Аналіз розбіжностей між BTC та Nasdaq

Нещодавно на ринку спостерігається цікаве явище: індекс Nasdaq постійно встановлює нові рекорди, в той час як ціна біткойна знижується, що призводить до значного падіння всього ринку криптовалют. Це суперечить традиційному уявленню про позитивну кореляцію між індексом та біткойном. Яка ж логіка стоїть за цим? Чи були в історії подібні ситуації? Давайте, поглянувши на цей та попередній бичачий ринок, спробуємо дослідити силу та зміни кореляції між ними в різних часових вимірах.

Насправді, біткойн і американські акції не завжди мають фіксовану позитивну кореляцію, а мають різні ступені кореляції на різних етапах циклів. Оглядаючи попередній бичачий ринок та цей бичачий ринок, ми можемо виявити такі закономірності:

1. Початкові і кінцеві точки зростання обох дуже узгоджені в часовому вимірі.

2. Існують відмінності в процесі зростання обох.

   • Швидкість зростання Nasdaq досить стабільна, на графіку свічок вона виглядає як пряма з приблизно фіксованим нахилом.
   • Біткойн демонструє експоненціальне зростання, спочатку темпи зростання були досить повільними, але після певного моменту відбулося різке зростання. Цікаво, що цей "поворотний пункт" прискореного зростання зазвичай збігається з моментом, коли Nasdaq вперше стабільно відновлюється після зниження.

3. Перший пік біткоїну зазвичай відповідає другій корекційній малій платформі під час етапу зростання Nasdaq.

Отже, на якому етапі історії відповідає поточне положення ринку? Чи можна відстежити ситуацію, коли акції на американському ринку зростають, а біткойн падає?

Спостереження показують, що протягом більшої частини двох биків ринку біткойн підтримував позитивну кореляцію з американськими акціями, хоча негативна кореляція іноді виникала, але не була домінуючою. У попередньому бумі біткойн вперше досяг піку, після чого Nasdaq продовжував зростати, але біткойн коригувався, внаслідок чого виникла розбіжність у їхніх трендах. Це схоже на нинішню ситуацію на ринку, історія, здається, повторюється в тій же точці.

Отже, якою буде подальша перспектива ринку? Як довго ще триватиме розходження між біткоїном і Nasdaq? Як відновиться це розходження? З точки зору часу та сили:

1. У попередньому бичачому ринку обидва відхилення тривало недовго, на тижневому графіку це становило приблизно 9 тижнів, після чого знову відновилася позитивна кореляція (на рівні тижневого графіка).

2. У попередньому бичачому ринку момент, коли обидва активи відновили позитивну кореляцію, настав, коли на денному графіку біткоїна спостерігалося явне зниження сили падіння та досягнення важливої підтримки.

Якщо оцінювати за історичними стандартами, поточний ринок ще не повністю задовольняє умови для відновлення розбіжностей, потрібно чекати на більше інформації про свічки. Як логічно зрозуміти цю особливу спільну динаміку, яка виникає в обох биківських ринках?

Незалежно від того, чи це біткойн, золото чи американські акції, вони перебувають в однаковому макроекономічному середовищі, а їхні ціни підлягають впливу таких чинників, як фінансова ліквідність та дохідність безризикових активів. Біткойн, як вид активу з кращою еластичністю, може сильно зростати на початку стадії бичачого ринку, суттєво перевершуючи американські акції. Але немає нічого вічного, завжди є моменти, коли він виявляється слабшим за американські акції після основного зростання, що має спільну природу з відносинами між альткойнами і біткойном.

З іншого боку, у фазі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального підвищення цін на активи. Але після досягнення певного рівня зростання паливо або енергія для підвищення вичерпуються, що ускладнює підтримку колективного зростання всіх категорій активів, і між активами може виникнути ситуація, коли один зростає, а інший падає.

З точки зору подій, ринок останнім часом зазнав впливу продажів з боку уряду Німеччини та деяких установ. Як би не інтерпретувати цей рух, у підсумку біткойн після достатньої корекції все ж повернеться до позитивної кореляції з американським фондовим ринком. Ця думка лише для довідки, інвестори повинні обережно приймати рішення, виходячи з власних обставин.