Рынок стейблкоинов вступает в новую эру,上市 Circle ведет к изменениям в отрасли
Стейблкоин как важная часть экосистемы криптовалюты сталкивается с новыми возможностями для развития. Недавно организация по выпуску стейблкоинов Circle успешно вышла на рынок, что знаменует собой переход стейблкоин-индустрии на новый этап. Это не только коммерческий прорыв, но и свидетельство того, что вся финансовая система переживает глубокие изменения. Соответствующие стейблкоины больше не ограничиваются ролью инструментов для обращения на блокчейне, а становятся важным носителем для глобальной экспансии доллара.
К 2030 году общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире ожидается на уровне 1,6-3,7 трлн долларов. Будущий рост будет сосредоточен на следующих областях:
Кросс-граничные платежи: стейблкоины могут значительно снизить затраты на клиринг и повысить эффективность расчетов, что делает их крайне привлекательными для таких регионов, как Ближний Восток, Латинская Америка и Юго-Восточная Азия.
Ончальная финансовая система и токенизация физических активов ( RWA ): стейблкоин как источник капитала, RWA как актив, оба формируют благоприятный цикл.
Нативные сценарии виртуальных активов: кредитование на блокчейне, деривативы и т.д. продолжают обеспечивать базовый спрос на ликвидность стейблкоинов.
Стейблкоины постепенно становятся "ядром долларовой ликвидности" в экосистеме Web3, больше не являясь лишь промежуточным каналом между криптовалютами.
Анализ конкурентной структуры
В настоящее время рынок стейблкоинов демонстрирует двойную конкурентную ситуацию: с одной стороны, это конкуренция с другими нативными игроками на блокчейне в области покрытия ликвидности, с другой стороны, это борьба с традиционными финансовыми гигантами в области вывода стейблкоинов.
Основные преимущества Circle включают:
Преимущество соблюдения норм, есть вероятность стать представителем "стейблкоина в системе"
Открытая инфраструктура и экосистема, поддерживающая многосетевую работу и кросс-чейн протоколы
Завоевать доверие институтов, стать предпочтительным выбором для основного капитала при входе на рынок криптовалют.
Однако у Circle также есть некоторые проблемы:
Ужесточение политики может сжать долю рынка неконформных игроков, но также создать возможности для новых участников.
Традиционные финансовые учреждения ускоряют развитие бизнеса со стейблкоинами, создавая конкурентное давление на Circle
Новые сценарии, такие как RWA, требуют от Circle перехода от простого "комплаентного стейблкоина" к "системной валюте на блокчейне".
Бизнес-модель и финансовое состояние
Текущая модель прибыли Circle довольно однородна, в основном зависит от дохода от процентов резервов, чувствительна к изменениям процентных ставок. В то же время, в каналах она сильно зависит от одной торговой платформы, что приводит к давлению на маржу прибыли. В будущем Circle необходимо расширить источники дохода следующими способами:
Разработка API для платежей на блокчейне, межсетевых каналов и другой инфраструктуры, повышение прибыльности для B
Укрепление сотрудничества с проектами RWA, создание долгосрочных точек роста оценки
С финансовой точки зрения, доход компании Circle в 2024 году составит около 1,7 миллиарда долларов, а чистая прибыль — 160 миллионов долларов. Для сравнения, чистая прибыль одного из конкурентов превышает 13 миллиардов долларов. Эта огромная разница в основном связана с различиями в затратах на соответствие требованиям и операционными моделями двух компаний.
В краткосрочной перспективе спрос на концепцию "лидера по стейблкоинам с соблюдением нормативных требований" на рынке может создать временные инвестиционные возможности. Однако инвесторы также должны быть осторожны с потенциальными рисками, такими как сужение процентной маржи из-за снижения процентных ставок, а также неопределенность доходов, связанная с зависимостью от каналов.
В долгосрочной перспективе успех Circle в расширении нового бизнеса, снижении зависимости от каналов и уровне интеграции в глобальную платежную сеть будет ключевыми факторами, определяющими его будущее развитие. Инвесторы фактически делают ставку на доминирование Circle в области цепочечных платежей в будущем, а не на текущий уровень прибыли.
Заключение
Рынок стейблкоинов переживает беспрецедентные возможности для развития. Как лидер отрасли, Circle занимает выгодную позицию: она обладает преимуществами соблюдения норм, открытой технологической архитектурой и получила доверие со стороны институциональных клиентов. Однако для достижения долгосрочного успеха Circle все еще необходимо преодолеть такие вызовы, как однородная структура доходов и зависимость от каналов, активно развивая новые кривые роста.
Выход Circle на рынок знаменует собой начало новой стадии институционализации в индустрии стейблкоинов. Поистине важным является то, сможет ли Circle сыграть роль основного протокола в глобальной системе долларов на блокчейне. Когда его USDC действительно станет универсальным базовым токеном "доллара на блокчейне", история Circle только начинается.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DataBartender
· 07-18 08:16
стейблкоин要开始燥咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
BridgeTrustFund
· 07-17 12:15
Действительно, нельзя обойтись без финансовых гигантов, играющих со стейблкоинами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MerkleDreamer
· 07-16 06:12
в блокчейне新时代挺刺激啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingerAirdrop
· 07-16 06:12
USDC нормально, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinEnjoyer
· 07-16 06:12
Теперь посмотрим, осмелится ли Tether выйти на рынок.
Выпуск Circle открывает новую эпоху стейблкоинов, USDC может стать эталоном доллара в блокчейне.
Рынок стейблкоинов вступает в новую эру,上市 Circle ведет к изменениям в отрасли
Стейблкоин как важная часть экосистемы криптовалюты сталкивается с новыми возможностями для развития. Недавно организация по выпуску стейблкоинов Circle успешно вышла на рынок, что знаменует собой переход стейблкоин-индустрии на новый этап. Это не только коммерческий прорыв, но и свидетельство того, что вся финансовая система переживает глубокие изменения. Соответствующие стейблкоины больше не ограничиваются ролью инструментов для обращения на блокчейне, а становятся важным носителем для глобальной экспансии доллара.
! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов
Размер рынка и перспективы развития
К 2030 году общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире ожидается на уровне 1,6-3,7 трлн долларов. Будущий рост будет сосредоточен на следующих областях:
Кросс-граничные платежи: стейблкоины могут значительно снизить затраты на клиринг и повысить эффективность расчетов, что делает их крайне привлекательными для таких регионов, как Ближний Восток, Латинская Америка и Юго-Восточная Азия.
Ончальная финансовая система и токенизация физических активов ( RWA ): стейблкоин как источник капитала, RWA как актив, оба формируют благоприятный цикл.
Нативные сценарии виртуальных активов: кредитование на блокчейне, деривативы и т.д. продолжают обеспечивать базовый спрос на ликвидность стейблкоинов.
Стейблкоины постепенно становятся "ядром долларовой ликвидности" в экосистеме Web3, больше не являясь лишь промежуточным каналом между криптовалютами.
Анализ конкурентной структуры
В настоящее время рынок стейблкоинов демонстрирует двойную конкурентную ситуацию: с одной стороны, это конкуренция с другими нативными игроками на блокчейне в области покрытия ликвидности, с другой стороны, это борьба с традиционными финансовыми гигантами в области вывода стейблкоинов.
Основные преимущества Circle включают:
Однако у Circle также есть некоторые проблемы:
Бизнес-модель и финансовое состояние
Текущая модель прибыли Circle довольно однородна, в основном зависит от дохода от процентов резервов, чувствительна к изменениям процентных ставок. В то же время, в каналах она сильно зависит от одной торговой платформы, что приводит к давлению на маржу прибыли. В будущем Circle необходимо расширить источники дохода следующими способами:
С финансовой точки зрения, доход компании Circle в 2024 году составит около 1,7 миллиарда долларов, а чистая прибыль — 160 миллионов долларов. Для сравнения, чистая прибыль одного из конкурентов превышает 13 миллиардов долларов. Эта огромная разница в основном связана с различиями в затратах на соответствие требованиям и операционными моделями двух компаний.
! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов
! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов
! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов
! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов
! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов
Рекомендации по инвестиционным стратегиям
В краткосрочной перспективе спрос на концепцию "лидера по стейблкоинам с соблюдением нормативных требований" на рынке может создать временные инвестиционные возможности. Однако инвесторы также должны быть осторожны с потенциальными рисками, такими как сужение процентной маржи из-за снижения процентных ставок, а также неопределенность доходов, связанная с зависимостью от каналов.
В долгосрочной перспективе успех Circle в расширении нового бизнеса, снижении зависимости от каналов и уровне интеграции в глобальную платежную сеть будет ключевыми факторами, определяющими его будущее развитие. Инвесторы фактически делают ставку на доминирование Circle в области цепочечных платежей в будущем, а не на текущий уровень прибыли.
Заключение
Рынок стейблкоинов переживает беспрецедентные возможности для развития. Как лидер отрасли, Circle занимает выгодную позицию: она обладает преимуществами соблюдения норм, открытой технологической архитектурой и получила доверие со стороны институциональных клиентов. Однако для достижения долгосрочного успеха Circle все еще необходимо преодолеть такие вызовы, как однородная структура доходов и зависимость от каналов, активно развивая новые кривые роста.
Выход Circle на рынок знаменует собой начало новой стадии институционализации в индустрии стейблкоинов. Поистине важным является то, сможет ли Circle сыграть роль основного протокола в глобальной системе долларов на блокчейне. Когда его USDC действительно станет универсальным базовым токеном "доллара на блокчейне", история Circle только начинается.
! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов