BTC зростання понад 10% за тиждень, ринок зустрічає майже 70 мільярдів доларів довгостроково

Цього тижня відкриття ціни на BTC склало 85177.33 доларів, а закриття досягло 93780.57 доларів, що становить зростання на 10.10% за тиждень, коливання 12.73%, що забезпечило безперервне зростання протягом трьох тижнів, а також збільшення обсягу торгів. У понеділок відбувся сильний прорив через 120-денну середню, після чого протягом усього тижня ціна знаходилася вище середньої, що свідчить про сильну бажання купувати.

Уряд США переходить до другої фази зовнішньоторговельної політики – "переговори". Адміністрація Білого дому постійно випускає позитивні сигнали, але інша сторона зберігає мовчання, що свідчить про невизначеність результату переговорів.

Президент США чітко заявив, що не буде усувати голову Федеральної резервної системи, що дещо зменшило побоювання ринку щодо підриву незалежності ФРС. Ситуацію, що виникла протягом кількох попередніх тижнів, коли спостерігалися "три вбивства" на фондовому, облігаційному та валютному ринках, вдалося певною мірою пом'якшити, і всі три ринки почали стабілізуватись і відновлюватись.

Офіційні особи Федеральної резервної системи подають позитивні сигнали. Один з голів резерву зазначив, що, якщо ситуація зміниться, Федеральна резервна система має змогу швидко вжити заходів. Інший官员 зазначив, що якщо ринок праці серйозно погіршиться, це може спонукати Федеральну резервну систему швидше і більше знижувати процентні ставки.

Нещодавня поведінка світових ринків, зокрема фінансових ринків США, яскраво демонструє ірраціональність торгової політики та її величезний вплив на світову економіку. Компромісні заходи, вжиті урядом США та Федеральною резервною системою для реагування на ринкові потрясіння, підтверджують думку, висловлену в звіті минулого тижня, що "політика, економіка і ринок у середньостроковій та довгостроковій перспективі будуть рухатися в межах раціонального шляху".

Однак слід зазначити, що ринковий відскок в основному пов'язаний з тимчасовим усуненням занепокоєння щодо можливого краху ринку та економічної рецесії, викликаного торговою політикою. Подальші тенденції ринку залежать від того, чи вдасться своєчасно вирішити торгові спори, а також від того, чи дійсно американська економіка потрапила в рецесію. Виходячи з цього судження, нинішнє розкриття фінансових звітів американських компаній за перший квартал є особливо важливим.

Політика, макрофінансові та економічні дані

Президент США та його радники в своїх виступах зазначили, що торгові переговори проходять успішно, зокрема, переговори з Китаєм також активно тривають. Президент навіть заявив, що обов'язково буде досягнуто угоди, яка задовольнить обидві сторони. Однак уряд Китаю прямо вказав, що переговори між сторонами не розпочались.

Наразі країнами, які справді ведуть переговори, є Японія та Корея, ймовірність досягнення вигідних умов для США в цих двох країнах є високою, а їхня "уступка" також стане прикладом для інших країн.

Але справжніми труднощами є переговори між США та Китаєм, які не демонструють жодних ознак переходу до суттєвого етапу консультацій. Таким чином, другий етап торгової політики лише почався, і досягнення значного прогресу ще далеке. Це визначає обмежений час і простір для відновлення ринку, тому в короткостроковій перспективі важко бути оптимістом.

Голова Федеральної резервної системи цього тижня виступив із заявами, що стосуються інфляції та економічної невизначеності, викликаних торговою політикою, визначивши тон для майбутнього засідання з питань процентних ставок у травні, і знову підкреслив незалежність ФРС. Його риторика залишилася послідовною — політика, що ґрунтується на даних, підтримання стабільності процентних ставок. Він не піддасться політичному тиску для зниження ставок, але натякнув, що якщо інфляція або дані по зайнятості зазнають суттєвих змін, політика може бути скоригована. Інші виступи чиновників ФРС більше акцентували їх «пташиний» нахил, тобто ймовірність зниження ставок у червні.

Станом на вихідні, одна з платформ даних показала, що ймовірність зниження процентних ставок у червні становить 62,7%. Зі збільшенням ринку, це значення ймовірності помітно знизилося в порівнянні з останніми двома тижнями.

Звіт про економічну активність Федеральної резервної системи, опублікований 23 квітня, показав, що з 12 округів резерву 8 повідомили про "базові без значних змін" в економічній діяльності, загальний економічний ріст сповільнюється. Лише кілька округів повідомили про незначний приріст, деякі округи відзначили погіршення економічних перспектив. Підприємства гостро реагують на митну політику, в кількох округах очікування інфляції на 2025 рік зросли до 3,5%, діяльність у виробничому секторі продовжує скорочуватися, індекс PMI в промисловості знизився до 48,5. Споживчі витрати зростають помірно, але високі ціни та очікування мит починають знижувати споживчу довіру. Роздрібні торговці повідомляють про накопичення запасів, особливо імпортних товарів, зростання продажів нижче очікувань. Рівень зайнятості в цілому стабільний, але активність у наймі зменшується, деякі округи повідомляють про збільшення звільнень, особливо в роздрібній торгівлі та виробництві. Зростання зарплат сповільнюється, але все ще вище рівня до пандемії, проблема нестачі робочої сили залишається в технологічній галузі та на висококваліфікованих посадах.

Зміст коричневої книги є одним з фокусів уваги Федеральної резервної системи. Його зміст свідчить про те, що негативні наслідки тарифів починають проявлятися, але ступінь цих наслідків ще неясна.

З огляду на заспокійливі заяви уряду та Федеральної резервної системи, паніка на ринку значно зменшилася. Індекс долара, впавши до 97.991, піднявся до 99.613 і стабілізувався. Доходність 2-річних державних облігацій знизилася на 1.42% і склала 3.7560%, тоді як доходність 10-річних державних облігацій впала на 2% до нейтральної зони 4.245%. Ризикові ринки показали ще кращі результати: Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones зросли на 6.73%, 4.59% та 2.48% відповідно.

Золото на початку тижня досягло 3499,93 долара США за унцію, але після цього впало протягом двох днів, і в середині тижня знизилося.

Тиску на продаж та розпродажу

З огляду на значне зростання ціни, цього тижня обсяг розпродажу в ланцюгу суттєво зріс, в основному з боку короткострокових утримувачів. Протягом тижня обсяг розпродажу в ланцюгу зріс до 197040.26 монет, з яких короткострокові утримувачі склали 190568.61 монет, а довгострокові утримувачі - 6471.65 монет. Чистий обсяг витоку з бірж зріс до 62696.12 монет, що є найбільшим чистим витоком за цей період; цей витік, з одного боку, зменшує тиск на ринок, а з іншого - показує високий інтерес до накопичення на ринку.

Довгострокові власники цього тижня збільшили свої позиції на понад 120 тисяч монет, ще одна група, на яку варто звернути увагу, це акули (адреси, які утримують від 100 до 1000 BTC), їхнє тижневе зростання становить майже 30 тисяч монет.

Виведення та введення коштів

З огляду на те, що позиція Федеральної резервної системи та уряду стає більш раціональною, цього тижня спостерігається помітний приплив коштів у стабільні монети та ETF-канали, загальна сума яких наближається до 7 мільярдів доларів.

Протягом 7 торгових днів, у 6 торгових днях зафіксовано чистий приплив, що свідчить про те, що довгостроково капітал активно заходить на ринок. Але слід звернути увагу на те, що, з відскоком ціни BTC до рівня 95000 доларів, а також на тлі торгових конфліктів і підозр щодо економічної рецесії, і найоптимістичніші прогнози щодо зниження процентних ставок не реалізуються раніше ніж через місяць, ринок все ще має розбіжності, і короткострокові коливання неминучі.

Періодичні індикатори

Згідно з даними певного аналітичного двигуна, цикл BTC показує 0.50, ринок перебуває у стадії зростання.