стейблкоин: ключевая роль в экосистеме Цифровые деньги
Стейблкоины играют жизненно важную роль в области криптовалют. По состоянию на конец июля 2024 года, общая рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 165 миллиардов долларов, что составляет почти 7% от всего крипторынка в 2.417 триллиона долларов. Среди них, лидер стейблкоинов USDT имеет рыночную капитализацию, которая занимает третье место после Биткойна и Эфириума.
В данной статье будет подробно рассмотрено определение стейблкоинов, их классификация и важная роль в экосистеме цифровых денег. Мы также проанализируем случай USDe, чтобы изучить его механизм работы и потенциальные риски.
Определение и необходимость стейблкоинов
стейблкоин — это криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости относительно конкретного актива или набора активов, обычно привязанная к фиатным валютам, таким как доллар США.
В контексте широкого применения Web3, стейблкоин как средство обмена с стабильной ценностью предоставляет удобство для повседневных транзакций, одновременно обеспечивая быстрые и недорогие трансакции между странами. По сравнению с традиционными цифровыми деньгами, стейблкоин снижает влияние колебаний цен, выступая в качестве безопасной гавани для сохранения ценности в периоды рыночной нестабильности.
Классификация стейблкоинов
стейблкоин主要分为抵押型和算法型两类:
залоговый стейблкоин
Полностью поддерживается другими активами, включая:
Фиатная залог: такие как USDT и USDC, составляют более 90% от общей рыночной капитализации стейблкоинов.
Обеспечение товара: например, XAUt, с золотом в качестве залога.
Криптовалютный залог: такие как DAI, использование ETH и других в качестве залога.
алгоритмический стейблкоин
Обеспечение безопасности залога с помощью алгоритмов или регулирование спроса и предложения на рынке, основные методы включают:
Механизм расчета: как DAI использует избыточное обеспечение и аукционы по ликвидации.
Сжигание и чеканка: например, UST поддерживает стабильность цен, регулируя объём токенов.
Регулировка процентной ставки по займам: например, BEAN управляет объемом обращения, изменяя лимит заимствования.
Следует отметить, что многие стейблкоины используют комбинацию различных механизмов для повышения общей стабильности и надежности.
Безопасностные риски, с которыми сталкиваются стейблкоины
Прозрачность залога: увеличение прозрачности через третье лицо, хранение и регулярные аудиты.
Колебания стоимости залога: внедрение избыточного залога и механизмов ликвидации для смягчения влияния.
Уязвимости смарт-контрактов: требуется строгий аудит безопасности и постоянный мониторинг.
Рыночная волатильность: в крайних случаях может привести к сбою стабильного механизма.
Обзор основных стейблкоинов
Топ-20 стейблкоинов занимают более 99% от общей капитализации, из которых 5 крупнейших стейблкоинов составляют 96%. Это указывает на высокую степень концентрации на рынке, где доминируют несколько ключевых игроков. Все 20 крупнейших стейблкоинов имеют активы в залоге, из которых 9 также сочетают алгоритмические механизмы стабилизации.
Пользователи проявляют явное предпочтение к полностью обеспеченным стейблкоинам, особенно к стейблкоинам, поддерживаемым фиатной валютой. Это отражает то, что с увеличением масштаба пользователи больше хотят, чтобы стейблкоины становились более безопасными и надежными.
Анализ кейса USDe
USDe — это стейблкоин, выпущенный Ethena Labs, в настоящее время занимающий четвертое место по рыночной капитализации. Его принцип дизайна в основном зависит от стабильности работы централизованной биржи (CEX) и использует стратегию "дельта-хеджирования" для поддержания стабильности залоговых активов.
Источники дохода USDe включают доходы от стейкинга ETH, а также финансовые сборы и доходы от базисного спреда, возникающие от позиций деривативов delta-хеджирования. Исторические данные показывают, что даже в периоды рыночной стагнации эта комбинация доходов остается положительной.
Однако USDe также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками:
Централизованные риски: зависимость от CEX может стать уязвимым местом.
Рыночный риск: постоянный отрицательный финансировочный коэффициент может привести к тому, что часть доходности станет отрицательной.
стейблкоин играет важную роль в экосистеме криптовалют, обеспечивая стабильность рынка и способствуя торговле. Разные типы стейблкоинов удовлетворяют разнообразные потребности криптосообщества, но также существуют риски, такие как прозрачность залога, колебания цен и уязвимости смарт-контрактов.
С развитием новых стейблкоинов, таких как USDe, рынок будет внимательно следить за тем, смогут ли они сохранять стабильность в условиях волатильности и занять свое место в конкурентной среде стейблкоинов. Постоянные аудиты безопасности и мониторинг имеют решающее значение для поддержания стабильности и доверия на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ProbablyNothing
· 07-27 10:51
usde нормально?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MainnetDelayedAgain
· 07-27 09:24
Посмотрим на эти данные, нет ли в них искажений, после нового года.
стейблкоин рыночная капитализация достигла 1650 миллиардов долларов. Анализ механизмов работы и рисков основных видов, таких как USDe.
стейблкоин: ключевая роль в экосистеме Цифровые деньги
Стейблкоины играют жизненно важную роль в области криптовалют. По состоянию на конец июля 2024 года, общая рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 165 миллиардов долларов, что составляет почти 7% от всего крипторынка в 2.417 триллиона долларов. Среди них, лидер стейблкоинов USDT имеет рыночную капитализацию, которая занимает третье место после Биткойна и Эфириума.
В данной статье будет подробно рассмотрено определение стейблкоинов, их классификация и важная роль в экосистеме цифровых денег. Мы также проанализируем случай USDe, чтобы изучить его механизм работы и потенциальные риски.
Определение и необходимость стейблкоинов
стейблкоин — это криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости относительно конкретного актива или набора активов, обычно привязанная к фиатным валютам, таким как доллар США.
В контексте широкого применения Web3, стейблкоин как средство обмена с стабильной ценностью предоставляет удобство для повседневных транзакций, одновременно обеспечивая быстрые и недорогие трансакции между странами. По сравнению с традиционными цифровыми деньгами, стейблкоин снижает влияние колебаний цен, выступая в качестве безопасной гавани для сохранения ценности в периоды рыночной нестабильности.
Классификация стейблкоинов
стейблкоин主要分为抵押型和算法型两类:
залоговый стейблкоин
Полностью поддерживается другими активами, включая:
алгоритмический стейблкоин
Обеспечение безопасности залога с помощью алгоритмов или регулирование спроса и предложения на рынке, основные методы включают:
Следует отметить, что многие стейблкоины используют комбинацию различных механизмов для повышения общей стабильности и надежности.
Безопасностные риски, с которыми сталкиваются стейблкоины
Обзор основных стейблкоинов
Топ-20 стейблкоинов занимают более 99% от общей капитализации, из которых 5 крупнейших стейблкоинов составляют 96%. Это указывает на высокую степень концентрации на рынке, где доминируют несколько ключевых игроков. Все 20 крупнейших стейблкоинов имеют активы в залоге, из которых 9 также сочетают алгоритмические механизмы стабилизации.
Пользователи проявляют явное предпочтение к полностью обеспеченным стейблкоинам, особенно к стейблкоинам, поддерживаемым фиатной валютой. Это отражает то, что с увеличением масштаба пользователи больше хотят, чтобы стейблкоины становились более безопасными и надежными.
Анализ кейса USDe
USDe — это стейблкоин, выпущенный Ethena Labs, в настоящее время занимающий четвертое место по рыночной капитализации. Его принцип дизайна в основном зависит от стабильности работы централизованной биржи (CEX) и использует стратегию "дельта-хеджирования" для поддержания стабильности залоговых активов.
Источники дохода USDe включают доходы от стейкинга ETH, а также финансовые сборы и доходы от базисного спреда, возникающие от позиций деривативов delta-хеджирования. Исторические данные показывают, что даже в периоды рыночной стагнации эта комбинация доходов остается положительной.
Однако USDe также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками:
! "Улучшенная" Луна? Пример из практики: USDe
! "Улучшенная" Луна? Пример из практики: USDe
Заключение
стейблкоин играет важную роль в экосистеме криптовалют, обеспечивая стабильность рынка и способствуя торговле. Разные типы стейблкоинов удовлетворяют разнообразные потребности криптосообщества, но также существуют риски, такие как прозрачность залога, колебания цен и уязвимости смарт-контрактов.
С развитием новых стейблкоинов, таких как USDe, рынок будет внимательно следить за тем, смогут ли они сохранять стабильность в условиях волатильности и занять свое место в конкурентной среде стейблкоинов. Постоянные аудиты безопасности и мониторинг имеют решающее значение для поддержания стабильности и доверия на рынке.