В блокчейне займ: путь эволюции от спекуляции к практическому применению
В блокчейне кредитование является основой интернет-финансов, его целью является предоставление справедливых каналов для доступа к капиталу для людей и предприятий по всему миру. Эта модель способствует созданию более справедливых и эффективных капиталовложений, что, в свою очередь, способствует экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал кредитования в блокчейне, текущая основная группа пользователей по-прежнему состоит из крипто-нативных пользователей, и их использование в основном ограничивается спекулятивной торговлей. Это значительно ограничивает общий объем охватываемого рынка.
В этой статье будет рассмотрено, как постепенно расширить пользовательскую базу и перейти к более продуктивным сценариям кредитования, одновременно справляясь с возможными вызовами.
Текущая ситуация с заимствованием в блокчейне
За короткие несколько лет рынок кредитования в блокчейне развился от концептуальной стадии до нескольких проверенных на рынке протоколов, пережив множество резких колебаний рыночной проверки, и не возникло плохих долгов. На сегодняшний день эти протоколы привлекли в общей сложности 43,7 миллиарда долларов США в виде депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов США непогашенных кредитов.
В настоящее время основными источниками спроса на кредитные соглашения в блокчейне являются:
Спекулятивная торговля: криптоинвесторы используют кредитное плечо для покупки большего количества криптоактивов.
Получение ликвидности: Инвесторы получают ликвидность криптоактивов через заимствование, не продавая активы.
Арбитражный флеш-кредит: краткосрочный заем, используемый арбитражными трейдерами для использования временных дисбалансов цен на рынке и их коррекции.
Эти приложения в основном обслуживают криптооригинальных пользователей и ориентированы на спекуляции. Однако визия кредитования в блокчейне далеко не ограничивается этим.
По сравнению с общим объемом мирового непогашенного долга в 320 триллионов долларов или общим объемом кредитов для домашних хозяйств и нефинансовых предприятий в 120 триллионов долларов, непогашенные кредиты на цепочке в 18,6 миллиарда долларов составляют лишь ничтожную часть от этого.
С учетом того, что в блокчейне кредитование постепенно переходит к более производительным капиталовложениям (, таким как финансирование малого бизнеса, личные автокредиты или ипотечные кредиты ), ожидается, что его рыночный размер вырастет на несколько порядков.
Будущее кредитования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо провести два ключевых улучшения:
1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только небольшое количество криптоактивов может использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующие кредитные операции в блокчейне обычно требуют залогового обеспечения до 2 раз или выше, что еще больше сдерживает спрос на кредитование.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только привлечет больше инвесторов для использования своего инвестиционного портфеля для заимствования, но и повысит возможности кредитования в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения (, при которой заемщик должен предоставить залоговые активы на сумму, превышающую сумму займа ). Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что затрудняет реализацию многих реальных сценариев применения (, таких как финансирование малых предприятий ).
За счет использования сверхнизкой залоговой кредитования, в блокчейне кредитование может охватить более широкий круг заемщиков, что дополнительно повышает его практическую ценность.
Сложность реализации вышеуказанных мер по улучшению различна: некоторые из них относительно легко реализуемы, а другие могут представлять собой новые вызовы. Тем не менее, процесс оптимизации может быть осуществлён поэтапно, начиная с простых задач и переходя к более сложным.
Кроме того, фиксированная ставка кредитования является важной особенностью развития цепочки кредитования, однако эту проблему можно решить за счет третьей стороны, принимающей на себя процентный риск заемщика (, например, через процентные свопы или кастомизированные соглашения между сторонами заимствования ).
Расширение диапазона залоговых активов
По сравнению с другими классами активов в мире, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть от глобальных финансовых активов. Таким образом, ограничение залогового обеспечения частью криптоактивов значительно ограничивает рост заемного кредитования в блокчейне.
Объединение токенизации активов с заемным кредитованием в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для получения кредитов, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, тем самым расширяя круг потенциальных заемщиков.
Первый шаг к расширению диапазона обеспеченных активов может начаться с ликвидных и часто торгуемых активов (, таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д. В долгосрочной перспективе расширение до менее ликвидных физических активов ), таких как токенизированная собственность на недвижимость (, предоставит огромный потенциал роста.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование может развиться до уровня ипотеки с залогом недвижимости, где выдача кредита, покупка недвижимости и внесение недвижимости в кредитный договор в качестве залога могут быть атомарно завершены в одном блоке. Точно так же компании могут финансироваться через кредитные соглашения, например, покупая оборудование для фабрики и одновременно внося его в соглашение в качестве залога.
![С спекуляций к практике: какой следующий шаг для рынка кредитования в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) способствует займам с низким залогом
В настоящее время большинство протоколов кредитования в блокчейне используют модель избыточного залога, которая, хотя и обеспечивает безопасность кредиторов, приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает трудными реализацию многих практических сценариев.
В криптоиндустрии начальный спрос на низкозалоговые займы может исходить от маркет-мейкеров и других криптооригинальных организаций. Однако ранние попытки децентрализованных низкозалоговых займов в основном обрабатывали логику займов вне блокчейна или в конечном итоге переходили на модель с избыточным залогом.
За пределами криптоиндустрии, низкие залоговые кредиты широко применяются в личном кредитовании и коммерческом кредитовании. Наибольшие возможности для роста кредитных продуктов в блокчейне находятся на тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Личный кредитный рынок: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных мелких ипотечных кредитов продолжает расти, особенно среди групп с низкими и средними доходами. Заимствование в блокчейне может стать естественным продолжением этой тенденции, предоставляя потребителям более конкурентные процентные ставки по кредитам.
Финансирование малого бизнеса: поскольку сумма займа небольшая, крупные банки часто не хотят предоставлять кредиты малым предприятиям, будь то для расширения бизнеса или оборотного капитала. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
![От спекуляций к практике: каков следующий шаг на рынке кредитования в блокчейне?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Нерешенные проблемы
Несмотря на то, что вышеуказанные два улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу для заимствований в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также ввели ряд новых вызовов, включая:
Другие вызовы включают в себя конфиденциальность в блокчейне, настройку риск-параметров с увеличением пула залога, соблюдение нормативных требований и более легкое использование заимствованных доходов для реальных целей.
Заключение
В последние годы в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не реализовали весь свой потенциал.
Следующий этап кредитования в блокчейне станет еще более увлекательным: протоколы постепенно перейдут от сценариев, основанных на крипто-родных и спекулятивных, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и индивидуумам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Наша цель - создать финансовую систему, в которой чистая процентная маржа сокращается до стоимости капитала.
Это будет цель, стоящая усилий!
![От спекуляции к практике: какой следующий шаг для рынка кредитования в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketSunriser
· 07-24 08:43
Новая эра малых кредитов наконец-то пришла!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MysteryBoxBuster
· 07-23 20:54
Низкая залоговая сумма? Ты можешь одолжить, я могу одолжить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MysteriousZhang
· 07-22 04:20
Хорошая работа, стабильная.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BankruptWorker
· 07-22 03:55
Инвестировать и при этом есть лапшу быстрого приготовления — это ужасно.
В блокчейне заем: от спекуляции к практическому применению расширение залоговых активов и низкий залог является ключевым
В блокчейне займ: путь эволюции от спекуляции к практическому применению
В блокчейне кредитование является основой интернет-финансов, его целью является предоставление справедливых каналов для доступа к капиталу для людей и предприятий по всему миру. Эта модель способствует созданию более справедливых и эффективных капиталовложений, что, в свою очередь, способствует экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал кредитования в блокчейне, текущая основная группа пользователей по-прежнему состоит из крипто-нативных пользователей, и их использование в основном ограничивается спекулятивной торговлей. Это значительно ограничивает общий объем охватываемого рынка.
В этой статье будет рассмотрено, как постепенно расширить пользовательскую базу и перейти к более продуктивным сценариям кредитования, одновременно справляясь с возможными вызовами.
Текущая ситуация с заимствованием в блокчейне
За короткие несколько лет рынок кредитования в блокчейне развился от концептуальной стадии до нескольких проверенных на рынке протоколов, пережив множество резких колебаний рыночной проверки, и не возникло плохих долгов. На сегодняшний день эти протоколы привлекли в общей сложности 43,7 миллиарда долларов США в виде депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов США непогашенных кредитов.
В настоящее время основными источниками спроса на кредитные соглашения в блокчейне являются:
Эти приложения в основном обслуживают криптооригинальных пользователей и ориентированы на спекуляции. Однако визия кредитования в блокчейне далеко не ограничивается этим.
По сравнению с общим объемом мирового непогашенного долга в 320 триллионов долларов или общим объемом кредитов для домашних хозяйств и нефинансовых предприятий в 120 триллионов долларов, непогашенные кредиты на цепочке в 18,6 миллиарда долларов составляют лишь ничтожную часть от этого.
С учетом того, что в блокчейне кредитование постепенно переходит к более производительным капиталовложениям (, таким как финансирование малого бизнеса, личные автокредиты или ипотечные кредиты ), ожидается, что его рыночный размер вырастет на несколько порядков.
Будущее кредитования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо провести два ключевых улучшения:
1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только небольшое количество криптоактивов может использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующие кредитные операции в блокчейне обычно требуют залогового обеспечения до 2 раз или выше, что еще больше сдерживает спрос на кредитование.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только привлечет больше инвесторов для использования своего инвестиционного портфеля для заимствования, но и повысит возможности кредитования в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения (, при которой заемщик должен предоставить залоговые активы на сумму, превышающую сумму займа ). Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что затрудняет реализацию многих реальных сценариев применения (, таких как финансирование малых предприятий ).
За счет использования сверхнизкой залоговой кредитования, в блокчейне кредитование может охватить более широкий круг заемщиков, что дополнительно повышает его практическую ценность.
Сложность реализации вышеуказанных мер по улучшению различна: некоторые из них относительно легко реализуемы, а другие могут представлять собой новые вызовы. Тем не менее, процесс оптимизации может быть осуществлён поэтапно, начиная с простых задач и переходя к более сложным.
Кроме того, фиксированная ставка кредитования является важной особенностью развития цепочки кредитования, однако эту проблему можно решить за счет третьей стороны, принимающей на себя процентный риск заемщика (, например, через процентные свопы или кастомизированные соглашения между сторонами заимствования ).
Расширение диапазона залоговых активов
По сравнению с другими классами активов в мире, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть от глобальных финансовых активов. Таким образом, ограничение залогового обеспечения частью криптоактивов значительно ограничивает рост заемного кредитования в блокчейне.
Объединение токенизации активов с заемным кредитованием в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для получения кредитов, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, тем самым расширяя круг потенциальных заемщиков.
Первый шаг к расширению диапазона обеспеченных активов может начаться с ликвидных и часто торгуемых активов (, таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д. В долгосрочной перспективе расширение до менее ликвидных физических активов ), таких как токенизированная собственность на недвижимость (, предоставит огромный потенциал роста.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование может развиться до уровня ипотеки с залогом недвижимости, где выдача кредита, покупка недвижимости и внесение недвижимости в кредитный договор в качестве залога могут быть атомарно завершены в одном блоке. Точно так же компании могут финансироваться через кредитные соглашения, например, покупая оборудование для фабрики и одновременно внося его в соглашение в качестве залога.
![С спекуляций к практике: какой следующий шаг для рынка кредитования в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) способствует займам с низким залогом
В настоящее время большинство протоколов кредитования в блокчейне используют модель избыточного залога, которая, хотя и обеспечивает безопасность кредиторов, приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает трудными реализацию многих практических сценариев.
В криптоиндустрии начальный спрос на низкозалоговые займы может исходить от маркет-мейкеров и других криптооригинальных организаций. Однако ранние попытки децентрализованных низкозалоговых займов в основном обрабатывали логику займов вне блокчейна или в конечном итоге переходили на модель с избыточным залогом.
За пределами криптоиндустрии, низкие залоговые кредиты широко применяются в личном кредитовании и коммерческом кредитовании. Наибольшие возможности для роста кредитных продуктов в блокчейне находятся на тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Личный кредитный рынок: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных мелких ипотечных кредитов продолжает расти, особенно среди групп с низкими и средними доходами. Заимствование в блокчейне может стать естественным продолжением этой тенденции, предоставляя потребителям более конкурентные процентные ставки по кредитам.
Финансирование малого бизнеса: поскольку сумма займа небольшая, крупные банки часто не хотят предоставлять кредиты малым предприятиям, будь то для расширения бизнеса или оборотного капитала. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
![От спекуляций к практике: каков следующий шаг на рынке кредитования в блокчейне?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Нерешенные проблемы
Несмотря на то, что вышеуказанные два улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу для заимствований в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также ввели ряд новых вызовов, включая:
Другие вызовы включают в себя конфиденциальность в блокчейне, настройку риск-параметров с увеличением пула залога, соблюдение нормативных требований и более легкое использование заимствованных доходов для реальных целей.
Заключение
В последние годы в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не реализовали весь свой потенциал.
Следующий этап кредитования в блокчейне станет еще более увлекательным: протоколы постепенно перейдут от сценариев, основанных на крипто-родных и спекулятивных, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и индивидуумам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Наша цель - создать финансовую систему, в которой чистая процентная маржа сокращается до стоимости капитала.
Это будет цель, стоящая усилий!
![От спекуляции к практике: какой следующий шаг для рынка кредитования в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(