Війна та криптоактиви: п'ятирічний аналіз цінової траєкторії Глибина
В останні роки глобальна геополітична ситуація була нестабільною, і кілька значних конфліктів спалахнули один за одним. З 2020 по 2025 рік ми стали свідками низки далекосяжних військових подій, які не лише змінили міжнародну політичну карту, але й суттєво вплинули на глобальні фінансові ринки. Серед них біткоїн як новий цифровий актив продемонстрував складний і цікавий зв'язок зі змінами цін, пов'язаними з цими геополітичними подіями. У цій статті буде детально проаналізовано вплив основних військових конфліктів останніх п'яти років на динаміку цін біткоїна, а також відновлення криптоактивів після закінчення війн.
Російсько-український конфлікт: Глибина криптоактивів
Ринкові коливання на початку війни
24 лютого 2022 року конфлікт між Росією та Україною повністю спалахнув. Ринок загалом здогадувався, що російські кошти можуть потрапити в біткойн та інші криптоактиви, що призвело до різкого зростання ціни біткойна на 20% протягом короткого часу, тимчасово перевищивши 45 тисяч доларів. Водночас повідомлялося, що російські олігархи намагаються перевести заморожені активи через біткойн, що, здається, підтверджує особливу цінність криптоактивів у кризові часи.
Однак, у довгостроковій перспективі ланцюгова реакція, викликана війною, завдала серйозного удару по криптоактивам. Зі зростанням цін на природний газ у Європі до історичних максимумів, Федеральна резервна система була змушена запустити найагресивніший цикл підвищення процентних ставок за сорок років. На цьому фоні біткоїн у 2022 році зазнав значного падіння на 65%. Хоча це падіння не можна повністю пояснити війною, геополітична невизначеність, безумовно, загострила песимістичні настрої на ринку.
Цікаво, що з продовженням конфлікту біткоїн отримав нову підтримку наративу. Уряд України зібрав мільйони доларів пожертв у криптоактивах, що підкреслює унікальні переваги цифрової валюти в умовах обмежень традиційної фінансової системи. Водночас, зіткнувшись із західними санкціями, Росія також певною мірою звернулася до криптоактивів як інструменту обходу санкцій, що ще більше зміцнило позицію біткоїна як альтернативного фінансового інструменту.
Варто зазначити, що ситуація 2022 року різко контрастує з 2014 роком. Того року, після вторгнення Росії в Україну, біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок. А вже в 2022 році біткойн став активом більшого масштабу, з більшою стійкістю та більшим прийняттям з боку інституційних інвесторів.
Ізраїль-ХАМАС конфлікт: випробування для ринку
Короткостроковий вплив та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня ціна біткойна впала нижче 27000 доларів, досягнувши нового мінімуму з вересня. Аналітики ринку в основному пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на інвесторські настрої.
Однак, на диво, з початку конфлікту ціни на цифрові активи не зазнали значних коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості ринку криптоактивів до геополітичних подій, що може бути зумовлено підвищенням зрілості ринку та посиленням адаптивності інвесторів до ризиків.
Варто зазначити, що під час конфлікту в Газі у 2023 році обсяги переказів USDT зросли на 440% в порівнянні з попереднім тижнем, що свідчить про те, що стабільні монети стають новою інфраструктурою та відіграють важливу роль у неспокійні часи.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем: буферна роль інституційних інвесторів
У квітні 2024 року конфлікт між Іраном та Ізраїлем загострився. У день ракетного обстрілу волатильність ціни на біткойн становила лише ±3%, що значно нижче рівня, зафіксованого під час початку війни між Росією та Україною в 2022 році. Це відносно стабільне проявлення частково зумовлено участю інституційних інвесторів. Наприклад, один ETF зафіксував чистий приплив у 420 мільйонів доларів у цей день, створивши буфер для волатильності. Крім того, частка середньоденних обсягів торгівлі спотовими ETF досягла 55%, що означає, що ринкові настрої, спричинені війною, в значній мірі були розведені потоками замовлень інституційних інвесторів.
13 червня 2025 року Ізраїль завдав авіаудару по Ірану, що спровокувало новий раунд геополітичної кризи. Протягом перших 24 годин війни ціна біткоїна знизилася на 4,5% до 104343 доларів, тоді як ефір знизився на 8,2%, опустившись до 2552 доларів. Однак, враховуючи серйозність події, це падіння все ще є відносно контрольованим, що демонструє сильну стійкість ринку криптоактивів.
Спостереження за ключовими моментами логіки капіталу
Підписання угоди про припинення вогню часто є найкращим вікном для спостереження за капітальною логікою. У листопаді 2020 року, після закінчення війни в Нагірному Карабаху, ціна біткоїна майже подвоїлася протягом наступних 30 днів. Основна причина того, чому цей територіальний конфлікт у Кавказькому регіоні зміг активізувати крипторинок, полягає в тому, що війна не змінила загальний тон глобальної політики монетарного розширення; програма викупу облігацій Федеральної резервної системи США на 120 мільярдів доларів на місяць продовжує забезпечувати ліквідність для ризикових активів.
У порівнянні, ситуація під час переговорів між Росією та Україною в березні 2022 року була абсолютно іншою. Короткочасна надія на припинення вогню незабаром була зруйнована очікуваннями підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи на 50 базисних пунктів, що призвело до падіння ціни біткоїна на 12%. Це порівняння яскраво демонструє важливий вплив монетарної політики на ринок криптоактивів.
У листопаді 2023 року, в день досягнення тимчасової угоди про припинення вогню в конфлікті між Ізраїлем і Палестиною, на ринку криптодеривативів сталося ліквідації на суму 210 мільйонів доларів. Тим часом премія на біржі в Єгипті за курсом біткоїна до єгипетського фунта знизилася з 8,2% до 2,1%, що відображає поступове зменшення попиту на криптоактиви в зонах конфлікту. Проте, наратив війни швидко був замінений наративами, властивими сфері криптоактивів, такими як затвердження ETF та цикл зменшення винагороди за біткоїн.
15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС погодилися на пропозицію про припинення вогню та обмін полоненими. Ця новина сприяла різкому зростанню ціни біткоїна, який знову подолав позначку в 100 тисяч доларів. Однак подальша корекція також нагадала інвесторам, що біткоїн та ефір ще не мають таких властивостей безпечного активу, як золото.
Вхід в інституційний етап
З розвитком ринку криптоактивів його застосування під час війни постійно збагачується та реконструюється. Наприклад, 127 мільйонів доларів США криптодонатів, отриманих урядом України, складають 6,5% від його ранньої міжнародної допомоги; район Гази використовує майнери біткойнів для підтримки мережі зв'язку; іранські нафтові компанії обходять санкції через міксери тощо. Ці практичні застосування на периферії формують іншу екосистему, яка паралельно існує з основними фінансовими ринками.
Наразі ринок криптоактивів вже сформував відносно чіткий механізм реагування на війни, включаючи увагу до цін на нафту, індексу страху VIX та показників незавершених угод на ринку опціонів. Дані показують, що частка коштів, які втікають в облігації в умовах геополітичних конфліктів, що в кінцевому підсумку переходять в сферу криптоактивів, становить менше 5%, а це число в епоху ETF може ще більше зменшитися.
Однак справжня точка перелому на ринку все ще залежить від монетарної політики. Коли Федеральна резервна система відкриє канал для зниження процентних ставок, підписання мирної угоди може стати прискорювачем припливу капіталу на ринок шифрування. Дані станом на 18 червня 2025 року показують, що ціни на ф'ючерси на процентні ставки в США відображають зростання ймовірності очікуваного зниження ставок Федеральною резервною системою у вересні з 60% до 71%. Але варто зазначити, що якщо війна спричинить розрив постачання енергії, навіть якщо бойові дії вщухнуть, тінь стагфляції все ще може стримувати результати шифрування.
Модель відновлення шифрувального ринку після війни
З огляду на вже завершені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри до ринку. Щодо ринку біткойнів, просування мирного процесу часто зменшує геополітичний ризиковий премій, що робить інвесторів більш схильними до ризику. Це відновлення схильності до ризику зазвичай сприяє ціновій динаміці таких ризикових активів, як біткойн.
Якщо біткоїн продемонструє хорошу стійкість до ризиків під час війни, інституційні інвестори можуть збільшити його частку в своїх портфелях. Навпаки, якщо він покаже погані результати, то може зіткнутися з тиском на відтік коштів. З огляду на нещодавні результати, відносна стабільність біткоїна під час геополітичних криз може підвищити його статус в очах інституційних інвесторів.
Висновок
З оглядом у майбутнє, з постійним прогресом технологій та поступовим вдосконаленням регуляторної системи, біткойн та інші криптоактиви мають потенціал відігравати все більш важливу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової ери вже отримала первинне визнання.
У цей час невизначеностей цифрові активи, такі як біткоїн, переосмислюють наше уявлення про валюту, зберігання вартості та фінансові системи. Хоча шлях попереду сповнений викликів, історичне значення цієї трансформації та її потенційна цінність не можна ігнорувати. Ринок криптоактивів, пройшовши через численні випробування геополітичних конфліктів, поступово стає зрілішим, і його роль у глобальній фінансовій системі буде все важливішою.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
25 лайків
Нагородити
25
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SchrodingersFOMO
· 07-24 00:59
Не панікуйте, якщо btc не панікує, то все в порядку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
UnluckyValidator
· 07-23 14:01
Безумовно, це знову пастка для невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketBarber
· 07-23 02:17
монета ринок Коливання також не такі великі новини
Переглянути оригіналвідповісти на0
LightningLady
· 07-22 14:19
зростання і падіння повністю залежать від настрою Пауелла
Війна та шифрування: аналіз реакції ціни Біткойна на геополітичні конфлікти за останні п'ять років
Війна та криптоактиви: п'ятирічний аналіз цінової траєкторії Глибина
В останні роки глобальна геополітична ситуація була нестабільною, і кілька значних конфліктів спалахнули один за одним. З 2020 по 2025 рік ми стали свідками низки далекосяжних військових подій, які не лише змінили міжнародну політичну карту, але й суттєво вплинули на глобальні фінансові ринки. Серед них біткоїн як новий цифровий актив продемонстрував складний і цікавий зв'язок зі змінами цін, пов'язаними з цими геополітичними подіями. У цій статті буде детально проаналізовано вплив основних військових конфліктів останніх п'яти років на динаміку цін біткоїна, а також відновлення криптоактивів після закінчення війн.
Російсько-український конфлікт: Глибина криптоактивів
Ринкові коливання на початку війни
24 лютого 2022 року конфлікт між Росією та Україною повністю спалахнув. Ринок загалом здогадувався, що російські кошти можуть потрапити в біткойн та інші криптоактиви, що призвело до різкого зростання ціни біткойна на 20% протягом короткого часу, тимчасово перевищивши 45 тисяч доларів. Водночас повідомлялося, що російські олігархи намагаються перевести заморожені активи через біткойн, що, здається, підтверджує особливу цінність криптоактивів у кризові часи.
Однак, у довгостроковій перспективі ланцюгова реакція, викликана війною, завдала серйозного удару по криптоактивам. Зі зростанням цін на природний газ у Європі до історичних максимумів, Федеральна резервна система була змушена запустити найагресивніший цикл підвищення процентних ставок за сорок років. На цьому фоні біткоїн у 2022 році зазнав значного падіння на 65%. Хоча це падіння не можна повністю пояснити війною, геополітична невизначеність, безумовно, загострила песимістичні настрої на ринку.
Цікаво, що з продовженням конфлікту біткоїн отримав нову підтримку наративу. Уряд України зібрав мільйони доларів пожертв у криптоактивах, що підкреслює унікальні переваги цифрової валюти в умовах обмежень традиційної фінансової системи. Водночас, зіткнувшись із західними санкціями, Росія також певною мірою звернулася до криптоактивів як інструменту обходу санкцій, що ще більше зміцнило позицію біткоїна як альтернативного фінансового інструменту.
Варто зазначити, що ситуація 2022 року різко контрастує з 2014 роком. Того року, після вторгнення Росії в Україну, біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок. А вже в 2022 році біткойн став активом більшого масштабу, з більшою стійкістю та більшим прийняттям з боку інституційних інвесторів.
Ізраїль-ХАМАС конфлікт: випробування для ринку
Короткостроковий вплив та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня ціна біткойна впала нижче 27000 доларів, досягнувши нового мінімуму з вересня. Аналітики ринку в основному пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на інвесторські настрої.
Однак, на диво, з початку конфлікту ціни на цифрові активи не зазнали значних коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості ринку криптоактивів до геополітичних подій, що може бути зумовлено підвищенням зрілості ринку та посиленням адаптивності інвесторів до ризиків.
Варто зазначити, що під час конфлікту в Газі у 2023 році обсяги переказів USDT зросли на 440% в порівнянні з попереднім тижнем, що свідчить про те, що стабільні монети стають новою інфраструктурою та відіграють важливу роль у неспокійні часи.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем: буферна роль інституційних інвесторів
У квітні 2024 року конфлікт між Іраном та Ізраїлем загострився. У день ракетного обстрілу волатильність ціни на біткойн становила лише ±3%, що значно нижче рівня, зафіксованого під час початку війни між Росією та Україною в 2022 році. Це відносно стабільне проявлення частково зумовлено участю інституційних інвесторів. Наприклад, один ETF зафіксував чистий приплив у 420 мільйонів доларів у цей день, створивши буфер для волатильності. Крім того, частка середньоденних обсягів торгівлі спотовими ETF досягла 55%, що означає, що ринкові настрої, спричинені війною, в значній мірі були розведені потоками замовлень інституційних інвесторів.
13 червня 2025 року Ізраїль завдав авіаудару по Ірану, що спровокувало новий раунд геополітичної кризи. Протягом перших 24 годин війни ціна біткоїна знизилася на 4,5% до 104343 доларів, тоді як ефір знизився на 8,2%, опустившись до 2552 доларів. Однак, враховуючи серйозність події, це падіння все ще є відносно контрольованим, що демонструє сильну стійкість ринку криптоактивів.
Спостереження за ключовими моментами логіки капіталу
Підписання угоди про припинення вогню часто є найкращим вікном для спостереження за капітальною логікою. У листопаді 2020 року, після закінчення війни в Нагірному Карабаху, ціна біткоїна майже подвоїлася протягом наступних 30 днів. Основна причина того, чому цей територіальний конфлікт у Кавказькому регіоні зміг активізувати крипторинок, полягає в тому, що війна не змінила загальний тон глобальної політики монетарного розширення; програма викупу облігацій Федеральної резервної системи США на 120 мільярдів доларів на місяць продовжує забезпечувати ліквідність для ризикових активів.
У порівнянні, ситуація під час переговорів між Росією та Україною в березні 2022 року була абсолютно іншою. Короткочасна надія на припинення вогню незабаром була зруйнована очікуваннями підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи на 50 базисних пунктів, що призвело до падіння ціни біткоїна на 12%. Це порівняння яскраво демонструє важливий вплив монетарної політики на ринок криптоактивів.
У листопаді 2023 року, в день досягнення тимчасової угоди про припинення вогню в конфлікті між Ізраїлем і Палестиною, на ринку криптодеривативів сталося ліквідації на суму 210 мільйонів доларів. Тим часом премія на біржі в Єгипті за курсом біткоїна до єгипетського фунта знизилася з 8,2% до 2,1%, що відображає поступове зменшення попиту на криптоактиви в зонах конфлікту. Проте, наратив війни швидко був замінений наративами, властивими сфері криптоактивів, такими як затвердження ETF та цикл зменшення винагороди за біткоїн.
15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС погодилися на пропозицію про припинення вогню та обмін полоненими. Ця новина сприяла різкому зростанню ціни біткоїна, який знову подолав позначку в 100 тисяч доларів. Однак подальша корекція також нагадала інвесторам, що біткоїн та ефір ще не мають таких властивостей безпечного активу, як золото.
Вхід в інституційний етап
З розвитком ринку криптоактивів його застосування під час війни постійно збагачується та реконструюється. Наприклад, 127 мільйонів доларів США криптодонатів, отриманих урядом України, складають 6,5% від його ранньої міжнародної допомоги; район Гази використовує майнери біткойнів для підтримки мережі зв'язку; іранські нафтові компанії обходять санкції через міксери тощо. Ці практичні застосування на периферії формують іншу екосистему, яка паралельно існує з основними фінансовими ринками.
Наразі ринок криптоактивів вже сформував відносно чіткий механізм реагування на війни, включаючи увагу до цін на нафту, індексу страху VIX та показників незавершених угод на ринку опціонів. Дані показують, що частка коштів, які втікають в облігації в умовах геополітичних конфліктів, що в кінцевому підсумку переходять в сферу криптоактивів, становить менше 5%, а це число в епоху ETF може ще більше зменшитися.
Однак справжня точка перелому на ринку все ще залежить від монетарної політики. Коли Федеральна резервна система відкриє канал для зниження процентних ставок, підписання мирної угоди може стати прискорювачем припливу капіталу на ринок шифрування. Дані станом на 18 червня 2025 року показують, що ціни на ф'ючерси на процентні ставки в США відображають зростання ймовірності очікуваного зниження ставок Федеральною резервною системою у вересні з 60% до 71%. Але варто зазначити, що якщо війна спричинить розрив постачання енергії, навіть якщо бойові дії вщухнуть, тінь стагфляції все ще може стримувати результати шифрування.
Модель відновлення шифрувального ринку після війни
З огляду на вже завершені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри до ринку. Щодо ринку біткойнів, просування мирного процесу часто зменшує геополітичний ризиковий премій, що робить інвесторів більш схильними до ризику. Це відновлення схильності до ризику зазвичай сприяє ціновій динаміці таких ризикових активів, як біткойн.
Якщо біткоїн продемонструє хорошу стійкість до ризиків під час війни, інституційні інвестори можуть збільшити його частку в своїх портфелях. Навпаки, якщо він покаже погані результати, то може зіткнутися з тиском на відтік коштів. З огляду на нещодавні результати, відносна стабільність біткоїна під час геополітичних криз може підвищити його статус в очах інституційних інвесторів.
Висновок
З оглядом у майбутнє, з постійним прогресом технологій та поступовим вдосконаленням регуляторної системи, біткойн та інші криптоактиви мають потенціал відігравати все більш важливу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової ери вже отримала первинне визнання.
У цей час невизначеностей цифрові активи, такі як біткоїн, переосмислюють наше уявлення про валюту, зберігання вартості та фінансові системи. Хоча шлях попереду сповнений викликів, історичне значення цієї трансформації та її потенційна цінність не можна ігнорувати. Ринок криптоактивів, пройшовши через численні випробування геополітичних конфліктів, поступово стає зрілішим, і його роль у глобальній фінансовій системі буде все важливішою.