Solana DEX Глибоке занурення: Дослідження екосистеми, сил і ключових викликів

1. Вступ

У бурхливому розвитку ринку криптовалют децентралізовані біржі (DEX) відіграють вирішальну роль, а Solana DEX виділяється серед багатьох DEX завдяки своїм унікальним перевагам. Блокчейн Solana з його високою пропускною спроможністю, низькими транзакційними витратами та швидким часом підтвердження забезпечує міцну основу для ефективної роботи DEX, приваблюючи велику кількість розробників і користувачів до участі, швидко стаючи одним з фокусних пунктів ринку криптовалют.

УвійтиГейтТорговельна платформа, де ви можете торгувати Solana: https://www.gate.io/trade/SOL_USDT

2. Огляд Solana DEX

2.1 Вступ до публічної мережі Solana

Solana є високопродуктивною блокчейн-платформою, яка була офіційно запущена у 2020 році, заснована колишніми інженерами з Qualcomm, Intel та Dropbox, Анатолієм Яковенком та Раджем Гокалом, наприкінці 2017 року. Її основна мета полягає у вирішенні обмежень існуючих блокчейнів у масштабованості та швидкості транзакцій, прагнучи забезпечити високу пропускну здатність та низьку затримку для децентралізованих додатків (dApps) та криптовалют.

Публічна мережа Solana має багато значущих характеристик. Щодо потужності обробки транзакцій, Solana може досягати високої пропускної спроможності, теоретично обробляючи до 65 000 транзакцій на секунду, що значно перевищує традиційні блокчейни, такі як Bitcoin та Ethereum, що робить її ефективною у обробці великої кількості транзакцій, задовольняючи потреби сценаріїв з високочастотною торгівлею. Щодо витрат на транзакції, комісії Solana дуже низькі, зазвичай в межах кількох центів, завдяки її унікальному механізму консенсусу та ефективному архітектурному дизайну. Фіксована базова комісія забезпечує те, що незалежно від завантаженості мережі, витрати на транзакції залишаються сталими, що різко контрастує з деякими блокчейнами, де комісії за транзакції коливаються в залежності від попиту на мережу, знижуючи витрати для користувачів та розробників. Solana має надзвичайно короткі часи підтвердження транзакцій, зазвичай завершуючи їх за кілька секунд, що значно покращує користувацький досвід, особливо підходить для застосунків з високими вимогами до своєчасності транзакцій, таких як миттєві платежі та високочастотна торгівля.

Масштабованість Solana також є основною перевагою. Вона використовує інноваційний алгоритм консенсусу, званий Proof of History (PoH), що дозволяє мережі покращувати продуктивність зі збільшенням кількості вузлів. PoH - це механізм попереднього обчислення часових міток, що дозволяє кожному вузлу генерувати часові мітки локально без необхідності синхронізації часу по всій мережі, що значно зменшує час підтвердження транзакцій і затримку в мережі. Це дозволяє вузлам швидко перевіряти порядок подій у мережі, не покладаючись на зовнішнє джерело часу, що забезпечує масштабованість. Solana також поєднує механізм Proof of Stake (PoS), де валідатори повинні ставити певну кількість токенів SOL для участі в консенсусі мережі та отримання винагород за блоки. Цей метод є більш енергоефективним і швидшим в порівнянні з Proof of Work (PoW), що дозволяє швидший консенсус і додатково забезпечує безпеку та ефективність мережі.

Крім того, Solana підтримує смарт-контракти, що дозволяє розробникам створювати складні децентралізовані програми (dApps) з використанням мов програмування, таких як Rust, C та C++, забезпечуючи широкий простір для інновацій та розробки застосунків. Solana також впроваджує ряд технологічних нововведень для досягнення високої пропускної здатності, таких як технологія Pipeline, яка дозволяє паралельну обробку транзакцій, що дає змогу обробляти кілька транзакцій одночасно, тим самим підвищуючи швидкість обробки; технологія Turbo використовує апаратне прискорення, таке як GPU та FPGA, для підвищення обчислювальної потужності мережі, оптимізуючи процеси виконання та верифікації транзакцій; безлокова архітектура зменшує конкуренцію за ресурси та час очікування, дозволяючи Solana більш ефективно обробляти одночасні запити; технологія адаптивного шардингу дозволяє мережі автоматично налаштовувати кількість шардів відповідно до попиту, допомагаючи підтримувати високу пропускну здатність навіть під час змін навантаження на мережу; механізм децентралізованої ідентичності зменшує час, необхідний для верифікації транзакцій, забезпечуючи швидке виконання транзакцій без шкоди для безпеки.

Концепція та принципи роботи 2.2 DEX

Децентралізована біржа (DEX) – це криптовалютна біржа, яка створюється та функціонує у децентралізований спосіб на платформі блокчейн. На відміну від традиційних централізованих бірж, DEX дозволяє угодам здійснюватися безпосередньо між учасниками в мережі блокчейн без залучення будь-якого посередника. Це означає, що користувачі можуть торгувати безпосередньо один з одним без необхідності довіряти активи третій стороні, таким чином досягаючи автономного контролю над активами та децентралізованої торгівлі.

Принцип роботи DEX базується на смарт-контрактах. Смарт-контракти - це самовиконувані контракти, умови яких безпосередньо написані в коді та виконуються на блокчейні. У DEX смарт-контракти відповідають за обробку різних аспектів транзакцій, включаючи узгодження замовлень, обмін активами та розрахунки. Коли користувачі ініціюють транзакцію на DEX, їх запити на транзакцію транслюються в блокчейн-мережу, де інші вузли перевіряють ці запити та узгоджують і виконують їх за допомогою смарт-контрактів.

Взявши приклад DEX, заснованого на механізмі автоматизованого маркет-мейкера (AMM), його принцип роботи є наступним: механізм AMM забезпечує ліквідність через ліквідний пул, який містить два або більше різних типів криптовалют. Кожен ліквідний пул має відповідний смарт-контракт, який визначає ціну та обмінний курс активів на основі попередньо заданого алгоритму. Коли користувачі хочуть здійснити交易, вони взаємодіють з ліквідним пулом замість того, щоб співпадати з ордерами інших користувачів. Наприклад, якщо користувач хоче обміняти актив A на актив B, смарт-контракт розраховує кількість активу B, яку користувач може обміняти на основі кількостей активів A і B у ліквідному пулі та попередньо заданого алгоритму, і завершує交易. У цьому процесі ціна交易 динамічно визначається співвідношенням активів у ліквідному пулі та алгоритмом, а не ринковими купівельними та продажними ордерами. Цей механізм дозволяє здійснювати交易 в будь-який час, не чекаючи контрордерів, значно підвищуючи ефективність і ліквідність交易. Крім того, щоб заохотити користувачів надавати ліквідність, механізм AMM зазвичай винагороджує постачальників ліквідності (LP) певними торговими зборами. Після внесення активів у ліквідний пул LP отримують відповідні LP-токени, які представляють їх частку в пулі. Ці токени можуть бути використані для викупу активів або участі в управлінні.

2.3 Особливості Solana DEX

Solana DEX покладається на високу продуктивність публічної мережі Solana, має безліч унікальних переваг. По-перше, Solana DEX має надзвичайно швидку швидкість транзакцій. Завдяки високій пропускній спроможності та швидкому підтвердженню публічної мережі Solana, Solana DEX може обробляти велику кількість транзакцій за короткий проміжок часу, причому підтвердження транзакцій зазвичай займає кілька секунд. Це дозволяє користувачам швидко завершувати транзакції без тривалих часів очікування, значно підвищуючи ефективність транзакцій, особливо підходить для сценаріїв високочастотної торгівлі, таких як денна торгівля та арбітражна торгівля, що дозволяє користувачам захоплювати більше можливостей на ринку.

По-друге, комісії за транзакції на Solana DEX дуже низькі. Особливість низьких комісій за транзакції публічної мережі Solana також відображається в DEX. Його фіксована базова комісія гарантує, що незалежно від завантаженості мережі, вартість транзакції залишається надзвичайно низькою. Це різко контрастує з DEX на інших блокчейнах, таких як Ethereum, де комісії за транзакції можуть значно зростати під час завантаженості мережі. Solana DEX надає користувачам доступні варіанти транзакцій, знижуючи їхні витрати на транзакції та роблячи дрібні та високочастотні транзакції більш здійсненними.

Solana DEX також має високу пропускну здатність. Основна мережа Solana може обробляти велику кількість транзакцій на секунду, що дозволяє Solana DEX підтримувати великомасштабні торгові активності. Навіть під час активної торгівлі на ринку вона може підтримувати стабільну продуктивність без заторів чи затримок у транзакціях, задовольняючи потреби великої кількості користувачів, які торгують одночасно, і забезпечуючи плавний торговий досвід для користувачів.

Щодо підтримки смарт-контрактів, Solana DEX дозволяє розробникам створювати смарт-контракти, використовуючи кілька мов програмування, що забезпечує широкий простір для інноваційних торгових моделей та функцій. Розробники можуть розробляти торгові додатки з складною логікою та функціями на базі Solana DEX, такими як лімітні ордери, стоп-ордери, торгівля з використанням кредитного плеча тощо, щоб задовольнити різноманітні торгові потреби різних користувачів, збагачуючи вибір торгівлі користувачів.

Solana DEX також отримує переваги від сильної екосистеми публічної мережі Solana. Екосистема Solana має багато проектів і додатків, включаючи DeFi, NFT, ігри та інше, що забезпечує Solana DEX достатньою ліквідністю та базою користувачів. Користувачі можуть досягти безшовної циркуляції активів і різноманітних застосувань в екосистемі Solana. Наприклад, користувачі можуть безпосередньо використовувати активи, отримані від торгівлі на Solana DEX, для участі в NFT проектах або DeFi кредитних протоколах на Solana, без необхідності обтяжливих крос-ланцюгових операцій, тим самим підвищуючи ефективність і гнучкість використання активів.

3. Поточний стан розвитку Solana DEX

3.1 Розмір ринку та обсяг торгівлі

У останні роки ринок DEX на Solana демонструє швидкий розвиток, розмір ринку постійно розширюється, а обсяги торгівлі неодноразово досягають нових висот. Згідно з даними DeFiLlama, у липні 2024 року місячний обсяг торгівлі децентралізованими біржами (DEX) на Solana вперше перевищив Ethereum, досягнувши 558,760 мільярдів доларів, тоді як Ethereum становив 538,680 мільярдів доларів. Входячи в 2025 рік, сильний темп зростання Solana DEX залишається незмінним. У січні його обсяг торгівлі зріс до 2580 мільярдів доларів, тоді як DEX Ethereum становив лише 860 мільярдів доларів. Solana DEX займає 75% частки ринку, повністю демонструючи свою сильну конкурентоспроможність і домінуюче становище на ринку DEX.

У жовтні 2025 року обсяг торгівлі на децентралізованій біржі (DEX) Solana показав хороші результати, успішно перевищивши 62 мільярди доларів на даний момент. У порівнянні з цим, обсяг торгівлі на децентралізованій біржі Ethereum становив лише 37,13 мільярда доларів за той самий період, значно відстаючи від децентралізованої біржі Solana. Якщо подивитися на дані обсягу торгівлі за останні 24 години, децентралізована біржа Solana також перевершувала Ethereum кілька разів. За даними CoinDesk, на основі даних DeFiLlama, обсяг торгівлі на децентралізованій біржі Solana досяг 1,811 мільярда доларів за останні 24 години, перевищивши обсяг торгівлі на децентралізованій біржі Ethereum, який становив 1,335 мільярда доларів. Інші дані показують, що обсяг торгівлі на децентралізованій біржі Solana склав 1,13 мільярда доларів, перевищивши рейтинг Ethereum на 1,118 мільярда доларів, зайнявши перше місце. Ці дані чітко вказують на те, що DEX Solana має істотні переваги на поточному ринку, залучаючи велику кількість користувачів та капіталовкладень.

У порівнянні з DEX на інших основних публічних ланцюгах, DEX Solana також демонструє унікальну конкурентоспроможність з точки зору обсягу торгівлі та частки ринку. У липні 2024 року обсяг торгівлі DEX Arbitrum становив 245,69 мільярда доларів США, BSC - 178,88 мільярда доларів США, а Base - 155,54 мільярда доларів США. Зростання ліквідності та активності користувачів Solana значно перевищує ці публічні ланцюги, підкреслюючи її важливу позицію на ринку DEX. Швидкий розвиток DEX Solana зумовлений високими показниками продуктивності публічного ланцюга Solana. Висока пропускна здатність, низькі комісії за транзакції та швидкий час підтвердження дозволяють DEX Solana надавати користувачам ефективні, низьковитратні торгові досвіди, задовольняючи попит на високоінтенсивну та масштабну торгівлю, тим самим залучаючи численних користувачів обирати торгівлю на DEX Solana, що сприяє її подальшому зростанню на ринку та обсягу торгівлі.

3.2 Аналіз основних проектів DEX

3.2.1 Raydium

Raydium є впливовою платформою автоматизованого маркет-мейкера (AMM) у екосистемі Solana, запущеною в 2021 році, і швидко здобула популярність у сфері торгівлі криптовалютами завдяки своїм унікальним функціям та перевагам.

Однією з основних функцій Raydium є торгівля на DEX, яка побудована на публічному ланцюзі Solana, максимально використовуючи високу пропускну здатність та низькі витрати на транзакції Solana, що забезпечує швидке та ефективне виконання транзакцій. Користувачі можуть зручно обмінювати різні криптовалюти на Raydium і насолоджуватися гладким торговим досвідом. Raydium також підтримує ліквідність майнінгу, надаючи користувачам можливість брати участь в екосистемі DeFi та отримувати винагороди. Депонуючи свої активи в ліквідні пулі Raydium, користувачі забезпечують ліквідність ринку та можуть отримувати відповідні частки торгових зборів та винагороди у токенах RAY. Ця інвестиційна механіка привабила велику кількість користувачів до участі, ефективно збільшуючи ліквідність та активність платформи.

У сфері торгівлі мем токенами Raydium відіграє важливу роль і став однією з популярних платформ для торгівлі мем монетами. З бурхливим розвитком ринку мем монет Raydium залучив безліч проектів мем монет для торгівлі тут завдяки своїй ефективній здатності обробки торгів та великій ліквідності. Наприклад, коли була запущена мем монета OldT family, Raydium швидко став основним торговим полем, ліквідність, що надходила на платформу протягом 24 годин, значно перевищила загальну ліквідність за весь 2023 рік, а графік торгівлі показав різке зростання у формі «хокейної ключки». За словами його керівника, на той час частка ринку платформи в торгівлі мем монетами досягла 47%, що повністю продемонструвало її сильний вплив на ринок торгівлі мем монетами.

З даних ринку також видно, що результати Raydium є вражаючими. Згідно з даними DefiLlama, щомісячний обсяг торгівлі Raydium у 2024 році був значним, у липні обсяг торгівлі склав 27,78 мільярдів доларів США, що дозволило зайняти одне з провідних місць у світовому обсязі торгівлі DEX. Щодо активності користувачів, Raydium також залучив велику кількість користувачів до участі, а кількість його незалежних активних адрес демонструє стабільну тенденцію до зростання, що відображає високий рівень визнання та довіри з боку користувачів. Однак Raydium також стикається з ринковою конкуренцією та технічними викликами. З постійним появленням нових торгових платформ на ринку, таких як Pump.fun, вони створили конкурентний тиск на Raydium завдяки інноваційним технологіям та механізмам. Протягом 48 годин після запуску тестової мережі Pump.fun, TVL (загальна заблокована вартість) Raydium зменшилася на 240 мільйонів доларів США, з яких 23% перейшли до нових протоколів, а 27% розробників залучилися до треку Meme coin. Стикаючись із цими викликами, Raydium потрібно постійно інноваційно розвиватися та оптимізуватися, щоб підвищити свою конкурентоспроможність і зберегти лідируючу позицію на ринку Solana DEX.

УвійтиГейтТорговельна платформа, ви можете торгувати RAY:https://www.gate.io/trade/RAY_USDT

3.2.2 Orca

Orca є ще однією децентралізованою біржею в екосистемі Solana, яка привернула увагу, надаючи користувачам зручні торгові послуги завдяки простій та ефективній концепції дизайну. Дизайн платформи Orca дуже простий, основна увага зосереджена на обміні токенів та додаванні ліквідних пулів. Цей простий дизайн дозволяє користувачам швидко почати користуватися платформою, легко виконувати торгові операції, зменшуючи криву навчання користувача, особливо підходить для новачків, які не знайомі з торгівлею криптовалютами.

У функції обміну токенів Orca використовує свої смарт-контракти та механізм автоматизованого маркет-мейкера для надання користувачам послуг обміну токенів у реальному часі. Користувачам потрібно лише ввести тип та кількість токенів, які вони хочуть обміняти на платформі, і Orca може швидко розрахувати та завершити операцію обміну на основі поточної ринкової ціни та умов ліквідності, забезпечуючи ефективність та точність транзакції. Щодо додавання до ліквідного пулу, Orca заохочує користувачів вносити свої токени до ліквідного пулу, щоб забезпечити ліквідність на ринку. У відповідь користувачі можуть отримати відповідні частки від торгових комісій, ефективно сприяючи покращенню ліквідності платформи та дозволяючи користувачам насолоджуватися нижчими ковзаннями та кращими торговими цінами під час транзакцій.

Згідно з даними ринку, Orca продемонструвала хороші результати за обсягом торгів. Згідно з даними CoinGecko, 7 грудня 2024 року о 13:00, у рейтингу обсягу спотових торгів за 24 години централізованої торгової платформи ORCA,Gate.ioПерший за рейтингом, Coinbase займає друге місце, що свідчить про те, що Orca має певний рівень торгової активності та бази користувачів на ринку. 28 березня 2025 року, згідно з даними CoinGecko, обсяг торгів Upbit за останні 24 години досяг 2.357 мільярда доларів США, при цьому торгова пара ORCA/KRW становила певну частку від обсягу торгів на ринку корейської вони. Що стосується ринкового рейтингу, Orca займає певну частку на ринку DEX Solana. Хоча її загальний масштаб може не бути таким великим, як у провідних проєктів, таких як Raydium, вона залучила групу відданих користувачів завдяки своєму простому дизайну та стабільній продуктивності, і має незаперечну позицію в екосистемі Solana. Orca також постійно розвивається та інновує, прагнучи підвищити свою конкурентоспроможність шляхом оптимізації торгових алгоритмів, розширення функцій та адаптації до постійно змінюваного ринкового середовища.

3.2.3 Юпітер

Юпітер є унікальним агрегатором транзакцій в екосистемі Solana, який надає користувачам новий досвід і більше зручностей у торгівлі на ринку DEX Solana. Основна функція Юпітера полягає в інтеграції кількох ліквідних ринків на Solana та агрегації цієї розподіленої ліквідності за допомогою інтелектуальних алгоритмів, щоб надати користувачам найкращі торгові ціни та ліквідність. Це означає, що під час торгівлі на Юпітері користувачам не потрібно перемикатися між кількома DEX і порівнювати ціни. Юпітер може автоматично відфільтровувати найкращий торговий шлях для користувачів, реалізувати одноразову торгівлю, значно заощаджуючи час і енергію користувачів та підвищуючи ефективність торгівлі.

Окрім базової функціональності агрегації торгів, Jupiter також пропонує ряд розширених торгових функцій. Він підтримує лімітні ордери, де користувачі можуть встановлювати бажані ціни торгів. Коли ринкова ціна досягає встановленої ціни, ордер буде автоматично виконано, надаючи користувачам більше вибору торгових стратегій та задовольняючи різні персоналізовані потреби користувачів щодо цін на торги. Jupiter також пропонує функцію середньозваженої вартості долара, що дозволяє користувачам налаштовувати регулярні та фіксовані торгові плани. Система автоматично виконуватиме угоди відповідно до встановленого плану користувача, допомагаючи користувачам досягати довгострокових інвестиційних цілей та зменшувати вплив коливань ринку на інвестиції.

Щодо стратегії розвитку, Jupiter зосереджується на співпраці та інтеграції з іншими проєктами, постійно розширюючи власну екосистему. Він встановив партнерства з багатьма проєктами в екосистемі Solana, включаючи інші DEX, гаманці, кредитні протоколи тощо. Завдяки цим співпраці, Jupiter може надавати користувачам більш комплексні послуги, забезпечуючи безперебійну циркуляцію активів між різними додатками. Jupiter також активно залучений до будівництва та просування екосистеми Solana, залучаючи більше користувачів та проєктів до участі через організацію різних заходів та надання якісних послуг, підвищуючи свій вплив та позицію в екосистемі Solana.

З точки зору ринкових даних, Jupiter розвивається добре. Хоча наразі немає конкретних даних про обсяги торгівлі, доступних для публіки, зворотний зв'язок від користувачів та репутація на ринку свідчать про те, що Jupiter все більше визнано і його люблять більшість користувачів. Його унікальна функція агрегації торгів та багатий набір інструментів для торгівлі залучили велику кількість користувачів, а кількість користувачів та торгова активність демонструють стабільну тенденцію до зростання. На ринку DEX Solana Jupiter поступово став важливим вибором для користувачів для торгівлі, вносячи нову життєву силу в розвиток екосистеми DEX Solana.

3.2.4 Титан

Titan є інноваційним Meta DEX агрегатором в екосистемі Solana, який приносить нові ідеї та технології на ринок DEX Solana, що має позитивний і далекосяжний вплив на екосистему Solana. Інновація Titan в основному проявляється в впровадженні алгоритму Talos, який є однією з основних технологій Titan. Він може виконувати аналіз і інтеграцію ліквідності та цінових даних з декількох DEX в реальному часі. Завдяки складним обчисленням та оптимізаціям, він надає користувачам оптимальний торговий шлях та ціну. У порівнянні з традиційними агрегаторами DEX, алгоритм Talos має вищу ефективність та точність, може знайти найкраще торгове рішення для користувачів за коротший час, значно покращуючи ефективність та досвід користувачів при торгівлі.

Titan також надає інноваційні послуги з безкоштовними транзакціями, що є дуже привабливим кроком на ринку DEX. Традиційні DEX зазвичай стягують певний відсоток комісії за транзакції, що є значною витратою для трейдерів з високою частотою та великими обсягами. Оптимізуючи свою модель прибутку та операційні витрати, Titan досяг безкоштовних транзакцій, що дозволяє користувачам торгувати на Titan без сплати будь-яких комісій. Це надає Titan чітку цінову перевагу в конкурентній боротьбі на ринку, залучаючи велику кількість користувачів, які шукають транзакції з низькими витратами.

Виникнення Titan мало багатогранний вплив на екосистему Solana. Що стосується покращення користувацького досвіду, ефективні алгоритми Titan і безкоштовні транзакції надають користувачам більш зручні та економічні торгові послуги, залучаючи більше користувачів до участі в екосистемі Solana, сприяючи зростанню кількості користувачів екосистеми Solana та підвищенню активності. Що стосується стимулювання ринкової конкуренції, інноваційна модель Titan створила конкурентний тиск на інші проекти DEX, спонукаючи їх постійно оптимізувати свої технології та послуги, сприяючи інноваціям та розвитку на всьому ринку DEX Solana. Titan також збагачує сценарії застосування та функціональність екосистеми Solana через співпрацю та інтеграцію з іншими проектами, сприяючи процвітанню екосистеми Solana. Хоча Titan може не бути таким помітним у ринкових даних, як деякі провідні проекти DEX на даний момент, з постійним вдосконаленням своєї технології та зростанням визнання на ринку, очікується, що він займе більш важливу позицію на ринку DEX Solana, приносячи більше можливостей і змін для розвитку екосистеми Solana.

4. Використання Solana DEX

4.1 Сценарії застосування та інноваційні практики типових проектів

Взявши Юпітер як приклад, як високочікуваний агрегатор транзакцій в екосистемі Solana, він продемонстрував ряд унікальних сценаріїв застосування та інноваційних практик.

Щодо агрегування ліквідності, Jupiter агрегує розподілену ліквідність, інтегруючи кілька ліквідних ринків на Solana за допомогою інтелектуальних алгоритмів, надаючи користувачам найкращі торгові ціни та ліквідність. Наприклад, коли користувач хоче обміняти токен A на токен B, Jupiter автоматично шукає ліквідні пулі різних DEX, аналізує дані, такі як ціни, глибина та слippage у різних пулах, і знаходить шлях з найнижчими витратами для користувача. Якщо пряма ціна обміну між токеном A та токеном B не є ідеальною в певному DEX, Jupiter може знайти шлях A→C→B через проміжний токен C, щоб досягти кращої ціни обміну, тим самим покращуючи торгову ефективність користувача та рівень доходу від активів.

Функція лімітного замовлення є також великою інновацією Jupiter. У традиційній децентралізованій торгівлі коливання ринкових цін часто ускладнюють користувачам здійснення угод за бажаною ціною. Функція лімітного замовлення Jupiter надає користувачам більш точний контроль за торгівлею. Користувачі можуть встановити бажану ціну торгівлі, і коли ринкова ціна досягне встановленої ціни, замовлення буде автоматично виконано. Наприклад, якщо користувач бачить довгострокову цінність певного токена, але поточна ціна є занадто високою, користувач може встановити лімітне замовлення на купівлю нижче поточної ринкової ціни. Коли ринкова ціна знизиться до встановленої ціни, система автоматично купить токен, допомагаючи користувачеві досягти мети входження за більш вигідною ціною, ефективно уникуючи збільшення торгових витрат і проблем з ковзанням, спричинених коливаннями цін, а також уникнувши проблем з Miner Extractable Value (MEV) і підвищуючи справедливість та контрольованість угоди.

Функція Dollar Cost Averaging (DCA) Gate надає інвесторам зручний спосіб реалізації стратегії довгострокових інвестицій. Інвестори можуть налаштувати регулярний торговий план з фіксованою сумою, і система автоматично виконуватиме угоди відповідно до плану користувача. Наприклад, якщо користувач інвестує 1000 доларів щомісяця для придбання певної криптовалюти, Gate автоматично завершить операцію купівлі в кожному циклі відповідно до встановленої користувачем частоти та суми. Цей метод може допомогти інвесторам зменшити вплив коливань ринку на інвестиції, уникнути ризику купівлі на високій точці через одноразову інвестицію та досягти більш стабільних інвестиційних доходів через довгострокові середні витрати. Особливо коли ринок дуже волатильний, переваги функції DCA стають більш очевидними, допомагаючи інвесторам поступово накопичувати активи на ведмежому ринку та чекати на відновлення ринку.

4.2 Фактичні ефекти застосування та відгуки користувачів

З точки зору фактичного застосування, проекти DEX на Solana, такі як Jupiter, отримали широке визнання та похвалу від користувачів. Багато користувачів висловили думку, що інтерфейс роботи Jupiter є простим і зручним для користувача, навіть новачки, які не знайомі з торгівлею криптовалютою, можуть швидко розпочати. Під час процесу торгівлі його функція агрегування ліквідності може забезпечити користувачів найкращими торгівельними цінами, значно зменшуючи витрати на торгівлю. Один користувач сказав: "Торгувати за допомогою Jupiter дуже зручно. Раніше перемикання між різними DEX для пошуку найкращої ціни не лише витрачало час, але й легко можна було втратити можливість для торгівлі. Тепер Jupiter може допомогти мені знайти найкращий шлях одним клацанням, що справді зручно."

Щодо лімітних ордерів та середньозважених витрат у доларах, користувачі також висловили високу похвалу. Функція лімітного ордера дозволяє користувачам краще контролювати ціну торгівлі, реалізовувати власні торгові стратегії та підвищувати свою проактивність у торгівлі. Деякі користувачі згадали: "Функція лімітного ордера дуже практична для мене. Я можу встановлювати ціну торгівлі на основі свого аналізу та суджень, не турбуючись про раптові коливання цін на ринку, що робить торгівлю більш заспокійливою." Функція середньозважених витрат у доларах допомагає користувачам реалізувати довгострокові інвестиційні плани та формувати хороші інвестиційні звички. Один інвестор поділився: "Через функцію середньозважених витрат у доларах Gate я можу регулярно інвестувати в криптовалюти, у які вірю, не турбуючись про короткострокові коливання ринку. У довгостроковій перспективі витрати ефективно контролюються, а доходи також відносно значні."

Ці позитивні відгуки користувачів мали глибокий вплив на розвиток проєкту. Гарна репутація привернула більше користувачів, що ще більше розширило базу користувачів проєкту та підвищило ринковий вплив проєкту. Визнання користувачів також забезпечує поштовх для сталого розвитку проєкту, спонукаючи команду проєкту постійно оптимізувати та інноваційно підходити, а також запускати більше функцій і послуг, що відповідають потребам користувачів, щоб підтримувати конкурентоспроможність на ринку та сприяти процвітанню екосистеми Solana DEX.

5. переваги та виклики DEX на Solana

5.1 Аналіз переваг

5.1.1 Технічні переваги продуктивності

Технічні характеристики публічної мережі Solana забезпечують надійну технічну підтримку для ефективної роботи її DEX. Публічна мережа Solana використовує комбінацію механізмів консенсусу Proof of History (PoH) та Delegated Proof of Stake (DPoS), що дозволяє їй мати надзвичайно високу потужність обробки транзакцій, теоретично обробляючи до 65 000 транзакцій на секунду (TPS). Ці дані значно перевищують традиційні блокчейни, такі як Bitcoin та Ethereum. Особливість високого TPS дозволяє Solana DEX обробляти велику кількість транзакцій за короткий проміжок часу, ефективно задовольняючи потреби сценаріїв високочастотної торгівлі. У внутрішньоденній торгівлі трейдери можуть швидко завершувати кілька транзакцій, захоплюючи постійно змінювані ринкові можливості, і не турбуючись про затримки, спричинені торговими заторами, що значно підвищує ефективність торгівлі.

Час підтвердження транзакцій у Solana надзвичайно короткий, зазвичай завершується протягом кількох секунд, що різко контрастує з часом підтвердження транзакцій публічних ланцюгів, таких як Bitcoin та Ethereum. Час підтвердження транзакцій Bitcoin зазвичай займає близько 10 хвилин, тоді як час підтвердження транзакцій Ethereum може тривати до кількох годин під час перевантаження мережі. Швидкий час підтвердження Solana DEX дозволяє користувачам швидко завершувати транзакції та отримувати активи, покращуючи користувацький досвід, особливо підходить для сценаріїв з високими вимогами до своєчасності транзакцій, таких як термінові обміни активів та арбітражна торгівля.

Транзакційні збори Solana також дуже низькі, зазвичай в межах кількох центів, завдяки її унікальному механізму консенсусу та ефективному архітектурному дизайну. На відміну від публічних ланцюгів, таких як Ethereum, де транзакційні збори значно зростають під час перевантаження мережі, фіксована базова плата Solana забезпечує те, що незалежно від умов мережі, витрати на транзакції залишаються стабільними та низькими. Це робить дрібні та високочастотні транзакції більш здійсненними на DEX Solana, де користувачі не повинні турбуватися про високі витрати на транзакції, зменшуючи витрати на транзакції та підвищуючи ефективність використання коштів.

5.1.2 Перевага у вартості

Низькі комісії за транзакції на Solana DEX є однією з його ключових переваг, що приваблює користувачів і трейдерів. У торгівлі криптовалютою комісії за транзакції є важливим фактором витрат, який користувачі повинні враховувати. У порівнянні з DEX на інших публічних ланцюгах, Solana DEX пропонує значні переваги в витратах. Взявши Ethereum як приклад, комісії за транзакції DEX на Ethereum сильно залежать від завантаженості мережі. Під час пікових періодів комісії за транзакції можуть злетіти до кількох доларів або навіть більше, що становить значне навантаження для користувачів, які займаються малими або високочастотними угодами. На відміну від цього, комісії за транзакції на Solana DEX зазвичай залишаються на дуже низькому рівні, надаючи користувачам економічно вигідні варіанти торгівлі незалежно від завантаженості мережі.

Перевага низьких транзакційних зборів привабила велику кількість чутливих до витрат користувачів і трейдерів. Для малих інвесторів низькі транзакційні збори дозволяють торгувати з меншими витратами та збільшувати вартість своїх активів. Трейдери з високою частотою також зазвичай обирають Solana DEX, оскільки низькі транзакційні збори ефективно зменшують загальні витрати і підвищують прибутковість торгівлі в частих операціях. Низькі транзакційні збори також приваблюють деяких арбітражників, які можуть скористатися перевагою низьких витрат Solana DEX для швидкого проведення арбітражних операцій між різними ринками та отримання прибутків. Згідно з відповідними статистичними даними, низькі транзакційні збори Solana DEX привабили велику кількість користувачів, які раніше торгували на інших публічних ланцюгах, що призвело до швидкого зростання обсягів торгівлі та бази користувачів Solana DEX.

5.1.3 Переваги екологічного розвитку

Процвітання екосистеми Solana забезпечило сильну підтримку розвитку Solana DEX. В рамках екосистеми Solana існує багато активних проектів, які охоплюють різні сфери, такі як DeFi, NFT, ігри тощо. Ці проекти співпрацюють і просувають один одного, формуючи органічне ціле. У екосистемі Solana Jupiter, як агрегатор торгівлі, тісно інтегрований з іншими DEX, такими як Raydium, Orca тощо, агрегуючи ліквідність кількох DEX за допомогою розумних алгоритмів, щоб надати користувачам найкращі торгові ціни та ліквідність. Ця інтеграція не лише покращує торговий досвід для користувачів, але й сприяє обміну ресурсами та спільному розвитку серед різних DEX, що сприяє загальному процвітанню ринку Solana DEX.

Розвиток екосистеми Solana привернув велику кількість розробників і користувачів. Багато розробників створили різноманітні інноваційні застосунки та послуги на базі публічної блокчейн-мережі Solana, що забезпечує багатий функціонал і різноманітні торгові можливості для Solana DEX. Користувачі можуть насолоджуватися послугами «одного вікна» в екосистемі Solana, досягаючи безперервного обігу активів та різноманітних застосунків. Користувачі можуть безпосередньо використовувати активи, отримані від торгівлі на Solana DEX, для участі в NFT-проектах або DeFi-позикових протоколах на Solana, без необхідності в громіздких міжланцюгових операціях, що підвищує ефективність і гнучкість використання активів. Ця сприятлива екосистема привертає все більше користувачів до приєднання до екосистеми Solana, що додатково підвищує ліквідність і ринковий вплив Solana DEX, формуючи позитивний цикл і сприяючи сталому розвитку Solana DEX.

5.2 Аналіз викликів

5.2.1 Тиск ринкової конкуренції

Solana DEX стикається з конкуренцією з різних аспектів на ринку. Ethereum, як найраніша та найвпливовіша блокчейн-платформа, має багато зрілих DEX-проєктів у своїй екосистемі, таких як Uniswap і Sushiswap. Ці проєкти, завдяки своїй перевазі першопрохідців і великій базі користувачів, займають важливі позиції на ринку. Uniswap, як провідний DEX на Ethereum, має великий обсяг ліквідності та широкий спектр користувачів, пропонуючи різноманітні торгові пари для задоволення різних торгових потреб. Багато користувачів звикли торгувати в екосистемі Ethereum і мають високу лояльність до DEX на Ethereum, що ускладнює для Solana DEX залучення цих користувачів.

Окрім Ethereum, DEX на інших нових публічних ланцюгах також постійно зростають, становлячи конкурентну загрозу для Solana DEX. Наприклад, PancakeSwap на BNB Chain залучив велику кількість користувачів на ринку DEX, займаючи певну частку завдяки низьким витратам на транзакції та тісній інтеграції з екосистемою Binance. Деякі нові рішення Layer 2, такі як Arbitrum та Optimism, також активно розвивають DEX-бізнес, намагаючись зайняти свою позицію на ринку DEX, покращуючи швидкість транзакцій і знижуючи витрати. Існування цих конкурентів вимагає від Solana DEX постійно інновувати та оптимізувати свої продукти та послуги, щоб підвищити свою конкурентоспроможність.

Щоб впоратися з ринковою конкуренцією, Solana DEX повинна постійно використовувати свої переваги, такі як використання високої пропускної здатності та низьких комісій за транзакції на публічному ланцюгу для надання більш ефективних і економічних торгових послуг. Також необхідно зміцнити інновації, впроваджувати більше функцій і продуктів, які відповідають потребам користувачів, такі як функції лімітних ордерів та доларового середнього значення Jupiter, щоб залучити користувачів. Проект Solana DEX також повинен активно розширювати ринок, посилювати співпрацю з іншими проектами та платформами, а також підвищувати впізнаваність бренду та вплив, щоб виділитися на фоні жорсткої ринкової конкуренції.

5.2.2 Регуляторний ризик

Регуляторні політики в індустрії криптовалют є надзвичайно невизначеними, що приносить значні ризики для розвитку Solana DEX. Різні країни та регіони мають дуже різні ставлення та політики щодо регулювання криптовалют. Деякі країни прийняли відносно м'які регуляторні політики щодо криптовалют, підтримуючи їх розвиток; в той час як інші наклали суворі обмеження або навіть заборони. Регуляторна політика щодо криптовалют у Сполучених Штатах є досить складною, де Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) вважає деякі криптовалюти цінними паперами та регулює їх випуск і торгівлю, що створює проблеми з дотриманням для багатьох криптовалютних проектів у Сполучених Штатах.

Зміни в регуляторних політиках можуть мати різні наслідки для Solana DEX. Жорсткі регуляторні політики можуть обмежити базу користувачів та сферу бізнесу Solana DEX. Деякі країни можуть вимагати від криптовалютних бірж впровадження сувірних процедур перевірки особистості та боротьби з відмиванням грошей (AML), а також процедур «Знай свого клієнта» (KYC), що може призвести до того, що деякі користувачі відмовляться від використання Solana DEX через проблеми з конфіденційністю або складні процедури. Невизначеність регуляторних політик також може вплинути на довіру інвесторів, що призводить до збільшення волатильності ринку. Якщо інвестори стурбовані тим, що зміни в регуляторних політиках можуть негативно вплинути на їхні інвестиції, вони можуть зменшити свої інвестиції в Solana DEX, тим самим впливаючи на його розвиток.

Щоб вирішити регуляторні ризики, команда проекту Solana DEX повинна уважно стежити за глобальними регуляторними тенденціями, покращити комунікацію та співпрацю з регуляторними органами, а також активно шукати шлях до відповідного розвитку. Команда проекту повинна створити ефективну систему дотримання вимог, суворо дотримуватись відповідних законів та регуляцій та забезпечити законну та відповідну діяльність бізнесу. Покращення перевірки особи та заходів протидії відмиванню грошей відповідно до регуляторних вимог може зменшити регуляторні ризики. Проведення освітніх заходів для інвесторів також може підвищити обізнаність та розуміння інвесторами регуляторних політик, зміцнити довіру інвесторів та стабілізувати ринок.

5.2.3 Технічні ризики безпеки

Solana DEX стикається з різними технічними проблемами безпеки, причому вразливості смарт-контрактів є однією з основних. Смарт-контракти є основою роботи DEX, і як тільки виникає вразливість, її можуть використати хакери, що призводить до крадіжки активів у користувачів. В історії криптовалюти було кілька значних інцидентів безпеки, спричинених вразливостями смарт-контрактів, таких як інцидент з The DAO, коли хакери скористалися вразливостями смарт-контрактів, щоб вкрасти велику кількість Ефіру, що призвело до значних втрат для інвесторів. Хоча проект Solana DEX проводить ретельні аудити коду та тестування під час розробки смарт-контрактів, все ще важко повністю уникнути наявності вразливостей.

Атаки на оракули також є одним із ризиків безпеки, проти яких потрібно захищатися Solana DEX. Оракули відповідають за введення даних з поза блокчейну у блокчейн, щоб надати зовнішню інформацію смарт-контрактам. Якщо оракул зазнає атаки або працює неправильно, це може призвести до отримання смарт-контрактами некоректних даних, що призведе до аномалій у транзакціях або втрат активів. Деякі хакери можуть маніпулювати даними оракулів, щоб вплинути на торгові ціни та результати DEX, досягаючи таким чином незаконного прибутку.

Щоб вирішити ці технічні проблеми безпеки, проект Solana DEX вживає низку заходів безпеки. У сфері розробки смарт-контрактів дотримуються суворих стандартів і процесів розробки, проводяться кілька раундів аудиту коду та тестування безпеки, запрошуються професійні команди з безпеки для перегляду смарт-контрактів, а потенційні вразливості оперативно виявляються та усуваються. Щодо оракулів, обираються надійні постачальники оракулів, а також використовуються технічні засоби, такі як мультипідпис та валідація даних, щоб забезпечити точність та безпеку даних оракулів. Проект також проводить регулярні навчання з безпеки та сканування вразливостей для підвищення здатності реагувати на інциденти безпеки, забезпечуючи безпеку активів користувачів та нормальні транзакційні операції.

6. майбутній розвиток тенденцій Solana DEX

6.1 Тенденції технологічних інновацій

Блокчейн Solana продовжить зосереджуватися на покращенні пропускної здатності та оптимізації алгоритмів у своїх майбутніх технологічних оновленнях, щоб ще більше зміцнити свої технічні переваги у сфері блокчейну, що також матиме глибокий вплив на розвиток Solana DEX.

Щодо покращення пропускної здатності, Solana може досліджувати більш просунуті технічні рішення. Наприклад, подальша оптимізація її унікального алгоритму консенсусу Proof of History (PoH), зменшення витрат на зв'язок і часу обробки між вузлами шляхом покращення алгоритму, тим самим збільшуючи швидкість обробки транзакцій та ефективність, дозволяючи їй обробляти більшу кількість одночасних запитів на транзакції. Solana також може вивчити та впровадити нові технології паралельної обробки, такі як більш ефективна технологія шардінгу або механізми багатопотокової обробки, розподіляючи навантаження в мережі на кілька підсистем, досягаючи паралельної обробки транзакцій, значно збільшуючи загальну пропускну здатність. Для Solana DEX це означає можливість приймати більш масштабні торгові активності, залучати більше користувачів і проєктів для розміщення, ще більше підвищуючи свою конкурентоспроможність на ринку децентралізованої торгівлі. З підвищенням пропускної здатності, Solana DEX може підтримувати більш складні торгові сценарії, такі як торгівля ф'ючерсами високої частоти, масове очищення активів, надаючи користувачам більш різноманітні варіанти торгівлі.

Щодо оптимізації алгоритмів, Solana може покращити алгоритм виконання смарт-контрактів, щоб підвищити ефективність і безпеку виконання смарт-контрактів. Оптимізуючи структуру коду, зменшуючи зайві обчислення та покращуючи використання ресурсів, знижуються витрати на виконання та ймовірність помилок смарт-контрактів. Це також зміцнить оптимізацію алгоритмів оракулів, щоб підвищити точність і надійність даних оракулів, зменшуючи ризики транзакцій, спричинені некоректними даними оракулів. Це зробить торгівлю на Solana DEX більш стабільною та безпечною, підвищуючи довіру користувачів до платформи. Оптимізація алгоритму виконання смарт-контрактів може прискорити підтвердження транзакцій, зменшити затримки транзакцій та покращити користувацький досвід. Оптимізація алгоритму оракулів може надати більш точні ринкові дані для Solana DEX, підтримуючи більш складні торгові стратегії, такі як автоматизована торгівля та арбітражні стратегії на основі даних ринку в реальному часі.

Solana також може інноваційно підійти до архітектури мережі та зберігання даних. Застосовуючи більш ефективні протоколи передачі мережі, зменшуючи затримки передачі даних і втрати пакетів, а також покращуючи стабільність і надійність мережі. Що стосується зберігання даних, слід дослідити нові технології розподіленого зберігання, такі як гібридна модель зберігання, яка поєднує блокчейн-зберігання з традиційним зберіганням, щоб підвищити безпеку та масштабованість зберігання даних. Ці технологічні інновації нададуть більш міцну основу для розвитку Solana DEX, спрямовуючи його до більш ефективного, безпечного та зручного напрямку.

6.2 Прогноз зміни ринкової структури

З урахуванням безперервного розвитку та загострення конкуренції на ринку криптовалют, позиція Solana DEX у ринковій конкуренції, ймовірно, буде подальшою посилена, що матиме значний вплив на загальну картину ринку криптовалют DEX.

Solana DEX, зі своїми технічними перевагами, такими як висока пропускна спроможність, низькі комісії за транзакції та швидкі часи підтвердження, привернув велику кількість користувачів та проектів. У майбутньому, з постійним оновленням та вдосконаленням технології публічного блокчейну Solana, продуктивність Solana DEX буде ще більше покращена, а досвід користувачів ще більше оптимізовано. Це надасть Solana DEX більшу перевагу в ринковій конкуренції, потенційно залучаючи більше користувачів та проектів, які спочатку торгували на інших публічних блокчейнах, мігрувати до екосистеми Solana. Якщо Solana DEX зможе продовжувати підтримувати своє технологічне лідерство та постійно впроваджувати інноваційні функції та послуги, його частка на ринку DEX може продовжувати зростати, поступово ставши однією з домінуючих сил на ринку.

Розвиток Solana DEX також стимулюватиме трансформацію всього ринку криптовалютних DEX. Оскільки частка ринку Solana DEX зростає, DEX на інших публічних ланцюгах зіштовхнуться з більшим тиском конкуренції, що спонукатиме їх прискорити технологічні інновації та оптимізацію послуг для підвищення конкурентоспроможності. DEX на публічних ланцюгах, таких як Ethereum, можуть збільшити інвестиції в рішення Layer 2, щоб покращити швидкість транзакцій та зменшити витрати на транзакції, звужуючи розрив із Solana DEX. Ця конкуренція стимулюватиме технологічний прогрес та оновлення послуг на всьому ринку DEX, забезпечуючи користувачам кращий торговий досвід. Успіх Solana DEX також приверне більше новачків до входження на ринок, що принесе більше інновацій і конкуренції, ще більше збагачуючи екосистему ринку DEX і сприяючи розвитку ринку в більш різноманітному та зрілому напрямку.

Розвиток Solana DEX також може вплинути на загальну структуру ринку криптовалют. Зі зростанням обсягів торгівлі на Solana DEX, інші проекти в екосистемі Solana також отримають вигоду, такі як протоколи DeFi кредитування, ринки NFT тощо. Синергійні ефекти між цими проектами ще більше посиляться, сприяючи процвітанню та розвитку екосистеми Solana. Зростання екосистеми Solana також може привернути більше традиційних фінансових установ і інвесторів до входження в ринок криптовалют, приносячи більше коштів і ресурсів на ринок, сприяючи інтеграції ринку криптовалют з традиційними фінансовими ринками та сприяючи розвитку всього ринку криптовалют на новий етап.

6.3 Розширення застосунку та інтеграція екосистеми

DEX Solana очікує широкого розширення застосування в сферах фінансових деривативів та торгівлі NFT у майбутньому, при глибокій інтеграції з іншими екосистемами блокчейнів, надаючи користувачам більш багатий і різноманітний досвід сервісу.

У сфері фінансових деривативів Solana DEX має потенціал для розвитку торгівлі ф'ючерсами, опціонами, безстроковими контрактами тощо. Завдяки своїм перевагам у високій пропускній спроможності та швидкому часу підтвердження, Solana DEX може відповідати суворим вимогам до швидкості та ефективності торгівлі фінансовими деривативами. У торгівлі ф'ючерсами швидке підтвердження транзакцій дозволяє інвесторам своєчасно реагувати на зміни на ринку, уникати ризиків, спричинених затримками. Solana DEX також може досягати автоматизованого клирингу та розрахунків через смарт-контракти, знижуючи торгові витрати та ризики. З постійним розвитком ринку фінансових деривативів, очікується, що Solana DEX привабить більше професійних інвесторів та установ для участі, що further підвищить його вплив на фінансовому ринку.

Щодо торгівлі NFT, Solana DEX продемонстрував певні переваги. Обсяг торгівлі на ринках NFT на блокчейні Solana продовжує зростати, а Solana DEX може забезпечити більш ефективне та економічне середовище для транзакцій з NFT. У майбутньому Solana DEX може ще більше оптимізувати функції торгівлі NFT, підтримувати більш різноманітні типи активів NFT та методи торгівлі. Впровадити функції, такі як пакетна торгівля та комбінована торгівля для NFT, щоб задовольнити різноманітні потреби користувачів. Solana DEX також може співпрацювати з проектами NFT для забезпечення індивідуальних рішень для торгівлі, сприяючи процвітанню ринку NFT.

У контексті інтеграції з іншими блокчейн-екосистемами, Solana DEX може зміцнити міжланцюгову співпрацю з основними блокчейнами, такими як Ethereum та Binance Smart Chain. Завдяки міжланцюговій технології можна досягти інтероперабельності активів і торгівлі між різними блокчейнами, надаючи користувачам ширший торговий ринок і більше торгових можливостей. Користувачі можуть торгувати NFT-активами на Ethereum на Solana DEX або обмінювати токени на Binance Smart Chain на активи Solana. Ця міжланцюгова інтеграція сприятиме обміну ресурсами та скоординованому розвитку серед блокчейн-екосистем, що стимулює процвітання всієї блокчейн-індустрії. Solana DEX також може інтегруватися з традиційними фінансовими установами та іншими галузями, щоб розширити сценарії застосування технології блокчейн. Співпрацюючи з банками, можна досягти безперешкодного обміну між фіатною валютою та криптовалютами; співпрацюючи з підприємствами в сфері постачання, використовуючи захищеність від підробок, що забезпечується блокчейном, для інновацій у фінансах ланцюга постачання.

Висновок

Для інвесторів, коли вони розглядають можливість інвестування в проекти Solana DEX, їм слід уважно звертати увагу на основи проекту. Глибоке дослідження технічної потужності проекту, включаючи безпеку його смарт-контрактів, ефективність торгових алгоритмів та здатність справлятися з технічними ризиками; ретельна оцінка професійного фону та досвіду команди, розуміння технічного накопичення команди та можливостей управління проектами в сфері блокчейн; аналіз ринкової конкурентоспроможності проекту, порівняння з іншими подібними проектами та оцінка його унікальних переваг і потенціалу розвитку на ринку. Комплексно оцінюючи основи проекту, інвестори можуть зменшити інвестиційні ризики та підвищити ймовірність успіху інвестицій.