Правовая позиция и регулирующая структура Криптоактивов: на примере США
Криптоактивы как новая категория активов, их правовой статус и регуляторная структура всегда были предметом пристального внимания. Особенности криптоактивов создают серьезные вызовы для существующих правовых систем. США, как ведущий лидер в области финансового регулирования, имеют значительное влияние на мировые рынки своим подходом к регулированию криптоактивов.
Решение по делу CFTC против Ikkurty является важным исследованием регулирования криптоактивов в американских судах. Судья Мэри Роуленд признала, что BTC и ETH должны регулироваться CFTC как товары, что вызвало широкие обсуждения. Ранее было несколько дел, касающихся правового статуса криптоактивов, и эти дела в совокупности составляют рамки регулирования криптоактивов в американских судах.
В этой статье будет глубоко проанализировано правовое положение криптоактивов, таких как BTC и ETH, в американских судах, обсуждены юридическая логика и принципы регулирования, стоящие за этим. Путем систематизации соответствующих судебных прецедентов будут выявлены факторы, учитываемые американскими судами в регулировании криптоактивов. Также будет проведена оценка товарных свойств криптоактивов с различных точек зрения, чтобы предоставить размышления о правовом регулировании криптоактивов.
Кроме того, в данной статье будет проведен прогностический анализ потенциального влияния регулирования криптоактивов, включая влияние на участников рынка, финансовые инновации и глобальную финансовую регуляторную структуру. В заключение, на основе интерпретации и анализа существующих прецедентов будут предложены взгляды на правовую позицию криптоактивов, что предоставит рекомендации для их здорового развития и эффективного регулирования.
Фон дела CFTC против Ikkurty и мнения сторон
Фон дела и факты
Сэм Иккурти, через Ikkurty Capital, называет себя "хедж-фондом криптоактивов", обещая своим инвесторам щедрые доходы. Иккурти активно набирает инвесторов, утверждая, что может предоставить стабильную доходность в 15% в год. Однако расследование показало, что Иккурти на самом деле работает по модели Понци, используя средства новых инвесторов для выплат ранним инвесторам.
3 июля 2024 года судья округа Северный Иллинойс Мэри Роуланд вынесла упрощенное судебное решение в поддержку жалобы CFTC. Суд постановил, что Ikkurty и его компания нарушили Закон о товарных фьючерсах и правила CFTC, в том числе осуществляли незарегистрированную деятельность и ряд других правонарушений. Суд отметил, что такие криптоактивы, как биткойн, эфириум, OHM и Klima, соответствуют определению товара и попадают под юрисдикцию CFTC.
Судебное решение требует от Ikkurty и его компании выплатить более 83 миллионов долларов в качестве компенсации и вернуть 36 миллионов долларов незаконных доходов. Суд также установил, что ответчик неправомерно использовал средства через программу углеродного компенсирования. Ikkurty заявил о намерении подать апелляцию в Верховный суд и инициировал сбор средств.
Обзор мнений сторон
CFTC обвинила Ikkurty в использовании схемы Понци для незаконного привлечения более 44 миллионов долларов для инвестиций в цифровые активы и в том, что он не зарегистрирован для управления товарным пулом. CFTC считает, что Биткойн, Эфириум, OHM и Klima являются товарами, предоставляя юридические основания для доказательства того, что эти Криптоактивы соответствуют определению товара. CFTC обвинила Ikkurty в мошенничестве с инвесторами, в том, что он не зарегистрирован как CPO, и в неправомерном использовании средств.
Ikkurty утверждает, что не торговал товарами, покрытыми CEA, ставя под сомнение полномочия CFTC и считая, что он не осуществлял фактическую торговлю товарами как CPO. Ikkurty выступает против требований CFTC о возмещении.
Суд поддержал позицию CFTC, признав, что затронутые Криптоактивы относятся к товарам, определенным в CEA. Суд признал, что Ikkurty совершил мошенничество, нарушив положения CEA в качестве незарегистрированного CPO. Суд обязал Ikkurty к компенсации и конфискации незаконно полученных средств.
Это решение подтвердило юрисдикцию CFTC над такими криптоактивами, как Эфириум, предоставив юридическую поддержку для регулирования CFTC на рынке криптоактивов, что может повлиять на будущие соответствующие решения и методы регулирования.
Мнение, логика и анализ суда в соответствующих случаях
Связанные дела
Дело CFTC против McDonnell
В 2018 году судья Джек Б. Уейнштейн постановил, что биткойн является товаром, регулируемым CFTC. Дело касалось обвинений в мошенничестве с виртуальными валютами, судья подтвердил полномочия CFTC по регулированию виртуальных валют. Ответчик Патрик МаКдоннелл был приговорен к выплате более 1,1 миллиона долларов в качестве компенсации и штрафа, а также ему было запрещено заниматься дальнейшими нарушениями. Это решение предоставило юридическую поддержку CFTC в области криптоактивов.
Иск против My BigCoin от CFTC
В 2018 году судья окружного суда Массачусетса Рья У. Зобел постановил, что виртуальные валюты являются товаром в соответствии с Законом о товарных сделках. Суд признал, что CFTC имеет право предъявлять иски по поводу мошенничества, связанного с виртуальными валютами, и что MBC относится к "товарам" в соответствии с Законом о товарных сделках. Это решение укрепило полномочия CFTC по регулированию рынка виртуальных валют.
Коллективный иск против Uniswap
В 2023 году судья окружного суда Южного округа Нью-Йорка Кэтрин Полк Файла отклонила коллективный иск против Uniswap, четко указав, что Биткойн и Эфир являются "Криптоактивами", а не ценными бумагами. Судья считает, что Uniswap как децентрализованная биржа не должна нести ответственность за неправомерные действия третьих лиц. Это решение имеет важное значение для проектов DeFi.
В целом, в разных штатах США существуют различия в классификации и регулировании BTC и ETH. Однако, исходя из анализа случаев, можно увидеть, что американские суды склоняются к тому, чтобы рассматривать криптоактивы как товары, а не как ценные бумаги, что имеет важное значение для торговли криптоактивами, регулирования и инноваций на рынке.
Регулирующие нормы
Роль SEC и CFCT
SEC в основном отвечает за регулирование рынка ценных бумаг и склонна рассматривать некоторые криптоактивы как ценные бумаги. Позиция председателя SEC Гэри Генслера указывает на то, что SEC может включить большинство криптоактивов в рамки регулирования закона о ценных бумагах. Регуляторная структура SEC в основном основана на тесте Хоуи из Закона о ценных бумагах.
CFTC, в свою очередь, склонна рассматривать криптоактивы как товары и регулировать их в соответствии с Законом о товарных фьючерсах. CFTC сосредоточена на предотвращении манипуляций на рынке и мошенничества, обеспечивая справедливость и прозрачность рынка. Некоторые суды поддерживают позицию CFTC, считая, что продукты криптоактивов являются товарами в соответствии с Законом о товарных фьючерсах.
Новый эффект закона FIT21 на квалификацию криптоактивов
Законопроект FIT21 устанавливает регуляторную рамку для сферы цифровых активов, определяя и классифицируя цифровые активы. Законопроект делит цифровые активы на ограниченные цифровые активы, цифровые товары и лицензированные стабильные монеты. Это помогает SEC и CFTC прояснить границы их ответственности.
Законопроект FIT21 установил юридическую основу для торговли цифровыми активами на вторичном рынке, налагая строгие требования на биржи и посредников. Законопроект усиливает защиту инвесторов, требуя от юридических лиц предоставления четкой информации и соблюдения высоких стандартов. Законопроект также предоставляет освобождение от регистрации для соответствующих эмитентов цифровых активов.
Несмотря на то, что законопроект FIT21 еще не вступил в силу, он предоставляет необходимую защиту потребителей и регуляторную определенность для развития экосистемы цифровых активов в США, что может повлиять на налогообложение и регулирование криптоактивов.
В общем, различные регуляторные позиции SEC и CFTC оказывают значительное влияние на рынок криптоактивов. Регуляторная структура законов о ценных бумагах SEC более строгая, в то время как регуляторная структура законов о товарах CFTC более гибкая. Предложение закона FIT21 предоставляет новую юридическую основу для регулирования криптоактивов и, вероятно, объединит регуляторные полномочия SEC и CFTC, обеспечивая более четкую юридическую среду для инноваций и торговли цифровыми активами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
6
Поделиться
комментарий
0/400
OnchainHolmes
· 07-27 18:21
бык и лошадь перекладывают ответственность друг на друга
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldWhisperer
· 07-27 01:44
математика доходности говорит, что регулирование = следующий катализатор бычьего рынка... видел этот фильм раньше
Американский суд признал BTC и ETH товаром: анализ полномочий CFTC по регулированию и их влияния
Правовая позиция и регулирующая структура Криптоактивов: на примере США
Криптоактивы как новая категория активов, их правовой статус и регуляторная структура всегда были предметом пристального внимания. Особенности криптоактивов создают серьезные вызовы для существующих правовых систем. США, как ведущий лидер в области финансового регулирования, имеют значительное влияние на мировые рынки своим подходом к регулированию криптоактивов.
Решение по делу CFTC против Ikkurty является важным исследованием регулирования криптоактивов в американских судах. Судья Мэри Роуленд признала, что BTC и ETH должны регулироваться CFTC как товары, что вызвало широкие обсуждения. Ранее было несколько дел, касающихся правового статуса криптоактивов, и эти дела в совокупности составляют рамки регулирования криптоактивов в американских судах.
В этой статье будет глубоко проанализировано правовое положение криптоактивов, таких как BTC и ETH, в американских судах, обсуждены юридическая логика и принципы регулирования, стоящие за этим. Путем систематизации соответствующих судебных прецедентов будут выявлены факторы, учитываемые американскими судами в регулировании криптоактивов. Также будет проведена оценка товарных свойств криптоактивов с различных точек зрения, чтобы предоставить размышления о правовом регулировании криптоактивов.
Кроме того, в данной статье будет проведен прогностический анализ потенциального влияния регулирования криптоактивов, включая влияние на участников рынка, финансовые инновации и глобальную финансовую регуляторную структуру. В заключение, на основе интерпретации и анализа существующих прецедентов будут предложены взгляды на правовую позицию криптоактивов, что предоставит рекомендации для их здорового развития и эффективного регулирования.
Фон дела CFTC против Ikkurty и мнения сторон
Фон дела и факты
Сэм Иккурти, через Ikkurty Capital, называет себя "хедж-фондом криптоактивов", обещая своим инвесторам щедрые доходы. Иккурти активно набирает инвесторов, утверждая, что может предоставить стабильную доходность в 15% в год. Однако расследование показало, что Иккурти на самом деле работает по модели Понци, используя средства новых инвесторов для выплат ранним инвесторам.
3 июля 2024 года судья округа Северный Иллинойс Мэри Роуланд вынесла упрощенное судебное решение в поддержку жалобы CFTC. Суд постановил, что Ikkurty и его компания нарушили Закон о товарных фьючерсах и правила CFTC, в том числе осуществляли незарегистрированную деятельность и ряд других правонарушений. Суд отметил, что такие криптоактивы, как биткойн, эфириум, OHM и Klima, соответствуют определению товара и попадают под юрисдикцию CFTC.
Судебное решение требует от Ikkurty и его компании выплатить более 83 миллионов долларов в качестве компенсации и вернуть 36 миллионов долларов незаконных доходов. Суд также установил, что ответчик неправомерно использовал средства через программу углеродного компенсирования. Ikkurty заявил о намерении подать апелляцию в Верховный суд и инициировал сбор средств.
Обзор мнений сторон
CFTC обвинила Ikkurty в использовании схемы Понци для незаконного привлечения более 44 миллионов долларов для инвестиций в цифровые активы и в том, что он не зарегистрирован для управления товарным пулом. CFTC считает, что Биткойн, Эфириум, OHM и Klima являются товарами, предоставляя юридические основания для доказательства того, что эти Криптоактивы соответствуют определению товара. CFTC обвинила Ikkurty в мошенничестве с инвесторами, в том, что он не зарегистрирован как CPO, и в неправомерном использовании средств.
Ikkurty утверждает, что не торговал товарами, покрытыми CEA, ставя под сомнение полномочия CFTC и считая, что он не осуществлял фактическую торговлю товарами как CPO. Ikkurty выступает против требований CFTC о возмещении.
Суд поддержал позицию CFTC, признав, что затронутые Криптоактивы относятся к товарам, определенным в CEA. Суд признал, что Ikkurty совершил мошенничество, нарушив положения CEA в качестве незарегистрированного CPO. Суд обязал Ikkurty к компенсации и конфискации незаконно полученных средств.
Это решение подтвердило юрисдикцию CFTC над такими криптоактивами, как Эфириум, предоставив юридическую поддержку для регулирования CFTC на рынке криптоактивов, что может повлиять на будущие соответствующие решения и методы регулирования.
Мнение, логика и анализ суда в соответствующих случаях
Связанные дела
Дело CFTC против McDonnell
В 2018 году судья Джек Б. Уейнштейн постановил, что биткойн является товаром, регулируемым CFTC. Дело касалось обвинений в мошенничестве с виртуальными валютами, судья подтвердил полномочия CFTC по регулированию виртуальных валют. Ответчик Патрик МаКдоннелл был приговорен к выплате более 1,1 миллиона долларов в качестве компенсации и штрафа, а также ему было запрещено заниматься дальнейшими нарушениями. Это решение предоставило юридическую поддержку CFTC в области криптоактивов.
Иск против My BigCoin от CFTC
В 2018 году судья окружного суда Массачусетса Рья У. Зобел постановил, что виртуальные валюты являются товаром в соответствии с Законом о товарных сделках. Суд признал, что CFTC имеет право предъявлять иски по поводу мошенничества, связанного с виртуальными валютами, и что MBC относится к "товарам" в соответствии с Законом о товарных сделках. Это решение укрепило полномочия CFTC по регулированию рынка виртуальных валют.
Коллективный иск против Uniswap
В 2023 году судья окружного суда Южного округа Нью-Йорка Кэтрин Полк Файла отклонила коллективный иск против Uniswap, четко указав, что Биткойн и Эфир являются "Криптоактивами", а не ценными бумагами. Судья считает, что Uniswap как децентрализованная биржа не должна нести ответственность за неправомерные действия третьих лиц. Это решение имеет важное значение для проектов DeFi.
В целом, в разных штатах США существуют различия в классификации и регулировании BTC и ETH. Однако, исходя из анализа случаев, можно увидеть, что американские суды склоняются к тому, чтобы рассматривать криптоактивы как товары, а не как ценные бумаги, что имеет важное значение для торговли криптоактивами, регулирования и инноваций на рынке.
Регулирующие нормы
Роль SEC и CFCT
SEC в основном отвечает за регулирование рынка ценных бумаг и склонна рассматривать некоторые криптоактивы как ценные бумаги. Позиция председателя SEC Гэри Генслера указывает на то, что SEC может включить большинство криптоактивов в рамки регулирования закона о ценных бумагах. Регуляторная структура SEC в основном основана на тесте Хоуи из Закона о ценных бумагах.
CFTC, в свою очередь, склонна рассматривать криптоактивы как товары и регулировать их в соответствии с Законом о товарных фьючерсах. CFTC сосредоточена на предотвращении манипуляций на рынке и мошенничества, обеспечивая справедливость и прозрачность рынка. Некоторые суды поддерживают позицию CFTC, считая, что продукты криптоактивов являются товарами в соответствии с Законом о товарных фьючерсах.
Новый эффект закона FIT21 на квалификацию криптоактивов
Законопроект FIT21 устанавливает регуляторную рамку для сферы цифровых активов, определяя и классифицируя цифровые активы. Законопроект делит цифровые активы на ограниченные цифровые активы, цифровые товары и лицензированные стабильные монеты. Это помогает SEC и CFTC прояснить границы их ответственности.
Законопроект FIT21 установил юридическую основу для торговли цифровыми активами на вторичном рынке, налагая строгие требования на биржи и посредников. Законопроект усиливает защиту инвесторов, требуя от юридических лиц предоставления четкой информации и соблюдения высоких стандартов. Законопроект также предоставляет освобождение от регистрации для соответствующих эмитентов цифровых активов.
Несмотря на то, что законопроект FIT21 еще не вступил в силу, он предоставляет необходимую защиту потребителей и регуляторную определенность для развития экосистемы цифровых активов в США, что может повлиять на налогообложение и регулирование криптоактивов.
В общем, различные регуляторные позиции SEC и CFTC оказывают значительное влияние на рынок криптоактивов. Регуляторная структура законов о ценных бумагах SEC более строгая, в то время как регуляторная структура законов о товарах CFTC более гибкая. Предложение закона FIT21 предоставляет новую юридическую основу для регулирования криптоактивов и, вероятно, объединит регуляторные полномочия SEC и CFTC, обеспечивая более четкую юридическую среду для инноваций и торговли цифровыми активами.