Новий ландшафт ринку похідних у блокчейні: хто буде домінувати в майбутньому?
Нещодавно у блокчейні ринок похідних інструментів демонструє нові тенденції розвитку. За останні два роки, окрім Hyperliquid, який швидко зріс завдяки інноваційній моделі, традиційні провідні проекти, такі як dYdX та GMX, поступово втратили популярність на ринку. Основна причина полягає в тому, що ці проекти тривалий час залишалися на етапі імітації централізованих бірж, не спроможні створити диференційовану перевагу в ключових аспектах, таких як користувацький досвід та управління ризиками.
На фоні цього Hyperliquid досяг позитивної конкуренції з централізованими платформами в аспектах швидкості торгівлі та витрат, перебудувавши форму продукту. У травні обсяг торгівлі безстроковими контрактами Hyperliquid досяг історичного максимуму в 2482,95 мільярда доларів США, а прибуток протоколу також встановив рекорд у 7045 мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що ринок похідних у блокчейні не страждає від нестачі попиту, а скоріше відсутності справжніх продуктів, які відповідають децентралізованим характеристикам.
З більш довгострокової перспективи, напрямок розвитку похідних у блокчейні полягає в продовженні оптимізації існуючих моделей або в проведенні диференційованих інновацій на основі відкритості блокчейну та характеристик довгого хвоста активів. Деякі нові проекти вже почали досліджувати нові бізнес-напрями, такі як рідна леверидж у блокчейні та інноваційні моделі "біткойн-орієнтовані безстрокові опціони".
Ці нові моделі зосереджені на максимізації ефективності використання криптоактивів користувачів у блокчейні. Наприклад, дозволяючи користувачам безпосередньо використовувати будь-який токен у блокчейні як заставу для участі в торгах, що усуває етап обміну та активує похідну вартість довгих хвостових активів. Водночас, шляхом впровадження вічного механізму, користувачі можуть необмежений час утримувати позиції опціонів, перетворюючи високу ймовірність "опціонів на кінцеву дату" в стратегії, що забезпечують стійкість.
Ця інновація не лише знизила поріг участі для користувачів, але й забезпечила диференційовану конкуренцію між похідними у блокчейні та централізованими платформами. Коли будь-який токен у гаманці користувача може безпосередньо стати торговим інструментом, а комісії за交易 будуть розподілені між еко-учасниками через децентралізовану автономну організацію, похідні у блокчейні справді продемонструють сутнісні характеристики децентралізованих фінансів.
В майбутньому, хто зможе в потрібний момент вирішити найнагальнішу проблему ефективності активів користувачів, той може отримати домінуючу позицію на ринку похідних у блокчейні. Остання форма похідних у блокчейні може бути не простим копіюванням централізованих бірж, а використанням природних переваг блокчейну для створення нового попиту на ринку. З продовженням інновацій, децентралізовані похідні мають потенціал стати одним з наймасштабованіших і прибуткових напрямків в екосистемі децентралізованих фінансів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ChainComedian
· 07-20 12:12
Не грати - не втрачати гроші, невже це не так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MevHunter
· 07-17 22:53
Інновації можуть вирішити проблеми ефективності
Переглянути оригіналвідповісти на0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-17 22:52
Ще одна хвиля зміни ринкових циклів? Старі проекти наближаються до точки дна.
у блокчейні похідна нова структура: Hyperliquid зростає, інноваційна модель веде в майбутнє
Новий ландшафт ринку похідних у блокчейні: хто буде домінувати в майбутньому?
Нещодавно у блокчейні ринок похідних інструментів демонструє нові тенденції розвитку. За останні два роки, окрім Hyperliquid, який швидко зріс завдяки інноваційній моделі, традиційні провідні проекти, такі як dYdX та GMX, поступово втратили популярність на ринку. Основна причина полягає в тому, що ці проекти тривалий час залишалися на етапі імітації централізованих бірж, не спроможні створити диференційовану перевагу в ключових аспектах, таких як користувацький досвід та управління ризиками.
На фоні цього Hyperliquid досяг позитивної конкуренції з централізованими платформами в аспектах швидкості торгівлі та витрат, перебудувавши форму продукту. У травні обсяг торгівлі безстроковими контрактами Hyperliquid досяг історичного максимуму в 2482,95 мільярда доларів США, а прибуток протоколу також встановив рекорд у 7045 мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що ринок похідних у блокчейні не страждає від нестачі попиту, а скоріше відсутності справжніх продуктів, які відповідають децентралізованим характеристикам.
З більш довгострокової перспективи, напрямок розвитку похідних у блокчейні полягає в продовженні оптимізації існуючих моделей або в проведенні диференційованих інновацій на основі відкритості блокчейну та характеристик довгого хвоста активів. Деякі нові проекти вже почали досліджувати нові бізнес-напрями, такі як рідна леверидж у блокчейні та інноваційні моделі "біткойн-орієнтовані безстрокові опціони".
Ці нові моделі зосереджені на максимізації ефективності використання криптоактивів користувачів у блокчейні. Наприклад, дозволяючи користувачам безпосередньо використовувати будь-який токен у блокчейні як заставу для участі в торгах, що усуває етап обміну та активує похідну вартість довгих хвостових активів. Водночас, шляхом впровадження вічного механізму, користувачі можуть необмежений час утримувати позиції опціонів, перетворюючи високу ймовірність "опціонів на кінцеву дату" в стратегії, що забезпечують стійкість.
Ця інновація не лише знизила поріг участі для користувачів, але й забезпечила диференційовану конкуренцію між похідними у блокчейні та централізованими платформами. Коли будь-який токен у гаманці користувача може безпосередньо стати торговим інструментом, а комісії за交易 будуть розподілені між еко-учасниками через децентралізовану автономну організацію, похідні у блокчейні справді продемонструють сутнісні характеристики децентралізованих фінансів.
В майбутньому, хто зможе в потрібний момент вирішити найнагальнішу проблему ефективності активів користувачів, той може отримати домінуючу позицію на ринку похідних у блокчейні. Остання форма похідних у блокчейні може бути не простим копіюванням централізованих бірж, а використанням природних переваг блокчейну для створення нового попиту на ринку. З продовженням інновацій, децентралізовані похідні мають потенціал стати одним з наймасштабованіших і прибуткових напрямків в екосистемі децентралізованих фінансів.