Генеральный директор крупнейшей в мире инвестиционной компании предупреждает: доллар может уступить Биткойну, токенизация изменит будущее финансов
31 марта генеральный директор одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами опубликовал 27-страничное ежегодное письмо инвесторам. В этом письме этот CEO редко выпустил предупреждение: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и бюджетный дефицит, то десятилетиями сохранявшийся «статус глобальной резервной валюты» доллара может в конечном итоге быть заменен такими новыми цифровыми активами, как Биткойн.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот генеральный директор на 20-й странице отчета поставил наводящее на размышления вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он отметил, что Соединенные Штаты долгое время извлекали выгоду из статуса доллара как мировой резервной валюты. Однако это преимущество не является постоянным. С 1989 года объем государственного долга США растет в три раза быстрее, чем ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, превысив расходы на оборону. Ожидается, что к 2030 году обязательные государственные расходы и погашение долга поглотят все федеральные доходы, что приведет к долгосрочному дефициту.
В то время как он предупреждает о рисках традиционных финансов, этот CEO также ясно дал понять, что не против развития цифровых активов. Он написал: "Следует уточнить, что я явно не против цифровых активов. Но две точки зрения могут одновременно существовать: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация, которая делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация также может подорвать экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар."
При анализе результатов он отметил, что их компания запустила Биткойн ETF в США, который стал крупнейшим в истории запуском биржевого продукта, и менее чем за год объем активов под управлением превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт по привлекательности активов в индустрии ETF, уступая только фонду S&P 500. Более половины спроса поступает от розничных инвесторов, три четверти из которых ранее никогда не владели продуктами этой компании. В этом году компания расширила свои Биткойн продукты на биржевые продукты (ETP) в Канаде и Европе.
Он также отметил, что ETF не только добился огромного успеха в США, но и становится ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Многие европейские инвесторы, впервые входящие на капиталовложенческий рынок, делают первый шаг именно через ETF. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовложенческом рынке, что значительно ниже, чем более 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, которые предоставляет капиталовложенческий рынок, но и в условиях низких процентных ставок доходы их сберегательных счетов часто размываются инфляцией.
Чтобы повысить этот показатель, компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционный порог и повысить финансовую грамотность на местах.
Ожидая токенизацию реальных активов, называют ее "автомагистралью" финансового будущего
От ETF до современных популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в переосмыслении финансовой инфраструктуры.
Он написал, что современное мировое движение капитала по-прежнему зависит от «финансовых каналов», созданных в эпоху, когда в торговых залах торговали голосом, а факс считался революционным инструментом. Взять, к примеру, Ассоциацию всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные транзакции на десятки триллионов долларов каждый день, и ее работа больше похожа на эстафету: банки последовательно передают инструкции, на каждом этапе тщательно проверяя детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше и объемы сделок ниже, такой эстафетный метод был разумным. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT все равно что отправлять электронные письма через почтовое отделение.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, сейчас не может поддерживать глобальные и цифровые финансовые потребности.
По его мнению, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT - это почтовая служба, то токенизация - это сама электронная почта — активы могут непосредственно и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему, не вызывая сомнений в том, что рынок токенизации физических активов будет расти. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу долю в конкретном активе, как цифровое свидетельство права собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без громоздкой документации и времени ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это произойдет, это кардинально изменит способы инвестирования. Рынкам больше не понадобятся закрытия, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за несколько секунд. Тысячи миллиардов долларов, замороженные из-за задержек в расчетах, смогут мгновенно вернуться в экономику, стимулируя дальнейший рост."
Он заявил, что, возможно, самое важное, это то, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может реализовать демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментарное владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленные мелкие части. Это означает, что изначально активы с высоким порогом входа (такие как частная недвижимость, венчурный капитал) станут доступны более широкому кругу инвесторов, что значительно снизит порог участия.
Токенизация также может реализовать демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация делает голосование более удобным, поскольку ваше право собственности и право голоса записываются в цифровом виде, позволяя вам безопасно и беспрепятственно участвовать в голосовании из любой точки.
Токенизация также может осуществить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют доходность, значительно превышающую другие, но часто только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин этого — наличие "трений" в законодательстве, операциях, бюрократии и т.д. А токенизация может устранить эти барьеры, предоставив большему числу людей возможность войти в область высоких доходов.
Тем не менее, он также откровенно отметил, что распространению токенизации по-прежнему противостоит одна ключевая техническая и регуляторная проблема. "В будущем, я верю, что токенизированные фонды станут повседневной частью портфелей инвесторов, как ETF, — но при условии, что мы преодолеем одну ключевую проблему: верификацию личности."
Он заявил, что для финансовых операций требуется строгая идентификация личности. Мобильные платежи и кредитные карты могут ежедневно без препятствий выполнять миллиарды проверок личности. Некоторые торговые платформы также могут делать это при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с наибольшим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. Теперь более 90% индийцев могут безопасно выполнять подтверждение транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном обращении CEO также рассмотрел историческое развитие капитальных рынков, указав на их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо дальнейшее содействие финансовым инновациям для преодоления разрыва между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы малые и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые ранее были доступны только самым богатым.
Несмотря на то, что он также признает существующий в настоящее время экономический стресс, он пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не новы — как и в историческом контексте, полагаясь на человеческую стойкость и силу капиталистических рынков, экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это годовое письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, перестраивающей капитальные рынки, до прорыва в необходимых системах цифровой идентичности, этот CEO раскрыл нерациональные аспекты существующей системы и указал на новые направления, которые могут возникнуть благодаря техническим и институциональным инновациям.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MEVSupportGroup
· 3ч назад
Ждал звёзд и луны, наконец дождался.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MrRightClick
· 20ч назад
Ха, наконец-то дождались этого дня!
Посмотреть ОригиналОтветить0
fomo_fighter
· 20ч назад
Федеральная резервная система (ФРС) напечатала столько денег, что обанкротилась, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractFreelancer
· 20ч назад
Шутите? Это действительно можно назвать предупреждением?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PositionPhobia
· 20ч назад
Вход в позицию всегда в сомнении, опытный покупайте падения любитель
Генеральный директор крупнейшей в мире управляющей компании: доллар может уступить место Биткойну, токенизация переопределяет будущее финансов.
Генеральный директор крупнейшей в мире инвестиционной компании предупреждает: доллар может уступить Биткойну, токенизация изменит будущее финансов
31 марта генеральный директор одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами опубликовал 27-страничное ежегодное письмо инвесторам. В этом письме этот CEO редко выпустил предупреждение: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и бюджетный дефицит, то десятилетиями сохранявшийся «статус глобальной резервной валюты» доллара может в конечном итоге быть заменен такими новыми цифровыми активами, как Биткойн.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот генеральный директор на 20-й странице отчета поставил наводящее на размышления вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он отметил, что Соединенные Штаты долгое время извлекали выгоду из статуса доллара как мировой резервной валюты. Однако это преимущество не является постоянным. С 1989 года объем государственного долга США растет в три раза быстрее, чем ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, превысив расходы на оборону. Ожидается, что к 2030 году обязательные государственные расходы и погашение долга поглотят все федеральные доходы, что приведет к долгосрочному дефициту.
В то время как он предупреждает о рисках традиционных финансов, этот CEO также ясно дал понять, что не против развития цифровых активов. Он написал: "Следует уточнить, что я явно не против цифровых активов. Но две точки зрения могут одновременно существовать: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация, которая делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация также может подорвать экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар."
При анализе результатов он отметил, что их компания запустила Биткойн ETF в США, который стал крупнейшим в истории запуском биржевого продукта, и менее чем за год объем активов под управлением превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт по привлекательности активов в индустрии ETF, уступая только фонду S&P 500. Более половины спроса поступает от розничных инвесторов, три четверти из которых ранее никогда не владели продуктами этой компании. В этом году компания расширила свои Биткойн продукты на биржевые продукты (ETP) в Канаде и Европе.
Он также отметил, что ETF не только добился огромного успеха в США, но и становится ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Многие европейские инвесторы, впервые входящие на капиталовложенческий рынок, делают первый шаг именно через ETF. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовложенческом рынке, что значительно ниже, чем более 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, которые предоставляет капиталовложенческий рынок, но и в условиях низких процентных ставок доходы их сберегательных счетов часто размываются инфляцией.
Чтобы повысить этот показатель, компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционный порог и повысить финансовую грамотность на местах.
Ожидая токенизацию реальных активов, называют ее "автомагистралью" финансового будущего
От ETF до современных популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в переосмыслении финансовой инфраструктуры.
Он написал, что современное мировое движение капитала по-прежнему зависит от «финансовых каналов», созданных в эпоху, когда в торговых залах торговали голосом, а факс считался революционным инструментом. Взять, к примеру, Ассоциацию всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные транзакции на десятки триллионов долларов каждый день, и ее работа больше похожа на эстафету: банки последовательно передают инструкции, на каждом этапе тщательно проверяя детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше и объемы сделок ниже, такой эстафетный метод был разумным. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT все равно что отправлять электронные письма через почтовое отделение.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, сейчас не может поддерживать глобальные и цифровые финансовые потребности.
По его мнению, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT - это почтовая служба, то токенизация - это сама электронная почта — активы могут непосредственно и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему, не вызывая сомнений в том, что рынок токенизации физических активов будет расти. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу долю в конкретном активе, как цифровое свидетельство права собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без громоздкой документации и времени ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это произойдет, это кардинально изменит способы инвестирования. Рынкам больше не понадобятся закрытия, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за несколько секунд. Тысячи миллиардов долларов, замороженные из-за задержек в расчетах, смогут мгновенно вернуться в экономику, стимулируя дальнейший рост."
Он заявил, что, возможно, самое важное, это то, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может реализовать демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментарное владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленные мелкие части. Это означает, что изначально активы с высоким порогом входа (такие как частная недвижимость, венчурный капитал) станут доступны более широкому кругу инвесторов, что значительно снизит порог участия.
Токенизация также может реализовать демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация делает голосование более удобным, поскольку ваше право собственности и право голоса записываются в цифровом виде, позволяя вам безопасно и беспрепятственно участвовать в голосовании из любой точки.
Токенизация также может осуществить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют доходность, значительно превышающую другие, но часто только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин этого — наличие "трений" в законодательстве, операциях, бюрократии и т.д. А токенизация может устранить эти барьеры, предоставив большему числу людей возможность войти в область высоких доходов.
Тем не менее, он также откровенно отметил, что распространению токенизации по-прежнему противостоит одна ключевая техническая и регуляторная проблема. "В будущем, я верю, что токенизированные фонды станут повседневной частью портфелей инвесторов, как ETF, — но при условии, что мы преодолеем одну ключевую проблему: верификацию личности."
Он заявил, что для финансовых операций требуется строгая идентификация личности. Мобильные платежи и кредитные карты могут ежедневно без препятствий выполнять миллиарды проверок личности. Некоторые торговые платформы также могут делать это при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с наибольшим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. Теперь более 90% индийцев могут безопасно выполнять подтверждение транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном обращении CEO также рассмотрел историческое развитие капитальных рынков, указав на их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо дальнейшее содействие финансовым инновациям для преодоления разрыва между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы малые и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые ранее были доступны только самым богатым.
Несмотря на то, что он также признает существующий в настоящее время экономический стресс, он пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не новы — как и в историческом контексте, полагаясь на человеческую стойкость и силу капиталистических рынков, экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это годовое письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, перестраивающей капитальные рынки, до прорыва в необходимых системах цифровой идентичности, этот CEO раскрыл нерациональные аспекты существующей системы и указал на новые направления, которые могут возникнуть благодаря техническим и институциональным инновациям.