Токенизация RWA: финансовая революция, дающая новые возможности традиционным активам
Токенизация реальных мировых активов (RWA) означает представление физических или традиционных финансовых активов, таких как акции, недвижимость, сырьевые товары или кредитные инструменты, в виде цифровых токенов на блокчейне. Ценность этих активов исходит из их полезности, дефицита или спроса в реальном мире и обычно подчиняется существующим финансовым регуляциям.
Токенизация кодирует право собственности на активы в токены, что позволяет более эффективно выпускать, отслеживать и передавать такие активы, как государственные облигации США, частный капитал или недвижимость. Эта трансформация на блокчейне становится основой институциональных приложений блокчейна, позволяя круглосуточные расчеты, повышая прозрачность и поддерживая частичное право собственности на активы, тем самым расширяя доступ к глобальным капиталов рынкам.
В настоящее время в области токенизированных активов доминируют традиционные инструменты, такие как фонды денежного рынка и государственные ценные бумаги. Хотя этот сектор все еще находится на ранней стадии развития, область токенизированных реальных активов (RWA) быстро растет, и общая стоимость активов на блокчейне (за исключением стейблкоинов) превысила 24 миллиарда долларов, увеличившись на 114% по сравнению с прошлым годом.
МакКинси прогнозирует, что к 2030 году размер рынка токенизированных активов может достичь 20 триллионов долларов, охватывая такие области, как паевые инвестиционные фонды, облигации, ETN, кредиты, секьюритизированные продукты и альтернативные инвестиционные инструменты. Стандартный Chartered Bank более оптимистично ожидает, что к 2034 году общий спрос на токенизированные активы может достичь 30,1 триллиона долларов. Независимо от конкретных прогнозов, тенденция к значительному росту спроса на RWA в будущем уже весьма очевидна.
Токенизация реальных активов (RWA) принесла революционные преимущества, которые трудно сопоставить с традиционной финансовой инфраструктурой:
Глобальная доступность: сделать капиталовложение более инклюзивным, позволяя любому человеку с доступом в интернет участвовать, независимо от географического положения или социально-экономического статуса.
Круглосуточный рынок: обеспечивает мгновенное движение глобального капитала и более быструю финансовую расчёт.
Программируемость: автоматизация условий финансового контракта, таких как выплаты процентов, дата истечения или проверки на соответствие, снижение управленческих затрат и операционных рисков.
Комбинируемость: токенизированные реальные активы (RWA), выпущенные одним протоколом, могут использоваться в других финансовых продуктах на блокчейне, открывая мощные стратегии и приложения на основе различных активов.
Фрагментация: разделение прав собственности на высокоценные активы на более мелкие, более доступные единицы, что расширяет участие инвесторов, повышает эффективность капитала и снижает инвестиционные барьеры.
Прозрачность: предоставляет реальную видимость источников активов, истории владения и потоков транзакций, повышая доверие и снижая потребность в посредниках.
Операционная эффективность: снижение затрат и трений на протяжении всего жизненного цикла активов от выпуска до расчетов.
Ликвидность: Использование огромной глобальной ликвидности криптовалютного рынка позволяет инвесторам быстрее и эффективнее входить и выходить из рынка.
В этом отчете представлен всесторонний обзор области RWA на блокчейне Solana с анализом вокруг следующих семи ключевых категорий:
Акции
Фонды денежного рынка
Товары
Стейблкоины
Частный кредит
Недвижимость
Коллекционные предметы
акции
Акции представляют собой право собственности на компанию, предоставляя акционерам право требовать прибыль и активы компании. В начале 2025 года глобальный рынок акций охватывает почти 48,000上市公司 с общей рыночной капитализацией около 124 триллионов долларов, что на 13% больше по сравнению с предыдущим годом, долгосрочная среднегодовая скорость роста составляет около 6%. США по-прежнему остаются доминирующей силой, и к концу 2024 года их рыночная капитализация превысит 63 триллиона долларов, что составляет более половины от общего объема.
Несмотря на свои огромные размеры, фондовый рынок все еще подвержен множественным структурным ограничениям. Торговля ограничена рабочими днями, исключая выходные и праздничные дни, что ограничивает ликвидность и способность к реагированию. Доступ к американским акциям в мире неравномерен, многие инвесторы не могут напрямую участвовать в рынке из-за регулирования, хранения или платформенных барьеров. Для компаний стоимость выхода на рынок высока и сложна, средняя стоимость IPO в США составляет от 10 до 30 миллионов долларов, что создает высокий барьер для входа и ограничивает каналы финансирования для начинающих предприятий.
Токенизация на Solana устранила эти трения, обеспечивая улучшенную ликвидность, глобальную доступность и более низкий барьер для формирования капитала. Несколько проектов на базе Solana используют эту возможность, включая Opening Bell от Superstate, Kraken xStocks, Ondo Global Markets и Remora.
Открытие Superstate
Opening Bell — это платформа, разработанная компанией Superstate, которая позволяет компаниям выпускать акции, зарегистрированные в SEC, на блокчейне, начиная с Solana. Акции регистрируются в SEC компанией Superstate, поддерживаются блокчейном для учета передачи прав и токенизации, отвечают за отслеживание собственности, выпуск и выкуп акций, а также распределение дивидендов. Токены Opening Bell представляют собой реальные акции, полностью соответствующие требованиям и выпущенные на блокчейне, без необходимости полагаться на синтетические позиции, обернутые активы или офшорные решения.
С помощью интеграции белого списка и контроля доступа, Opening Bell гарантирует, что только соответствующие условиям инвесторы, прошедшие KYC-проверку, могут участвовать. Инвесторы могут покупать и продавать акции так же, как стандартные токены, наслаждаясь круглосуточной торговлей DeFi, мгновенным расчетом и прозрачным ценообразованием.
Opening Bell доступен как для существующих публичных компаний, так и для будущих частных компаний. Публичные компании могут получить новую ликвидность и привлечь криптоинвесторов, в то время как частные компании могут выйти на рынок раньше, чем это позволит традиционный рынок, и получить возможность полностью выйти на Nasdaq или Нью-Йоркскую фондовую биржу.
SOL Strategies（$HODL）является канадской публичной компанией, специализирующейся на инфраструктуре Solana, и одной из первых компаний, объявивших о своих планах разместить свои обыкновенные акции на Solana через Superstate.
Kraken xStocks
Некоторый централизованный обмен объявил в мае 2025 года, что Solana станет официальным партнером по выпуску нового токенизированного акционного продукта xStocks, предоставляющего разрешенный доступ к некоторым из самых популярных ценных бумаг в мире.
xStocks - это токенизированные сертификаты отслеживания более 55 самых популярных американских акций и ETF, выпущенные в качестве SPL токенов на блокчейне Solana.
Для пользователей, соответствующих требованиям по всему миру, xStocks предлагает новый способ получения доступа к американскому рынку, не полагаясь на традиционных брокеров или хранителей. Пользователи могут хранить xStocks в своем кошельке с самоуправлением, торговать на децентрализованных биржах и использовать их в качестве залога в кредитных протоколах, расширяя полезность традиционных активов.
Глобальные рынки Ондо
Ondo Finance является лидером в токенизации реальных активов (RWA) и готовится запустить Ondo Global Markets (Ondo GM).
Платформа изначально будет поддерживать ликвидные акции, облигации и ETF, котируемые в США, и планирует расшириться на международные акции и корпоративные облигации и другие классы активов. Каждый токен представляет собой поддержку 1:1 для базовых активов, хранящихся у регулируемых брокеров и кастодианов. Эти токены будут иметь ограничения на передачу, чтобы обеспечить соблюдение нормативных требований, и их перевод будет разрешен только между проверенными участниками в экосистеме Ondo GM.
Пользователи могут пополнять свои счета с помощью фиатной валюты или стейблкоинов и отправлять команды через on-chain программы, API или веб-интерфейс для покупки определенных ценных бумаг (таких как TSLA) через Ondo GM. Эти акции приобретаются на традиционных биржах и хранятся у регулируемых брокеров и кастодианов. Взамен пользователи получают токенизированное представление активов (например, tTSLA).
В поддержку этой цели Ondo недавно объявила о создании Глобального рыночного альянса, который является межотраслевой инициативой, направленной на содействие стандартам и совместимости токенизированных ценных бумаг. Альянс объединяет известных заинтересованных сторон, включая Фонд Solana, для совместной разработки лучших практик в области ликвидности, защиты инвесторов, совместимости и компоновки.
Ремора
Remora Markets разрабатывает платформу на Solana для токенизации традиционных акций с соблюдением норм. После приобретения Step Finance в декабре 2024 года Remora позволит пользователям напрямую на блокчейне покупать полные или частичные доли акций, таких как TSLA, AAPL, COIN и NVDA, которые торгуются на американских фондовых рынках.
Каждая токенизированная акция выпускается как токен SPL, обеспечивая бесшовную интеграцию с экосистемой DeFi Solana. Эти активы могут торговаться на DEX, использоваться в качестве ликвидности в ликвидных пулах, служить залогом в кредитных протоколах или быть развернутыми в стратегиях генерации дохода, тем самым вводя экспозицию реальных акций в финансовые приложения на блокчейне.
Пользователи вносят USDC для выпуска токенизированных акций по рыночной цене в реальном времени, а активы поддерживаются регулируемым хранителем в Объединенных Арабских Эмиратах. Для обеспечения прозрачности и доверия каждый месяц будут публиковаться аудиты резервов, подтверждающие поддержку всех токенизированных акций в соотношении 1:1.
Фонды денежного рынка
Денежные рыночные фонды (MMFs) представляют собой открытые паевые инвестиционные фонды, которые объединяют средства инвесторов и покупают краткосрочные высококачественные инструменты, включая государственные облигации, соглашения репо правительства, коммерческие векселя и депозитные сертификаты.
В июне 2025 года активы денежных рыночных фондов в США составили 7,01 трлн долларов. Денежные рыночные фонды составляют около 16% от активов глобальных регулируемых фондов.
За пределами Северной Америки розничным вкладчикам и даже малым предприятиям ограничены пути доступа к долларовым денежным рынковым фондам. Строгие требования к квалификации инвесторов, квоты на отток капитала и затраты на соблюдение правил при трансакциях через границу совместно сделали этот продукт в основном доступным только для крупных учреждений в немногих финансовых центрах. Токенизация предоставляет канал для денежных рынковых фондов, позволяя им достичь более широкой глобальной аудитории, ищущей высокую ликвидность и доход в долларах, что осуществляет демократический доступ к этим денежным эквивалентам.
В последние несколько кварталов несколько основных участников традиционной финансовой сферы представили токенизированные версии своих флагманских денежных рыночных фондов на платформе Solana. Примечательные примеры включают фонд BUIDL от BlackRock, FOBXX от Franklin Templeton и VBILL от VanEck, что стало важным шагом к доступу к регулируемым продуктам с денежным эквивалентом на блокчейне.
БЛЭКР БУИДЛ Фонд
В марте 2025 года BlackRock и Securitize объявили о расширении институционального цифрового ликвидного фонда BlackRock US Dollar (BUIDL) на Solana. Фонд был запущен в марте 2024 года и быстро стал крупнейшим фондом в области токенизированных денежно-кредитных рынков, управляя активами на сумму более 2,9 миллиарда долларов.
Фонд предлагает гибкие условия хранения, ежедневное распределение дивидендов и годовую управленческую плату от 0,20% до 0,50%. На Solana выпущено около 20 миллионов долларов токенов. Кросс-цепная совместимость BUIDL осуществляется через перенос родного токена Wormhole (NTT), что позволяет токенам безопасно и бесшовно перемещаться между блокчейнами.
Фрэнклин Темплтон FOBXX
ФранклинТемплтон является одной из двадцати крупнейших управляющих компаний в мире, управляющей активами на сумму 1,7 триллиона долларов. В феврале 2025 года компания расширит свой OnChain фонд денежного рынка правительства США (FOBXX) на Solana. Фонд управляет активами более чем на 700 миллионов долларов и владеет государственными ценными бумагами США, наличными и соглашениями о репо. На данный момент фонд создал на Solana более 23 миллионов долларов токенов FOBXX, предоставляя доступ к консервативно управляемым государственным инструментам наличных на блокчейне.
Ондо OUSG и USDY
Ondo Finance - это ведущий DeFi протокол, сосредоточенный на RWA. На Solana он предлагает два токенизированных продукта, поддерживаемых инструментами денежного рынка: USDY и OUSG.
Токен дохода Ondo в долларах США (USDY)
USDY является доходным токенизированным векселем, поддерживаемым краткосрочными казначейскими облигациями США и банковскими текущими депозитами. Как настоящий актив для держателей, любой может купить, держать или передавать USDY без регистрации в Ondo или прохождения KYC, что делает его удобной стабильной валютой для розничных инвесторов. Стоимость USDY увеличивается с накоплением базового дохода. В настоящее время его цена составляет 1,09 доллара, что отражает годовую исходную доходность примерно 4,3%. В настоящее время в обращении находится 162,8 миллиона токенов USDY на Solana, общая стоимость которых составляет около 177 миллионов долларов.
Краткосрочные государственные облигации США (OUSG)
OUSG предоставляет токенизированный доступ к краткосрочным государственным облигациям США и фондам денежного рынка для квалифицированных покупателей и учреждений, которые зарегистрировались в Ondo. Каждый токен OUSG представляет собой долю в фонде Ondo I LP, который владеет определённым ETF на краткосрочные государственные облигации. На момент написания этой статьи на Solana было выпущено более 700 000 токенов OUSG, что соответствует активам более 79 миллионов долларов.
Фанда VBILL
Фонд токенизированных казначейских облигаций Фанда (VBILL) запустится в сети Solana в мае 2025 года. Этот фонд специально разработан для институциональных и квалифицированных инвесторов, принимает минимальные подписки в размере 100 000 долларов США на Solana, с управленческим сбором всего 0,20%, и поддерживает круглосуточное чеканку через USDC. Фонд уже выпустил около 8 миллионов долларов США в VBILL на платформе Solana.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Токенизация RWA: финансовая революция на 2 триллиона долларов для расширения доступа к рынку капитала
Токенизация RWA: финансовая революция, дающая новые возможности традиционным активам
Токенизация реальных мировых активов (RWA) означает представление физических или традиционных финансовых активов, таких как акции, недвижимость, сырьевые товары или кредитные инструменты, в виде цифровых токенов на блокчейне. Ценность этих активов исходит из их полезности, дефицита или спроса в реальном мире и обычно подчиняется существующим финансовым регуляциям.
Токенизация кодирует право собственности на активы в токены, что позволяет более эффективно выпускать, отслеживать и передавать такие активы, как государственные облигации США, частный капитал или недвижимость. Эта трансформация на блокчейне становится основой институциональных приложений блокчейна, позволяя круглосуточные расчеты, повышая прозрачность и поддерживая частичное право собственности на активы, тем самым расширяя доступ к глобальным капиталов рынкам.
В настоящее время в области токенизированных активов доминируют традиционные инструменты, такие как фонды денежного рынка и государственные ценные бумаги. Хотя этот сектор все еще находится на ранней стадии развития, область токенизированных реальных активов (RWA) быстро растет, и общая стоимость активов на блокчейне (за исключением стейблкоинов) превысила 24 миллиарда долларов, увеличившись на 114% по сравнению с прошлым годом.
МакКинси прогнозирует, что к 2030 году размер рынка токенизированных активов может достичь 20 триллионов долларов, охватывая такие области, как паевые инвестиционные фонды, облигации, ETN, кредиты, секьюритизированные продукты и альтернативные инвестиционные инструменты. Стандартный Chartered Bank более оптимистично ожидает, что к 2034 году общий спрос на токенизированные активы может достичь 30,1 триллиона долларов. Независимо от конкретных прогнозов, тенденция к значительному росту спроса на RWA в будущем уже весьма очевидна.
Токенизация реальных активов (RWA) принесла революционные преимущества, которые трудно сопоставить с традиционной финансовой инфраструктурой:
Глобальная доступность: сделать капиталовложение более инклюзивным, позволяя любому человеку с доступом в интернет участвовать, независимо от географического положения или социально-экономического статуса.
Круглосуточный рынок: обеспечивает мгновенное движение глобального капитала и более быструю финансовую расчёт.
Программируемость: автоматизация условий финансового контракта, таких как выплаты процентов, дата истечения или проверки на соответствие, снижение управленческих затрат и операционных рисков.
Комбинируемость: токенизированные реальные активы (RWA), выпущенные одним протоколом, могут использоваться в других финансовых продуктах на блокчейне, открывая мощные стратегии и приложения на основе различных активов.
Фрагментация: разделение прав собственности на высокоценные активы на более мелкие, более доступные единицы, что расширяет участие инвесторов, повышает эффективность капитала и снижает инвестиционные барьеры.
Прозрачность: предоставляет реальную видимость источников активов, истории владения и потоков транзакций, повышая доверие и снижая потребность в посредниках.
Операционная эффективность: снижение затрат и трений на протяжении всего жизненного цикла активов от выпуска до расчетов.
Ликвидность: Использование огромной глобальной ликвидности криптовалютного рынка позволяет инвесторам быстрее и эффективнее входить и выходить из рынка.
В этом отчете представлен всесторонний обзор области RWA на блокчейне Solana с анализом вокруг следующих семи ключевых категорий:
акции
Акции представляют собой право собственности на компанию, предоставляя акционерам право требовать прибыль и активы компании. В начале 2025 года глобальный рынок акций охватывает почти 48,000上市公司 с общей рыночной капитализацией около 124 триллионов долларов, что на 13% больше по сравнению с предыдущим годом, долгосрочная среднегодовая скорость роста составляет около 6%. США по-прежнему остаются доминирующей силой, и к концу 2024 года их рыночная капитализация превысит 63 триллиона долларов, что составляет более половины от общего объема.
Несмотря на свои огромные размеры, фондовый рынок все еще подвержен множественным структурным ограничениям. Торговля ограничена рабочими днями, исключая выходные и праздничные дни, что ограничивает ликвидность и способность к реагированию. Доступ к американским акциям в мире неравномерен, многие инвесторы не могут напрямую участвовать в рынке из-за регулирования, хранения или платформенных барьеров. Для компаний стоимость выхода на рынок высока и сложна, средняя стоимость IPO в США составляет от 10 до 30 миллионов долларов, что создает высокий барьер для входа и ограничивает каналы финансирования для начинающих предприятий.
Токенизация на Solana устранила эти трения, обеспечивая улучшенную ликвидность, глобальную доступность и более низкий барьер для формирования капитала. Несколько проектов на базе Solana используют эту возможность, включая Opening Bell от Superstate, Kraken xStocks, Ondo Global Markets и Remora.
Открытие Superstate
Opening Bell — это платформа, разработанная компанией Superstate, которая позволяет компаниям выпускать акции, зарегистрированные в SEC, на блокчейне, начиная с Solana. Акции регистрируются в SEC компанией Superstate, поддерживаются блокчейном для учета передачи прав и токенизации, отвечают за отслеживание собственности, выпуск и выкуп акций, а также распределение дивидендов. Токены Opening Bell представляют собой реальные акции, полностью соответствующие требованиям и выпущенные на блокчейне, без необходимости полагаться на синтетические позиции, обернутые активы или офшорные решения.
С помощью интеграции белого списка и контроля доступа, Opening Bell гарантирует, что только соответствующие условиям инвесторы, прошедшие KYC-проверку, могут участвовать. Инвесторы могут покупать и продавать акции так же, как стандартные токены, наслаждаясь круглосуточной торговлей DeFi, мгновенным расчетом и прозрачным ценообразованием.
Opening Bell доступен как для существующих публичных компаний, так и для будущих частных компаний. Публичные компании могут получить новую ликвидность и привлечь криптоинвесторов, в то время как частные компании могут выйти на рынок раньше, чем это позволит традиционный рынок, и получить возможность полностью выйти на Nasdaq или Нью-Йоркскую фондовую биржу.
SOL Strategies（$HODL）является канадской публичной компанией, специализирующейся на инфраструктуре Solana, и одной из первых компаний, объявивших о своих планах разместить свои обыкновенные акции на Solana через Superstate.
Kraken xStocks
Некоторый централизованный обмен объявил в мае 2025 года, что Solana станет официальным партнером по выпуску нового токенизированного акционного продукта xStocks, предоставляющего разрешенный доступ к некоторым из самых популярных ценных бумаг в мире.
xStocks - это токенизированные сертификаты отслеживания более 55 самых популярных американских акций и ETF, выпущенные в качестве SPL токенов на блокчейне Solana.
Для пользователей, соответствующих требованиям по всему миру, xStocks предлагает новый способ получения доступа к американскому рынку, не полагаясь на традиционных брокеров или хранителей. Пользователи могут хранить xStocks в своем кошельке с самоуправлением, торговать на децентрализованных биржах и использовать их в качестве залога в кредитных протоколах, расширяя полезность традиционных активов.
Глобальные рынки Ондо
Ondo Finance является лидером в токенизации реальных активов (RWA) и готовится запустить Ondo Global Markets (Ondo GM).
Платформа изначально будет поддерживать ликвидные акции, облигации и ETF, котируемые в США, и планирует расшириться на международные акции и корпоративные облигации и другие классы активов. Каждый токен представляет собой поддержку 1:1 для базовых активов, хранящихся у регулируемых брокеров и кастодианов. Эти токены будут иметь ограничения на передачу, чтобы обеспечить соблюдение нормативных требований, и их перевод будет разрешен только между проверенными участниками в экосистеме Ondo GM.
Пользователи могут пополнять свои счета с помощью фиатной валюты или стейблкоинов и отправлять команды через on-chain программы, API или веб-интерфейс для покупки определенных ценных бумаг (таких как TSLA) через Ondo GM. Эти акции приобретаются на традиционных биржах и хранятся у регулируемых брокеров и кастодианов. Взамен пользователи получают токенизированное представление активов (например, tTSLA).
В поддержку этой цели Ondo недавно объявила о создании Глобального рыночного альянса, который является межотраслевой инициативой, направленной на содействие стандартам и совместимости токенизированных ценных бумаг. Альянс объединяет известных заинтересованных сторон, включая Фонд Solana, для совместной разработки лучших практик в области ликвидности, защиты инвесторов, совместимости и компоновки.
Ремора
Remora Markets разрабатывает платформу на Solana для токенизации традиционных акций с соблюдением норм. После приобретения Step Finance в декабре 2024 года Remora позволит пользователям напрямую на блокчейне покупать полные или частичные доли акций, таких как TSLA, AAPL, COIN и NVDA, которые торгуются на американских фондовых рынках.
Каждая токенизированная акция выпускается как токен SPL, обеспечивая бесшовную интеграцию с экосистемой DeFi Solana. Эти активы могут торговаться на DEX, использоваться в качестве ликвидности в ликвидных пулах, служить залогом в кредитных протоколах или быть развернутыми в стратегиях генерации дохода, тем самым вводя экспозицию реальных акций в финансовые приложения на блокчейне.
Пользователи вносят USDC для выпуска токенизированных акций по рыночной цене в реальном времени, а активы поддерживаются регулируемым хранителем в Объединенных Арабских Эмиратах. Для обеспечения прозрачности и доверия каждый месяц будут публиковаться аудиты резервов, подтверждающие поддержку всех токенизированных акций в соотношении 1:1.
Фонды денежного рынка
Денежные рыночные фонды (MMFs) представляют собой открытые паевые инвестиционные фонды, которые объединяют средства инвесторов и покупают краткосрочные высококачественные инструменты, включая государственные облигации, соглашения репо правительства, коммерческие векселя и депозитные сертификаты.
В июне 2025 года активы денежных рыночных фондов в США составили 7,01 трлн долларов. Денежные рыночные фонды составляют около 16% от активов глобальных регулируемых фондов.
За пределами Северной Америки розничным вкладчикам и даже малым предприятиям ограничены пути доступа к долларовым денежным рынковым фондам. Строгие требования к квалификации инвесторов, квоты на отток капитала и затраты на соблюдение правил при трансакциях через границу совместно сделали этот продукт в основном доступным только для крупных учреждений в немногих финансовых центрах. Токенизация предоставляет канал для денежных рынковых фондов, позволяя им достичь более широкой глобальной аудитории, ищущей высокую ликвидность и доход в долларах, что осуществляет демократический доступ к этим денежным эквивалентам.
В последние несколько кварталов несколько основных участников традиционной финансовой сферы представили токенизированные версии своих флагманских денежных рыночных фондов на платформе Solana. Примечательные примеры включают фонд BUIDL от BlackRock, FOBXX от Franklin Templeton и VBILL от VanEck, что стало важным шагом к доступу к регулируемым продуктам с денежным эквивалентом на блокчейне.
БЛЭКР БУИДЛ Фонд
В марте 2025 года BlackRock и Securitize объявили о расширении институционального цифрового ликвидного фонда BlackRock US Dollar (BUIDL) на Solana. Фонд был запущен в марте 2024 года и быстро стал крупнейшим фондом в области токенизированных денежно-кредитных рынков, управляя активами на сумму более 2,9 миллиарда долларов.
Фонд предлагает гибкие условия хранения, ежедневное распределение дивидендов и годовую управленческую плату от 0,20% до 0,50%. На Solana выпущено около 20 миллионов долларов токенов. Кросс-цепная совместимость BUIDL осуществляется через перенос родного токена Wormhole (NTT), что позволяет токенам безопасно и бесшовно перемещаться между блокчейнами.
Фрэнклин Темплтон FOBXX
ФранклинТемплтон является одной из двадцати крупнейших управляющих компаний в мире, управляющей активами на сумму 1,7 триллиона долларов. В феврале 2025 года компания расширит свой OnChain фонд денежного рынка правительства США (FOBXX) на Solana. Фонд управляет активами более чем на 700 миллионов долларов и владеет государственными ценными бумагами США, наличными и соглашениями о репо. На данный момент фонд создал на Solana более 23 миллионов долларов токенов FOBXX, предоставляя доступ к консервативно управляемым государственным инструментам наличных на блокчейне.
Ондо OUSG и USDY
Ondo Finance - это ведущий DeFi протокол, сосредоточенный на RWA. На Solana он предлагает два токенизированных продукта, поддерживаемых инструментами денежного рынка: USDY и OUSG.
Токен дохода Ondo в долларах США (USDY)
USDY является доходным токенизированным векселем, поддерживаемым краткосрочными казначейскими облигациями США и банковскими текущими депозитами. Как настоящий актив для держателей, любой может купить, держать или передавать USDY без регистрации в Ondo или прохождения KYC, что делает его удобной стабильной валютой для розничных инвесторов. Стоимость USDY увеличивается с накоплением базового дохода. В настоящее время его цена составляет 1,09 доллара, что отражает годовую исходную доходность примерно 4,3%. В настоящее время в обращении находится 162,8 миллиона токенов USDY на Solana, общая стоимость которых составляет около 177 миллионов долларов.
Краткосрочные государственные облигации США (OUSG)
OUSG предоставляет токенизированный доступ к краткосрочным государственным облигациям США и фондам денежного рынка для квалифицированных покупателей и учреждений, которые зарегистрировались в Ondo. Каждый токен OUSG представляет собой долю в фонде Ondo I LP, который владеет определённым ETF на краткосрочные государственные облигации. На момент написания этой статьи на Solana было выпущено более 700 000 токенов OUSG, что соответствует активам более 79 миллионов долларов.
Фанда VBILL
Фонд токенизированных казначейских облигаций Фанда (VBILL) запустится в сети Solana в мае 2025 года. Этот фонд специально разработан для институциональных и квалифицированных инвесторов, принимает минимальные подписки в размере 100 000 долларов США на Solana, с управленческим сбором всего 0,20%, и поддерживает круглосуточное чеканку через USDC. Фонд уже выпустил около 8 миллионов долларов США в VBILL на платформе Solana.