Анализ тенденций криптоинвестиций: эволюция от доминирования токенов к ликвидности в венчурных инвестициях
Текущая инвестиционная среда становится все более сложной, главная причина заключается в том, что доходность капитала на верхнем уровне и средства ограниченных партнеров сталкиваются с вызовами. В широком поле венчурного капитала фонды в разные периоды возвращают ограниченным партнерам меньшие суммы, чем в предыдущие годы, что приводит к уменьшению средств, доступных для существующих и новых венчурных инвестиций, усугубляя трудности с финансированием для основателей.
Каково влияние этой тенденции на шифрование венчурного капитала? В 2025 году количество сделок заметно снизилось, но темп развертывания капитала остался на уровне 2024 года. Снижение числа сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды приближаются к концу своего жизненного цикла и у них становится меньше доступных средств. Тем не менее, некоторые крупные фонды продолжают завершать крупные сделки, поэтому общий темп развертывания капитала остается на уровне последних двух лет.
В последние два года активность слияний и поглощений в сфере шифрования продолжала улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние случаи крупных слияний и поглощений обеспечили дополнительную защиту для интеграции отрасли и выхода венчурного капитала в области шифрования.
За последний год общее количество сделок оставалось стабильным, при этом некоторые крупные сделки были завершены в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Это в основном связано с тем, что больше сделок сосредоточено на ранних этапах, таких как предпосевной раунд, посевной раунд и этап акселератора, где капитал всегда был относительно достаточным.
По стадии финансирования акселераторы и стартап-платформы занимают лидирующие позиции по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартап-платформ, что может отражать ужесточение финансовой среды, а основатели предпочитают заранее выпускать токены для запуска проектов.
Средний размер ранних раундов финансирования демонстрирует тенденцию к восстановлению. Объем финансирования до раунда Seed продолжает расти по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о достаточности средств на самых ранних стадиях. Средний объем финансирования в раундах Seed, A и B приблизился или восстановился до уровня 2022 года.
Для будущего шифрования венчурного капитала есть три основных прогноза:
Токен станет основным инвестиционным механизмом: рынок перейдет от двойной структуры "токен + акции" к модели "один актив несет ценность".
Венчурный капитал в финансовых технологиях и шифрование венчурного капитала ускоренно сливаются: каждый инвестор в финансовые технологии постепенно становится инвестором в шифрование, они обращают внимание на сети платежей следующего поколения, новые цифровые банки и платформы токенизации активов на базе блокчейна.
Восхождение "Ликвидного венчурного капитала": эта новая инвестиционная модель ищет венчурные возможности на рынке ликвидных токенов, обладая высоко́й ликвидностью, сильной доступностью и гибким управлением позициями.
Шифрование будет продолжать возглавлять инновационный фронт венчурного капитала. Слияние публичных и частных капитальных рынков является тенденцией развития венчурного капитала, все больше традиционных венчурных фондов выбирают размещение на ликвидном рынке или вторичном рынке акций, в то время как криптосфера уже идет по этому пути. С увеличением количества активов, размещаемых в сети, все больше компаний будут выбирать финансирование с приоритетом на "блокчейн".
В конечном итоге, распределение доходности на рынке шифрования часто более экстремально, чем в традиционном венчурном капитале; топовые криптоактивы не только борются за статус цифровой суверенной валюты, но и стремятся стать основным слоем новой финансовой экономики. Несмотря на высокие риски, благодаря возможности получения асимметричной доходности, криптоинвестиции продолжат привлекать значительные объемы капитала.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCrying
· 08-06 15:27
Когда же закончится этот пузырь с деньгами?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GetRichLeek
· 08-04 07:57
Сложности с финансированием? Этот чеснок на вершине бычьего рынка смотрит с оптимизмом, но именно это действительно сложно, уроки розничного инвестора.
Эволюция криптовалютного венчурного капитала: от доминирования токенов к новым тенденциям венчурного капитала с ликвидностью
Анализ тенденций криптоинвестиций: эволюция от доминирования токенов к ликвидности в венчурных инвестициях
Текущая инвестиционная среда становится все более сложной, главная причина заключается в том, что доходность капитала на верхнем уровне и средства ограниченных партнеров сталкиваются с вызовами. В широком поле венчурного капитала фонды в разные периоды возвращают ограниченным партнерам меньшие суммы, чем в предыдущие годы, что приводит к уменьшению средств, доступных для существующих и новых венчурных инвестиций, усугубляя трудности с финансированием для основателей.
Каково влияние этой тенденции на шифрование венчурного капитала? В 2025 году количество сделок заметно снизилось, но темп развертывания капитала остался на уровне 2024 года. Снижение числа сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды приближаются к концу своего жизненного цикла и у них становится меньше доступных средств. Тем не менее, некоторые крупные фонды продолжают завершать крупные сделки, поэтому общий темп развертывания капитала остается на уровне последних двух лет.
В последние два года активность слияний и поглощений в сфере шифрования продолжала улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние случаи крупных слияний и поглощений обеспечили дополнительную защиту для интеграции отрасли и выхода венчурного капитала в области шифрования.
За последний год общее количество сделок оставалось стабильным, при этом некоторые крупные сделки были завершены в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Это в основном связано с тем, что больше сделок сосредоточено на ранних этапах, таких как предпосевной раунд, посевной раунд и этап акселератора, где капитал всегда был относительно достаточным.
По стадии финансирования акселераторы и стартап-платформы занимают лидирующие позиции по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартап-платформ, что может отражать ужесточение финансовой среды, а основатели предпочитают заранее выпускать токены для запуска проектов.
Средний размер ранних раундов финансирования демонстрирует тенденцию к восстановлению. Объем финансирования до раунда Seed продолжает расти по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о достаточности средств на самых ранних стадиях. Средний объем финансирования в раундах Seed, A и B приблизился или восстановился до уровня 2022 года.
Для будущего шифрования венчурного капитала есть три основных прогноза:
Шифрование будет продолжать возглавлять инновационный фронт венчурного капитала. Слияние публичных и частных капитальных рынков является тенденцией развития венчурного капитала, все больше традиционных венчурных фондов выбирают размещение на ликвидном рынке или вторичном рынке акций, в то время как криптосфера уже идет по этому пути. С увеличением количества активов, размещаемых в сети, все больше компаний будут выбирать финансирование с приоритетом на "блокчейн".
В конечном итоге, распределение доходности на рынке шифрования часто более экстремально, чем в традиционном венчурном капитале; топовые криптоактивы не только борются за статус цифровой суверенной валюты, но и стремятся стать основным слоем новой финансовой экономики. Несмотря на высокие риски, благодаря возможности получения асимметричной доходности, криптоинвестиции продолжат привлекать значительные объемы капитала.