рынок прогнозов: новый финансовый инструмент коллективного разума
Рынок прогнозов является инновационным финансовым инструментом, который позволяет участникам торговать на основе результатов будущих событий. Эта рыночная механика использует коллективную мудрость, отражая изменения ценами мнение общественности о вероятности наступления события. В отличие от традиционных опросов общественного мнения, рынок прогнозов поощряет точные предсказания через экономические стимулы, предоставляя таким образом более надежные данные.
Основные характеристики рынка прогнозов
Наиболее важной характеристикой рынка прогнозов является его открытость. В отличие от традиционных ставок, где букмекеры устанавливают фиксированные коэффициенты, рынок прогнозов позволяет участникам свободно торговать, а цены колеблются в зависимости от спроса и предложения. Например, в финале чемпионата мира по футболу FIFA 2022 года, предположим, что Аргентина играет против Англии. Рынок может создать два токена результата: "ARGWIN"( победа Аргентины) и "ENGWIN"( победа Англии). Эти токены изначально имеют одинаковую цену, но по мере торговли цена будет меняться в зависимости от ожиданий участников, в конечном итоге отражая наиболее вероятный результат.
Рынок прогнозов как производный рынок
Рынок прогнозов также можно рассматривать как производный рынок. У него есть несколько значительных преимуществ:
Можно работать без базового актива
Легко реализовать автоматического маркет-мейкера (AMM)
Гибкие и разнообразные сценарии применения
Имеет гомоморфизм с европейскими опционами
Высокая эффективность капитала
Без риска принуждения к ликвидации
Однако рынок прогнозов также сталкивается с некоторыми вызовами, такими как риски поставщиков ликвидности, крутая кривая обучения и потенциальные неопределенные риски.
Рынок прогнозов: основные механизмы
Рынок прогнозов в основном использует два механизма: непрерывные двусторонние аукционы (CDA) и правила оценки логарифмического рынка (LMSR).
Непрерывные двусторонние аукционы (CDA)
CDA является распространенным механизмом торговли, при котором участники напрямую размещают ордера на покупку и продажу в книге ордеров. Когда цены на ордера совпадают, сделка выполняется автоматически. CDA отлично работает на рынках с высокой ликвидностью, но может столкнуться с проблемой недостатка ликвидности на рынках с меньшим количеством участников.
Правила оценки логарифмического рынка ( LMSR )
LMSR является механизмом автоматического маркет-мейкера, специально разработанным для решения проблем ликвидности на рынке прогнозов. LMSR постоянно предоставляет котировки на покупку и продажу через центрального автоматического маркет-мейкера, динамически корректируя цены в зависимости от общего объема необъединенных контрактов. Этот механизм способен обеспечивать стабильную ликвидность, гарантируя возможность торговли в любое время, даже при небольшом количестве участников.
Типы рынка прогнозов
Рынок прогнозов можно разделить на несколько типов, подходящих для различных сценариев:
Двухвариантный рынок: только два возможных результата
Классификационный рынок: результат с более чем двумя вариантами
Скаляры ( диапазон ) рынок: результаты прогнозов в определенном диапазоне
Комбинированный рынок: создание сложных прогнозов, объединяя несколько рынков прогнозов
Эти различные типы рынков прогнозов могут удовлетворить различные потребности в прогнозировании, от простых вопросов с ответами «да» или «нет» до сложного многовариантного прогнозирования.
Заключение
Рынок прогнозов как новый финансовый инструмент, собирая коллективную мудрость, предсказывает будущие события. Они демонстрируют огромный потенциал в различных областях, от спортивных событий до политических решений и прогнозов экономических показателей. С развитием технологий и расширением применения рынок прогнозов, вероятно, будет играть все более важную роль в агрегировании информации и поддержке принятия решений.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
рынок прогнозов: коллаборативный интеллект, движущий инновационными финансовыми инструментами
рынок прогнозов: новый финансовый инструмент коллективного разума
Рынок прогнозов является инновационным финансовым инструментом, который позволяет участникам торговать на основе результатов будущих событий. Эта рыночная механика использует коллективную мудрость, отражая изменения ценами мнение общественности о вероятности наступления события. В отличие от традиционных опросов общественного мнения, рынок прогнозов поощряет точные предсказания через экономические стимулы, предоставляя таким образом более надежные данные.
Основные характеристики рынка прогнозов
Наиболее важной характеристикой рынка прогнозов является его открытость. В отличие от традиционных ставок, где букмекеры устанавливают фиксированные коэффициенты, рынок прогнозов позволяет участникам свободно торговать, а цены колеблются в зависимости от спроса и предложения. Например, в финале чемпионата мира по футболу FIFA 2022 года, предположим, что Аргентина играет против Англии. Рынок может создать два токена результата: "ARGWIN"( победа Аргентины) и "ENGWIN"( победа Англии). Эти токены изначально имеют одинаковую цену, но по мере торговли цена будет меняться в зависимости от ожиданий участников, в конечном итоге отражая наиболее вероятный результат.
Рынок прогнозов как производный рынок
Рынок прогнозов также можно рассматривать как производный рынок. У него есть несколько значительных преимуществ:
Однако рынок прогнозов также сталкивается с некоторыми вызовами, такими как риски поставщиков ликвидности, крутая кривая обучения и потенциальные неопределенные риски.
Рынок прогнозов: основные механизмы
Рынок прогнозов в основном использует два механизма: непрерывные двусторонние аукционы (CDA) и правила оценки логарифмического рынка (LMSR).
Непрерывные двусторонние аукционы (CDA)
CDA является распространенным механизмом торговли, при котором участники напрямую размещают ордера на покупку и продажу в книге ордеров. Когда цены на ордера совпадают, сделка выполняется автоматически. CDA отлично работает на рынках с высокой ликвидностью, но может столкнуться с проблемой недостатка ликвидности на рынках с меньшим количеством участников.
Правила оценки логарифмического рынка ( LMSR )
LMSR является механизмом автоматического маркет-мейкера, специально разработанным для решения проблем ликвидности на рынке прогнозов. LMSR постоянно предоставляет котировки на покупку и продажу через центрального автоматического маркет-мейкера, динамически корректируя цены в зависимости от общего объема необъединенных контрактов. Этот механизм способен обеспечивать стабильную ликвидность, гарантируя возможность торговли в любое время, даже при небольшом количестве участников.
Типы рынка прогнозов
Рынок прогнозов можно разделить на несколько типов, подходящих для различных сценариев:
Эти различные типы рынков прогнозов могут удовлетворить различные потребности в прогнозировании, от простых вопросов с ответами «да» или «нет» до сложного многовариантного прогнозирования.
Заключение
Рынок прогнозов как новый финансовый инструмент, собирая коллективную мудрость, предсказывает будущие события. Они демонстрируют огромный потенциал в различных областях, от спортивных событий до политических решений и прогнозов экономических показателей. С развитием технологий и расширением применения рынок прогнозов, вероятно, будет играть все более важную роль в агрегировании информации и поддержке принятия решений.