para os usuários, como também possibilitou uma competição diferenciada entre derivação na cadeia e plataformas centralizadas. Quando qualquer token na carteira do usuário pode se tornar diretamente uma ferramenta de negociação, e quando as taxas de negociação são distribuídas aos contribuidores do ecossistema através de uma organização autônoma descentralizada, a derivação na cadeia realmente revelará as características essenciais das finanças descentralizadas.
No futuro, quem conseguir resolver o problema mais urgente da eficiência dos ativos dos usuários no momento certo, poderá dominar o mercado de derivação na cadeia. A forma final dos derivativos na cadeia pode não ser uma simples cópia das exchanges centralizadas, mas sim criar novas demandas de mercado aproveitando as vantagens nativas da blockchain. Com a inovação em constante avanço, os derivativos descentralizados têm potencial para se tornarem uma das faixas mais escaláveis e com potencial de receita no ecossistema financeiro descentralizado.
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ChainComedian
· 07-20 12:12
Não jogar não perde dinheiro, não é.
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MevHunter
· 07-17 22:53
A inovação é a única forma de resolver os pontos de dor da eficiência.
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-17 22:52
Mais uma onda de alternância de ciclos de mercado? Os antigos projetos estão perto de um ponto de viragem no fundo.
na cadeia derivação novo padrão: Hyperliquid ascensão modelo inovador lidera o futuro
O novo padrão do mercado de derivação na cadeia: quem dominará o futuro?
Recentemente, o mercado de derivação na cadeia apresentou um novo desenvolvimento. Nos últimos dois anos, além da Hyperliquid, que rapidamente emergiu com um modelo inovador, projetos tradicionais como dYdX e GMX gradualmente perderam a popularidade no mercado. A principal razão para isso está no fato de que esses projetos permaneceram por muito tempo na fase de imitação das exchanges centralizadas, não conseguindo formar uma vantagem diferenciada em relação às plataformas centralizadas em dimensões chave como a experiência do usuário e o controle de riscos.
Em contraste, a Hyperliquid alcançou uma competição direta com plataformas centralizadas em termos de velocidade e custo de transação, ao reestruturar a forma do produto. Em maio, o volume de negociação de contratos perpétuos da Hyperliquid atingiu um recorde histórico de 2482,95 bilhões de dólares, e a receita do protocolo também estabeleceu um novo recorde de 70,45 milhões de dólares. Isso indica que o mercado de derivação na cadeia não carece de demanda, mas sim de produtos que verdadeiramente se adaptem às características descentralizadas.
Do ponto de vista de longo prazo, a direção do desenvolvimento de derivação na cadeia é continuar a otimizar os modelos existentes ou realizar inovações diferenciadas com base na abertura da blockchain e nas características de ativos de cauda longa? Esta é uma questão que vale a pena refletir profundamente. Alguns projetos emergentes já começaram a explorar novas direções de negócios, como alavancagem nativa na cadeia e "opções perpétuas baseadas em moedas", entre outros modelos inovadores.
O núcleo desses novos modelos está em maximizar a eficiência do capital dos ativos criptográficos dos usuários na cadeia. Por exemplo, permitindo que os usuários participem das negociações diretamente com qualquer token na cadeia como margem, eliminando a etapa de conversão, ativando o valor de derivação dos ativos de cauda longa. Ao mesmo tempo, ao introduzir um mecanismo perpétuo, os usuários podem manter posições de opções indefinidamente, convertendo as características de alta probabilidade das "opções de data de vencimento" em uma estratégia sustentável.
Esta inovação não só reduziu a barreira de entrada para os usuários, como também possibilitou uma competição diferenciada entre derivação na cadeia e plataformas centralizadas. Quando qualquer token na carteira do usuário pode se tornar diretamente uma ferramenta de negociação, e quando as taxas de negociação são distribuídas aos contribuidores do ecossistema através de uma organização autônoma descentralizada, a derivação na cadeia realmente revelará as características essenciais das finanças descentralizadas.
No futuro, quem conseguir resolver o problema mais urgente da eficiência dos ativos dos usuários no momento certo, poderá dominar o mercado de derivação na cadeia. A forma final dos derivativos na cadeia pode não ser uma simples cópia das exchanges centralizadas, mas sim criar novas demandas de mercado aproveitando as vantagens nativas da blockchain. Com a inovação em constante avanço, os derivativos descentralizados têm potencial para se tornarem uma das faixas mais escaláveis e com potencial de receita no ecossistema financeiro descentralizado.