Відновлення виробництва в США викликало побоювання щодо інфляції Біткойн подолав позначку в 61000 доларів.

Виробництво в США протягом останніх двох місяців постійно відновлюється, що викликало побоювання щодо зростання інфляції. Водночас, значні прориви в галузі штучного інтелекту спровокували нову хвилю обговорень. Моделі генерації відео, представлені компаніями штучного інтелекту, продемонстрували вражаючі результати, які перевищили очікування багатьох. Тим часом, фінансовий звіт відомого виробника чіпів значно перевищив ринкові очікування, а його ринкова капіталізація на деякий час піднялася на третє місце на фондовому ринку США. На ринку криптоактивів ціна Біткойна перевищила 61000 доларів, позитивний вплив ETF на ринок починає проявлятися.

На початку лютого Міністерство праці США оприлюднило важливі дані: у січні кількість нових робочих місць зросла на 353 тисячі, що є найбільшим збільшенням з січня 2023 року і значно перевищує очікувані 185 тисяч. Ці сильні дані про зайнятість викликали занепокоєння щодо зростання інфляції.

Виявляється, дані, опубліковані 13 лютого, показали, що споживчі ціни в США в січні зросли на 3,1% у річному обчисленні, що перевищує очікувані 2,9%; у порівнянні з попереднім місяцем зростання склало 0,3%, що також вище очікуваних 0,2%. Основні споживчі ціни зросли на 3,9% у річному обчисленні, перевищивши очікування в 3,7%; у порівнянні з попереднім місяцем зростання склало 0,4%, що більше очікуваних 0,3%. Ринок швидко відреагував на це: в той день індекс Nasdaq впав на 1,8%, а дохідність десятирічних держоблігацій США різко зросла.

Насправді, прибутковість американських облігацій почала повільно зростати з кінця січня, що тісно пов'язано з економічними показниками наприкінці року та на початку року. Наразі ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система може вперше знизити процентну ставку лише в червні, деякі інвестиційні банки також скорегували свої очікування щодо зниження ставок, вважаючи, що цього року можливе лише чотири зниження, а не п'ять, як прогнозувалося раніше.

Економічна ситуація в США тісно пов'язана з циклом виробництва. Останні дані про початковий індекс PMI Markit для виробництва в США за лютий показують, що він становить 51,5, що перевищує очікувані 50,5 та попереднє значення 50,7. Це перший випадок з вересня 2022 року, коли початковий індекс PMI Markit для виробництва в США залишався вище рівня 50 протягом двох місяців поспіль.

Згідно з даними замовлень в промисловості, останні дані США встановили новий рекорд з червня 2022 року. Сильне відновлення промисловості означає, що США можуть входити в новий цикл запасів, що, в свою чергу, сприятиме зростанню зайнятості та інфляції.

Проте, ринок загалом вважає, що ймовірність подальшого підвищення процентних ставок невелика. Згідно з ймовірністю змін процентних ставок, хоча ймовірність зниження ставок дещо знизилася, ймовірність підвищення ставок залишалася на низькому рівні. Наразі економічний розвиток США супроводжується певним рівнем інфляції, але з огляду на динаміку цін на активи, інфляція не стримує зростання акцій та криптоактивів. Ціни на активи відображають зміни в економічній ситуації, ринок все ще зберігає оптимістичний настрій щодо майбутнього зниження ставок.

Цього місяця найпопулярнішою темою в технологічному світі стало випуск інструменту для створення відео на основі тексту від однієї AI-компанії. Багато однохвилинних відео, створених цим інструментом, широко розповсюджуються в Інтернеті, а їхня якість зображення, плавність та логічна послідовність порівнянна з відео, створеними вручну. Більшість думок вважає, що поява цієї технології знаменує про те, що галузеві зміни вже на підході. У сфері створення контенту та медіа вона кардинально змінить традиційні способи виробництва відео, допомагаючи творцям створювати високоякісні відео більш ефективно і з меншими витратами, тим самим підвищуючи ефективність роботи всієї галузі.

Коли з'явився ChatGPT, люди прогнозували, що інструменти штучного інтелекту для генерації відео можуть з'явитися лише через 5-10 років. Проте всього через рік ця технологія вже продемонструвала вражаючі результати. Хоча в окремих частинах відео можуть бути деякі недоліки, це не впливає на загальний ефект, і ці проблеми можуть бути поступово вирішені за допомогою технологічних ітерацій. Іншими словами, швидкість розвитку технології штучного інтелекту значно перевищує очікування людей.

Водночас, останні фінансові звіти одного з виробників чіпів також підтверджують швидкий розвиток ШІ. Кілька фінансових показників значно перевищили ринкові очікування: у четвертому кварталі дохід склав 22,1 мільярда доларів, що на 22% більше в порівнянні з попереднім кварталом та на 265% більше в порівнянні з минулим роком, що перевищило прогнози аналітиків у 20,41 мільярда доларів, а дохід за квартал навіть перевищив річний показник 2021 року. Чистий прибуток за четвертий квартал склав 12,3 мільярда доларів, що на 769% більше в порівнянні з минулим роком, скоригований прибуток на акцію склав 5,16 долара, що вище ринкових очікувань у 4,59 долара. Скоригована маржа прибутку за четвертий квартал склала 76,7%, перевищивши ринкові очікування у 75,4%. Усього за фінансовий рік 2024 компанія очікує зростання доходу на 126% до 60,9 мільярда доларів. Крім того, компанія прогнозує дохід у першому кварталі у 24 мільярди доларів, з можливими коливаннями не більше 2%, що значно вище ринкових очікувань у 21,9 мільярда доларів. Після публікації фінансового звіту акції компанії 22 лютого різко зросли на понад 16%, і вона стала третьою за ринковою капіталізацією компанією на американському ринку після Microsoft та Apple. У той день компанія підняла три основні індекси американського ринку, які відкрилися з гепом, індекс Доу та S&P 500 продовжили встановлювати історичні рекорди, а Nasdaq досяг максимального значення 16134,22 пункту, відстаючи від історичного максимуму менш ніж на 100 пунктів.

Цього місяця є ще одна цікава новина: у США кількість довірчих рахунків підлітків віком 13-19 років в одному з інвестиційних груп продовжує зростати, з 120 тисяч у 2019 році до майже 200 тисяч у 2022 році, а у 2023 році, завдяки придбанню іншої брокерської компанії, кількість рахунків перевищила 300 тисяч. Ці молоді інвестори найбільше віддають перевагу акціям технологічних компаній, які є представниками технологічного сектору. Кожне покоління має свої унікальні інвестиційні звички та фінансову логіку: традиційні інвестори віддають перевагу акціям з високими дивідендами, тоді як нове покоління молоді схиляється до акцій технологічних компаній з високим потенціалом зростання. Тому у нас є підстави вірити, що за допомогою штучного інтелекту, технологічні гіганти та навіть криптоактиви, як "нові активи", ймовірно, будуть прийняті дедалі більшою кількістю людей і стануть основними інвестиційними інструментами в майбутньому.

Протягом святкування Китайського Нового року ціна Біткойна продовжувала зростати, починаючи з приблизно 43000 доларів США 8 лютого о 00:00 (UTC+8), швидко піднявшись вгору, зростаючи протягом тижня до 15 числа, а потім увійшовши в період бокового руху, максимальний рівень перевищив 53000 доларів США, зростання склало 23,3%. 28 числа Біткойн продовжив зростати, досягнувши максимального рівня близько 61000 доларів США.

Біткойн під час святкування Нового року за місячним календарем, здається, став новою традицією. Протягом останніх 9 років, якщо купити Біткойн за 3 дні до початку року за місячним календарем і продати його протягом 10 днів після початку року, можна отримати прибуток різного ступеня. За грубими підрахунками, у 2021 році зростання було найбільшим і склало 24,3%, навіть у найгіршому 2019 році під час святкування Нового року за місячним календарем було близько 3% зростання.

Відкинувши цю статистику, зростання Біткойна в цій хвилі в основному виграло від зменшення тиску з боку певної установи та постійного припливу коштів в Біткойн-спот ETF. Дані показують, що, незважаючи на те, що позиції цієї установи все ще зменшуються, темпи зменшення поступово знижуються.

З точки зору припливу з ETF, період навколо Китайського Нового року є часом, коли ETF продовжують масово інвестувати в Біткойн. Вплив ETF на ціну Біткойна поступово стає помітним. Станом на 26 число, 11 ETF загалом отримали чистий приплив у 6,15 мільярда доларів, а ринкова капіталізація монет, що ними утримуються, складає 3,81% від загальної ринкової капіталізації Біткойна, цей показник перевищує кількість Біткойнів, що належать певній відомій біржі.

Розвиток Біткойн ETF вражає швидкістю, обсяг торгів ETF продукту однієї компанії з управління активами 26 числа перевищив 1,3 мільярда доларів. Один аналітик ETF висловився в соціальних мережах, що це вражаюча цифра для нового ETF.

Окрім ETF, одна технологічна компанія також є важливим джерелом припливу коштів на ринок Біткойна. Ця компанія відома тим, що накопичує Біткойн. 26 лютого засновник компанії оголосив у соціальних мережах, що компанія купила 3,000 монет Біткойн з 15 по 25 лютого за середньою ціною 51,813 доларів. Таким чином, компанія має в загальному 193,000 монет Біткойн, середня вартість яких становить приблизно 31,544 доларів.

Схвалення спотового ETF на Біткойн надало ринку величезну впевненість, тому питання, коли буде запущено спотовий ETF на ефір, стало однією з актуальних тем для ринку. Один аналітик 17 лютого написав, що одна компанія з управління активами подала відредаговану версію документа S-1A для свого спотового ETF на ефір, а інша компанія також подала новий документ 19b-4 для свого спотового ETF на ефір і ряд нових аналітичних пояснень. Наразі найважливіша дата - 23 травня, тобто дата, коли регулятор ухвалить остаточне рішення щодо ETF на ефір від однієї з компаній. Якщо спотовий ETF на ефір буде схвалено, це стане ще однією значною перемогою для ринку шифрування, і більше традиційних інвесторів зможуть взяти участь у ринку ефіру через ETF, що приведе до нових вливань капіталу в криптоіндустрію. Це може позитивно вплинути на ринок, особливо якщо деякі інвестори, які спочатку ставилися до криптоактивів скептично, стануть новими інвесторами.

Минулого місяця ринкова капіталізація американського Біткойн ETF перевищила срібло, ставши другою за величиною категорією ETF активів у США, але багато аналітиків вважають, що це не є кінцем для Біткойна. Засновник однієї компанії вважає, що ринкова капіталізація Біткойна наразі щойно перевищила один трильйон доларів, і він конкурує з такими категоріями активів, як золото, нерухомість і навіть індекс S&P, ринкова капіталізація яких значно перевищує Біткойн. Він вважає, що Біткойн як актив перевершує всі наведені вище, тому в таких обставинах немає причин для його продажу.

Нарешті, останніми місяцями ринок постійно оптимізує мережу Біткойн, щоб вона могла виконувати більше функцій, таких як використання технологій Біткойн Layer2 та написів. Але багато інвесторів стурбовані тим, що це може вплинути на ціннісні властивості Біткойна як "електронного золота", позбавивши його чистоти. Нещодавно деякі ЗМІ опублікували стандарти Біткойн L2, які визначають деякі ключові вимоги, включаючи необхідність використовувати Біткойн як рідний актив, можливість для користувачів L2 відслідковувати контроль над активом першого рівня (Біткойном), а також сильну залежність від системи Біткойн тощо. Ці стандарти забезпечують контроль Біткойна в цих розширених мережах, одночасно чітко визначаючи, що Біткойн все ще є інструментом остаточного розрахунку, тому не вплине негативно на ціннісні властивості Біткойна, інвесторам не варто надмірно хвилюватися.

Несважаючи на відновлення інфляції, ринок все ще встановлює нові рекорди під сильним впливом революції ШІ. Наразі ринок не хвилюється щодо подальшого підвищення ставок, більше уваги приділяється тому, коли відбудеться перше зниження ставок. Інфляція не стримує зростання активів. Вплив розпродажу з боку певної установи поступово зменшується, чи зможе Біткойн подолати історичний максимум у 69000 доларів, будемо спостерігати.