шифрування позикового платформи банкрутство: суперечки серед керівництва та привласнення коштів викликали роздуми в індустрії

Протягом тривалого часу деякі бізнес-моделі постійно існували в людському суспільстві: азартні ігри, порнографія та кредитування. При цьому тривале існування азартних ігор і порноіндустрії залежить від стимулювання бажань клієнтів, тоді як стійкий розвиток кредитної сфери більше залежить від доброчесності самих кредиторів і їхньої здатності до управління ризиками. Нещодавно банкрутство відомої платформи для крипто-кредитування викликало таку дискусію в галузі.

Ця платформа для шифрування позик, яка керує кредитними активами на суму понад 300 мільйонів доларів, отримала підтримку від багатьох відомих установ. Деякі відомі інвестиційні фонди та відомі особи в галузі інвестували в цю компанію, обсяг фінансування перевищив 25 мільйонів доларів, що робить її вагомою в галузі.

Її раптове закриття, звичайно ж, під впливом подій, таких як "312 чорний лебідь", але чи то документи про подачу заяви про банкрутство з боргами на суму від 100 до 500 мільйонів доларів, чи то публічні суперечки між керівниками та юридичні позови, або ж суперечки, на які вказують джерела, що стосуються "внутрішніх осіб", все це змушує сумніватися в тому, чи існували у цієї "платформи кредитування" порушення, що переходять межі регуляції. Чи є хаос, який виявився за її закриттям, загальною проблемою в сфері шифрування? Як користувачам, нам слід обирати?

Конфлікти інтересів керівництва та шахрайське використання

Ця платформа для шифрування кредитування була заснована з певним ореолом.

Відкриті дані свідчать, що двоє співзасновників походять з відомої платіжної компанії, є практиками ранніх фінансових технологій. Співзасновник і генеральний директор має 6-річний досвід роботи в цій платіжній компанії, де відповідав за відділ фінансових інновацій, а потім приєднався до компанії з торгівлі акціями на посаді головного комерційного директора. Інший співзасновник раніше був керівником ключового бізнесу цієї платіжної компанії в Китаї. Обидва заснували попередника цієї платформи для шифрування кредитування в 2017 році та у квітні 2018 року здійснили фінансування через випуск токенів.

"Деякий відомий платіжний компанії колишній керівник" такий титул допоміг їм отримати чимало підтримки на тоді ще досить заплутаній шифрування ринку, значна частина фінансування також була отримана в той час.

Початок хороший, все здається гладко, але під поверхнею приховано чимало проблем.

Суперечка між керівниками є поверхневою причиною банкрутства цієї платформи. Згідно з офіційною заявою, опублікованою 29 жовтня, компанія зіткнулася з шахрайськими проблемами під час роботи з "окремими активами" та співпрацює з правоохоронними органами з цього питання. А за кілька днів до офіційного оголошення, 26 жовтня, ця платформа вже розпустила китайську спільноту.

Згідно з пізніше оприлюдненими документами про банкрутство, зазначені вище так звані специфічні активи, ймовірно, стосуються коштів, які обробляв колишній головний інвестиційний директор компанії. За повідомленнями, у березні цього року компанія намагалася створити нову платформу, щоб допомогти з організацією випуску облігацій та наглядом за управлінням шифруваннями.

Але незабаром після цього, генеральний директор і колишній головний інвестиційний директор в компанії стали в конфлікт через контроль над компанією. Перший вважав, що другий найняв недобросовісного та шахрайського менеджера активів, що завдало компанії величезних збитків, і намагався встановити себе єдиним директором нової компанії, відмовляючись повернути компанії всі "біткоїни вартістю 3 мільйони доларів".

Колишній головний інвестиційний директор заявив суду, що нова компанія є незалежною сутністю, і він особисто має бути єдиним директором цієї компанії, тоді як дії CEO та інших безсумнівно спрямовані на здійснення "корпоративного перевороту".

Обидві сторони наполягають на своїй правоті, суперечки серед керівництва та звернення до суду є поточним станом, в якому ця платформа представляється зовні. Генеральний директор, здається, намагається покласти провину за необхідність подачі заяви про банкрутство на колишнього головного інвестиційного директора та його "викрадені кошти", але кілька мільйонів доларів оскаржуваних коштів у порівнянні з боргами, що досягають сотень мільйонів доларів, безсумнівно, є краплею в морі.

Що ж насправді призвело до краху цієї платформи? Один із колишніх співробітників надав більше внутрішньої інформації.

!

Співзасновник привласнив кошти для покриття збитків інших проєктів?

Ця платформа шифрування кредитування викликала значну увагу в англомовному світі через надзвичайну подію. Як повідомив колишній керівник ринків капіталу цієї платформи одному з медіа, ключовим моментом події стали певні зв'язки між іншим співзасновником та цією платформою.

За інформацією кількох джерел, хоча цей співзасновник є керівником цієї платформи, насправді він поступово віддаляється від керівництва компанії. Він створив зовні компанію, подібну до цієї платформи, яка позиціонує себе як "забезпечення кредитних способів оплати між веб-сайтами для випуску онлайн-ігор та гравцями", допомагаючи гравцям реалізувати бізнес-кредитування "спочатку грати, потім платити". З інформації в соціальних мережах видно, що кілька співробітників працювали як у цій, так і в тій компанії одночасно або по черзі. А наразі інформацію про соціальні мережі цього співзасновника вже не вдалося знайти, ймовірно, вона була видалена.

Щоб сприяти зростанню власного бізнесу та допомогти цьому співзасновнику, ця платформа шифрування кредитування загалом позичила його новій компанії понад 39 мільйонів доларів США, відповідні кошти принесли цій платформі 15%-24% річних відсоткових доходів.

Відкрита інформація свідчить, що ця нова компанія, зареєстрована в Гонконгу, повністю контролює інформаційно-технологічну компанію на території материкового Китаю. Цей співзасновник обіймає посаду голови правління та генерального директора, а засновник відомої інвестиційної установи займає посаду директора. Цей співзасновник також раніше займав посаду директора в іншій компанії в галузі комунікаційних технологій і разом із зазначеним інвестором у лютому 2016 року спільно покинув посаду директора.

Відкриті дані свідчать, що ця компанія з комунікаційних технологій запустила в країні продукт "Спочатку грай, потім плати", який отримав інвестиції на десятки мільйонів доларів від відомого інвестиційного агентства. У цієї компанії також є продукт готівкового кредитування, на даний момент ці продукти були зняті з продажу. В інтернеті також є велика кількість інформації про надання та стягнення з цього продукту готівкового кредитування, і є обговорення, що 7 серпня 2018 року вже було призупинено надання кредитів.

З грудня 2017 року Китай почав жорстко регулювати готівкові кредити. Це означає, що цей співзасновник послідовно займався двома забороненими видами діяльності: готівковими кредитами та випуском токенів. Після призупинення діяльності його продуктів готівкового кредиту, чи відкрив він знову нові проекти готівкового кредиту, ми не змогли підтвердити з публічних джерел.

Згідно з документами про банкрутство, поданими платформою шифрування та кредитування до суду, через "ланцюговий крах" на капітальних ринках, спричинений пандемією COVID-19 у березні, їхній грошовий потік на деякий час став критично низьким. У критичний момент цей співзасновник особисто надав платформі 300 біткоїнів у вигляді кредиту.

Дивно, але між цими двома компаніями існує безліч проблем у частих взаємних позиках. З одного боку, інформації про ці позики мало, щоб її можна було перевірити. З іншого боку, згідно з колективним розкриттям частини колишніх співробітників цієї платформи, після того як екстремальні ринкові потрясіння призвели до напруженості з грошовими потоками та отримання приватного кредиту на 300 біткойнів, не було подальших планів щодо того, як продовжити погашення понад 39 мільйонів доларів, в тому числі за якою процентною ставкою. А в документах, поданих платформою до суду, стверджується, що існує "план повторної переговори щодо погашення".

Ці колишні працівники також додали більше деталей: платформа не намагалася повернути ці кошти, а вимоги інвестиційного комітету також були відхилені генеральним директором.

Отже, ми можемо стверджувати, що між керівниками цієї платформи, незалежно від їхніх стосунків, насправді існує явище позик коштів без їх повернення. З точки зору бізнес-моделі цієї платформи, вони покладаються на заставу клієнтів у вигляді биткоїнів, ефіру, ріплів та інших цифрових активів, щоб надавати кредити та отримувати прибуток для компанії. Але, як з юридичних документів, поданих до суду, так і з інформації, наданої працівниками та іншими джерелами, платформа не може уникнути підозри "незаконного використання активів клієнтів".

!

Чи варто довіряти іншим централізованим фінансовим платформам, крім цієї платформи?

Як і у випадку з численними P2P платформами для кредитування, які були закриті або припинені в Китаї, закриття цієї платформи для шифрування позик супроводжувалося багатьма трагічними історіями. За повідомленнями, багато колишніх співробітників вклали свої та сімейні кошти в платформу, деякі навіть втратили 36-річні заощадження, а в соціальних мережах зібралося понад 400 постраждалих клієнтів, які діляться своїми переживаннями.

Отже, які варіанти вирішення можуть з'явитися для цієї платформи, яка вже подала заяву про банкрутство?

Згідно з оголошенням суду, відповідні слухання щодо заяви про банкрутство цієї платформи відбулися 10 листопада, наразі ця платформа прагне застосувати розділ 11 Закону про банкрутство, що означає, що вона може "реорганізуватися" та нормально функціонувати, ще є деяка можливість мобілізувати свої деякі вбудовані ресурсні активи для повернення боргів, можливо, це найбільш вигідний варіант для клієнтів.

Але враховуючи складну фінансову ситуацію на цій платформі, а також можливий борг до 500 мільйонів доларів, її заява також може бути відхилена, і буде визнана такою, що підлягає застосуванню відповідних законів 7-ї глави, що означає, що вона повинна перейти до стадії "ліквідації".

Тоді платформа буде змушена зупинити всю свою діяльність, а суд призначить "уповноваженого" для ліквідації її активів та використання їх для погашення активів клієнтів. У такому випадку активи клієнтів будуть погашені відповідно до певного пріоритету, що означає, що якщо ліквідованих активів буде небагато, деякі активи клієнтів можуть не бути погашені. Це може стосуватися "менш важливих" кредиторів, чиї майнові права можуть не бути забезпечені.

З точки зору всієї сфери шифрування, розвиток кредитування в централізованих фінансах є стрімким і має значний масштаб. Кількість конкурентів цієї платформи велика, їхні залишки по кредитах зазвичай коливаються від кількох сотень мільйонів до десятків мільярдів доларів, наприклад, певна платформа 10 листопада оголосила, що її керовані шифровані активи перевищили 2,2 мільярда доларів.

Це в індустрії шифрування вже значна сума, з іншого боку цих кредитів можуть бути ключові майнери, трейдери, біржі або маркет-мейкери, а ще нижче - безліч звичайних "інвесторів у криптовалюти"------як їхні кошти управляються, чи не були вони переведені, як вони повертаються після позики, і навіть, чи існують такі високі ризикові операції, як круговий кредит?...... Це ми не можемо дізнатися.

Закриття цієї платформи є дзеркалом, яке постійно нагадує всім інвесторам, що в цій галузі все ще існує безліч ризиків та небезпек. Прозорість, можливість аудиту та автономність повинні бути метою кожного звичайного інвестора при розпорядженні своїми активами.

Цього року безперервно гаряча ліквідність видобутку спочатку допомогла користувачам розкрити таємничу завісу децентралізованих фінансів. У той час як ця установа зазнала краху, а розвиток централізованих фінансів зазнає перешкод, хоча бум видобутку відходить, але віримо, що привабливість децентралізованих фінансів, що демонструє відсутність дозволу, публічну прозорість і свободу контролю, заслуговує на наше роздуми, оцінку та практику.

!

!