Обзор экономики и рынка за январь 2024 года: сильная экономика США, краткосрочное давление на крипторынок
В начале 2024 года американская экономика демонстрирует сильные позиции. Несмотря на то, что рост инфляционных показателей может привести к задержке сроков снижения процентных ставок, отличные экономические данные по-прежнему вселяют уверенность на рынке, особенно среди потребителей. Американские фондовые рынки продолжают расти и устанавливать новые рекорды, акции технологических компаний вновь становятся центром внимания, но Tesla сталкивается с первым за многие годы снижением валовой прибыли. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показывают отличные результаты, в то время как европейские рынки остаются стабильными и колеблющимися. Биткойн ETF был одобрен в срок, но под давлением массовых распродаж крипторынок испытывает краткосрочные трудности. Поскольку давление на продажу постепенно ослабевает, рынок начинает стабилизироваться и демонстрирует определенный уровень восстановления.
Яркие экономические данные США
Данные о занятости в несельском хозяйстве США за декабрь, опубликованные 5 января, превысили ожидания, увеличив количество рабочих мест на 216000, из которых в частном секторе было добавлено 164000, что значительно превышает рыночные прогнозы. Этот удачный старт повысил уверенность инвесторов.
Однако сильные данные по занятости также вызвали опасения по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше ожидаемых 3,2%, и значительно превышает целевой уровень инфляции Федеральной резервной системы в 2%. Несмотря на то, что инфляция немного возросла, в настоящее время рынок в целом считает, что снижение процентных ставок может произойти только летом, а не в марте, как ожидалось ранее.
Доходность десятилетних казначейских облигаций США в январе в целом демонстрировала восходящую тенденцию, отражая ожидания рынка по поводу роста CPI.
Индекс производственной активности Markit, опубликованный 24 января, также значительно превысил ожидания. Предварительное значение комплексного PMI Markit за январь составило 52,3, а предварительное значение PMI в制造业 достигло 50,3, что является максимальным значением за 15 месяцев. Это свидетельствует о росте заказов как в производственном, так и в сервисном секторах, что указывает на улучшение деловой среды.
Данные по ВВП за четвертый квартал также показали отличные результаты, годовой темп роста составил 3.3%, значительно превосходя ожидаемое значение в 2%. Годовой рост ВВП составил 2.5%.
Индекс потребительской уверенности также демонстрирует восходящую тенденцию, индекс уверенности Университета Мичигана достиг нового максимума за полтора года.
Американские акции продолжают укрепляться, технологические акции вновь привлекают внимание
После того как индекс Доу-Джонса в прошлом месяце установил исторический максимум, индекс S&P 500 в этом месяце также преодолел предыдущий максимум 4 января 2022 года. Композитный индекс Nasdaq остается всего лишь на расстоянии около 5% от исторического максимума, в то время как индекс Nasdaq 100 уже первым преодолел новый максимум.
Рынок снова сосредоточился на технологических акциях, известная компания по производству чипов и один из технологических гигантов вновь достигли исторического рекорда. Волну искусственного интеллекта рассматривают как революционное изменение, которое будет продолжаться в течение нескольких лет или даже десятилетий, и это стало общим мнением на рынке. Обзор 2023 года показывает, что крупные технологические акции на американском рынке показали значительный рост и стали основным источником избыточной доходности на рынке.
Однако, как ведущий игрок в области электромобилей, один американский производитель электромобилей столкнулся с непрерывным падением. 25 января акции компании открылись с разрывом и продолжили снижаться, упав более чем на 12%. Это в основном связано с тем, что ее мировая лидирующая позиция на рынке электромобилей оспаривается китайской компанией BYD. В четвертом квартале 2023 года объем поставок полностью электрических автомобилей BYD впервые превысил показатели этой американской компании. Финансовый отчет показывает, что валовая прибыль компании в 2023 году впервые за многие годы снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а денежный поток также сократился на 42%.
Глобальные рыночные показатели
В январе другие страны также показали активные результаты на рынке, особенно Япония и Индия. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи снова достиг исторического максимума, а японский индекс Nikkei 225 близок к историческому пику 1990 года. Немецкий индекс DAX и французский индекс CAC40 в настоящее время находятся в состоянии высокой консолидации, и на техническом уровне нет явных рисков.
Крипторынок находится под давлением в краткосрочной перспективе
11 января 11 компаний получили одобрение на спотовый биткойн ETF, как и ожидалось. Это означает, что обычные инвесторы могут напрямую покупать биткойн-активы, как если бы они торговали акциями, и ожидается, что это принесет значительные дополнительные средства на крипторынок.
Однако рынок столкнулся с неожиданным падением, основная причина которого заключается в том, что ранние инвесторы, купившие продукты крупной компании по управлению активами в области шифрования GBTC, начали массовую распродажу. Эта компания на протяжении долгого времени была одним из важных покупающих институтов в мире шифрования. Изначально компания предоставляла инвесторам безбарьерный доступ к инвестициям в биткойн в формате закрытого инвестиционного фонда. Из-за долгосрочного премиум-цен на GBTC это привлекло большое количество арбитражников. В 2014 году компания приостановила механизм выкупа GBTC, что привело к невозможности выкупа для инвесторов.
Теперь GBTC успешно преобразован в ETF, а ранние инвесторы могут продавать свои доли через ETF. Эти инвесторы получили значительную прибыль и долгое время не могли выкупить свои доли, поэтому началась массовая распродажа. Из данных компании видно, что массовое сокращение позиций началось именно 11 числа.
Стоит отметить, что, кроме этой компании, остальные ETF на биткойн продолжают наращивать позиции. Одна крупная инвестиционная банка оценивает, что чистый отток GBTC мог достигнуть 4,3 миллиарда долларов, полагая, что этап фиксации прибыли в основном завершен, и давление на биткойн должно быть в значительной степени снято. Под воздействием этой новости цена биткойна начала стабилизироваться в пределах 40-41 тысячи долларов и показала определенный рост.
Несмотря на влияние различных событий на краткосрочные цены, основная логика бычьего рынка — приток новых средств — по-прежнему существует. ETF предоставляют розничным и институциональным инвесторам более удобный способ покупки биткойнов, поэтому рынок сохраняет значительную уверенность в перспективах бычьего рынка 2024 года.
В целом, в начале 2024 года фондовый рынок демонстрирует сильные результаты, в то время как крипторынок переживает волну коррекции. В настоящее время на рынке нет явных рисков ликвидности, американская экономика сохраняет хорошие темпы роста. В такой среде крипторынок, вероятно, постепенно сможет переработать влияние распродаж и вернуться к восходящему тренду. Основная логика притока новых средств по-прежнему актуальна, поэтому после прохождения периода коррекции в январе рынок может ожидать нового раунда роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TideReceder
· 08-07 21:52
Бычий рынок乱炒 Медвежий рынок看本质
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightTrader
· 08-07 10:39
Никакой надежды на снижение процентной ставки, похоже, нам еще долго придется терпеть медвежью тенденцию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSleepDeprived
· 08-07 03:16
Бычий рынок бой干 yyds
Посмотреть ОригиналОтветить0
MindsetExpander
· 08-06 16:45
неудачники刷Полная позиция了属于是
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockTalk
· 08-06 16:45
Неудачники, опять настало время для сокращения потерь?
Экономика США крепка, крипторынок переживает коррекцию на короткий срок, оптимистичный прогноз после одобрения ETF Биткоина
Обзор экономики и рынка за январь 2024 года: сильная экономика США, краткосрочное давление на крипторынок
В начале 2024 года американская экономика демонстрирует сильные позиции. Несмотря на то, что рост инфляционных показателей может привести к задержке сроков снижения процентных ставок, отличные экономические данные по-прежнему вселяют уверенность на рынке, особенно среди потребителей. Американские фондовые рынки продолжают расти и устанавливать новые рекорды, акции технологических компаний вновь становятся центром внимания, но Tesla сталкивается с первым за многие годы снижением валовой прибыли. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показывают отличные результаты, в то время как европейские рынки остаются стабильными и колеблющимися. Биткойн ETF был одобрен в срок, но под давлением массовых распродаж крипторынок испытывает краткосрочные трудности. Поскольку давление на продажу постепенно ослабевает, рынок начинает стабилизироваться и демонстрирует определенный уровень восстановления.
Яркие экономические данные США
Данные о занятости в несельском хозяйстве США за декабрь, опубликованные 5 января, превысили ожидания, увеличив количество рабочих мест на 216000, из которых в частном секторе было добавлено 164000, что значительно превышает рыночные прогнозы. Этот удачный старт повысил уверенность инвесторов.
Однако сильные данные по занятости также вызвали опасения по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше ожидаемых 3,2%, и значительно превышает целевой уровень инфляции Федеральной резервной системы в 2%. Несмотря на то, что инфляция немного возросла, в настоящее время рынок в целом считает, что снижение процентных ставок может произойти только летом, а не в марте, как ожидалось ранее.
Доходность десятилетних казначейских облигаций США в январе в целом демонстрировала восходящую тенденцию, отражая ожидания рынка по поводу роста CPI.
! Ежемесячный отчет за январь" "Акции США продолжают достигать новых максимумов, продажа биткоина в оттенках серого вызывает временное давление на крипторынок
Индекс производственной активности Markit, опубликованный 24 января, также значительно превысил ожидания. Предварительное значение комплексного PMI Markit за январь составило 52,3, а предварительное значение PMI в制造业 достигло 50,3, что является максимальным значением за 15 месяцев. Это свидетельствует о росте заказов как в производственном, так и в сервисном секторах, что указывает на улучшение деловой среды.
Данные по ВВП за четвертый квартал также показали отличные результаты, годовой темп роста составил 3.3%, значительно превосходя ожидаемое значение в 2%. Годовой рост ВВП составил 2.5%.
Индекс потребительской уверенности также демонстрирует восходящую тенденцию, индекс уверенности Университета Мичигана достиг нового максимума за полтора года.
Американские акции продолжают укрепляться, технологические акции вновь привлекают внимание
После того как индекс Доу-Джонса в прошлом месяце установил исторический максимум, индекс S&P 500 в этом месяце также преодолел предыдущий максимум 4 января 2022 года. Композитный индекс Nasdaq остается всего лишь на расстоянии около 5% от исторического максимума, в то время как индекс Nasdaq 100 уже первым преодолел новый максимум.
Рынок снова сосредоточился на технологических акциях, известная компания по производству чипов и один из технологических гигантов вновь достигли исторического рекорда. Волну искусственного интеллекта рассматривают как революционное изменение, которое будет продолжаться в течение нескольких лет или даже десятилетий, и это стало общим мнением на рынке. Обзор 2023 года показывает, что крупные технологические акции на американском рынке показали значительный рост и стали основным источником избыточной доходности на рынке.
Однако, как ведущий игрок в области электромобилей, один американский производитель электромобилей столкнулся с непрерывным падением. 25 января акции компании открылись с разрывом и продолжили снижаться, упав более чем на 12%. Это в основном связано с тем, что ее мировая лидирующая позиция на рынке электромобилей оспаривается китайской компанией BYD. В четвертом квартале 2023 года объем поставок полностью электрических автомобилей BYD впервые превысил показатели этой американской компании. Финансовый отчет показывает, что валовая прибыль компании в 2023 году впервые за многие годы снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а денежный поток также сократился на 42%.
Глобальные рыночные показатели
В январе другие страны также показали активные результаты на рынке, особенно Япония и Индия. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи снова достиг исторического максимума, а японский индекс Nikkei 225 близок к историческому пику 1990 года. Немецкий индекс DAX и французский индекс CAC40 в настоящее время находятся в состоянии высокой консолидации, и на техническом уровне нет явных рисков.
Крипторынок находится под давлением в краткосрочной перспективе
11 января 11 компаний получили одобрение на спотовый биткойн ETF, как и ожидалось. Это означает, что обычные инвесторы могут напрямую покупать биткойн-активы, как если бы они торговали акциями, и ожидается, что это принесет значительные дополнительные средства на крипторынок.
Однако рынок столкнулся с неожиданным падением, основная причина которого заключается в том, что ранние инвесторы, купившие продукты крупной компании по управлению активами в области шифрования GBTC, начали массовую распродажу. Эта компания на протяжении долгого времени была одним из важных покупающих институтов в мире шифрования. Изначально компания предоставляла инвесторам безбарьерный доступ к инвестициям в биткойн в формате закрытого инвестиционного фонда. Из-за долгосрочного премиум-цен на GBTC это привлекло большое количество арбитражников. В 2014 году компания приостановила механизм выкупа GBTC, что привело к невозможности выкупа для инвесторов.
Теперь GBTC успешно преобразован в ETF, а ранние инвесторы могут продавать свои доли через ETF. Эти инвесторы получили значительную прибыль и долгое время не могли выкупить свои доли, поэтому началась массовая распродажа. Из данных компании видно, что массовое сокращение позиций началось именно 11 числа.
Стоит отметить, что, кроме этой компании, остальные ETF на биткойн продолжают наращивать позиции. Одна крупная инвестиционная банка оценивает, что чистый отток GBTC мог достигнуть 4,3 миллиарда долларов, полагая, что этап фиксации прибыли в основном завершен, и давление на биткойн должно быть в значительной степени снято. Под воздействием этой новости цена биткойна начала стабилизироваться в пределах 40-41 тысячи долларов и показала определенный рост.
Несмотря на влияние различных событий на краткосрочные цены, основная логика бычьего рынка — приток новых средств — по-прежнему существует. ETF предоставляют розничным и институциональным инвесторам более удобный способ покупки биткойнов, поэтому рынок сохраняет значительную уверенность в перспективах бычьего рынка 2024 года.
В целом, в начале 2024 года фондовый рынок демонстрирует сильные результаты, в то время как крипторынок переживает волну коррекции. В настоящее время на рынке нет явных рисков ликвидности, американская экономика сохраняет хорошие темпы роста. В такой среде крипторынок, вероятно, постепенно сможет переработать влияние распродаж и вернуться к восходящему тренду. Основная логика притока новых средств по-прежнему актуальна, поэтому после прохождения периода коррекции в январе рынок может ожидать нового раунда роста.