Спостереження та прогнози щодо криптоактивів

Нещодавно з'явилася можливість глибше проаналізувати ринкові тенденції, хочеться поділитися деякими думками.

Очікується, що справжня динаміка ринку криптоактивів стане зрозумілою лише після вересня. Враховуючи макроекономічний тиск, недостатню ліквідність влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, ринкові учасники почнуть демонструвати реальну динаміку лише після повернення з відпустки в серпні. У недавній ринковій активності більшість малих монет зросли переважно через тиск з боку ведмедів. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, почали купувати, але не мають підтримки з боку довгострокових власників. Багато хто вже зазнав серйозних втрат раніше. Як і очікувалося, більшість токенів, які швидко зросли, також пережили аналогічне падіння.

Ефіріум зазнав несподіваного відскоку, тоді як сегменти, які раніше потерпали від серйозних втрат, такі як ШІ та мемкойни, показали лідерство. У порівнянні з цим, токени з реальним використанням, міцними основами або механізмом викупу продемонстрували більшу стійкість, не лише показуючи стабільність під час падіння, але й відновлюючись швидше. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн стабільний і тривалий

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Поточна природа капіталу, що підтримує BTC, радикально відрізняється від попередніх часів, що робить малоймовірним масове ліквідування BTC, якщо не відбудеться суттєвих макроекономічних подій.

2. Посилення диференціації малих монет

Кінцеві кошти повернуться до малих монет, але не охоплять всеохоплююче. Тільки токени з чітким призначенням і реальними сценаріями використання можуть залучити ці кошти. Ось чому Ethereum може випередити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний циклічний ефект. Крім того, оскільки ETH протягом тривалого часу не виправдав очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають можливостей на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. За відсутності ліквідності, постійний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Це робить перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, поганими. Токени певних екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу, оскільки їхня структура винагород валідаторів призводить до цієї ситуації.

4. Структурні переваги та обмеження Memeмонети

Meme монета має структурні переваги, такі як відсутність розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повна залежність від уваги тощо. Це чистий механізм спекуляції, який відігравав роль на ранніх етапах.

Однак, ця стадія, здається, закінчується. Деякі події генерації токенів та запуск популярних монет позначають пікову увагу до мем-коінів. Після цього інтерес до мем-коінів почав зменшуватися. Навіть під час відскоку в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж ETH.

Деякі мем-монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам поза крипто-Твіттером, такими як TikTok або Instagram. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але епоха "монет з милими тваринами" як альфа закінчилася. Лише ті монети, які мають потужні історії та глибоке розуміння ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що втома та сумніви щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, створили можливості для справедливих запусків проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі накопичення багатства. Щоб скористатися цими можливостями, необхідно активно брати участь у діяльності на блокчейні. Коли інформація є асиметричною, часто виникають великі можливості. Як тільки щось стає загальновідомим, воно більше не має потенціалу для прибутку.

5. Майбутні ринкові тренди

Тож, якщо монета мемів більше не є основною можливістю, на чому буде зосереджена увага далі?

Моя думка: інтеграція ШІ та криптоактивів.

Якщо ви будете слідкувати за моїми оновленнями, ви помітите, що більшість моїх операцій у цьому циклі (після токенів, підтримуваних ранніми публічними блокчейнами та венчурним капіталом) зосереджені на мем-коїнах та ШІ.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів почали проявлятися на ланцюгу.

Зі знеціненням прибутків від мем-монет, ринок, природно, зосередить увагу на нових наративів. Штучний інтелект, завдяки своїй чіткій практичності, дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливого запуску, що відгукується на недавні ринкові тенденції.

Ось чому я витратив час на дослідження та попереднє планування в цій сфері під час спокійних тижнів. Зараз немає потреби поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.