В последнее время стейблкоины, как один из наиболее широко используемых продуктов в области блокчейна, снова стали горячей темой. В данной статье мы пригласили основателя dForce Минь Дао, чтобы более подробно обсудить характеристики развития стейблкоинов в текущем цикле, влияние регуляторной политики, а также перспективы взаимодействия с DeFi, AI и другими областями.
Стейблкоин в этом цикле имеет свои особенности
По сравнению с предыдущим циклом, в этом цикле развития стейблкоинов наблюдаются следующие особенности:
Количество стейблкоинов уменьшилось, в основном доминируют стейблкоины, поддерживаемые фиатной валютой.
Общее количество эмиссии стейблкоинов восстанавливается с низкого уровня и уже превысило предыдущий максимум, достигнув 250 миллиардов долларов.
Развитие нативных стейблкоинов и алгоритмических стейблкоинов на блокчейне ограничено, новыми представительными проектами, такими как USDE от Ethena.
Проекты стейблкоинов больше продвигаются через каналы, такие как PayPal и другие традиционные платежные гиганты.
Объемы DAI и других децентрализованных стейблкоинов растут медленно, оставаясь на уровне 50-60 миллиардов долларов.
В общем, централизованные стейблкоины, поддерживаемые фиатными валютами, по-прежнему занимают доминирующее положение, в то время как новые проекты стейблкоинов больше сосредоточены на доходности и финансовых характеристиках.
Наиболее влиятельная регуляторная политика
В последнее время США и ЕС достигли значительных успехов в регулировании стейблкоинов:
Сенат США продвигает законопроект Genius, целью которого является создание рамок регулирования стейблкоинов.
Регламент MiCA Европейского Союза установил достаточно строгую регуляторную рамку для криптоактивов.
Законопроект FIT21 в США был принят в Палате представителей, касающийся положений о финансовых инновационных технологиях.
核心要点 политики включают:
Ясно определить квалификацию эмитента стейблкоинов, включая финансовые учреждения и лицензированные нефинансовые организации.
Установить ограничения на выпуск стейблкоинов крупными технологическими компаниями.
Регулирование по уровням в зависимости от масштаба: свыше 100 миллиардов долларов под федеральным регулированием, ниже - под регулированием штата.
Поощрять соблюдающие нормы финансовые учреждения участвовать в бизнесе со стейблкоинами.
Эти политики будут способствовать стандартизации развития стейблкоин-отрасли и повлияют на разработку соответствующих политик в других регионах мира.
USDT против USDC
В последнее время доля рынка и темпы роста USDT явно превышают конкурентов, таких как USDC, и основные причины этого включают:
USDT ближе к "теневому доллару", его использование более разнообразно.
Объем обращения USDT в таких областях, как торговля и OTC, значительно превышает объем USDC.
Канальные расходы USDC довольно высоки, а прибыльность ниже ожидаемой.
USDT обладает более сильным сетевым эффектом и меньшей зависимостью от каналов.
Цена USDT имеет определенные колебания, что больше соответствует рыночному спросу.
Основное преимущество USDC заключается в удобстве ввода и вывода средств, но общие сценарии использования ограничены.
Будущим конкурентам, таким как USDC, будет трудно бросить вызов статусу USDT, так как новые регулирующие организации могут еще больше сократить рыночное пространство для USDC.
Возможность входа традиционных финансовых институтов в сферу стейблкоинов
Основные пути выхода традиционных финансовых институтов и интернет-гигантов на рынок стейблкоинов:
Использовать существующие платежные и электронные коммерческие бизнесы в качестве входа, такие как JD, Alibaba и др.
Сотрудничество с существующими стейблкоин проектами, такими как Facebook, который может перезапустить проект Libra.
Выпуск собственного стейблкоина, как уже запустила JP Morgan JPM Coin.
Приобретение существующих платформ криптоплатежей, таких как Stripe, покупающая Bridge.
Преимущества этих организаций заключаются в мощной пользовательской базе и способности к соблюдению норм, но в таких аспектах, как обращение на вторичном рынке, им все же трудно в краткосрочной перспективе бросить вызов позиции USDT. Сетевой эффект и уникальная рыночная позиция USDT делают его по-прежнему конкурентоспособным в новых условиях регулирования.
Влияние законопроекта о стейблкоинах на ведущие DeFi проекты
После принятия закона о стейблкоинах, возможно, положительное влияние на некоторые ведущие DeFi проекты:
Кредитные протоколы, такие как Aave, могут получить выгоду от увеличения притока стейблкоинов, что повысит ликвидность.
DEX, такие как Uniswap, могут получить больше объёма торгов.
Проекты, связанные с RWA, могут встретить возможности для развития.
Традиционные арбитражные стейблкоин проекты, такие как Ethena, могут столкнуться с вызовами.
Децентрализованные стейблкоины, такие как DAI, могут поддерживать существующий масштаб, влияние ограничено.
В целом, рост объема стейблкоинов принесет больше ликвидности в экосистему DeFi, но степень выгоды будет зависеть от бизнес-моделей и рыночной позиции каждого проекта.
Химическая реакция DeFi, ИИ и стейблкоинов
AI и DeFi, соединяясь со стейблкоинами, могут привести к следующим изменениям:
AI-агент может реализовать более сложные стратегии DeFi, преодолевая ограничения традиционных смарт-контрактов.
Большинство логики DeFi может быть реализовано с помощью ИИ, оставив только основные функции расчетов для выполнения на блокчейне.
ИИ может увеличить скорость итерации продуктов DeFi и сократить разрыв с централизованными сервисами.
Стейблкоин станет основным средством платежа между AI агентами.
ИИ может оптимизировать сложные DeFi стратегии, такие как кросс-цепь и агрегирование доходов.
Профессионализированный MCP(AI модельный контрольный протокол ) может появиться, что further повысит модульность DeFi.
ИИ помогает улучшить безопасность DeFi, вводя более детализированные механизмы управления рисками.
Это сочетание будет способствовать развитию DeFi в более гибком и эффективном направлении, но также принесет новые вызовы, такие как доверие к AI моделям. В будущем проектам DeFi, возможно, придется искать баланс между логикой на цепи и логикой AI, чтобы реализовать более мощные функции и улучшить пользовательский опыт.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-a5fa8bd0
· 08-08 03:08
Нужно еще купить страховку USDT?
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xLostKey
· 08-07 14:31
Регулирование стало непобедимым.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockImposter
· 08-06 06:37
Объем токенов так вырос, если бы это произошло раньше, уже бы На луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GmGnSleeper
· 08-06 06:36
мир криптовалют это слушать регуляторов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SeeYouInFourYears
· 08-06 06:30
Настоящее время как раз подошло. Я видел это в нулевых.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVVictimAlliance
· 08-06 06:30
фиат стейблкоин一家独大 Кто еще играет в Алгоритм?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandsCriminal
· 08-06 06:25
В прошлый раз уже обманули, а сейчас снова рисковать? Боюсь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiChallenger
· 08-06 06:13
История повторяется. Вы уже забыли уроки, которые были извлечены из краха UST в прошлом году?
Новый цикл стейблкоинов: доминирование поддержки фиата, глубокое влияние регуляторной политики
Обсуждение тенденций развития Web3 стейблкоинов
В последнее время стейблкоины, как один из наиболее широко используемых продуктов в области блокчейна, снова стали горячей темой. В данной статье мы пригласили основателя dForce Минь Дао, чтобы более подробно обсудить характеристики развития стейблкоинов в текущем цикле, влияние регуляторной политики, а также перспективы взаимодействия с DeFi, AI и другими областями.
Стейблкоин в этом цикле имеет свои особенности
По сравнению с предыдущим циклом, в этом цикле развития стейблкоинов наблюдаются следующие особенности:
Количество стейблкоинов уменьшилось, в основном доминируют стейблкоины, поддерживаемые фиатной валютой.
Общее количество эмиссии стейблкоинов восстанавливается с низкого уровня и уже превысило предыдущий максимум, достигнув 250 миллиардов долларов.
Развитие нативных стейблкоинов и алгоритмических стейблкоинов на блокчейне ограничено, новыми представительными проектами, такими как USDE от Ethena.
Проекты стейблкоинов больше продвигаются через каналы, такие как PayPal и другие традиционные платежные гиганты.
Объемы DAI и других децентрализованных стейблкоинов растут медленно, оставаясь на уровне 50-60 миллиардов долларов.
В общем, централизованные стейблкоины, поддерживаемые фиатными валютами, по-прежнему занимают доминирующее положение, в то время как новые проекты стейблкоинов больше сосредоточены на доходности и финансовых характеристиках.
Наиболее влиятельная регуляторная политика
В последнее время США и ЕС достигли значительных успехов в регулировании стейблкоинов:
Сенат США продвигает законопроект Genius, целью которого является создание рамок регулирования стейблкоинов.
Регламент MiCA Европейского Союза установил достаточно строгую регуляторную рамку для криптоактивов.
Законопроект FIT21 в США был принят в Палате представителей, касающийся положений о финансовых инновационных технологиях.
核心要点 политики включают:
Эти политики будут способствовать стандартизации развития стейблкоин-отрасли и повлияют на разработку соответствующих политик в других регионах мира.
USDT против USDC
В последнее время доля рынка и темпы роста USDT явно превышают конкурентов, таких как USDC, и основные причины этого включают:
USDT ближе к "теневому доллару", его использование более разнообразно.
Объем обращения USDT в таких областях, как торговля и OTC, значительно превышает объем USDC.
Канальные расходы USDC довольно высоки, а прибыльность ниже ожидаемой.
USDT обладает более сильным сетевым эффектом и меньшей зависимостью от каналов.
Цена USDT имеет определенные колебания, что больше соответствует рыночному спросу.
Основное преимущество USDC заключается в удобстве ввода и вывода средств, но общие сценарии использования ограничены.
Будущим конкурентам, таким как USDC, будет трудно бросить вызов статусу USDT, так как новые регулирующие организации могут еще больше сократить рыночное пространство для USDC.
Возможность входа традиционных финансовых институтов в сферу стейблкоинов
Основные пути выхода традиционных финансовых институтов и интернет-гигантов на рынок стейблкоинов:
Использовать существующие платежные и электронные коммерческие бизнесы в качестве входа, такие как JD, Alibaba и др.
Сотрудничество с существующими стейблкоин проектами, такими как Facebook, который может перезапустить проект Libra.
Выпуск собственного стейблкоина, как уже запустила JP Morgan JPM Coin.
Приобретение существующих платформ криптоплатежей, таких как Stripe, покупающая Bridge.
Преимущества этих организаций заключаются в мощной пользовательской базе и способности к соблюдению норм, но в таких аспектах, как обращение на вторичном рынке, им все же трудно в краткосрочной перспективе бросить вызов позиции USDT. Сетевой эффект и уникальная рыночная позиция USDT делают его по-прежнему конкурентоспособным в новых условиях регулирования.
Влияние законопроекта о стейблкоинах на ведущие DeFi проекты
После принятия закона о стейблкоинах, возможно, положительное влияние на некоторые ведущие DeFi проекты:
Кредитные протоколы, такие как Aave, могут получить выгоду от увеличения притока стейблкоинов, что повысит ликвидность.
DEX, такие как Uniswap, могут получить больше объёма торгов.
Проекты, связанные с RWA, могут встретить возможности для развития.
Традиционные арбитражные стейблкоин проекты, такие как Ethena, могут столкнуться с вызовами.
Децентрализованные стейблкоины, такие как DAI, могут поддерживать существующий масштаб, влияние ограничено.
В целом, рост объема стейблкоинов принесет больше ликвидности в экосистему DeFi, но степень выгоды будет зависеть от бизнес-моделей и рыночной позиции каждого проекта.
Химическая реакция DeFi, ИИ и стейблкоинов
AI и DeFi, соединяясь со стейблкоинами, могут привести к следующим изменениям:
AI-агент может реализовать более сложные стратегии DeFi, преодолевая ограничения традиционных смарт-контрактов.
Большинство логики DeFi может быть реализовано с помощью ИИ, оставив только основные функции расчетов для выполнения на блокчейне.
ИИ может увеличить скорость итерации продуктов DeFi и сократить разрыв с централизованными сервисами.
Стейблкоин станет основным средством платежа между AI агентами.
ИИ может оптимизировать сложные DeFi стратегии, такие как кросс-цепь и агрегирование доходов.
Профессионализированный MCP(AI модельный контрольный протокол ) может появиться, что further повысит модульность DeFi.
ИИ помогает улучшить безопасность DeFi, вводя более детализированные механизмы управления рисками.
Это сочетание будет способствовать развитию DeFi в более гибком и эффективном направлении, но также принесет новые вызовы, такие как доверие к AI моделям. В будущем проектам DeFi, возможно, придется искать баланс между логикой на цепи и логикой AI, чтобы реализовать более мощные функции и улучшить пользовательский опыт.