Восхождение ENA: рождение нового гиганта на рынке стейблкоинов
В последнее время рынок криптовалют стал свидетелем удивительного роста ENA. Этот быстрый рост проявляется не только в резком увеличении цены, но и в привлечении большого количества внимания. Однако стоит отметить, что основные факторы, способствующие дальнейшему развитию ENA, еще не полностью проявились, особенно его механизм переключения сборов.
Изменение структуры стейблкоинов
За менее чем год предложение USDe увеличилось с нуля до более 6 миллиардов долларов, превзойдя DAI и став третьим по величине децентрализованным стейблкоином, уступая только двум крупным централизованным стейблкоинам. Годовая доходность sUSDe достигла 10%, став одной из самых высоких устойчивых доходностей в текущем криптопространстве. Эта высокая доходность способствует процветанию различных агрессивных циклических арбитражных стратегий на децентрализованных платформах.
В то же время процентные ставки по финансированию на криптовалютном рынке продолжают расти. Процентные ставки по финансированию для биткойна и эфириума достигли 19% и 12% соответственно, что является первым случаем за полгода, когда оба токена одновременно преодолели базовую линию в 11%. Эта высокая среда процентных ставок по финансированию предоставляет Ethena благоприятные условия для работы.
Бизнес-модель Ethena и рыночная среда
Бизнес-модель Ethena в основном зависит от рыночной волатильности и высоких ставок финансирования на бессрочных контрактах. В отличие от традиционных стейблкоинов, которые полагаются на доходность государственных облигаций, Ethena получает доход за счет нейтральной хеджирования, одновременно покупая спот и продавая бессрочные контракты. Эта стратегия позволяет Ethena получать больший доход при высоких ставках финансирования.
Интересно, что даже после последнего снижения процентной ставки Ethena все равно установила новый рекорд месячного дохода, достигнув 12 миллионов долларов. Это показывает, что бизнес-модель Ethena может поддерживать сильные результаты в различных рыночных условиях.
Расширение экосистемы Ethena
Ethena быстро становится основной силой в области DeFi, его общая заблокированная стоимость (TVL) превысила 6 миллиардов долларов, при этом было получено почти 400 миллионов долларов дохода. Экосистема Ethena включает в себя три основных продукта:
Терминал: центр ликвидности, сосредоточенный на токенизированных активах
Strata：структурированные доходные продукты
Кроме того, Ethena активно расширяет многосетевой бизнес. На некоторых торговых платформах объем торгов USDe уже превысил USDC. На сети TON TVL USDe также достиг впечатляющего масштаба за короткий срок.
Привлечение институционального капитала и программа выкупа токенов
Ethena недавно объявила о сотрудничестве с инвестиционной компанией StablecoinX, которая планирует выйти на биржу NASDAQ под тикером USDE. В этом раунде финансирования участвует несколько известных венчурных капиталистов, собравших средства на сумму до 360 миллионов долларов.
Из этой суммы 260 миллионов долларов будет использовано для выкупа токенов ENA на открытом рынке, что, как ожидается, поглотит почти 8% оборотного предложения токенов. StablecoinX обязуется долго хранить эти выкупленные токены ENA с целью снижения рыночного обращения и поддержки долгосрочного развития протокола.
Комиссионный переключатель: Потенциальные катализаторы ENA
Несмотря на то, что ENA уже показывает отличные результаты, настоящий катализатор роста — механизм переключения сборов — еще не запущен. Этот механизм предназначен для того, чтобы держатели токенов могли делиться доходами протокола, позволяя ENA выйти за рамки простой роли токена управления.
Для активации переключателя тарифов Ethena необходимо выполнить пять условий. На данный момент выполнены четыре из них:
USDe объем предложения превысил 60 миллиардов долларов США
Кумулятивный доход превышает 2,5 миллиарда долларов США
Резервный фонд в размере 1% от общего предложения
Разница в ставках ≥ 5%
Оставшееся единственное условие - это вывести USDe на некоторые основные торговые платформы. Как только этот последний шаг будет завершен, переключатель сборов будет активирован, и держатели sENA начнут получать часть доходов проекта.
Перспективы
С открытием переключателя комиссии ENA, вероятно, ожидается новый этап роста. Это не только принесет реальную прибыль держателям токенов, но и может дополнительно повысить статус ENA на рынке криптовалют. Поскольку Ethena продолжает расширять свою экосистему и привлекать больше институционального капитала, его влияние в области стейблкоинов и DeFi может еще более усилиться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
InscriptionGriller
· 16ч назад
Децентрализация未来在前方
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZeroRushCaptain
· 16ч назад
Рано уйдёшь - потеряешь большие деньги
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 16ч назад
Новый стейблкоин пришел!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DevChive
· 16ч назад
Настоящие неудачники вошли в позицию и готовятся разыгрывать людей как лохов
ENA поднимается: новый гигант стейблкоинов рождается, а переключатель затрат становится новым двигателем роста
Восхождение ENA: рождение нового гиганта на рынке стейблкоинов
В последнее время рынок криптовалют стал свидетелем удивительного роста ENA. Этот быстрый рост проявляется не только в резком увеличении цены, но и в привлечении большого количества внимания. Однако стоит отметить, что основные факторы, способствующие дальнейшему развитию ENA, еще не полностью проявились, особенно его механизм переключения сборов.
Изменение структуры стейблкоинов
За менее чем год предложение USDe увеличилось с нуля до более 6 миллиардов долларов, превзойдя DAI и став третьим по величине децентрализованным стейблкоином, уступая только двум крупным централизованным стейблкоинам. Годовая доходность sUSDe достигла 10%, став одной из самых высоких устойчивых доходностей в текущем криптопространстве. Эта высокая доходность способствует процветанию различных агрессивных циклических арбитражных стратегий на децентрализованных платформах.
В то же время процентные ставки по финансированию на криптовалютном рынке продолжают расти. Процентные ставки по финансированию для биткойна и эфириума достигли 19% и 12% соответственно, что является первым случаем за полгода, когда оба токена одновременно преодолели базовую линию в 11%. Эта высокая среда процентных ставок по финансированию предоставляет Ethena благоприятные условия для работы.
Бизнес-модель Ethena и рыночная среда
Бизнес-модель Ethena в основном зависит от рыночной волатильности и высоких ставок финансирования на бессрочных контрактах. В отличие от традиционных стейблкоинов, которые полагаются на доходность государственных облигаций, Ethena получает доход за счет нейтральной хеджирования, одновременно покупая спот и продавая бессрочные контракты. Эта стратегия позволяет Ethena получать больший доход при высоких ставках финансирования.
Интересно, что даже после последнего снижения процентной ставки Ethena все равно установила новый рекорд месячного дохода, достигнув 12 миллионов долларов. Это показывает, что бизнес-модель Ethena может поддерживать сильные результаты в различных рыночных условиях.
Расширение экосистемы Ethena
Ethena быстро становится основной силой в области DeFi, его общая заблокированная стоимость (TVL) превысила 6 миллиардов долларов, при этом было получено почти 400 миллионов долларов дохода. Экосистема Ethena включает в себя три основных продукта:
Кроме того, Ethena активно расширяет многосетевой бизнес. На некоторых торговых платформах объем торгов USDe уже превысил USDC. На сети TON TVL USDe также достиг впечатляющего масштаба за короткий срок.
Привлечение институционального капитала и программа выкупа токенов
Ethena недавно объявила о сотрудничестве с инвестиционной компанией StablecoinX, которая планирует выйти на биржу NASDAQ под тикером USDE. В этом раунде финансирования участвует несколько известных венчурных капиталистов, собравших средства на сумму до 360 миллионов долларов.
Из этой суммы 260 миллионов долларов будет использовано для выкупа токенов ENA на открытом рынке, что, как ожидается, поглотит почти 8% оборотного предложения токенов. StablecoinX обязуется долго хранить эти выкупленные токены ENA с целью снижения рыночного обращения и поддержки долгосрочного развития протокола.
Комиссионный переключатель: Потенциальные катализаторы ENA
Несмотря на то, что ENA уже показывает отличные результаты, настоящий катализатор роста — механизм переключения сборов — еще не запущен. Этот механизм предназначен для того, чтобы держатели токенов могли делиться доходами протокола, позволяя ENA выйти за рамки простой роли токена управления.
Для активации переключателя тарифов Ethena необходимо выполнить пять условий. На данный момент выполнены четыре из них:
Оставшееся единственное условие - это вывести USDe на некоторые основные торговые платформы. Как только этот последний шаг будет завершен, переключатель сборов будет активирован, и держатели sENA начнут получать часть доходов проекта.
Перспективы
С открытием переключателя комиссии ENA, вероятно, ожидается новый этап роста. Это не только принесет реальную прибыль держателям токенов, но и может дополнительно повысить статус ENA на рынке криптовалют. Поскольку Ethena продолжает расширять свою экосистему и привлекать больше институционального капитала, его влияние в области стейблкоинов и DeFi может еще более усилиться.