У блокчейні позики: шлях еволюції від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитування є основою Інтернет-фінансів, а його мета - забезпечити справедливі канали доступу до капіталу для людей і підприємств у всьому світі. Ця модель сприяє створенню більш справедливих і ефективних фінансових ринків, що, у свою чергу, стимулює економічний ріст.
Незважаючи на величезний потенціал позик у блокчейні, нинішня основна група користувачів все ще складається з криптоорієнтованих користувачів, і їх використання в основному обмежується спекулятивною торгівлею. Це значно обмежує загальний розмір ринку, який він може охопити.
У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити базу користувачів і перейти до більш продуктивних сценаріїв кредитування, одночасно реагуючи на можливі виклики.
Умови кредитування у блокчейні
За короткі кілька років ринок позик у блокчейні перетворився з концептуальної стадії на кілька перевірених ринком протоколів, переживши багато різких коливань ринку, і при цьому не виникло жодних поганих боргів. Станом на сьогодні, ці протоколи залучили в цілому 43,7 мільярда доларів депозитів і видали 18,6 мільярда доларів непогашених позик.
Наразі основними джерелами попиту на кредитні протоколи у блокчейні є:
Спекулятивна торгівля: криптоінвестори використовують кредитне плече для придбання більшої кількості криптоактивів.
Отримання ліквідності: інвестори отримують ліквідність криптоактивів через позики, не продаючи активи.
Арбітражний блискавичний кредит: дуже короткостроковий кредит, який використовується арбітражними трейдерами для використання тимчасового дисбалансу цін на ринку та проведення корекції цін.
Ці додатки в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів і зосереджені на спекуляціях. Однак, у блокчейні кредитування має набагато ширше бачення.
В порівнянні з загальносвітовим обсягом непогашеного боргу в 320 трильйонів доларів або загальною сумою кредитів домогосподарств і нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів, непогашені кредити на суму 18,6 мільярдів доларів у рамках кредитних угод у блокчейні складають лише незначну частину.
З переходом до більш продуктивного використання капіталу у блокчейні (, наприклад, фінансування малих підприємств, особисті кредити на автомобілі або іпотечні кредити ), очікується, що його ринковий обсяг зросте на кілька порядків.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити дві ключові вдосконалення:
1. Розширення обсягу заставних активів
Наразі лише кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що суттєво обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуючі кредитні послуги у блокчейні зазвичай вимагають забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше знижує попит на кредитування.
Розширення діапазону прийнятних заставних активів не лише може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для позик, але й підвищити здатність кредитування позик у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким заставним кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення (, тобто позичальник повинен надати ліквідність, вартість якої перевищує суму позики ). Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв (, таких як фінансування малих підприємств ).
Завдяки використанню наднизьких заставних кредитів, у блокчейні кредитування може охопити ширшу групу позичальників, що подальше підвищує його практичність.
Рівень складності реалізації вищезазначених заходів різний, деякі з них відносно легко впровадити, в той час як інші можуть створити нові виклики. Проте, процес оптимізації може просуватися поступово, від легкого до складного.
Крім того, фіксована процентна ставка позик також є важливою характеристикою розвитку кредитування у блокчейні, однак це питання можна вирішити за допомогою третіх осіб, які беруть на себе процентні ризики позичальника (, наприклад, через процентні свопи або індивідуальні угоди між сторонами ).
розширити діапазон забезпечення активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку становить лише 3 трильйони доларів, що є лише невеликою частиною світових фінансових активів. Тому обмеження кола забезпечення лише частиною криптоактивів значно обмежує зростання позик у блокчейні.
Поєднання токенізації активів і у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам ефективніше використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, що розширює коло потенційних позичальників.
Перший крок до розширення діапазону заставних активів, ймовірно, почнеться з ліквідних активів з високою торгівлею, таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо (. У довгостроковій перспективі розширення на менш ліквідні фізичні активи, такі як токенізоване право власності на нерухомість ), забезпечить величезний потенціал для зростання.
В кінці, у блокчейні кредитування може розвинутися до рівня іпотечного кредитування з використанням нерухомості, тобто видача кредитів, купівля нерухомості та внесення нерухомості в кредитну угоду як застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Також підприємства можуть здійснювати фінансування через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для фабрики та одночасно вносячи його як заставу в угоду.
( сприяння низьким забезпеченим кредитам
Наразі більшість позикових протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, яка, хоча й забезпечує безпеку кредиторів, також призводить до низької ефективності використання капіталу, ускладнюючи реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
У криптоіндустрії початковий попит на низькоцінні позики може виходити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ. Однак ранні спроби децентралізованих низькоцінних позик в основному обробляли логіку позик поза блокчейном або зрештою переходили до моделі надмірного забезпечення.
За межами криптоіндустрії, невеликі заставні позики вже широко застосовуються у особистих кредитах та комерційних позиках. Найбільші можливості для зростання продуктів позик у блокчейні знаходяться на тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий кредитний ринок: в останні роки частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих невеликих заставних кредитів постійно зростає, особливо серед осіб з низьким та середнім доходом. У блокчейні кредитування може стати природним продовженням цієї тенденції, надаючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малих підприємств: Оскільки суми кредитів невеликі, великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, незалежно від того, чи йдеться про розширення бізнесу, чи про операційний капітал. У блокчейні кредитування може заповнити цю прогалину, надаючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
![Від спекуляцій до практичного використання: які наступні кроки на ринку позик у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7а4###
Невирішені виклики
Хоча вищезазначені два покращення значно розширять потенційну користувацьку базу у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також вводять ряд нових викликів, включаючи:
Модель ризику кредитування без централізованого управління
Інші виклики включають у блокчейні приватність, коригування ризикових параметрів зі збільшенням пулу застави, дотримання нормативних вимог та спрощення використання запозичених доходів для реального світу.
Висновок
Протягом останніх кількох років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не реалізували свій весь потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протокол поступово перейде від сцен, що базуються на криптоорієнтованих і спекулятивних, до більш ефективних і пов'язаних з реальним світом фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування допоможе усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам та особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, отримувати капітал на рівних умовах. Наша мета – створити фінансову систему з чистою процентною маржею, зведеною до вартості капіталу.
Це буде мета, за яку варто боротися!
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketSunriser
· 07-24 08:43
Нарешті прийшла нова ера малих кредитів!
Переглянути оригіналвідповісти на0
MysteryBoxBuster
· 07-23 20:54
Низький депозит? Ти наважишся позичити, я наважуся позичити
у блокчейні позики: від спекуляцій до практичного використання, розширення заставних активів та низька застава є ключовими
У блокчейні позики: шлях еволюції від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитування є основою Інтернет-фінансів, а його мета - забезпечити справедливі канали доступу до капіталу для людей і підприємств у всьому світі. Ця модель сприяє створенню більш справедливих і ефективних фінансових ринків, що, у свою чергу, стимулює економічний ріст.
Незважаючи на величезний потенціал позик у блокчейні, нинішня основна група користувачів все ще складається з криптоорієнтованих користувачів, і їх використання в основному обмежується спекулятивною торгівлею. Це значно обмежує загальний розмір ринку, який він може охопити.
У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити базу користувачів і перейти до більш продуктивних сценаріїв кредитування, одночасно реагуючи на можливі виклики.
Умови кредитування у блокчейні
За короткі кілька років ринок позик у блокчейні перетворився з концептуальної стадії на кілька перевірених ринком протоколів, переживши багато різких коливань ринку, і при цьому не виникло жодних поганих боргів. Станом на сьогодні, ці протоколи залучили в цілому 43,7 мільярда доларів депозитів і видали 18,6 мільярда доларів непогашених позик.
Наразі основними джерелами попиту на кредитні протоколи у блокчейні є:
Ці додатки в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів і зосереджені на спекуляціях. Однак, у блокчейні кредитування має набагато ширше бачення.
В порівнянні з загальносвітовим обсягом непогашеного боргу в 320 трильйонів доларів або загальною сумою кредитів домогосподарств і нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів, непогашені кредити на суму 18,6 мільярдів доларів у рамках кредитних угод у блокчейні складають лише незначну частину.
З переходом до більш продуктивного використання капіталу у блокчейні (, наприклад, фінансування малих підприємств, особисті кредити на автомобілі або іпотечні кредити ), очікується, що його ринковий обсяг зросте на кілька порядків.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити дві ключові вдосконалення:
1. Розширення обсягу заставних активів
Наразі лише кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що суттєво обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуючі кредитні послуги у блокчейні зазвичай вимагають забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше знижує попит на кредитування.
Розширення діапазону прийнятних заставних активів не лише може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для позик, але й підвищити здатність кредитування позик у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким заставним кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення (, тобто позичальник повинен надати ліквідність, вартість якої перевищує суму позики ). Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв (, таких як фінансування малих підприємств ).
Завдяки використанню наднизьких заставних кредитів, у блокчейні кредитування може охопити ширшу групу позичальників, що подальше підвищує його практичність.
Рівень складності реалізації вищезазначених заходів різний, деякі з них відносно легко впровадити, в той час як інші можуть створити нові виклики. Проте, процес оптимізації може просуватися поступово, від легкого до складного.
Крім того, фіксована процентна ставка позик також є важливою характеристикою розвитку кредитування у блокчейні, однак це питання можна вирішити за допомогою третіх осіб, які беруть на себе процентні ризики позичальника (, наприклад, через процентні свопи або індивідуальні угоди між сторонами ).
розширити діапазон забезпечення активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку становить лише 3 трильйони доларів, що є лише невеликою частиною світових фінансових активів. Тому обмеження кола забезпечення лише частиною криптоактивів значно обмежує зростання позик у блокчейні.
Поєднання токенізації активів і у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам ефективніше використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, що розширює коло потенційних позичальників.
Перший крок до розширення діапазону заставних активів, ймовірно, почнеться з ліквідних активів з високою торгівлею, таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо (. У довгостроковій перспективі розширення на менш ліквідні фізичні активи, такі як токенізоване право власності на нерухомість ), забезпечить величезний потенціал для зростання.
В кінці, у блокчейні кредитування може розвинутися до рівня іпотечного кредитування з використанням нерухомості, тобто видача кредитів, купівля нерухомості та внесення нерухомості в кредитну угоду як застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Також підприємства можуть здійснювати фінансування через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для фабрики та одночасно вносячи його як заставу в угоду.
( сприяння низьким забезпеченим кредитам
Наразі більшість позикових протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, яка, хоча й забезпечує безпеку кредиторів, також призводить до низької ефективності використання капіталу, ускладнюючи реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
У криптоіндустрії початковий попит на низькоцінні позики може виходити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ. Однак ранні спроби децентралізованих низькоцінних позик в основному обробляли логіку позик поза блокчейном або зрештою переходили до моделі надмірного забезпечення.
За межами криптоіндустрії, невеликі заставні позики вже широко застосовуються у особистих кредитах та комерційних позиках. Найбільші можливості для зростання продуктів позик у блокчейні знаходяться на тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий кредитний ринок: в останні роки частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих невеликих заставних кредитів постійно зростає, особливо серед осіб з низьким та середнім доходом. У блокчейні кредитування може стати природним продовженням цієї тенденції, надаючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малих підприємств: Оскільки суми кредитів невеликі, великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, незалежно від того, чи йдеться про розширення бізнесу, чи про операційний капітал. У блокчейні кредитування може заповнити цю прогалину, надаючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
![Від спекуляцій до практичного використання: які наступні кроки на ринку позик у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7а4###
Невирішені виклики
Хоча вищезазначені два покращення значно розширять потенційну користувацьку базу у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також вводять ряд нових викликів, включаючи:
Інші виклики включають у блокчейні приватність, коригування ризикових параметрів зі збільшенням пулу застави, дотримання нормативних вимог та спрощення використання запозичених доходів для реального світу.
Висновок
Протягом останніх кількох років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не реалізували свій весь потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протокол поступово перейде від сцен, що базуються на криптоорієнтованих і спекулятивних, до більш ефективних і пов'язаних з реальним світом фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування допоможе усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам та особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, отримувати капітал на рівних умовах. Наша мета – створити фінансову систему з чистою процентною маржею, зведеною до вартості капіталу.
Це буде мета, за яку варто боротися!