Токенізація фондів: перший роздрібний тип в Азійсько-Тихоокеанському регіоні

13 лютого 2025 року одна з компаній з управління фондами в Гонконзі оголосила, що її фонд цифрової валюти в гонконгських доларах отримав схвалення Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC), ставши першим токенізованим фондом, призначеним для звичайних інвесторів у регіоні Азійсько-Тихоокеанському, і офіційно випущений 28 лютого. Це знаменує важливий прорив у переході токенізованих активів від виключно інституційних до масового ринку.

Концепція та особливості токенізованих фондів

токенізація фондів є перетворенням часток фонду на цифрові токени на блокчейні. Кожен токен представляє одиницю або частку фонду. Хоча сутність інвестицій схожа на традиційні фонди, токенізовані фонди мають багато інновацій у відношенні прав власності, прозорості інформації та торгових моделей:

• Записи прав власності зберігаються в блокчейні, що забезпечує більшу прозорість і безпеку
• Торгівля стала більш зручною, можлива цілодобово 24/7
• Смарт-контракти автоматично виконують угоди, знижуючи витрати на посередництво
• Більша розподільність, нижчий поріг інвестицій

Особливості фонду цифрової валюти гонконгського долара

Цей новий випущений фонд токенізації в основному інвестує в короткострокові депозити в гонконгських доларах та якісні інструменти грошового ринку, одночасно пропонуючи три категорії часток: гонконгські долари, долари США та китайські юані. Його основна особливість полягає в тому, що він використовує модель токенізації з обслуговуванням, де банк виступає як агент токенізації, оператор цифрової платформи та керуючий токенами.

Варто зазначити, що звичайні інвестори можуть підписуватися або викуповувати частки фонду лише у кваліфікованих дистриб'юторів у формі Токен. Наразі єдиним публічним кваліфікованим дистриб'ютором є одна ліцензована місцева платформа для торгівлі криптовалютою в Гонконзі. Водночас фонд наразі випускається лише для інвесторів з Гонконгу.

Механізм підписки та викупу

Процес підписки та викупу цього токенізованого фонду відрізняється від традиційного фонду:

Під час підписки інвестори купують фонди через кваліфікованих дистриб'юторів, використовуючи фіатну валюту. Дистриб'ютори повідомляють фондового менеджера про заяву та переказують кошти для підписки. Менеджер фонду потім випускає токенізовані частки та вказує блокчейн-платформі на виготовлення токенів, які зберігаються у блокчейн-гаманець дистриб'ютора депозитарієм.

Під час викупу інвестор звертається до дистриб'ютора з проханням викупити Токен. Після цього дистриб'ютор інформує керуючого фондом, який викуповує відповідну частку та вказує на знищення Токена, одночасно сплачуючи дистриб'ютору суму викупу, яка потім передається інвестору.

Вплив на галузь та перспективи майбутнього

Як перший токенізований фонд, орієнтований на звичайних інвесторів в Азійсько-Тихоокеанському регіоні, цей продукт є важливою віхою у застосуванні технології Web3.0 у фінансовій сфері. Хоча на даний момент інвестується лише в інструменти грошового ринку з низьким ризиком, це закладає основу для токенізації реальних активів RWA( та інновацій у технології блокчейн.

У майбутньому, якщо ця спроба буде успішною, більше фондів може прийняти модель токенізації на базі блокчейну. Галузь очікує появи більш різноманітних інвестиційних стратегій, таких як реалізація цілодобової миттєвої торгівлі через цифрові монети або розширення інвестиційного спектру для запуску продуктів з більш високою доходністю.

Зі зрілістю системи блокчейн-валют з дотриманням норм, токенізація активів має потенціал стати важливою силою у трансформації глобальної структури управління активами завдяки перевагам онлайнових транзакцій та глобальної ліквідності.

![Перша роздрібна фондова токенізація в Азійсько-Тихоокеанському регіоні реалізована в Гонконзі! Юрист Web3 детально пояснює токенізацію фондів, оновлення на блокчейні та майбутнє RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e65a5347493de5a0cc739d828d793daf.webp(