26 серпня YZi Labs оголосила про стратегічні інвестиції у USD.AI — протокол стейблкоїнів, що дає AI-інфраструктурним проектам доступ до фінансування із забезпеченням апаратним обладнанням.

Згідно з даними Coingecko, світова капіталізація ринку стейблкоїнів перевищила 285 млрд доларів США. Тим часом великі гравці, зокрема Circle і Kraken, активно входять у сегмент стейблкоїн-платежів.

Попри це зростання, більшість проєктів стейблкоїнів досі базуються на усталених моделях, зокрема прив’язці до долара США або держоблігацій США, демонструючи обмеженість інновацій і креативності. На тлі такого ринку з'являється яскравий новий гравець із нестандартним підходом.

Останнім часом USD.AI — стейблкоїн-проєкт, що унікально поєднує DePIN, RWA та AI — привернув активну увагу ринку. Замість простого прив'язування до долара, платформа генерує дохід шляхом забезпечення апаратним AI-обладнанням, закриваючи дефіцит фінансування обчислювальних ресурсів.

Після офіційного запуску та відкриття порталу депозитів USD.AI миттєво викликав широкий інтерес, відкриваючи нові можливості на стику AI та стейблкоїнів.

Передумови проєкту

За інформацією Rootdata, проєкт стартував у 2024 році. Серед топ-менеджменту — співзасновник USD.AI Девід Чой, який також є засновником і CEO платформи кредитування NFT MetaStreet та в минулому — аналітиком інвестиційного банкінгу Deutsche Bank.

Справжню популярність USD.AI принесли масштабні раунди фінансування.

14 числа цього місяця USD.AI анонсував завершення раунду Series A із залученням 13,4 млн доларів під керівництвом Framework Ventures.

Framework Ventures — венчурний інвестор, що спеціалізується на DeFi й інфраструктурних рішеннях, раніше інвестував у Uniswap і Chainlink. Лідерство Framework Ventures у цьому раунді — ознака високої віри інституційних гравців у інноваційну концепцію USD.AI. Серед інших інвесторів — топовий крипто-фонд Dragonfly, лідер Layer 2 Arbitrum, нова публічна біржа Bullish та інші.

Вражаючий список інвесторів забезпечує USD.AI не лише великі ресурси, а й демонструє, що стейблкоїн-проєкти DePIN+AI залучають лідерський капітал та піднімають очікування ринку. Після анонсу команди USD.AI проект стартував 19 числа, викликавши значний резонанс серед учасників ринку.

Як це працює: основні механізми

У відповідь на зростання попиту на AI-обчислення USD.AI інтегрує протоколи стейблкоїнів із фінансуванням AI-інфраструктури — вирішуючи ті проблеми, які майже не охоплені іншими гравцями:

Чимало малих і середніх AI-компаній мають GPU-обладнання, але не можуть отримати обігові кошти через класичні фінансові інструменти.

Місія проєкту — використання on-chain-капіталу для закупівлі та експлуатації апаратного забезпечення компаній у сфері AI, заповнюючи прогалину, створену традиційними фінансами, в новій AI-економіці, при цьому зберігаючи низькоризиковий профіль, що властивий стейблкоїнам.

Замкнута система USD.AI “забезпечення — емісія — інвестування — дохід” об’єднує трендові механізми RWA та AI, роблячи проєкт унікальним новатором сучасної хвилі стейблкоїнів.

Механізм роботи: користувачі розміщують стейблкоїни (USDT чи USDC) як забезпечення й випускають USDai у співвідношенні 1:1. USDai забезпечується держоблігаціями США та блакитними стейблкоїнами, зберігаючи прив’язку до долара, миттєве виведення та високу ліквідність — ідеально для DeFi-трейдингу чи надання ліквідності. Користувачі можуть застейкати USDai та отримати sUSDai, щоб заробити додатковий дохід через сторонні DeFi-протоколи — політика “один токен, декілька джерел доходу”.

USD.AI використовує депозити двома основними способами: спершу видає позики AI-компаніям для закупівлі GPU та обладнання, генеруючи відчутний відсотковий дохід (річна ставка — 6,96%). Друга частина — кошти інвестуються у держоблігації США, що забезпечує стабільний базовий дохід. Власники sUSDai можуть масштабувати дохід через DeFi-протоколи — на сайті фігурують цільові річні ставки 15%–25%. Власники USDai мають стабільний, низькоризиковий прибуток.

Ключові механізми USD.AI включають кілька інновацій для підтримки стабільності та відкритості:

1. Двотокенова модель: USDai — низькоризиковий стейблкоїн для консервативних; sUSDai — для тих, хто прагне вищих доходів і готовий до більших ризиків. Ця структура охоплює ширший перелік стратегій ризику, зберігаючи сумісність із DeFi.

2. Токенізація активів та фреймворк CALIBER: USD.AI токенізує фізичні активи (AI-обладнання) в on-chain-активи, використовуючи правові й технічні гарантії прозорого та забезпеченого власності; модуль страхування на блокчейні додатково мінімізує ризик дефолту.

3. Механізм викупу QEV: Для вирішення проблем тривалого періоду та низької ліквідності інфраструктурних AI-активів модель QEV USD.AI застосовує ринкові механізми для керування викупом sUSDai, уникаючи принципу “перший — більше”, забезпечуючи справедливість і стабільність протоколу.

4. Розширення через FiLo Curator: Ця модель дозволяє USD.AI залучати широкий спектр нових позичальників і суттєво розширювати портфель AI-обладнання. Вбудовані структурні та ризик-орієнтовані механізми захищають користувачів і забезпечують стійку, диверсифіковану дохідність.

Підсумок: депозити користувачів йдуть на кредитування AI-компаній для GPU-потужностей, а процес — повністю прозорий. Вільний капітал інвестується у держоблігації США, гарантуючи мінімальний дохід.

Конструкція USD.AI дає суттєві переваги: проект націлений на більші прибутки через інвестиції в AI-інфраструктуру порівняно зі стандартними стейблкоїнами, а функції диверсифікації ризиків і страхування різко зменшують системні ризики в порівнянні з багатьма ризиковими DeFi-протоколами.

USD.AI оновлює ринок стейблкоїнів і пропонує масштабований інструмент для фінансування AI-сектору, потенційно закріплюючись у якості лідера на стику стейблкоїнів та AI-інфраструктури.

Як приєднатися

USD.AI відкритий для депозитів і дає учасникам змогу запрошувати інших, отримуючи Allo-поінти у програмі винагород.

Токени можна отримати через ICO або airdrop. Для всіх учасників застосовується оцінка вартості обігу у $30 млн (що становить 10% від FDV — $300 млн).

Згідно з офіційними повідомленнями USD.AI, емісія чи стейкінг USDai щодня приносить поінти. Користувачі можуть обрати різну тактику — для алокації в ICO чи для airdrop-винагороди.

Кампанія Allo-поінтів завершиться, коли YPO (накопичений виплачений дохід) досягне $20 млн. Для ICO необхідно пройти KYC, у разі airdrop це не потрібно.

Рекомендації щодо просунутих стратегій заробітку Allo-поінтів доступні у офіційному пості й відео.

Отже, тримати USDai — це допуск до ICO. Для airdrop слід застейкати USDai та отримати sUSDai.

Поточні покупки USDai чи sUSDai забезпечують отримання qUSDai — ваучера, який автоматично конвертується у відповідний токен протягом 24 годин.

Загальний депозитний ліміт USD.AI — $100 млн. Оскільки наразі всі нові депозити мають статус qUSDai, фактичний TVL становить лише $52 млн, залучених у період закритого бета-тесту.

Огляд ринку

Ринкові настрої довкола USD.AI досить неоднозначні.

Прихильники сприймають USD.AI як технологічно прогресивний проєкт, що використав AI-бум, дозволяє отримувати стабільний дохід і брати участь у зростанні AI. Різноманіття стратегій участі приваблює як консервативних, так і ризик-орієнтованих користувачів через поєднання стабільності стейблкоїна й можливості отримати підвищену прибутковість.

З іншого боку, критики звертають увагу, що за відкритою інформацією проектом керує переважно китайська команда, а також закидають йому поверхневу інноваційність — використання популярних слів без реального технологічного прориву.

Цікаво, що співзасновник USD.AI Девід сам відповів на цей “FUD”-пост, зазначивши, що він є корейцем-американцем, штаб-квартира проекту розташована у Нью-Йорку, а також відкритий до питань від китайськомовних користувачів.

Автор зазначає: USD.AI приносить нове рішення до дедалі конкурентнішого ринку стейблкоїнів. Чи здобуде він визнання — залежить від активності користувачів та досягнення ліміту TVL у $100 млн.

Успіх стане маркером ринкової готовності прийняти нову концепцію “AI-інфраструктура + стейблкоїн”.

Застереження:

1. Матеріал опубліковано повторно з [TechFlow] із дотриманням авторських прав оригінального автора [伞，深潮 TechFlow]. Якщо виникли питання щодо перепублікації, звертайтеся до Gate Learn для оперативного вирішення згідно з чинними процедурами.
2. Погляди й думки, викладені в цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційними рекомендаціями.
3. Інші мовні версії цієї статті перекладаються командою Gate Learn. Забороняється копіювання, поширення або використання перекладеного матеріалу без посилання на Gate, якщо не вказано окремо.